L'actif net d'Investissements RPC totalise 541,5 milliards de dollars au deuxième trimestre de l'exercice 2022

Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire.

Voici les faits saillants du deuxième trimestre :

• Bénéfice net de 19,8 milliards de dollars généré pour la caisse
• Rendement net annualisé sur 10 exercices record de 11,6 pour cent
• Solides profits tirés des programmes d'actions de sociétés fermées

TORONTO, le 12 nov. 2021 /CNW/ - L'Office d'investissement du régime de pensions du Canada (Investissements RPC) a clôturé le deuxième trimestre de l'exercice 2022 le 30 septembre 2021, avec un actif net de 541,5 milliards de dollars, comparativement à 519,6 milliards de dollars à la fin du trimestre précédent.

Cette augmentation de l'actif net de 21,9 milliards de dollars au cours du trimestre est attribuable à un bénéfice net de 19,8 milliards de dollars, déduction faite de tous les coûts engagés par Investissements RPC, et à des cotisations nettes au Régime de pensions du Canada (le RPC) de 2,1 milliards de dollars.

La caisse, qui comprend le compte de base du RPC et le compte supplémentaire du RPC, a réalisé des rendements nets nominaux annualisés sur 10 et sur cinq exercices de 11,6 pour cent et de 11,3 pour cent, respectivement. Pour le trimestre considéré, la caisse a généré un rendement de 3,8 pour cent, déduction faite de tous les coûts engagés par Investissements RPC.

Pour le premier semestre de l'exercice, la caisse a augmenté de 44,3 milliards de dollars, ce qui comprend un bénéfice net de 37,5 milliards de dollars, déduction faite de tous les coûts engagés par Investissements RPC, plus des cotisations nettes au RPC de 6,8 milliards de dollars. Pour la période considérée, la caisse a généré un rendement de 7,5 pour cent, déduction faite de tous les coûts engagés par Investissements RPC.

« Investissements RPC a obtenu des résultats solides au cours du trimestre, enregistrant un rendement net annualisé sur 10 exercices record de 11,6 pour cent, ce qui reflète les avantages que confèrent la diversification et la sélection des placements », a déclaré John Graham, président et chef de la direction d'Investissements RPC. « À mesure que nous nous remettons des répercussions de la pandémie mondiale, nos équipes continuent à exécuter les stratégies dans l'ensemble de l'organisation afin de générer une croissance durable à long terme pour la caisse. »

Ces résultats trimestriels de la caisse sont attribuables à l'accroissement de la valeur des programmes d'actions de sociétés fermées, à l'apport des actifs réels et des placements en instruments de crédit, ainsi qu'aux profits de change, puisque la caisse a tiré avantage de la reprise du dollar américain par rapport au dollar canadien. Les programmes d'actions de sociétés ouvertes sont demeurés stables.

Investissements RPC continue de constituer un portefeuille conçu pour réaliser un rendement maximal tout en évitant des risques de perte indus, en tenant compte des facteurs pouvant avoir un effet sur le financement du RPC et sur sa capacité à s'acquitter de ses obligations financières. Le RPC est destiné à servir les intérêts des cotisants et des bénéficiaires actuels, tout en prévoyant plusieurs décennies à l'avance les besoins des générations futures. Par conséquent, les résultats à long terme constituent une mesure plus appropriée de la performance d'Investissements RPC que les résultats trimestriels ou annuels.

Rendements sur 10 et cinq exercices^{1, 2, 3}
(pour la période close le 30 septembre 2021)

Rendement du compte de base du RPC et du compte supplémentaire du RPC
Le compte de base du RPC a clôturé le deuxième trimestre de l'exercice 2022 le 30 septembre 2021 avec un actif net de 531,9 milliards de dollars, comparativement à 511,5 milliards de dollars à la fin du trimestre précédent. Cette augmentation de l'actif de 20,4 milliards de dollars est attribuable à un bénéfice net de 19,6 milliards de dollars, déduction faite de tous les coûts, et à des cotisations nettes au RPC de base de 0,8 milliard de dollars. Le compte de base du RPC a réalisé un rendement net de 3,8 pour cent pour le trimestre.

