AB InBev (Brussel:ABI) (BMV:ANB) (JSE:ANH) (NYSE:BUD):
« Nous avons enregistré une croissance record des volumes pendant l'exercice avec une accélération des produits par hl, ce qui s'est traduit par une croissance des produits de 11.2% et une hausse de l'EBITDA atteignant la fourchette haute de nos perspectives. Le BPA sous-jacent a augmenté de 5.2% et la réalisation d'un solide flux de trésorerie disponible cette année encore a permis d'accroître le désendettement pour atteindre un ratio endettement net / EBITDA de 3.51x. » ? Michel Doukeris, CEO, AB InBev
Produits totaux
|
Bénéfice sous-jacent (million d'USD)
|
1L'information ci-jointe constitue une information privilégiée au sens du Règlement (UE) N° 596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché, et une information réglementée au sens de l'arrêté royal belge du 14 novembre 2007 relatif aux obligations des émetteurs d'instruments financiers admis à la négociation sur un marché réglementé. Pour consulter les mentions légales importantes et les notes sur la base de préparation, veuillez vous référer à la page 20.
Commentaires de la direction
Créer un avenir avec plus de célébrations
Cette année encore, nos activités ont enregistré une croissance généralisée qui s'est traduite par des volumes records et de solides résultats au niveau des produits et du bénéfice. Cette croissance est due à la mise en oeuvre cohérente de notre stratégie et à la force de la catégorie bière dans le monde.
Malgré les nombreux défis qui ont accompagné l'année 2022, y compris les incertitudes économiques, les coûts élevés des produits de base et les perturbations relatives à la chaîne d'approvisionnement qui ont continué à limiter notre plein potentiel de croissance, nous sommes heureux de constater que notre entreprise a une nouvelle fois enregistré une croissance de l'EBITDA, atteignant la fourchette haute de notre ambition de croissance à moyen terme et de nos perspectives pour l'année. Notre performance est le résultat direct de nos forces fondamentales et de nos choix stratégiques, alors que nous avons continué à investir dans nos marques, nos capacités et l'accélération de notre transformation numérique, tout en optimisant nos activités.
Nous continuons de miser sur notre personnel et de faire évoluer notre culture en apportant d'importantes améliorations à notre modèle opérationnel afin d'ancrer davantage une approche de croissance à long terme et de création de valeur à travers toute notre organisation.
Assurer une croissance constante
Notre dynamique s'est poursuivie au cours de l'EX22, nos activités enregistrant une croissance des produits de 11.2% et une croissance des volumes de 2.3%. Les produits par hl ont augmenté de 8.6%, avec une accélération au second semestre grâce à nos initiatives de gestion des produits et au maintien de la premiumisation. En raison de nos volumes records et de la croissance des produits dans l'ensemble des régions opérationnelles, nos produits rapportés sont désormais supérieurs d'environ 5.5 milliards d'USD par rapport aux niveaux d'avant la pandémie de l'EX19 avec des volumes supérieurs de 5.8%.
L'EBITDA a progressé de 7.2%, la croissance des produits ayant été partiellement atténuée par l'impact négatif anticipé des devises et du prix des produits de base, ainsi que par l'augmentation des frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux, principalement due à l'augmentation des coûts de distribution. Le bénéfice par action sous-jacent en USD a augmenté de 5.2%.
Progression de nos priorités stratégiques
Nous avons fait d'importants progrès au cours de l'EX22 au niveau de nos trois piliers stratégiques afin d'enregistrer une croissance constante et d'exploiter notre plateforme pour créer une valeur supérieure à long terme.
Promouvoir nos priorités de développement durable
Nous continuons de déployer notre programme de développement durable afin de favoriser notre vision commerciale et de remplir notre objectif entrepreneurial. Nous sommes attachés à respecter les principes du Pacte mondial des Nations Unies. Dans le cadre de notre programme de consommation réfléchie, nous sommes persuadés que, grâce au pouvoir de nos marques et à notre marketing, nous pouvons encourager un changement de comportement positif au sein de la société et réduire la consommation nocive d'alcool. Nous avons investi plus de 700 millions d'USD de 2016 à 2022 dans des campagnes de marketing en matière de normes sociales et sommes en bonne voie pour atteindre notre objectif d'1 milliard d'USD d'ici 2025.
