Les régimes de retraite canadiens à prestations déterminées font état de rendements négatifs pour le premier trimestre de 2022

Les marchés boursiers et obligataires ont commencé l'année en baisse, sous l'effet des tensions géopolitiques, des pressions inflationnistes et de la crise de la COVID-19 qui continue.

TORONTO, le 29 avril 2022 /CNW/ - Les régimes de retraite canadiens à prestations déterminées ont clôturé le premier trimestre de 2022 en baisse. Leur rendement médian est de -5,5 %, le pire enregistré depuis le premier trimestre de 2020 (-7,1 %), selon l'univers des régimes de RBC Services aux investisseurs et de trésorerie.

« Au premier trimestre de 2022, l'incertitude économique et géopolitique grandissante a pesé sur les marchés, a déclaré Niki Zaphiratos, première directrice générale, Propriétaires d'actifs, RBC Services aux investisseurs et de trésorerie. L'invasion de l'Ukraine par la Russie a exacerbé l'inquiétude des investisseurs à l'égard des pressions inflationnistes croissantes et de la crise liée à la pandémie. »

Pendant le trimestre, une forte volatilité a régné sur les marchés boursiers mondiaux et l'indice MSCI Monde a perdu 6,2 %. Étant donné les craintes suscitées par la hausse des taux d'intérêt et les perturbations des chaînes logistiques mondiales, les actions de croissance (indice de croissance MSCI Monde : -10,7 %) ont produit un rendement nettement inférieur à celui des actions de valeur (indice de valeur MSCI Monde : -1,8 %).

Les actions étrangères détenues par l'univers des régimes de retraite de RBC ont chuté de 7,5 % durant le trimestre. L'appréciation du dollar canadien a accru certaines pertes en monnaie locale dans les régimes non couverts.

Le marché boursier canadien (indice composé S&P/TSX : +3,8 %) a été avantagé par l'envolée des actions liées aux marchandises, fortement représentées sur ce marché ; c'est le seul marché boursier des pays développés à avoir fini le trimestre en territoire positif. La vigueur des secteurs de l'énergie (+28,7 %) et des matières (+20,1 %) a été tempérée par le recul du secteur de la technologie de l'information (-35,5 %). Les placements en actions canadiennes des régimes de retraite ont surpassé l'indice général du marché, en progressant de 3,9 %.

Les taux des obligations ont monté en flèche d'un bout à l'autre de la courbe, alors que les banques centrales ont resserré leur politique monétaire, qui était extrêmement accommodante durant la pandémie, et signalé des mesures musclées pour combattre l'inflation. L'indice des obligations universelles FTSE Canada a cédé 7,0 % au cours du trimestre ; les obligations à long terme (indice d'obligations à long terme FTSE Canada : -11,7 %) ont tiré de l'arrière par rapport aux obligations à court terme (indice d'obligations à court terme FTSE Canada : -3,0 %). Au sein de l'univers des régimes de retraite de RBC, les placements canadiens à revenu fixe ont affiché un rendement médian de -9,8 %.

« Le risque géopolitique actuel a accentué les difficultés auxquelles les régimes de retraite sont confrontés. En cas de forte hausse des taux d'intérêt, nous pourrions assister à la dévaluation des actifs à risque, a indiqué M^me Zaphiratos. Les promoteurs de régime devront faire preuve de prudence au cours des prochains mois. »

RBC Services aux investisseurs et de trésorerie gère l'un des plus grands univers de régimes de retraite canadiens du secteur depuis plus de 30 ans. L'univers des régimes de retraite est un indicateur étalon de rendement reconnu et fait le suivi du rendement et de la répartition d'actifs d'un large éventail de caisses de retraite canadiennes à prestations déterminées. Il est produit par le service Risques et analyse des placements de RBC SIT, qui offre aux investisseurs institutionnels des solutions indépendantes et économiques qui leur permettent d'effectuer le suivi de leurs décisions de placement, d'optimiser leur rendement, de réduire les coûts, d'atténuer les risques et d'améliorer la gouvernance.

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SOURCE RBC Services aux investisseurs et de trésorerie