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Sujet : Bénéfices / Revenus

TFI International communique ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2021

Le BPA dilué du quatrième trimestre de 1,52 $ est en hausse comparativement à 0,91 $ au quatrième trimestre de 2020, tandis que le BPA dilué ajusté¹ de 1,57 $ est en hausse par rapport à 0,98 $.
Le bénéfice opérationnel du quatrième trimestre établi à 215,0 M$ a augmenté par rapport à 117,1 M$ au quatrième trimestre de 2020
Les flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles de 190,3 M$ au quatrième trimestre ont augmenté comparativement à 164,9 M$ au quatrième trimestre de 2020
Le BPA dilué de l'exercice de 6,97 $ est en hausse comparativement à 3,03 $ pour 2020, et le BPA dilué ajusté¹ de 5,23 $ a augmenté par rapport à 3,30 $.

MONTRÉAL, 07 févr. 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- TFI International Inc. (NYSE et TSX : TFII), un chef de file nord-américain du secteur du transport et de la logistique, a communiqué aujourd'hui ses résultats pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2021.

« TFI International a complété une année très fructueuse qui a été marquée par notre acquisition transformationnelle de UPS Ground Freight, qui contribue déjà à générer les solides résultats financiers que nous reportons aujourd'hui. Au cours du quatrième trimestre, notre bénéfice d'exploitation a augmenté de 84 % et notre BPA dilué ajusté a augmenté de 60 % », a déclaré Alain Bédard, président du conseil, président et chef de la direction. « Il est gratifiant de voir tous nos secteurs d'activité générer une croissance des revenus et du bénéfice d'exploitation d'une année sur l'autre, grâce aux efforts considérables des milliers de membres talentueux de notre équipe. En nous concentrant tout au long de la pandémie sur nos principes de fonctionnement de longue date qui mettent l'accent sur l'efficacité, un flux de trésorerie solide et l'allocation stratégique du capital, nous sommes entrés dans la nouvelle année plus forts que jamais. Je suis donc convaincu que, quelles que soient les conditions d'exploitation, notre approche éprouvée de l'entreprise et les synergies encore à venir de notre nouvelle marque TForce Freight nous positionnent bien sur le long terme, pour une croissance supplémentaire, un service client supérieur et la création continue de valeur pour les actionnaires.»

DONNÉES FINANCIÈRES CHOISIES ET FAITS SAILLANTS (NON AUDITÉS)

Faits saillants financiers

Trimestres clos les
31 décembre

Exercices clos les
31 décembre

(en millions de dollars US, sauf les données par action)

2021

2020

2021*

2020

Total des revenus

2 140,9

1 122,0

7 220,4

3 781,1

Revenus avant la surcharge de carburant

1 888,4

1 048,1

6 468,8

3 484,3

BAIIA ajusté¹

318,5

193,5

1 076,5

699,6

Bénéfice opérationnel

215,0

117,1

889,2

416,6

Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles

190,3

164,9

855,4

610,9

Bénéfice net

144,1

86,3

664,4

275,7

BPA ? dilué ($)

1,52

0,91

6,97

3,03

Bénéfice net ajusté¹

148,6

93,4

498,3

299,8

BPA ajusté ? dilué¹($)

1,57

0,98

5,23

3,30

Moyenne pondérée du nombre d'actions (en milliers)

92 669

93 374

93 054

89 113

* Les soldes de l'exercice clos le 31 décembre 2021 comprennent un ajustement du profit réaisé sur une acquisition à des conditions avantageuses de 69,4 M$ appliqué rétrospectivement au deuxième trimestre de 2021, le trimestre de l'acquisition de l'entreprise, à la suite de nouvelles informations devenues disponibles depuis que la répartition préliminaire du prix d'achat a été effectuée.

¹ Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Veuillez vous reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux IFRS » ci-après pour obtenir un rapprochement.

RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE
Le total des revenus de 2,14 G$ constitue une hausse de 91 %, tandis que les revenus de 1,89 G$, après déduction de la surcharge de carburant, représentent une hausse de 80 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.

Le bénéfice opérationnel a augmenté de 84 % pour atteindre 215,0 M$ par rapport à 117,1 M$ pour la période correspondante de l'exercice précédent, en raison principalement des acquisitions, d'une solide exécution à l'échelle de l'organisation, de l'amélioration de la qualité des revenus, d'une approche adaptée des modes de détention (dite asset-right) et aux mesures de réduction des coûts.

Le bénéfice net a augmenté de 67 % pour s'établir à 144,1 M$, par rapport à 86,3 M$ pour la période correspondante de l'exercice précédent, et le bénéfice net de 1,52 $ par action diluée a augmenté par rapport à 0,91 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Le bénéfice net ajusté, mesure non conforme aux IFRS, s'est chiffré à 148,6 M$, ou 1,57 $ par action diluée, comparativement à 93,4 M$, ou 0,98 $ par action diluée, à la période correspondante de l'exercice précédent.

Le total des revenus a augmenté pour tous les secteurs par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, avec des augmentations de 6 % pour le secteur de la livraison de colis et courrier, de 509 % pour le secteur du transport de lots brisés, de 22 % pour le secteur du transport des lots complets, et de 35 % pour le secteur de la logistique. Le bénéfice opérationnel a également été plus élevé dans tous les secteurs au quatrième trimestre en comparaison de l'exercice précédent.

RÉSULTATS DE L'EXERCICE
En 2021, le total des revenus s'est établi à 7,22 G$ par rapport à 3,78 G$ en 2020. Les revenus déduction faite de la surcharge de carburant se sont établis à 6,47 G$, en hausse de 86 % par rapport à l'exercice précédent.

Le bénéfice opérationnel s'est établi à 889,2 M$ ou 14 % des revenus avant la surcharge de carburant, une hausse de 113 %, comparativement à 416,6 M$ et 12 % des revenus avant la surcharge de carburant, à l'exercice précédent. L'augmentation est principalement attribuable aux contributions découlant des acquisitions, y compris un profit de 193,5 M$ réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses, et ce, malgré la diminution de 40,0 M$ de la Subvention salariale d'urgence du Canada, et une charge de 22,9 M$ constatée à la réévaluation des UAD.

Le bénéfice net s'est chiffré à 664,4 M$, ou 6,97 $ par action diluée, par rapport à 275,7 M$, ou 3,03 $ par action diluée, il y a un an. Le bénéfice net ajusté et le BPA ajusté, mesures non conforme aux IFRS, ont été de 498,3 M$, ou 5,23 $ par action diluée, comparativement à 299,8 M$, ou 3,30 $ par action diluée, pour la période correspondante de l'exercice précédent.

Au cours de 2021, le total des revenus a augmenté de 21 % dans le secteur de la livraison des colis et courrier, de 378 % dans le secteur du transport des lots brisés, de 24 % dans le secteur du transport des lots complets et de 76 % dans celui de la logistique, par rapport à l'exercice précédent. Le bénéfice opérationnel a augmenté de 38 % pour le secteur de la livraison des colis et courrier, de 449 % pour le secteur du transport des lots brisés, de 12 % pour le secteur du transport des lots complets et de 69 % pour le secteur de la logistique.

RÉSULTATS SECTORIELS

Afin de faciliter la comparaison du niveau d'activité commerciale et des coûts opérationnels entre les périodes, la Société compare les revenus avant la surcharge de carburant (les « revenus ») et redistribue les revenus liés à la surcharge de carburant dans les charges liées aux matières et aux services qui sont incluses dans les charges opérationnelles. Veuillez prendre note que cette redistribution n'a aucune incidence sur le « total des revenus ».

Données financières sectorielles choisies

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Livraison de colis et courrier			Transport de lots brisés			Transport de lots complets			Logistique			Siège social			Éliminations			Total
Trimestre clos le 31 décembre 2021
Revenus avant la surcharge de carburant¹		150 074			822 911			506 432			427 561			-			(18 555	)		1 888 423
% du total des revenus²		8	%		44	%		27	%		20	%								99	%
BAIIA ajusté³		43 496			141 189			111 848			42 465			(20 532	)		-			318 466
Marge du BAIIA ajusté^3,⁴		29,0	%		17,2	%		22,1	%		9,9	%								16,9	%
Bénéfice opérationnel (perte opérationnelle)		36 713			103 449			61 803			32 869			(19 855	)		-			214 979
Marge d'exploitation^3,4		24,5	%		12,6	%		12,2	%		7,7	%								11,4	%
Total des actifs, moins les immobilisations incorporelles³		186 116			2 031 994			1 362 007			292 026			88 059			-			3 960 202
Dépenses en immobilisations, montant net³		5 926			46 986			15 113			192			20			-			68 237
Trimestre clos le 31 décembre 2020
Revenus avant la surcharge de carburant¹		154 094			141 081			438 135			322 319			-			(7 482	)		1 048 147
% du total des revenus²		15	%		14	%		42	%		29	%								100	%
BAIIA ajusté³		35 934			37 084			101 383			35 809			(16 672	)		-			193 538
Marge du BAIIA ajusté^3,4		23,3	%		26,3	%		23,1	%		11,1	%								18,5	%
Bénéfice opérationnel (perte opérationnelle)		29 401			24 464			53 604			26 462			(16 809	)		-			117 122
Marge d'exploitation^3,4		19,1	%		17,3	%		12,2	%		8,2	%								11,2	%
Total des actifs, moins les immobilisations incorporelles³		194 631			404 074			1 193 730			272 592			34 564						2 099 591
Dépenses en immobilisations, montant net³		2 533			5 415			22 955			83			225			-			31 211
Cumul annuel au 31 décembre 2021
Revenus avant la surcharge de carburant¹		560 147			2 440 640			1 901 157			1 620 926			-			(54 085	)		6 468 785
% du total des revenus²		9	%		39	%		30	%		23	%								100	%
BAIIA ajusté³		134 845			415 641			431 181			169 005			(74 193	)		-			1 076 479
Marge du BAIIA ajusté^3,4		24,1	%		17,0	%		22,7	%		10,4	%								16,6	%
Bénéfice opérationnel (perte opérationnelle)		108 440			482 754			230 189			142 794			(74 992	)		-			889 185
Marge d'exploitation^3,4		19,4	%		19,8	%		12,1	%		8,8	%								13,7	%
Total des actifs, moins les immobilisations incorporelles³		186 116			2 031 994			1 362 007			292 026			88 059			-			3 960 202
Dépenses en immobilisations, montant net³		14 445			52 703			69 177			316			141			-			136 782
Cumul annuel au 31 décembre 2020
Revenus avant la surcharge de carburant¹		481 490			522 851			1 584 837			923 456			-			(28 331	)		3 484 303
% du total des revenus²		14	%		15	%		46	%		25	%								100	%
BAIIA ajusté³		104 019			138 361			383 155			113 885			(39 831	)		-			699 589
Marge du BAIIA ajusté^3,4		21,6	%		26,5	%		24,2	%		12,3	%								20,1	%
Bénéfice opérationnel (perte opérationnelle)		78 753			87 950			206 346			84 459			(40 941	)		-			416 567
Marge d'exploitation^3,4		16,4	%		16,8	%		13,0	%		9,1	%								12,0	%
Total des actifs, moins les immobilisations incorporelles³		194 631			404 074			1 193 730			272 592			34 564			-			2 099 591
Dépenses en immobilisations, montant net³		16 673			11 673			41 781			288			349			-			70 764

¹Inclut les revenus intersectoriels.