En reconnaissance de notre leadership en termes de transparence et de performance de l'entreprise relatives au changement climatique et à la sécurité de l'eau, CDP nous a attribué un score double A et nous avons reçu la « Gold Medal for International Corporate Achievement in Sustainable Development » du World Environment Center. Nous sommes également fiers de figurer dans le Bloomberg Gender-Equality Index de 2023, un indice de référence qui suit les performances des entreprises publiques ayant démontré leur engagement en faveur de l'égalité des genres sur le lieu de travail.
Nous avons continué à progresser vers nos objectifs ambitieux de développement durable 2025. Notre volume mondial d'électricité renouvelable contractuelle s'élève à 97%, dont 67.6% est opérationnelle, et depuis 2017, nous avons réduit nos émissions absolues de Scope 1 et 2 de 39% et l'intensité des émissions de Scope 1, 2 et 3 d'environ 21%. Au niveau de l'agriculture durable, 89% de nos producteurs directs répondaient au critère « qualifiés », 72% étaient « connectés » et 72% étaient « indépendants financièrement ». Au niveau de la gestion de l'eau, 100% de nos sites situés dans des zones sensibles ont commencé à déployer des solutions, et six de ces sites observent déjà un impact tangible. Au niveau de l'économie circulaire appliquée aux emballages, 77% de nos produits étaient conditionnés dans des emballages à contenu consigné ou fabriqués à base de matériaux majoritairement recyclés. Nous réalisons également des avancées concernant notre ambition d'atteindre le « net zéro » d'ici 2040, puisque nous avons atteint la neutralité carbone dans dix sites supplémentaires au cours de l'EX22, faisant passer à treize le nombre de sites dans ce cas au niveau mondial.
Veuillez consulter notre rapport ESG 2022 ici pour toute information complémentaire.
Créer un avenir avec plus de célébrations
À l'horizon 2023, nous sommes convaincus que la solidité de la catégorie bière conserve son attrait fondamental étant donné son envergure, sa rentabilité et sa croissance. Bien que l'environnement opérationnel reste fluctuant, nous sommes totalement focalisés sur la mise en oeuvre de notre stratégie et nos activités présentent une bonne dynamique. Nos choix stratégiques de cette année en termes de gestion des produits, de structure organisationnelle et d'investissements commerciaux nous placent en position favorable pour continuer à enregistrer une croissance rentable et soutenue. Nous disposons d'un portefeuille de marques qui nous place en tête du secteur dans toutes les gammes de prix, d'une empreinte géographique avantageuse nous offrant une position de leader dans les principaux pools de bénéfices du secteur de la bière et les principales régions en pleine croissance au niveau mondial, et de produits numériques de pointe qui nous rapprochent plus que jamais de nos clients et consommateurs. Nous investissons dans nos marques, nos sites et la transformation numérique pour favoriser notre potentiel de croissance interne et nous améliorons notre profil financier par le biais d'une affectation rigoureuse des ressources et d'une efficacité quotidienne.
Nous n'aurions pas pu enregistrer une telle performance cette année sans la passion et la profonde culture d'ownership de notre personnel. Nos équipes ont fait preuve d'un engagement élevé et sans relâche tout au long de l'année en vue d'atteindre nos objectifs stratégiques et financiers et nous profitons de cette occasion pour remercier l'ensemble de nos collègues à travers le monde pour leurs efforts acharnés et leur dévouement.
Notre dynamique continue et les opportunités considérables de croissance à travers nos trois piliers stratégiques nous confortent dans l'idée que nous sommes capables de générer une valeur élevée à long terme et d'atteindre notre objectif de rêver en grand pour créer un avenir avec plus de célébrations.