Le compte supplémentaire du RPC a clôturé le deuxième trimestre de l'exercice 2022 le 30 septembre 2021 avec un actif net de 9,6 milliards de dollars, comparativement à 8,1 milliards de dollars à la fin du trimestre précédent. Cette augmentation de 1,5 milliard de dollars de l'actif est attribuable à un bénéfice net de 193 millions de dollars, déduction faite de tous les coûts, et à des cotisations nettes au RPC supplémentaire de 1,3 milliard de dollars. Le compte supplémentaire du RPC a réalisé un rendement net de 2,3 pour cent pour le trimestre.

Le RPC supplémentaire, qui a été créé en 2019, diffère du RPC de base quant aux cotisations, au profil de placement et aux niveaux de risque cibles en raison de la conception et de la capitalisation propres à chacun. Nous prévoyons ainsi que le rendement des placements de chacune de ces composantes différera chaque trimestre.

Viabilité à long terme
Tous les trois ans, le Bureau de l'actuaire en chef du Canada effectue un examen indépendant de la viabilité du RPC pour les 75 prochaines années. Dans le plus récent rapport triennal publié en décembre 2019, l'actuaire en chef a de nouveau confirmé qu'au 31 décembre 2018, le RPC de base et le RPC supplémentaire demeurent viables, tout au long de la période de projection de 75 ans, selon les taux de cotisation prévus par la loi.

Les prévisions de l'actuaire en chef reposent sur l'hypothèse selon laquelle le taux de rendement annuel moyen du compte de base du RPC, déduction faite de tous les coûts, sera de 3,95 pour cent supérieur au taux d'inflation des prix à la consommation au Canada au cours des 75 années suivant l'année 2018. En ce qui a trait au compte supplémentaire du RPC, ces prévisions reposent sur l'hypothèse correspondante selon laquelle le taux de rendement réel annuel moyen du compte supplémentaire du RPC sera de 3,38 pour cent.

La caisse, qui comprend le compte de base du RPC et le compte supplémentaire du RPC, a réalisé des rendements réels nets annualisés sur 10 et sur cinq exercices de 9,7 pour cent et de 9,0 pour cent, respectivement.

Diversification de la composition de l'actif

Voici les faits saillants de l'exploitation :

Annonce de la direction

• Alain Carrier, directeur général principal et chef, Placements internationaux, a quitté l'organisme pour devenir chef de la direction d'une société de capital-investissement mondiale. Geoffrey Rubin, directeur général principal et stratège en chef des placements, assure provisoirement la supervision des activités internationales.

Faits nouveaux concernant l'organisme

• Deborah Orida a été nommée première chef du développement durable. À ce titre, elle mènera notre stratégie à l'égard des questions environnementales, sociales et de gouvernance dans l'ensemble de l'organisme, en accordant une attention particulière aux enjeux liés aux changements climatiques. Dans son rôle de chef du développement durable, M^me Orida verra à la mise en oeuvre d'une feuille de route à l'échelle de l'organisme afin d'orienter prudemment les mesures assurant la viabilité de la caisse, au moment où l'économie mondiale se prépare à faire face aux changements climatiques. M^me Orida conservera son rôle de directrice générale principale et chef mondiale, Placements en actifs réels.

Faits saillants de nos activités de placement pour le deuxième trimestre :