²Les revenus sectoriels incluant le carburant et les revenus intersectoriels en pourcentage des revenus consolidés incluant la surcharge de carburant et les revenus intersectoriels.

³ Il s'agit d'une mesure non confirme aux IFRS. Pour un rapprochement, veuillez vous reporter à la section « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières» ci-dessous.

⁴ En pourcentage des revenus avant la surcharge de carburant.

FLUX DE TRÉSORERIE
En 2021, les flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles se sont établis à 855,4 M$, par rapport à 610,9 M$ à l'exercice précédent. L'augmentation de 40 % est attribuable à une meilleure performance opérationnelle et aux contributions liées aux acquisitions. Au cours de l'exercice, la Société a versé 283,5 M$ aux actionnaires, dont 85,4 M$ en dividendes et 198,2 M$ par l'intermédiaire de rachats d'actions.

Le 16 décembre 2021, le conseil d'administration de TFI International a déclaré un dividende trimestriel de 0,27 $ US par action ordinaire en circulation payable le 17 janvier 2022, ce qui représente une augmentation de 17 % par rapport au dividende trimestriel de 0,23 $ US déclaré au quatrième trimestre de 2020.

LIQUIDITÉS
La Société a un prêt à terme non garanti de 324,4 M$ comptabilisé comme un passif à court terme car il vient à échéance dans moins d'un an. La Société dispose de liquidités disponibles adéquates grâce à ses facilités de crédit renouvelables, 797,9 M$ au 31 décembre 2021, pour rembourser le prêt à terme non garanti.

CONTRÔLES INTERNES À L'ÉGARD DE L'INFORMATION FINANCIÈRE
Le rapport annuel 2021 de la société comprendra la première évaluation requise par la direction de l'efficacité des contrôles internes à l'égard de l'information financière et le rapport d'attestation du cabinet d'experts-comptables enregistré, chacun conformément à l'article 404 de la loi Sarbanes-Oxley. À ce jour, la Société a identifié un certain nombre de lacunes dans la conception, le fonctionnement et la documentation de divers contrôles internes, principalement dans les domaines des contrôles généraux des technologies de l'information et du processus de commande à l'encaissement. Ces lacunes, ainsi que l'efficacité de divers contrôles compensatoires, sont en cours d'évaluation. La direction n'a pas encore déterminé si des lacunes particulières, ou l'ensemble des lacunes, entraîneront une faiblesse importante des contrôles internes à l'égard de l'information financière. Si la direction conclut qu'il existe une ou plusieurs faiblesses importantes, le cabinet d'experts-comptables indépendant émettra également une opinion défavorable sur ces contrôles. L'évaluation de la direction et l'attestation du cabinet d'experts-comptables indépendant enregistré sur les contrôles internes à l'égard de l'information financière figureront dans le rapport annuel de la Société.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
TFI International tiendra une conférence téléphonique le mardi 8 février 2022 à 8 h 30 (HE) pour parler de ces résultats. Les parties intéressées peuvent accéder à la conférence téléphonique en composant le 1 888 440-2069. Il sera possible d'écouter l'enregistrement de la conférence jusqu'à minuit, le 8 mars 2022, en composant le 1 800 770-2030 ou le 647 362-9199 et en entrant le code 4012037.

À PROPOS DE TFI INTERNATIONAL
TFI International Inc., un chef de file nord-américain du secteur du transport et de la logistique, est présent partout aux États-Unis, au Canada et au Mexique par l'intermédiaire de ses filiales. TFI International crée de la valeur pour ses actionnaires en repérant des acquisitions stratégiques et en gérant un réseau en pleine expansion de filiales en propriété exclusive. Ces filiales bénéficient des ressources financières et opérationnelles de TFI International pour faire croître leurs activités et améliorer leur efficacité. Les sociétés de TFI International exercent les activités suivantes :

La livraison de colis et de courrier
Le transport de lots brisés
Le transport de lots complets
La logistique

TFI International Inc. est inscrite à la Bourse de New York et à la Bourse de Toronto sous le symbole TFII. Pour en savoir plus, visitez www.tfiintl.com.

ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Dans le présent rapport de gestion, la Société peut formuler des énoncés qui révèlent ses attentes actuelles concernant les résultats opérationnels, la performance et les réalisations futurs. Ces « énoncés prospectifs » font état des opinions actuelles exprimées par la direction en fonction des renseignements actuellement à sa disposition. Les énoncés prospectifs se reconnaissent à l'emploi de mots comme « peut », « pourrait », « s'attendre à », « avoir l'intention », « estimer », « anticiper », « planifier », « prévoir », « croire », « à sa connaissance », « prétendre », « concevoir », « prévision », « objectif », « espérer », « compter faire », « probable », « projeter de », « projet » « chercher à », « devoir », « cibler », « continuer », ou des expressions semblables. Les énoncés prospectifs comportent un certain nombre de risques et d'incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels soient considérablement différents des résultats historiques ou de ceux qui sont anticipés ou prévus.

La Société souhaite mettre le lecteur en garde contre le risque d'accorder une crédibilité excessive à certains énoncés prospectifs, car ceux-ci font référence à des enjeux qui ne s'appliquent qu'à la date à laquelle ils ont été formulés. Les facteurs importants énoncés ci-dessous sont susceptibles d'entraîner un écart important entre le rendement financier réel de la Société et celui présenté dans l'un ou l'autre des énoncés prospectifs : la situation hautement concurrentielle qui prévaut sur le marché, la capacité de la Société de recruter et de former des chauffeurs qualifiés et de les fidéliser, les variations de prix du carburant et la capacité de la Société d'en transférer le coût à ses clients, les fluctuations des taux de change, l'incidence des normes et des règlements en matière d'environnement, les changements apportés à la réglementation gouvernementale qui s'appliquent aux activités de la Société, les conditions météorologiques défavorables, les accidents, le marché du matériel usagé, les fluctuations des taux d'intérêt, le coût de l'assurance responsabilité civile, les ralentissements de la conjoncture économique en général qui ont une incidence sur la Société et ses clients, et la liquidité des marchés du crédit et la capacité de la Société à repérer des entreprises à acquérir, à négocier et à conclure la transaction et à intégrer avec succès les activités des entreprises acquises. En outre, toute faiblesse importante des contrôles internes à l'égard de l'information financière identifiée, ainsi que le coût de la correction de cette faiblesse importante et de toute autre lacune de contrôle, peuvent avoir des effets négatifs sur la Société et avoir une incidence sur les résultats futurs. Voir « Risques et incertitudes » à la fin du rapport de gestion du troisième trimestre 2021.

La liste ci-dessus ne saurait être interprétée comme exhaustive, et la Société décline toute obligation de réviser ou de mettre à jour ultérieurement tout énoncé prospectif formulé antérieurement à moins qu'elle n'y soit obligée en vertu des lois applicables sur les valeurs mobilières. Des événements imprévus peuvent survenir. Le lecteur doit se reporter à la rubrique « Risques et incertitudes » à la fin du rapport de gestion du troisième trimestre de 2021 pour obtenir des renseignements supplémentaires au sujet des facteurs de risque et d'autres événements indépendants de la volonté de la Société. Les résultats financiers et opérationnels futurs de la Société sont susceptibles de différer en raison de ces facteurs et d'autres facteurs de risque.

MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX IFRS
Le présent communiqué contient des renvois à certaines mesures financières non conformes aux IFRS qui sont décrites ci-dessous. Ces mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de signification normalisée en vertu des Normes internationales d'informations financières (« IFRS ») telles qu'elles ont été publiées par l'International Accounting Standards Board (l'IASB), et elles ne peuvent donc pas être comparées à des mesures semblables présentées par d'autres sociétés. Par conséquent, ces mesures ne doivent pas être considérées de manière isolée, et doivent être considérées comme un complément aux mesures de la performance financière conformes aux IFRS. Elles ne peuvent pas les remplacer ni être considérées comme supérieures. Les termes et définitions des mesures non conformes aux IFRS utilisés dans le présent communiqué et le rapprochement de chacune de ces mesures avec les mesures IFRS les plus directement comparables sont fournis dans les pièces jointes.

Renseignements :
Alain Bédard
Président du conseil, président et chef de la direction
TFI International Inc.
647 729-4079
[email protected]

TFI International Inc.	ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE NON AUDITÉS 31 DÉCEMBRE 2021 ET 2020
(en milliers de dollars US)		Au			Au
		31 décembre 2021			31 décembre 2020*
Actifs
Trésorerie et équivalents de trésorerie			19 292			4 297
Clients et autres débiteurs			1 056 023			597 873
Fournitures en stock			24 402			8 761
Impôt sur le revenu à recouvrer			6 080			7 606
Charges payées d'avance			54 518			29 904
Actifs détenus en vue de la vente			1 943			4 331
Actifs courants			1 162 258			652 772

Immobilisations corporelles			2 331 874			1 074 428
Actifs au titre de droit d'utilisation			398 533			337 285
Immobilisations incorporelles			1 792 921			1 747 663
Autres actifs			37 842			23 899
Actifs d'impôt différé			29 695			11 207
Actifs non courants			4 590 865			3 194 482
Total de l'actif			5 753 123			3 847 254

Passifs
Fournisseurs et autres créditeurs			861 362			468 238
Impôt sur le revenu à payer			16 250			33 220
Provisions			39 012			17 452
Autres passifs financiers			10 566			4 031
Dette à long terme			363 586			42 997
Obligations locatives			115 344			88 522
Passifs courants			1 406 120			654 460

Dette à long terme			1 244 508			829 547
Obligations locatives			313 862			267 464
Avantages du personnel			68 037			15 502
Provisions			83 630			36 803
Autres passifs financiers			8 033			22 699
Passifs d'impôts différés			408 622			232 167
Passifs non courants			2 126 692			1 404 182
Total du passif			3 532 812			2 058 642

Capitaux propres
Capital social			1 133 181			1 120 049
Surplus d'apport			39 150			19 783
Cumul des autres éléments du résultat global			(144 665	)		(154 723	)
Résultats non distribués			1 192 645			803 503
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société			2 220 311			1 788 612

Éventualités, lettres de crédit et autres engagements
Événements postérieurs
Total des passifs et des capitaux propres			5 753 123			3 847 254
* Retraité pour changement de méthode comptable suite à la décision de l'ordre du jour du Comité d'interprétation des IFRS 2021 sur le coût de configuration ou de personnalisation d'ententes de services infonuagiques (IAS 38 Immobilisations incorporelles). Le résultat a été une diminution des actifs incorporels de 2 110 $, une diminution des passifs d'impôt différé de 545 $ et une diminution des bénéfices non répartis de 1 565 $.

TFI International Inc.	ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT NON AUDITÉS EXERCICES CLOS LES 31 DÉCEMBRE 2021 ET 2020
(en milliers de dollars US, sauf les données par action)
		2021			2020

Revenus			6 468 785			3 484 303
Surcharge de carburant			751 644			296 831
Total des revenus			7 220 429			3 781 134

Charges liées aux matières et aux services			3 815 453			2 051 835
Charges liées au personnel			1 974 081			888 185
Autres charges opérationnelles			380 342			150 572
Amortissement des immobilisations corporelles			225 007			170 520
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation			112 782			80 496
Amortissement des immobilisations incorporelles			55 243			48 213
Profit sur la vente d'une entreprise			-			(306	)
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses			(193 549	)		(4 008	)
Profit sur la vente de matériel roulant et d'équipement			(24 644	)		(7 888	)
Profit sur la décomptabilisation d'actifs au titre de droits d'utilisation			(1 282	)		(1 159	)
Perte sur la vente de terrains et bâtiments			19			6
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente			(12 209	)		(11 899	)
Perte sur la disposition d'immobilisations incorporelles			1			-
Total des charges opérationnelles			6 331 244			3 364 567

Bénéfice opérationnel			889 185			416 567

(Produits financiers) charges financières
Produits financiers			(5 127	)		(2 776	)
Charges financières			78 145			56 686
Charges financières, montant net			73 018			53 910

Bénéfice avant impôts sur le résultat			816 167			362 657
Charge d'impôt sur le résultat			151 806			86 982

Bénéfice net pour l'exercice attribuable aux propriétaires de la Société			664 361			275 675

Bénéfice par action attribuable aux propriétaires de la Société
Bénéfice de base par action			7,14			3,09
Bénéfice dilué par action			6,97			3,03

TFI International Inc.	ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL NON AUDITÉS EXERCICES CLOS LES 31 DÉCEMBRE 2021 ET 2020
(en milliers de dollars US)
		2021			2020

Bénéfice net pour l'exercice attribuable aux propriétaires de la Société			664 361			275 675

Autres éléments du résultat global
Éléments qui peuvent être reclassés en bénéfice ou perte dans les exercices futurs :
Écart de conversion			12 960			21 182
Couverture d'investissement net, après impôt			(15 542	)		(2 010	)
Variations de la juste valeur de la couverture des flux de trésorerie, après impôt			-			(487	)
Avantages du personnel, après impôt			87			(10	)
Éléments qui ne peuvent jamais être reclassés en bénéfice :
Réévaluation des régimes à prestations déterminées, après impôt			(4 128	)		(1 623	)
Éléments reclassés directement en résultats non distribués :
Profit latent sur les placements dans des titres de capitaux propres
évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global, après impôt			24 147			-
Autres éléments du résultat global pour l'exercice, après impôt			17 524			17 052

Total du résultat global pour l'exercice attribuable aux propriétaires de la Société			681 885			292 727

TFI International Inc.	ÉTATS CONSOLIDÉS DES CAPITAUX PROPRES NON AUDITÉS EXERCICES CLOS LES 31 DÉCEMBRE 2021 ET 2020
(en milliers de dollars US)		Capital social		Surplus d'apport		Perte latente cumulée des régimes d'avantages du personnel		Gain (perte) cumulé(e) sur couverture de flux de trésorerie		Écarts de conversion cumulés et couverture d'investissement net		Gain (perte) latente cumulé(e) sur les placements dans des titres de capitaux propres		Résultats non distribués		Total des capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société

Solde au 31 décembre 2020*		1 120 049		19 783		(379	)	-		(154 344	)	-		803 503		1 788 612

Bénéfice net pour l'exercice		-		-		-		-		-		-		664 361		664 361
Autres éléments du résultat global pour l'exercice, après impôt		-		-		87		-		(2 582	)	24 147		(4 128	)	17 524
Gain latent (perte latente) réalisé sur les capitaux propres		-		-		-		-		-		(11 594	)	11 594		-
Total du résultat global de l'exercice		-		-		87		-		(2 582	)	12 553		671 827		681 885

Transactions dont le paiement est fondé sur des actions, après impôt		-		27 577		-		-		-		-		-		27 577
Options d'achat d'actions exercées, après impôt		26 324		(3 266	)	-		-		-		-		-		23 058
Dividendes versés aux propriétaires de la Société		-		-		-		-		-		-		(89 121	)	(89 121	)
Rachat d'actions propres		(23 449	)	-		-		-		-		-		(174 704	)	(198 153	)
Règlement net des unités d'actions restreintes , après impôt		10 257		(4 944	)	-		-		-		-		(18 860	)	(13 547	)
Total des transactions avec les propriétaires inscrites directement dans les capitaux propres		13 132		19 367		-		-		-		-		(282 685	)	(250 186	)
Solde au 31 décembre 2021		1 133 181		39 150		(292	)	-		(156 926	)	12 553		1 192 645		2 220 311
Solde au 31 décembre 2019*		678 915		19 549		(369	)	487		(173 516	)	-		632 661		1 157 727
Bénéfice net pour l'exercice		-		-		-		-		-		-		275 675		275 675
Autres éléments du résultat global pour l'exercice, après impôt		-		-		(10	)	(487	)	19 172		-		(1 623	)	17 052
Total du résultat global de l'exercice		-		-		(10	)	(487	)	19 172		-		274 052		292 727
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions		-		7 046		-		-		-		-		-		7 046
Options d'achat d'actions exercées		25 915		(4,554	)	-		-		-		-		-		21 361
Émission d'actions, après dépenses		425 350		-		-		-		-		-		-		425 350
Dividendes aux propriétaires de la Société		-		-		-		-		-		-		(72 735	)	(72 735	)
Rachat d'actions propres		(12 025	)	-		-		-		-		-		(25 996	)	(38 021	)
Règlement net des unités d'actions restreintes		1 894		(2 258	)	-		-		-		-		(4 479	)	(4 843	)
Total des transactions avec les propriétaires inscrites directement dans les capitaux propres		441 134		234		-		-		-		-		(103 210	)	338 158
Solde au 31 décembre 2020*		1 120 049		19 783		(379	)	-		(154 344	)	-		803 503		1 788 612
* Retraité pour changement de méthode comptable suite à la décision de l'ordre du jour du Comité d'interprétation des IFRS 2021 sur le coût de configuration ou de personnalisation d'ententes de services infonuagiques (IAS 38 Immobilisations incorporelles). Le résultat a été une diminution des actifs incorporels de 2 110 $, une diminution des passifs d'impôt différé de 545 $ et une diminution des bénéfices non répartis de 1 565 $ reflétés dans les soldes de côture au 31 décembre 2019.

TFI International Inc.	ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE NON AUDITÉS EXERCICES CLOS LES 31 DÉCEMBRE 2021 ET 2020
(en milliers de dollars US)
	2021			2020

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Bénéfice net pour l'exercice		664 361			275 675
Ajustements pour tenir compte des éléments suivants :
Amortissement des immobilisations corporelles		225 007			170 520
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation		112 782			80 496
Amortissement des immobilisations incorporelles		55 243			48 213
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions		15 424			7 046
Charges financières, montant net		73 018			53 910
Charge d'impôt sur le résultat		151 806			86 982
Profit sur la vente d'une entreprise		-			(306	)
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses		(193 549	)		(4 008	)
Profit sur la vente d'immobilisations corporelles		(24 625	)		(7 882	)
Profit sur la décomptabilisation d'actifs au titre de droits d'utilisation		(1 282	)		(1 159	)
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente		(12 209	)		(11 899	)
Perte sur la disposition d'immobilisations incorporelles		1			-
Avantages du personnel		(20 193	)		(1 656	)
Provisions après les paiements		21 890			7 930
		1 067 674			703 862
Variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement opérationnel		41 940			33 661
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles avant ce qui suit :		1 109 614			737 523
Intérêts payés		(65 453	)		(50 366	)
Impôt sur le revenu payé		(188 810	)		(73 256	)
Règlement d'un contrat dérivé		-			(3 039	)
Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles		855 351			610 862

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Acquisitions d'immobilisations corporelles		(268 656	)		(142 710	)
Produits de la vente d'immobilisations corporelles		92 842			52 116
Produits de la vente d'actifs détenus en vue de la vente		19 869			24 480
Achats d'immobilisations incorporelles		(7 143	)		(1 665	)
Produits de la vente d'une entreprise		-			2 351
Regroupements d'entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise		(1 008 131	)		(327 650	)
Achats de placements		(35 913	)		(7 446	)
Produits de la vente de placements		40 686			-
Produits du recouvrement de billets à ordre		-			18 892
Autres		3 789			3 151
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement		(1 162 657	)		(378 481	)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Diminution du découvert bancaire		(7 173	)		(2 231	)
Produits tirés de la dette à long terme		661 039			33 175
Remboursement de la dette à long terme		(43 868	)		(191 221	)
Augmentation (diminution) nette de la facilité de crédit renouvelable		118 859			(326 201	)
Remboursement des obligations locatives		(115 336	)		(82 587	)
(Diminution) augmentation des autres passifs financiers		(11 216	)		4 738
Dividendes versés		(85 386	)		(67 604	)
Rachat d'actions propres		(198 153	)		(38 021	)
Produits tirés de l'exercice d'options d'achat d'actions		20 114			21 361
Rachat d'actions propres pour le règlement d'unités d'actions restreintes		(16 579	)		(4 843	)
Produits de l'émission d'actions ordinaires, après les charges		-			425 350
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement		322 301			(228 084	)

Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie		14 995			4 297
Trésorerie et équivalents de trésorerie, au début de l'exercice		4 297			-
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la fin de l'exercice		19 292			4 297

INFORMATION SECTORIELLE

Information géographique (non auditée)

Les revenus sont attribués aux emplacements géographiques en fonction de l'emplacement du service.