Actions à gestion active

• Investissement d'un montant de 300 millions de dollars américains dans Sinch afin de soutenir l'acquisition de Pathwire, une plateforme de messagerie infonuagique de premier plan, pour un montant de 1,9 milliard de dollars américains, ce qui porte notre participation dans Sinch à 2 pour cent.
• Engagement à investir un montant de 50 millions de dollars américains dans Planet Labs, une société d'observation terrestre qui fournit des données sur la Terre, par l'entremise d'une participation dans la bonification de l'opération de placement privé dans une société ouverte visant dMY Technology Group, Inc. IV.
• Placement supplémentaire de 50 millions de dollars américains dans Databricks, une société de données, d'analytique et d'IA établie à San Francisco, dans le cadre du financement de 1,6 milliard de dollars de la série H. Nous avions précédemment investi 65 millions de dollars américains dans le financement de 1 milliard de dollars de la série G en février 2021.
• Investissement de 350 millions de dollars américains dans Advanced Drainage Systems, un des principaux fournisseurs de solutions de gestion de l'eau destinées au marché de la construction et de l'agriculture, ce qui porte notre participation dans la société à 4,6 pour cent.
• Investissement d'un montant de 198 millions de dollars canadiens dans Jazz Pharmaceuticals, une société biopharmaceutique axée sur le développement et la commercialisation de médicaments pour le traitement de troubles neurologiques et de cancers, notamment par l'obtention de droits d'exploitation aux termes d'accords de licence.
• Investissement de 5 950 millions de roupies indiennes (98 millions de dollars canadiens) pour une participation de 24 pour cent dans l'entité détachée Zenex Animal Health India Private Limited, la division de santé animale de Caila Healthcare qui fabrique et vend des produits de santé animale destinés au bétail et à la volaille.

Placements en instruments de crédit

• Engagement à fournir un financement pouvant atteindre 500 millions de dollars américains à Prodigy Finance, un fournisseur de prêts d'études universitaires supérieures pour les étudiants étrangers fréquentant les meilleures institutions.
• Engagement à investir un montant de 300 millions de dollars américains dans Blackstone Life Sciences Yield, qui investira dans des flux de redevances sur des produits approuvés par la FDA et dans des occasions de titres de créance structurés avec des partenaires dans les secteurs des biotechnologies, des produits pharmaceutiques et des technologies médicales.
• Engagement à investir un montant de 115 millions de dollars canadiens dans le financement d'un portefeuille d'autoroutes à péage en fin de construction détenu par Dilip Buildcon Limited, un promoteur et exploitant d'actifs d'infrastructures en Inde coté en bourse.
• Conclusion d'un placement de 100 millions de dollars américains dans le financement par emprunt de OTG Management, un exploitant de concessions aéroportuaires présent dans 10 aéroports en Amérique du Nord.
• Engagement à investir un montant de 700 millions de dollars de Hong Kong (112 millions de dollars canadiens) dans un prêt à terme de premier rang consenti à Brooklyn, une société de vêtements de style streetwear établie à Hong Kong qui conçoit et vend au détail les marques BAPE et AAPE et en assure l'approvisionnement.
• Engagement à investir un montant de 325 millions de dollars américains dans le Essential Housing Fund II de Angelo Gordon, un fonds conçu pour fournir aux constructeurs de résidences un financement hors bilan leur permettant de regrouper des terrains prêts pour l'aménagement. Angelo Gordon est une société d'investissement dans l'immobilier et les instruments de crédit établie aux États-Unis.

Actions de sociétés fermées

• Engagement à investir un montant de 200 millions de dollars américains dans Clearlake Capital Partners VII. Clearlake est une société d'investissement exploitant des entreprises intégrées par l'intermédiaire de stratégies de capital-investissement, de crédit et d'autres stratégies connexes.
• Engagement à investir un montant de 325 millions de dollars américains dans Anchor Equity Partners Fund IV, une société coréenne de capital-investissement de taille moyenne axée sur les placements de consolidation avec prise de contrôle et les occasions de participations minoritaires importantes dans des sociétés en croissance.
• Engagement à investir un montant de 600 millions de dollars américains dans Baring Asia Private Equity Fund VIII, L.P. Baring Private Equity Asia est une société de capital-investissement panasiatique axée sur les rachats d'entreprises avec prise de contrôle et sur les participations minoritaires dans des sociétés en croissance.
• Engagement à investir 350 millions de dollars américains dans Carlyle Partners Fund VIII. Carlyle Partners est un gestionnaire de fonds d'actions de sociétés fermées établi aux États-Unis qui se concentre sur les occasions de rachat d'entreprises et sur les fonds d'actions de croissance.
• Engagement à investir 100 millions de dollars américains dans Kainos Capital Partners Fund III, L.P. Kainos est un gestionnaire de fonds du segment inférieur du marché intermédiaire qui investit dans les secteurs de l'alimentation et des biens de consommation courante.
• Investissement d'un montant de 120 millions de dollars américains dans Eruditus, une société indienne de technologies éducatives qui s'associe à des universités de premier plan à l'échelle mondiale pour offrir des cours en ligne de courte durée et d'autres programmes à une clientèle mondiale d'apprenants, ce qui s'est traduit par une participation de 3,8 pour cent dans la société.
• Investissement d'un montant de 35 millions de dollars américains dans le financement de série B de 440 millions de dollars de Laronde pour faire progresser le développement de sa plateforme eRNA et d'un large éventail de programmes dans diverses catégories thérapeutiques.
• En partenariat avec BC Partners, conclusion d'une entente visant l'acquisition de CeramTec, une entreprise mondiale de technologies médicales de premier plan spécialisée dans les composantes essentielles de céramique haute performance. Notre apport en capital dans CeramTec s'élèvera à environ 800 millions d'euros pour une participation de 50 pour cent dans la société.
• Investissement d'un montant de 15 millions de dollars américains dans le cycle de financement de série A+ de plus de 100 millions de dollars américains de QCraft. QCraft est une entreprise de véhicules autonomes.