	Livraison de	Transport		Transport
	colis et	de lots		de lots
	courrier	brisés		complets		Logistique	Éliminations		Total
2021
Canada	641 449		576 311		912 166	269 568	(31 193	)	2 368 301
États-Unis	-		2 239 079		1 250 586	1 370 843	(30 041	)	4 830 467
Mexique	-		-		-	21 661	-		21 661
Total	641 449		2 815 390		2 162 752	1 662 072	(61 234	)	7 220 429

2020
Canada	529 155		517 199		725 347	239 413	(26 019	)	1 985 095
États-Unis	-		72 036		1 023 012	686 811	(4 726	)	1 777 133
Mexique	-		-		-	18 906	-		18 906
Total	529 155		589 235		1 748 359	945 130	(30 745	)	3 781 134

Livraison de colis et courrier

*(non audité)*	Trimestres clos les 31 décembre												Exercices clos les 31 décembre
*(en milliers de dollars US)*	2021			%			2020			%			2021			%			2020			%
Total des revenus		177 368						167 555						641 449						529 155
Surcharge de carburant		(27 294	)					(13 461	)					(81 302	)					(47 665	)
Revenus		150 074			100,0	%		154 094			100,0	%		560 147			100,0	%		481 490			100,0	%
Charges liées aux matières et aux services (déduction faite de la surcharge de carburant)		60 636			40,4	%		72 115			46,8	%		243 786			43,5	%		220 741			45,8	%
Charges liées au personnel		39 060			26,0	%		39 821			25,8	%		154 820			27,6	%		133 552			27,7	%
Autres charges opérationnelles		6 905			4,6	%		6 234			4,0	%		26 762			4,8	%		23 145			4,8	%
Amortissement des immobilisations corporelles		3 297			2,2	%		3 168			2,1	%		12 392			2,2	%		11 539			2,4	%
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation		3 300			2,2	%		3 210			2,1	%		13 109			2,3	%		12 871			2,7	%
Amortissement des immobilisations incorporelles		186			0,1	%		248			0,2	%		903			0,2	%		947			0,2	%
(Profit) perte sur la vente de matériel roulant et d'équipement		(23	)		-0,0	%		(10	)		-0,0	%		(59	)		-0,0	%		43			0,0	%
Profit sur la décomptabilisation d'actifs au titre de droits d'utilisation		-			-			0			0,0	%		(7	)		-0,0	%		(10	)		-0,0	%
Profit sur la vente de terrains et bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente		-			-			(93	)		-0,1	%		-			-			(91	)		-0,0	%
Perte sur la disposition d'immobilisations incorporelles		-			-			-			-			1			0,0	%		-			-
Bénéfice opérationnel		36 713			24,5	%		29 401			19,1	%		108 440			19,4	%		78 753			16,4	%
BAIIA ajusté¹		43 496			29,0	%		35 934			23,3	%		134 845			24,1	%		104 019			21,6	%
Rendement du capital investi¹					25,3	%					18,2	%

¹ Il s'agit d'une mesure non confirme aux IFRS. Pour un rapprochement, veuillez vous reporter à la section « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières» ci-dessous.

Données opérationnelles
*(non audité)*	Trimestres clos les 31 décembre										Exercices clos les 31 décembre
*(Revenus en dollars américains)*	2021		2020		Variation			%			2021			2020			Variation				%
Revenus par livre (incluant le carburant)	0,43	$	0,40	$		0,03	$		7,5	%		0,44	$		0,36	$		0,08		$		21,6	%
Revenus par livre (excluant le carburant)	0,36	$	0,36	$		-	$		-			0,39	$		0,33	$		0,06		$		16,7	%
Revenus par expédition (excluant le carburant)	6,11	$	5,88	$		0,23	$		3,9	%		6,21	$		5,67	$		0,53		$		9,4	%
Tonnage (en milliers de tonnes métriques)	187		192			(5	)		-2,6	%		656			658			(2	)			-0,3	%
Expéditions (en milliers)	24 581		26 185			(1 604	)		-6,1	%		90 257			84 854			5 403				6,4	%
Poids moyen par expédition (en lb)	16,77		16,16			0,61			3,8	%		16,03			17,09			(1,06	)			-6,2	%
Nombre moyen de véhicules	1 139		1 008			131			13,0	%		1 069			1 023			46				4,5	%
Revenus hebdomadaires, par véhicule (incluant le carburant, en milliers de dollars US)	11,98	$	12,79	$		(0,81	) $		-6,2	%		11,54	$		9,95	$		1,59		$		16,0	%

Transport de lots brisés

*(non audité)*	Trimestres clos les 31 décembre												Exercices clos les 31 décembre
*(en milliers de dollars US)*	2021			%			2020			%			2021			%			2020			%
Total des revenus		959 546						157 628						2 815 390						589 235
Surcharge de carburant		(136 635	)					(16 547	)					(374 750	)					(66 384	)
Revenus		822 911			100,0	%		141 081			100,0	%		2 440 640			100,0	%		522 851			100,0	%
Charges liées aux matières et aux services (déduction faite de la surcharge de carburant)		274 166			33,3	%		67 140			47,6	%		848 273			34,8	%		252 334			48,3	%
Charges liées au personnel		348 237			42,3	%		33 338			23,6	%		1 022 214			41,9	%		116 257			22,2	%
Autres charges opérationnelles		60 196			7,3	%		3 587			2,5	%		155 992			6,4	%		16 593			3,2	%
Amortissement des immobilisations corporelles		25 846			3,1	%		4 886			3,5	%		73 242			3,0	%		19 407			3,7	%
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation		9 398			1,1	%		5 546			3,9	%		33 050			1,4	%		22 555			4,3	%
Amortissement des immobilisations incorporelles		2 495			0,3	%		2 179			1,5	%		9 768			0,4	%		8 392			1,6	%
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses		-			0,0	%		-			0,0	%		(181 549	)		-7,4	%		-			0,0	%
Profit sur la vente de matériel roulant et d'équipement		(842	)		-0,1	%		(62	)		-0,0	%		(907	)		-0,0	%		(519	)		-0,1	%
Profit sur la décomptabilisation d'actifs au titre de droits d'utilisation		(35	)		-0,0	%		(6	)		-0,0	%		(573	)		-0,0	%		(175	)		-0,0	%
(Profit) perte sur la vente de terrains et bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente		1			0,0	%		9			0,0	%		(1 624	)		-0,1	%		57			0,0	%
Bénéfice opérationnel		103 449			12,6	%		24 464			17,3	%		482 754			19,8	%		87 950			16,8	%
BAIIA ajusté¹		141 189			17,2	%		37 084			26,3	%		415 641			17,0	%		138 361			26,5	%

¹ Il s'agit d'une mesure non confirme aux IFRS. Pour un rapprochement, veuillez vous reporter à la section « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières» ci-dessous.

Données opérationnelles
*(non audité)*	Trimestres clos les 31 décembre												Exercices clos les 31 décembre
*(Revenus en dollars américains)*	2021			2020			Variation			%			2021			2020			Variation				%
Transport de lots brisés - États-Unis
Revenus (en milliers de dollars)¹		568 761			625			568 136			NM			1 586 228			2 692			1 583 537			NM
Ratio d'exploitation ajusté²		89,4	%		87,7	%								90,1	%		88,2	%
Revenus par cent livres (excluant le carburant)¹		29,20	$		-			29,20	$					28,52	$		-			28,52	$
Revenus par expédition (excluant le carburant)¹		310,97	$		-			310,97	$					299,91	$		-			299,91	$
Tonnage (en milliers de tonnes)¹		974			-			974						2 781			-			2 781
Expéditions (en milliers)¹		1 829			-			1 829						5 289			-			5 289
Poids moyen par expédition (en lb)¹		1 065			-			1 065						1 052			-			1 052
Distance moyenne par trajet (en miles)¹		1 110			-			1 110						1 089			-			1 089
Nombre moyen de véhicules⁴		4 583			8			4 575			NM			4 866			8			4 858			NM
Rendement du capital investi²^,3	-			-
Transport de lots brisés - Canada
Revenus (en milliers de dollars)		144 697			141 081			3 616			2,6	%		556 891			522 842			34 049		6,5		%
Ratio d'exploitation ajusté²		78,3	%		82,7	%								79,9	%		83,2	%
Revenus par cent livres (excluant le carburant)		11,13	$		10,15	$		0,98	$		9,7	%		10,80	$		9,77	$		1,03	$	10,5		%
Revenus par expédition (excluant le carburant)		223,30	$		215,72	$		7,58	$		3,5	%		222,40	$		213,06	$		9,34	$	4,4		%
Tonnage (en milliers de tonnes)		650			695			(45	)		-6,5	%		2 579			2 675			(96	)	-3,6		%
Expéditions (en milliers)		648			654			(6	)		-0,9	%		2 504			2 454			50		2,0		%
Poids moyen par expédition (en lb)		2 006			2 125			(119	)		-5,6	%		2 060			2 180			(120	)	-5,5		%
Distance moyenne par trajet (en miles)		791			811			(20	)		-2,5	%		773			818			(45	)	-5,5		%
Nombre moyen de véhicules		810			894			(84	)		-9,4	%		837			910			(73	)	-8,0		%
Rendement du capital investi²		17,8	%		13,6	%
¹ Les statistiques opérationnelles excluent les résultats de Ground Freight Pricing (« GFP »)
² Il s'agit d'une mesure non confirme aux IFRS. Pour un rapprochement, veuillez vous reporter à la section « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières» ci-dessous.
³ Le rendement du capital investi pour le secteur du transport de lots brisés des États-Unis n'est pas divulgué, car les renseignements annuels complets ne sont pas encore disponibles.
⁴ Le nombre moyen de véhicules pour l'exercice clos le 31 décembre 2021 a été ajusté pour calculer la moyenne depuis l'acquisition de UPS Freight le 30 avril 2021.

Transport de lots complets

*(non audité)*	Trimestres clos les 31 décembre												Exercices clos les 31 décembre
*(en milliers de dollars US)*	2021			%			2020			%			2021			%			2020			%
Total des revenus		584 009						477 262						2 162 752						1 748 359
Surcharge de carburant		(77 577	)					(39 127	)					(261 595	)					(163 522	)
Revenus		506 432			100,0	%		438 135			100,0	%		1 901 157			100,0	%		1 584 837			100,0	%
Charges liées aux matières et aux services (déduction faite de la surcharge de carburant)		221 538			43,7	%		188 660			43,1	%		823 645			43,3	%		654 220			41,3	%
Charges liées au personnel		160 351			31,7	%		135 911			31,0	%		604 041			31,8	%		503 242			31,8	%
Autres charges opérationnelles		19 193			3,8	%		14 323			3,3	%		66 468			3,5	%		52 337			3,3	%
Amortissement des immobilisations corporelles		35 652			7,0	%		34 986			8,0	%		137 301			7,2	%		136 859			8,6	%
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation		15 087			3,0	%		10 055			2,3	%		52 680			2,8	%		32 229			2,0	%
Amortissement des immobilisations incorporelles		5 960			1,2	%		5 171			1,2	%		21 580			1,1	%		19 891			1,3	%
Profit sur la vente d'une entreprise		?			0,0	%		(306	)		-0,1	%		?			0,0	%		(306	)		-0,0	%
Profit sur la vente de matériel roulant et d'équipement		(6 338	)		-1,3	%		(2 129	)		-0,5	%		(23 747	)		-1,2	%		(7 785	)		-0,5	%
Profit sur la décomptabilisation d'actifs au titre de droits d'utilisation		(160	)		-0,0	%		(13	)		-0,0	%		(431	)		-0,0	%		(332	)		-0,0	%
Profit sur la vente de terrains et bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente		(6 649	)		-1,3	%		(2 127	)		-0,5	%		(10 569	)		-0,6	%		(11 864	)		-0,7	%
Profit sur la disposition d'immobilisations incorporelles		(5	)		-0,0	%		?			?			?			0,0	%		?			?
Bénéfice opérationnel		61 803			12,2	%		53 604			12,2	%		230 189			12,1	%		206 346			13,0	%
BAIIA ajusté¹		111 848			22,1	%		101 383			23,1	%		431 181			22,7	%		383 155			24,2	%
¹ Il s'agit d'une mesure non confirme aux IFRS. Pour un rapprochement, veuillez vous reporter à la section « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières» ci-dessous.

Données opérationnelles	Trimestres clos les 31 décembre												Exercices clos les 31 décembre
*(non audité)*	2021			2020			Variation			%			2021			2020			Variation			%
Transport conventionnel de lots complets - É.-U.
Revenus (en milliers de dollars US)		186 988			161 476			25 512			15,8	%		734 027			632 590			101 437			16,0	%
Ratio d'exploitation ajusté		95,5	%		91,5	%								93,3	%		92,0	%
Millage total (en milliers)		83 335			86 427			(3 092	)		-3,6	%		348 870			349 349			(479	)		-0,1	%
Nombre moyen de tracteurs		3 447			2 932			515			17,6	%		3 294			2 949			345			11,7	%
Nombre moyen de remorques		11 984			11 005			979			8,9	%		11 751			10 938			813			7,4	%
Âge des tracteurs		3,1			2,2			0,9			42,7	%		3,1			2,2			0,1			42,7	%
Âge des remorques		7,9			6,6			1,3			19,7	%		7,9			6,6			1,3			19,7	%
Nombre moyen d'entrepreneurs indépendants		391			560			(169	)		-30,1	%		468			509			(42	)		-8,1	%
Rendement du capital investi¹		5,3	%		5,3	%
Transport conventionnel de lots complets - Canada
Revenus (en milliers de dollars US)		73 786			58 497			15 288			26,1	%		250 177			206 418			43 759			21,2	%
Ratio d'exploitation ajusté		88,4	%		85,2	%								87,9	%		86,3	%
Millage total (en milliers)		26 467			23 095			3 372			14,6	%		92 236			89 212			3 024			3,4	%
Nombre moyen de tracteurs		728			623			105			16,9	%		640			606			34			5,5	%
Nombre moyen de remorques		3 401			2 809			592			21,1	%		2 884			2 796			88			3,1	%
Âge des tracteurs		4,1			2,5			1,6			64,5	%		4,1			2,5			1,6			64,5	%
Âge des remorques		7,5			5,9			1,6			27,4	%		7,5			5,9			1,6			27,4	%
Nombre moyen d'entrepreneurs indépendants		324			314			10			3,3	%		306			302			4			1,5	%
Rendement du capital investi¹		10,9	%		11,4	%
Transport spécialisé de lots complets
Revenus (en milliers de dollars US)		247 641			219 093			28 549			13,0	%		923 683			749 655			174 028			23,2	%
Ratio d'exploitation ajusté		84,6	%		86,9	%								84,8	%		84,6	%
Nombre moyen de tracteurs		2 356			2 314			43			1,8	%		2 329			2 096			233			11,1	%
Nombre moyen de remorques		7 029			6 619			410			6,2	%		6 773			6 251			522			8,3	%
Âge des tracteurs		4,0			4,0			(0,0	)		-0,8	%		4,0			4,0			(0,0	)		-0,8	%
Âge des remorques		12,7			12,9			(0,2	)		-1,9	%		12,7			12,9			(0,2	)		-1,9	%
Nombre moyen d'entrepreneurs indépendants		1 168			1 132			36			3,2	%		1 114			1 115			(1	)		-0,1	%
Rendement du capital investi¹		11,2	%		9,9	%
¹ Il s'agit d'une mesure non confirme aux IFRS. Pour un rapprochement, veuillez vous reporter à la section « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières» ci-dessous.

Logistique

*(non audité)*	Trimestres clos les 31 décembre												Exercices clos les 31 décembre
*(en milliers de dollars US)*	2021			%			2020			%			2021			%			2020			%
Total des revenus		441 086						327 689						1 662 072						945 130
Surcharge de carburant		(13 525	)					(5 370	)					(41 146	)					(21 674	)
Revenus		427 561			100,0	%		322 319			100,0	%		1 620 926			100,0	%		923 456			100,0	%
Charges liées aux matières et aux services (déduction faite de la surcharge de carburant)		323 164			75,6	%		241 798			75,0	%		1 223 846			75,5	%		668 225			72,4	%
Charges liées au personnel		29 419			6,9	%		24 381			7,6	%		116 523			7,2	%		93 579			10,1	%
Autres charges opérationnelles		32 443			7,6	%		19 983			6,2	%		111 742			6,9	%		48 012			5,2	%
Amortissement des immobilisations corporelles		375			0,1	%		596			0,2	%		1 581			0,1	%		2 336			0,3	%
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation		3 442			0,8	%		3 138			1,0	%		13 943			0,9	%		13 204			1,4	%
Amortissement des immobilisations incorporelles		5 776			1,4	%		5 608			1,7	%		22 684			1,4	%		17 889			1,9	%
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses		-			-			-			-			(12 000	)		-0,7	%		(4 008	)		-0,4	%
Perte sur la vente de matériel roulant et d'équipement		70			0,0	%		368			0,1	%		70			0,0	%		373			0,0	%
Profit sur la décomptabilisation d'actifs au titre de droits d'utilisation		-			-			(20	)		-0,0	%		(260	)		-0,0	%		(618	)		-0,1	%
Perte sur la vente de terrains et bâtiments		3			0,0	%		5			0,0	%		3			0,0	%		5			0,0	%
Bénéfice opérationnel		32 869			7,7	%		26 462			8,2	%		142 794			8,8	%		84 459			9,1	%
BAIIA ajusté¹		42 465			9,9	%		35 809			11,1	%		169 005			10,4	%		113 885			12,3	%
Rendement du capital investi¹					19,9	%					15,3	%

¹ Il s'agit d'une mesure non confirme aux IFRS. Pour un rapprochement, veuillez vous reporter à la section « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières» ci-dessous.

MESURES NON CONFORMES AUX IFRS ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES

Les données financières ont été préparées conformément aux IFRS, y compris les mesures suivantes :

Charges opérationnelles : Les charges opérationnelles comprennent : a) les dépenses de matériel et de services, qui sont principalement les coûts liés aux entrepreneurs indépendants et à l'exploitation des véhicules ; les dépenses d'exploitation des véhicules, qui comprennent principalement le carburant, les réparations et l'entretien, les frais de location des véhicules, les assurances, les permis et les fournitures d'exploitation ; b) dépenses de personnel ; c) les autres charges d'exploitation, qui sont principalement composées des charges liées au loyer des bureaux et des terminaux, aux taxes, au chauffage, aux télécommunications, à l'entretien et à la sécurité et aux autres charges administratives générales ; d) amortissement des immobilisations corporelles, amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation, amortissement des actifs incorporels et gain ou perte sur la vente de matériel roulant et d'équipement, sur la décomptabilisation des actifs au titre du droit d'utilisation, sur la vente d'entreprise et sur la vente des terrains et constructions et actifs détenus en vue de la vente ; e) gain d'achat à des conditions avantageuses ; et f) dépréciation des immobilisations incorporelles.

Bénéfice (perte) opérationnel(le) : Bénéfice ou perte net(te) avant produits et charges financiers et charge d'impôts sur les bénéfices, tel qu'indiqué dans les états financiers consolidés.

Le présent communiqué contient des renvois à certaines mesures financières non conformes aux IFRS qui sont décrites ci-dessous. Ces mesures financières non conformes aux IFRS ne sont pas des mesures financières normalisées en vertu des IFRS utilisées pour préparer les états financiers de la Société auxquels les mesures se rapportent et pourraient ne pas être comparables à des mesures financières semblables présentées par d'autres émetteurs. Par conséquent, ces mesures ne doivent pas être considérées de manière isolée, et doivent être considérées comme un complément aux mesures de la performance financière conformes aux IFRS. Elles ne peuvent pas les remplacer ni être considérées comme supérieures. Les termes et définitions des mesures non conformes aux IFRS utilisés dans le présent communiqué de presse et un rapprochement de chaque mesure non conforme aux IFRS à la mesure la plus directement comparable établie conformément aux IFRS sont fournis ci-après.