Actifs réels

• Formation d'une coentreprise avec CSI Properties, à Hong Kong, en vue de réaménager un projet immobilier à usage mixte comprenant des locaux résidentiels et commerciaux à Kowloon, à Hong Kong, avec un engagement en capitaux propres de 169 millions de dollars canadiens.

Cession d'actifs :

• Vente de notre participation de 2,3 pour cent dans SBI Life Insurance Company, en Inde. Le produit net de la vente s'élève à environ 463 millions de dollars canadiens. Nous avions initialement investi dans la société en 2017.
• Vente de notre participation dans Velvet Energy, un producteur privé de pétrole léger de Montney qui exerce ses activités dans le nord-ouest de l'Alberta. Le produit net de la vente s'élève à 183 millions de dollars canadiens. Nous avions initialement investi dans Velvet Energy en 2017.

Voici les faits saillants des transactions réalisées après la fin du trimestre :

• Engagement à investir 50 millions d'euros dans Summa Equity III. Summa Equity est un gestionnaire de fonds d'actions de sociétés fermées établi en Europe du Nord dont le mandat consiste à investir dans des sociétés axées sur les enjeux mondiaux.
• Formation d'une nouvelle coentreprise avec Round Hill Capital pour investir dans des logements pour étudiants en Europe continentale. Notre apport en capital initial totalisera 475 millions d'euros.
• Engagement à investir 110 milliards de yens (1,3 milliard de dollars canadiens) dans le nouveau partenariat GLP Japan Development Partners IV, notre quatrième partenariat de logistique moderne au Japon avec GLP.
• Annonce d'un investissement de 1,5 milliard de reales brésiliens (340 millions de dollars canadiens) visant à soutenir le regroupement d'actifs et l'inscription en bourse de plusieurs actifs énergétiques brésiliens par l'entremise de deux opérations distinctes afin de créer l'un des producteurs et négociants les plus importants dans le secteur de l'énergie au Brésil, en partenariat avec Votorantim S.A.
• Financement d'un montant de plus de 200 millions d'euros accordé à RFR, un propriétaire et exploitant immobilier expérimenté qui exerce ses activités aux États-Unis et en Allemagne.

À propos d'Investissements RPC
L'Office d'investissement du régime de pensions du Canada (Investissements RPC^MC) est un organisme de gestion de placements professionnel qui gère la caisse du Régime de pensions du Canada dans l'intérêt de plus de 20 millions de cotisants et de bénéficiaires. Afin de diversifier les portefeuilles d'actifs, Investissements RPC investit dans des actions de sociétés ouvertes, des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe partout dans le monde. Investissements RPC a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Hong Kong, à Londres, au Luxembourg, à Mumbai, à New York, à San Francisco, à São Paulo et à Sydney. Sa gouvernance et sa gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada. Investissements RPC n'a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Au 30 septembre 2021, la caisse totalisait 541,5 milliards de dollars. Pour obtenir plus de renseignements, veuillez visiter le site www.investissementsrpc.com ou nous suivre sur LinkedIn, Facebook ou Twitter.

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SOURCE Canada Pension Plan Investment Board