Bénéfice net ajusté : Le bénéfice net ou la perte nette, exclusion faite de l'amortissement des immobilisations incorporelles en lien avec les acquisitions d'entreprises, de la variation nette de la juste valeur et désactualisation des contreparties conditionnelles, de la variation nette de la juste valeur des instruments dérivés, du montant net du gain ou de la perte de change, de la dépréciation des immobilisations incorporelles, du profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses, du profit ou de la perte sur la vente de terrains et de bâtiments, d'actifs détenus en vue de la vente et sur la vente d'une entreprise, du profit ou de la perte sur la disposition d'immobilisations incorporelles, et de la réforme fiscale américaine. La Société présente un bénéfice net ajusté et un BPA ajusté pour donner une meilleure indication du bénéfice net et du bénéfice par action qui auraient été enregistrés dans le contexte des regroupements d'entreprises importants, sans tenir compte de l'incidence de facteurs particuliers et pour montrer le résultat d'un point de vue strictement opérationnel. L'amortissement des immobilisations incorporelles en lien avec les acquisitions d'entreprises comprend la charge d'amortissement au titre des relations clients, des marques de commerce et des clauses de non-concurrence qui est comptabilisé dans le cadre des regroupements d'entreprises, ainsi que l'incidence fiscale de cet amortissement. La direction est également d'avis qu'en excluant l'amortissement des immobilisations incorporelles en lien avec les acquisitions d'entreprises, elle fournit de plus amples renseignements sur l'amortissement de la portion, après impôt, des immobilisations incorporelles qui n'auront pas besoin d'être remplacées pour maintenir la capacité de la Société à générer des flux de trésorerie futurs similaires. La Société ne tient pas compte de ces éléments, car ils ont une incidence sur la comparabilité de ses résultats financiers et pourraient éventuellement fausser l'analyse des tendances de la performance de ses activités. Le fait de ne pas tenir compte de ces éléments ne laisse pas entendre qu'ils sont nécessairement non récurrents.

Rapprochement du bénéfice net ajusté :

*(non audité)* *(en milliers de dollars US, sauf les données par action)*	Trimestres clos les 31 décembre						Exercices clos les 31 décembre
	2021			2020			2021			2020
Bénéfice net		144 139			86 328			664 361			275 675
Amortissement des immobilisations incorporelles en lien avec les acquisitions d'entreprises		13 127			13 786			50 498			47 623
Variation nette de la juste valeur et désactualisation des contreparties conditionnelles		1 571			141			1 932			224
Variation nette de la juste valeur des instruments dérivés, après impôt		-			(488	)		-			(488	)
(Gain) perte de change, montant net		(939	)		373			(1 471	)		(1 237	)
Profit sur la vente d'une entreprise		-			(306	)		-			(306	)
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses		-			-			(193 549	)		(4 008	)
Profit sur la vente de terrains et de bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente		(6 645	)		(2 206	)		(12 190	)		(11 893	)
(Profit) perte sur la disposition d'immobilisations incorporelles		(5	)		-			1			-
Réforme fiscale américaine		-			(1 072	)		-			4 451
Impact fiscal des ajustements		(2 628	)		(3 199	)		(11 234	)		(10 278	)
Bénéfice net ajusté		148 620			93 357			498 348			299 763
BPA ajusté ? de base		1,60			1,00			5,36			3,36
BPA ajusté ? dilué		1,57			0,98			5,23			3,30

Bénéfice ajusté par action (« BPA ajusté ») ? de base : Bénéfice net ajusté, divisé par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires.

BPA ajusté ? dilué : Bénéfice net ajusté, divisé par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires diluées.

BAIIA ajusté : Bénéfice net ou perte nette lié(e) avant produits financiers et charges financières, charge d'impôt sur le résultat, amortissement, dépréciation d'immobilisations incorporelles, profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses, et profit ou perte sur la vente de terrains et bâtiments, d'actifs détenus en vue de la vente et la vente d'une entreprise et profit ou perte sur la disposition d'immobilisations incorporelles. La direction estime que le BAIIA ajusté est une mesure supplémentaire utile. Le BAIIA ajusté est fourni pour aider à déterminer la capacité de la Société à évaluer sa performance.

BAIIA sectoriel ajusté se rapporte au bénéfice opérationnel (perte opérationnelle) avant amortissement, dépréciation d'immobilisations incorporelles, profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses et profit ou perte sur la vente de terrains et bâtiments, et d'actifs détenus en vue de la vente et la vente d'une entreprise et profit ou perte sur la disposition d'immobilisations incorporelles. La direction est d'avis que le BAIIA ajusté est une mesure complémentaire utile. Le BAIIA ajusté est présenté afin d'aider à déterminer la capacité de la Société à évaluer sa performance.

Rapprochement du BAIIA ajusté consolidé :

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Trimestres clos les 31 décembre						Exercices clos les 31 décembre
	2021			2020			2021			2020
Bénéfice net		144 139			86 328			664 361			275 675
Charges financières, montant net		21 441			15 382			73 018			53 910
Charge d'impôt sur le résultat		49 399			15 412			151 806			86 982
Amortissement des immobilisations corporelles		65 294			43 753			225 007			170 520
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation		31 190			21 618			112 782			80 496
Amortissement des immobilisations incorporelles		13 653			13 557			55 243			48 213
Profit sur la vente d'une entreprise		-			(306	)		-			(306	)
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses		-			-			(193 549	)		(4 008	)
Perte sur la vente de terrains et bâtiments		9			5			19			6
(Profit) perte sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente		(6 654	)		(2 211	)		(12 209	)		(11 899	)
Perte sur la vente d'immobilisations incorporelles		(5	)		-			1			-
BAIIA ajusté		318 466			193 538			1 076 479			699 589

Rapprochement du BAIIA sectoriel ajusté :

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Trimestres clos les 31 décembre						Exercices clos les 31 décembre
	2021			2020			2021			2020
Livraison de colis et courrier
Bénéfice opérationnel		36 713			29 401			108 440			78 753
Amortissement		6 783			6 626			26 404			25 357
Profit sur la vente de terrains et bâtiments		-			(1	)		-			-
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente		-			(92	)		-			(91	)
Perte sur la disposition d'immobilisations incorporelles		-			-			1			-
BAIIA ajusté		43 496			35 934			134 845			104 019
Transport de lots brisés
Bénéfice opérationnel		103 449			24 464			482 754			87 950
Amortissement		37 739			12 611			116 060			50 354
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses		-			-			(181 549	)		-
Perte sur la vente de terrains et bâtiments		6			1			16			1
(Profit) perte sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente		(5	)		8			(1 640	)		56
BAIIA ajusté		141 189			37 084			415 641			138 361
Transport de lots complets
Bénéfice opérationnel		61 803			53 604			230 189			206 346
Amortissement		56 699			50 212			211 561			188 979
Profit sur la vente d'une entreprise		-			(306	)		-			(306	)
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente		(6 649	)		(2 127	)		(10 569	)		(11 864	)
Perte sur la disposition d'immobilisations incorporelles		(5	)		-			-			-
BAIIA ajusté		111 848			101 383			431 181			383 155
Logistique
Bénéfice opérationnel		32 869			26 462			142 794			84 459
Amortissement		9 593			9 342			38 208			33 429
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses		-			-			(12 000	)		(4 008	)
Perte sur la vente de terrains et bâtiments		3			5			3			5
BAIIA ajusté		42 465			35 809			169 005			113 885
Siège social
Perte opérationnelle		(19 855	)		(16 809	)		(74 992	)		(40 941	)
Amortissement		(677	)		137			799			1 110
BAIIA ajusté		(20 532	)		(16 672	)		(74 193	)		(39 831	)

La marge du BAIIA ajustée est calculée en tant que pourcentage des revenus avant la surcharge de carburant.

La marge d'exploitation est calculée comme le bénéfice opérationnel (perte opérationnelle) en tant que pourcentage des revenus avant la surcharge de carburant.

Ratio d'exploitation ajusté : Charges opérationnelles, avant profit réalisé sur la vente d'une entreprise, du profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses et du profit ou de la perte sur la vente de terrains et bâtiments, et d'actifs détenus en vue de la vente et profit ou perte sur la disposition d'actifs incorporels (« charges opérationnelles ajustées »), déduction faite des revenus liés à la surcharge de carburant, divisées par les revenus avant la surcharge de carburant. Bien que le ratio d'exploitation ajusté ne soit pas une mesure financière définie par les IFRS, il constitue une mesure largement répandue dans l'industrie du transport, et la Société le considère comme un indicateur valable à des fins de comparaison pour évaluer sa performance. En outre, afin de faciliter la comparaison du niveau d'activité commerciale et des coûts opérationnels entre les périodes, la Société compare les revenus avant la surcharge de carburant (les « revenus ») et redistribue les revenus liés à la surcharge de carburant dans les charges liées aux matières et aux services qui sont incluses dans les charges opérationnelles.

Rapprochement du ratio d'exploitation ajusté consolidé :

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Trimestres clos les 31 décembre							Exercices clos les 31 décembre
	2021				2020			2021			2020
Charges opérationnelles		1 925 935				1 004 884			6 331 244			3 364 567
Profit sur la vente d'une entreprise		-				306			-			306
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses		-				-			193 549			4 008
Perte sur la vente de terrains et bâtiments		(9	)			(5	)		(19	)		(6	)
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente		6 654				2 211			12 209			11 899
Profit (perte) sur disposition d'actifs incorporels		5				-			(1	)		-
Charges opérationnelles ajustées		1 932 585				1 007 396			6 536 982			3 380 774
Revenus liés à la surcharge de carburant		(252 491	)			(73 859	)		(751 644	)		(296 831	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite des revenus liés à la surcharge de carburant		1 680 094				933 537			5 785 338			3 083 943
Revenus avant la surcharge de carburant		1 888 423				1 048 147			6 468 785			3 484 303
Ratio d'exploitation ajusté		89,0		%		89,1	%		89,4	%		88,5	%

Rapprochement du ratio d'exploitation ajusté des secteurs isolables du transport de lots brisés et transport de lots complets et rapprochement des secteurs opérationnels du transport de lots complets :

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Trimestres clos les 31 décembre						Exercices clos les 31 décembre
	2021			2020			2021			2020
Transport de lots brisés
Total des revenus		959 546			157 628			2 815 390			589 235
Total des charges opérationnelles		856 097			133 164			2 332 636			501 285
Bénéfice opérationnel		103 449			24 464			482 754			87 950
Charges opérationnelles		856 097			133 164			2 332 636			501 285
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses		-			-			181 549			-
Profit (perte) sur la vente de terrains et bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente		(1	)		(9	)		1 624			(57	)
Charges opérationnelles ajustées		856 096			133 155			2 515 809			501 228
Revenus liés à la surcharge de carburant		(136 635	)		(16 547	)		(374 750	)		(66 384	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite des revenus liés à la surcharge de carburant		719 461			116 608			2 141 059			434 844
Revenus avant la surcharge de carburant		822 911			141 081			2 440 640			522 851
Ratio d'exploitation ajusté		87,4	%		82,7	%		87,7	%		83,2	%
Transport de lots brisés - Revenus avant la surcharge de carburant
Transport de lots brisés - États-Unis		680 212			625			1 889 611			2 692
Transport de lots brisés - Canada		144 697			141 081			556 891			522 842
Éliminations		(1 998	)		(625	)		(5 862	)		(2 683	)
		822 911			141 081			2 440 640			522 851
Transport de lots brisés - Revenus liés à la surcharge de carburant
Transport de lots brisés - États-Unis		108 275			-			281 110			-
Transport de lots brisés - Canada		28 598			16 547			94 166			66 384
Éliminations		(238	)		-			(526	)		-
		136 635			16 547			374 750			66 384
Transport de lots brisés - Bénéfice opérationnel (perte opérationnelle)
Transport de lots brisés - États-Unis		72 077			77			369 027			317
Transport de lots brisés - Canada		31 372			24 387			113 727			87 633
		103 449			24 464			482 754			87 950
Transport de lots brisés - États-Unis
Charges opérationnelles*		716 410			548			1 801 694			2 375
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses		-			-			181 549			-
Perte sur la vente de terrains et bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente		(7	)		-			(17	)		-
Charges opérationnelles ajustées		716 403			548			1 983 226			2 375
Revenus liés à la surcharge de carburant		(108 275	)		-			(281 110	)		-
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite de la surcharge de carburant		608 128			548			1 702 116			2 375
Revenus avant la surcharge de carburant		680 212			625			1 889 611			2 692
Ratio d'exploitation ajusté		89,4	%		87,7	%		90,1	%		88,2	%
Transport de lots brisés - Canada
Charges opérationnelles*		141 923			133 241			537 330			501 593
Profit (perte) sur la vente de terrains et bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente		6			(9	)		1 641			(57	)
Charges opérationnelles ajustées		141 929			133 232			538 971			501 536
Revenus liés à la surcharge de carburant		(28 598	)		(16 547	)		(94 166	)		(66 384	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite de la surcharge de carburant		113 331			116 685			444 805			435 152
Revenus avant la surcharge de carburant		144 697			141 081			556 891			522 842
Ratio d'exploitation ajusté		78,3	%		82,7	%		79,9	%		83,2	%

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Trimestres clos les 31 décembre						Exercices clos les 31 décembre
	2021			2020			2021			2020
Transport de lots complets
Total des revenus		584 009			477 262			2 162 752			1 748 359
Total des charges opérationnelles		522 206			423 658			1 932 563			1 542 013
Bénéfice opérationnel		61 803			53 604			230 189			206 346
Charges opérationnelles		522 206			423 658			1 932 563			1 542 013
Profit sur la vente d'une entreprise		-			306			-			306
Profit sur la vente de terrains et bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente		6 649			2 127			10 569			11 864
Charges opérationnelles ajustées		528 855			426 091			1 943 132			1 554 183
Revenus liés à la surcharge de carburant		(77 577	)		(39 127	)		(261 595	)		(163 522	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite des revenus liés à la surcharge de carburant		451 278			386 964			1 681 537			1 390 661
Revenus avant la surcharge de carburant		506 432			438 135			1 901 157			1 584 837
Ratio d'exploitation ajusté		89,1	%		88,3	%		88,4	%		87,7	%
Transport de lots complets - Revenus avant la surcharge de carburant
Transport conventionnel de lots complets - É.-U.		186 988			161 476			734 027			632 590
Transport conventionnel de lots complets - Canada		73 786			58 497			250 177			206 418
Transport spécialisé de lots complets		247 641			219 093			923 683			749 655
Éliminations		(1 983	)		(931	)		(6 730	)		(3 826	)
		506 432			438 135			1 901 157			1 584 837
Transport de lots complets - Revenus liés à la surcharge de carburant
Transport conventionnel de lots complets - É.-U.		33 864			19 006			122 134			81 222
Transport conventionnel de lots complets - Canada		9 414			4 798			29 043			19 408
Transport spécialisé de lots complets		34 485			15 244			110 930			63 018
Éliminations		(186	)		79			(512	)		(126	)
		77 577			39 127			261 595			163 522
Transport de lots complets - Bénéfice opérationnel
Transport conventionnel de lots complets - É.-U.		15 070			13 722			55 464			51 857
Transport conventionnel de lots complets - Canada		8 565			8 673			30 367			28 337
Transport spécialisé de lots complets		38 168			31 209			144 358			126 152
		61 803			53 604			230 189			206 346
Transport conventionnel de lots complets - É.-U.
Charges opérationnelles*		205 782			166 760			800 697			661 955
Profit sur la vente de terrains et bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente		6 643			?			6 643			1 103
Charges opérationnelles ajustées		212 425			166 760			807 340			663 058
Revenus liés à la surcharge de carburant		(33 864	)		(19 006	)		(122 134	)		(81 222	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite des revenus liés à la surcharge de carburant		178 561			147 754			685 206			581 836
Revenus avant la surcharge de carburant		186 988			161 476			734 027			632 590
Ratio d'exploitation ajusté		95,5	%		91,5	%		93,3	%		92,0	%
Transport conventionnel de lots complets - Canada
Charges opérationnelles*		74 635			54 622			248 853			197 489
Profit sur la vente de terrains et bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente		-			-			17			-
Charges opérationnelles ajustées		74 635			54 622			248 870			197 489
Revenus liés à la surcharge de carburant		(9 414	)		(4 798	)		(29 043	)		(19 408	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite des revenus liés à la surcharge de carburant		65 221			49 824			219 827			178 081
Revenus avant la surcharge de carburant		73 786			58 497			250 177			206 418
Ratio d'exploitation ajusté		88,4	%		85,2	%		87,9	%		86,3	%
Transport spécialisé de lots complets
Charges opérationnelles*		243 958			203 128			890 255			686 521
Profit sur la vente d'une entreprise		-			306			-			306
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente		6			2 127			3 909			10 761
Charges opérationnelles ajustées		243 964			205 561			894 164			697 588
Revenus liés à la surcharge de carburant		(34 485	)		(15 244	)		(110 930	)		(63 018	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite des revenus liés à la surcharge de carburant		209 479			190 317			783 234			634 570
Revenus avant la surcharge de carburant		247 641			219 093			923 683			749 655
Ratio d'exploitation ajusté		84,6	%		86,9	%		84,8	%		84,6	%

* Charges opérationnelles excluant les éliminations au sein du secteur du transport de lots complets

Conversion des flux de trésorerie disponibles : BAIIA ajusté moins les dépenses en immobilisations nettes, divisé par le BAIIA ajusté. La direction estime que cette mesure fournit une référence pour évaluer la performance de la Société en ce qui concerne sa capacité à convertir son bénéfice d'exploitation en flux de trésorerie disponibles.

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Trimestres clos les 31 décembre						Exercices clos les 31 décembre
	2021			2020			2021			2020
Bénéfice net		144 139			86 328			664 361			275 675
Charges financières, montant net		21 441			15 382			73 018			53 910
Charge d'impôt sur le résultat		49 399			15 412			151 806			86 982
Amortissement des immobilisations corporelles		65 294			43 753			225 007			170 520
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation		31 190			21 618			112 782			80 496
Amortissement des immobilisations incorporelles		13 653			13 557			55 243			48 213
Profit sur la vente d'une entreprise		-			(306	)		-			(306	)
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses		-			-			(193 549	)		(4 008	)
Perte sur la vente de terrains et bâtiments		9			5			19			6
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente		(6 654	)		(2 211	)		(12 209	)		(11 899	)
Profit sur la vente d'immobilisations incorporelles		(5	)		-			1			-
BAIIA ajusté		318 466			193 538			1 076 479			699 589
Dépenses en immobilisations nettes		(68 237	)		(31 211	)		(136 782	)		(70 764	)
BAIIA ajusté moins les dépenses en immobilisations nettes		250 229			162 327			939 697			628 825
Conversion des flux de trésorerie disponibles		78,6	%		83,9	%		87,3	%		89,9	%

Flux de trésorerie disponibles: Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles, moins les acquisitions d'immobilisations corporelles, plus les produits tirés de la vente d'immobilisations corporelles et d'actifs détenus en vue de la vente. La direction estime que cette mesure fournit un point de comparaison pour évaluer la performance de la Société quant à sa capacité de satisfaire aux exigences en matière de capital.

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Trimestres clos les 31 décembre						Exercices clos les 31 décembre
	2021			2020			2021			2020
Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles		190 333			164 928			855 351			610 862
Additions d'immobilisations corporelles		(102 595	)		(60 410	)		(267 173	)		(142 814	)
Produits de la vente d'immobilisations corporelles		22 508			23 949			92 842			52 116
Produits de la vente d'actifs détenus en vue de la vente		10 503			6 248			19 869			24 480
Flux de trésorerie disponibles		120 749			134 715			700 889			544 644

Total des actifs moins les immobilisations incorporelles : La direction estime que cela présente une base plus utile pour évaluer le rendement des actifs productifs. Les immobilisations incorporelles excluess se rapportent principalement aux immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d'acquisitions d'entreprises.

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Livraison de colis et courrier		Transport de lots brisés		Transport de lots complets		Logistique		Siège social		Éliminations		Total
Au 31 décembre 2021
Total des actifs		379 881		2 220 598		2 317 615		746 638		88 391		-	5 753 123
Immobilisations incorporelles		193 765		188 604		955 608		454 612		332		-	1 792 921
Total des actifs moins les immobilisations incorporelles		186 116		2 031 994		1 362 007		292 026		88 059		-	3 960 202

Au 31 décembre 2020
Total des actifs		387 919		593 653		2 100 900		729 690		35 092		-	3 847 254
Immobilisations incorporelles		193 288		189 579		907 170		457 098		528		-	1 747 663
Total des actifs moins les immobilisations incorporelles		194 631		404 074		1 193 730		272 592		34 564		-	2 099 591

Dépenses en immobilisations nettes : acquisitions de matériel roulant et d'équipements, nettes du produit de la vente de matériel roulant et d'équipements et d'actifs détenus en vue de la vente, exlcuant les biens immobiliers. La direction est d'avis que cette mesure illustre les dépenses en immobilisations nettes récurrentes requises pour les périodes respectives.

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Livraison de colis et courrier			Transport de lots brisés			Transport de lots complets			Logistique			Siège social		Éliminations		Total
Trimestre clos le 31 décembre 2021
Additions au matériel roulant		4 794			47 680			33 394			-			-		-	85 868
Additions aux équipements		1 112			1 620			1 801			235			20		-	4 788
Produits de la vente de matériel roulant		20			(2 313	)		(20 075	)		(26	)		-		-	(22 394	)
Produits de la vente d'équipements		-			(1	)		(7	)		(17	)		-		-	(25	)
Dépenses en immobilisations nettes		5 926			46 986			15 113			192			20		-	68 237

Trimestre clos le 31 décembre 2020
Additions au matériel roulant		1 571			6 107			45 008			58			-		-	52 744
Additions aux équipements		1 014			89			1 211			72			225		-	2 611
Produits de la vente de matériel roulant		(52	)		(781	)		(23 256	)		11			-		-	(24 078	)
Produits de la vente d'équipements		-			-			(8	)		(58	)		-		-	(66	)
Dépenses en immobilisations nettes		2 533			5 415			22 955			83			225		-	31 211

Cumul annuel au 31 décembre 2021
Additions au matériel roulant		11 569			55 087			150 282			142			-		-	217 080
Additions aux équipements		3 125			2 655			6 897			373			141		-	13 191
Produits de la vente de matériel roulant		(246	)		(5 024	)		(87 995	)		(146	)		-		-	(93 411	)
Produits de la vente d'équipements		(3	)		(15	)		(7	)		(53	)		-		-	(78	)
Dépenses en immobilisations nettes		14 445			52 703			69 177			316			141		-	136 782

Cumul annuel au 31 décembre 2020
Additions au matériel roulant		11 799			13 680			86 950			216			-		-	112 645
Additions aux équipements		5 382			1 558			3 299			250			349		-	10 838
Produits de la vente de matériel roulant		(504	)		(3 556	)		(48 305	)		(103	)		-		-	(52 468	)
Produits de la vente d'équipements		(4	)		(9	)		(163	)		(75	)		-		-	(251	)
Dépenses en immobilisations nettes		16 673			11 673			41 781			288			349		-	70 764

Engagements : Le tableau suivant indique les engagements financiers que la Société doit maintenir en vertu de sa facilité de crédit. Ces engagements sont mesurés sur une base consolidée pour les douze derniers mois et sont calculés en fonction des paramètres établis dans l'entente de crédit, qui exige notamment l'exclusion de l'incidence de la nouvelle norme IFRS 16 Contrats de location :

*Engagements*	*Exigences*	Au *31 décembre 2021*
Ratio dette consolidée/BAIIA [ratio entre la dette totale, moins la trésorerie, plus les lettres de crédit et certains autres passifs à long terme, et le bénéfice avant intérêts, impôt sur le résultat et amortissement (« BAIIA »), en incluant le BAIIA ajusté lié aux acquisitions d'entreprises pour les douze derniers mois]	< 3,50		1,51
Ratio de couverture du BAIIAL [ratio entre le BAIIAL (BAIIA avant les loyers et incluant le BAIIAL ajusté lié aux acquisitions d'entreprises pour les douze derniers mois) et les intérêts et les charges locatives nettes]	> 1,75		5,59

Rendement du capital investi (« RCI ») : la direction estime que le RCI au niveau du segment est une mesure utile de l'efficacité de l'utilisation des fonds en capital. La Société calcule le RCI comme le bénéfice opérationnel du segment net des exclusions, après impôts, divisé par le capital investi moyen du segment. Le bénéfice opérationnel net des exclusions, après impôt, est calculé comme les douze derniers mois du bénéfice oprationnel avant profits réalisés sur les acquisitions à des conditions avantageuses, gain ou perte sur la vente de terrains, de bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente, et amortissement des actifs incorporels, après impôt, en utilisant le taux d'imposition statutaire de la Société. Le capital investi moyen est calculé comme le total des actifs hors immobilisations incorporelles, net des fournisseurs et autres créditeurs, des impôts sur le revenu à payer et la moyenne des provisions entre le solde d'ouverture et le solde de clôture sur une période de douze mois.

Rapprochement du rendement du capital investi par secteur :

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Au 31 décembre
	2021			2020
Livraison de colis et courrier
Bénéfice opérationnel		108 440			78 753
(Profit) perte sur la vente de terrains et bâtiments		?			?
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente		?			(91	)
Amortissement des immobilisations incorporelles		903			947
Bénéfice opérationnel, deduction faite des exclusions		109 343			79 609
Impôt sur le résultat		26,5	%		26,5	%
Bénéfice opérationnel, deduction faite des exclusions, après impôt		80 367			58,513
Immobilisations incorporelles		193 765			193 288
Total des actifs, excluant immobilisations incorporelles		186 116			194 631
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions		(65 438	)		(66 793	)
Total du capital investi, exercice en cours		314 443			321 126
Immobilisations incorporelles, exercice précédent		193 288			190 135
Total des actifs, excluant immobilisations incorporelles, exercice précédent		194 631			180 902
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions, exercice précédent		(66 793	)		(49 963	)
Total du capital investi, exercice précédent		321 126			321 074
Capital investi moyen		317 785			321 100
Rendement du capital investi		25,3	%		18,2	%
Transport de lots brisés - Canada
Bénéfice opérationnel		113 727			87 633
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente		(1 640	)		56
Amortissement des immobilisations incorporelles		9 004			8 392
Bénéfice opérationnel, deduction faite des exclusions		121 091			96 081
Impôt sur le résultat		26,5	%		26,5	%
Bénéfice opérationnel, deduction faite des exclusions, après impôt		89 002			70 620
Immobilisations incorporelles		182 084			189 579
Total des actifs, excluant immobilisations incorporelles		373 655			403 549
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions		(74 241	)		(76 608	)
Total du capital investi, exercice en cours		481 498			516 520
Immobilisations incorporelles, exercice précédent		189 579			188 448
Total des actifs, excluant immobilisations incorporelles, exercice précédent		403 549			406 488
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions, exercice précédent		(76 608	)		(74 156	)
Total du capital investi, exercice précédent		516 520			520 780
Capital investi moyen		499 009			518 650
Rendement du capital investi		17,8	%		13,6	%
Transport conventionnel de lots complets ? États-Unis
Bénéfice opérationnel		55 464			51 857
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente		(6 643	)		(1 103	)
Amortissement des immobilisations incorporelles		7 206			7 067
Bénéfice opérationnel, deduction faite des exclusions		56 027			57 821
Impôt sur le résultat		26,5	%		26,5	%
Bénéfice opérationnel, deduction faite des exclusions, après impôt		41 180			42 498
Immobilisations incorporelles		311 195			317 145
Total des actifs, excluant immobilisations incorporelles		593 049			540 648
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions		(117 621	)		(95 275	)
Total du capital investi, exercice en cours		786 623			762 518
Immobilisations incorporelles, exercice précédent		317 145			320 425
Total des actifs, excluant immobilisations incorporelles, exercice précédent		540 648			578 459
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions, exercice précédent		(95 275	)		(67 963	)
Total du capital investi, exercice précédent		762 518			830 921
Capital investi moyen		774 571			796 720
Rendement du capital investi		5,3	%		5,3	%

Rapprochement du rendement du capital investi par secteur (suite) :

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Au 31 décembre
	2021			2020
Transport conventionnel de lots complets - Canada
Bénéfice opérationnel		30 367			28 337
Profit sur la vente de terrains et bâtiments		?			(8	)
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente		(17	)		?
Amortissement des immobilisations incorporelles		2 124			2 081
Bénéfice opérationnel, deduction faite des exclusions		32 474			30 410
Impôt sur le résultat		26,5	%		26,5	%
Bénéfice opérationnel, deduction faite des exclusions, après impôt		23 868			22 351
Immobilisations incorporelles		104 947			96 737
Total des actifs, excluant immobilisations incorporelles		169 197			121 407
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions		(28 473	)		(24 839	)
Total du capital investi, exercice en cours		245 671			193 305
Immobilisations incorporelles, exercice précédent		96 737			96 909
Total des actifs, excluant immobilisations incorporelles, exercice précédent		121 407			124 428
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions, exercice précédent		(24 839	)		(21 569	)
Total du capital investi, exercice précédent		193 305			199 768
Capital investi moyen		219 488			196 537
Rendement du capital investi		10,9	%		11,4	%
Transport spécialisé de lots complets
Bénéfice opérationnel		144 358			126 152
Profit sur la vente de terrains et bâtiments		?			?
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente		(3 910	)		(13 583	)
Amortissement des immobilisations incorporelles		12 250			10 194
Bénéfice opérationnel, deduction faite des exclusions		152 698			122 763
Impôt sur le résultat		26,5	%		26,5	%
Bénéfice opérationnel, deduction faite des exclusions, après impôt		112 233			90 231
Immobilisations incorporelles		539 466			493 287
Total des actifs, excluant immobilisations incorporelles		599 761			531 677
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions		(81 776	)		(83 225	)
Total du capital investi, exercice en cours		1 057 451			941 739
Immobilisations incorporelles, exercice précédent		493 287			443 245
Total des actifs, excluant immobilisations incorporelles, exercice précédent		531 677			503 682
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions, exercice précédent		(83 225	)		(63 649	)
Total du capital investi, exercice précédent		941 739			883 278
Capital investi moyen		999 595			912 509
Rendement du capital investi		11,2	%		9,9	%
Logistique
Bénéfice opérationnel		142,794			84 459
Perte sur la vente de terrains et bâtiments		3			5
Amortissement des immobilisations incorporelles		22,683			17 889
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses		(12,000	)		(4 008	)
Bénéfice opérationnel, deduction faite des exclusions		153,480			98 345
Impôt sur le résultat		26,5	%		26,5	%
Bénéfice opérationnel, deduction faite des exclusions, après impôt		112,808			72 284
Immobilisations incorporelles		454,612			457 098
Total des actifs, excluant immobilisations incorporelles		292,026			272 592
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions		(199,967	)		(144 305	)
Total du capital investi, exercice en cours		546,671			585 385
Immobilisations incorporelles, exercice précédent		457,098			262 691
Total des actifs, excluant immobilisations incorporelles, exercice précédent		272,592			159 152
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions, exercice précédent		(144,305	)		(61 560	)
Total du capital investi, exercice précédent		585,385			360 283
Capital investi moyen		566,028			472 834
Rendement du capital investi		19,9	%		15,3	%

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Communiqué envoyé le 7 février 2022 à 16:05 et diffusé par :

TFI International communique ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2021

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