Perspectives 2023
Tableau 1. Résultats consolidés (millions d'USD) |
|||
4T21 |
4T22 |
Croissance |
|
interne |
|||
Volumes totaux (milliers d'hls) |
149 651 |
148 775 |
-0.6% |
Nos propres bières |
129 708 |
128 502 |
-0.9% |
Volumes des non-bières |
19 062 |
19 421 |
1.9% |
Produits de tiers |
881 |
853 |
-3.2% |
Produits |
14 198 |
14 668 |
10.2% |
Marge brute |
8 102 |
8 007 |
5.4% |
Marge brute en % |
57.1% |
54.6% |
-249 bps |
EBITDA normalisé |
4 882 |
4 947 |
7.6% |
Marge EBITDA normalisé |
34.4% |
33.7% |
-80 bps |
EBIT normalisé |
3 650 |
3 608 |
3.9% |
Marge EBIT normalisé |
25.7% |
24.6% |
-147 bps |
|
|||
Bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev |
1 962 |
2 844 |
|
Bénéfice normalisé attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev |
1 797 |
1 965 |
|
Bénéfice sous-jacent attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev |
1 484 |
1 739 |
|
|
|||
Bénéfice par action (USD) |
0.98 |
1.41 |
|
Bénéfice normalisé par action (USD) |
0.90 |
0.98 |
|
Bénéfice sous-jacent par action (USD) |
0.74 |
0.86 |
|
. |
|||
. |
|||
EX21 |
EX22 |
Croissance |
|
interne |
|||
Volumes totaux (milliers d'hls) |
581 678 |
595 133 |
2.3% |
Nos propres bières |
508 698 |
517 990 |
1.8% |
Volumes des non-bières |
69 612 |
73 241 |
5.2% |
Produits de tiers |
3 368 |
3 903 |
15.9% |
Produits |
54 304 |
57 786 |
11.2% |
Marge brute |
31 207 |
31 481 |
5.8% |
Marge brute en % |
57.5% |
54.5% |
-276 bps |
EBITDA normalisé |
19 209 |
19 843 |
7.2% |
Marge EBITDA normalisé |
35.4% |
34.3% |
-126 bps |
EBIT normalisé |
14 438 |
14 768 |
5.4% |
Marge EBIT normalisé |
26.6% |
25.6% |
-137 bps |
|
|||
Bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev |
4 670 |
5 969 |
|
Bénéfice normalisé attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev |
5 723 |
6 454 |
|
Bénéfice sous-jacent attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev |
5 774 |
6 093 |
|
|
|||
Bénéfice par action (USD) |
2.33 |
2.97 |
|
Bénéfice normalisé par action (USD) |
2.85 |
3.21 |
|
Bénéfice sous-jacent par action (USD) |
2.88 |
3.03 |
|
Tableau 2. Volumes (milliers d'hls) |
|||||||||
4T21 |
Scope |
Croissance |
4T22 |
Croissance interne |
|||||
interne |
Volumes
|
Volumes de nos
|
|||||||
Amérique du Nord |
25 576 |
1 |
-2 127 |
23 451 |
-8.3% |
-9.0% |
|||
Amériques du Centre |
37 877 |
64 |
346 |
38 286 |
0.9% |
1.5% |
|||
Amérique du Sud |
45 295 |
164 |
1 402 |
46 860 |
3.1% |
2.9% |
|||
EMEA |
24 042 |
23 |
29 |
24 094 |
0.1% |
0.2% |
|||
Asie-Pacifique |
16 278 |
2 |
-376 |
15 903 |
-2.3% |
-2.2% |
|||
Exportations Globales et Sociétés Holding |
583 |
-253 |
-149 |
181 |
-45.1% |
-48.7% |
|||
AB InBev au niveau mondial |
149 651 |
- |
- 876 |
148 775 |
-0.6% |
-0.9% |
|||
. |
|||||||||
EX21 |
Scope |
Croissance |
EX22 |
Croissance interne |
|||||
interne |
Volumes
|
Volumes de nos
|
|||||||
Amérique du Nord |
106 965 |
2 |
-4 293 |
102 674 |
-4.0% |
-4.1% |
|||
Amériques du Centre |
141 447 |
105 |
6 072 |
147 624 |
4.3% |
5.2% |
|||
Amérique du Sud |
156 622 |
421 |
7 276 |
164 319 |
4.6% |
2.6% |
|||
EMEA |
86 707 |
76 |
3 997 |
90 780 |
4.6% |
4.6% |
|||
Asie-Pacifique |
88 379 |
4 |
515 |
88 898 |
0.6% |
0.6% |
|||
Exportations Globales et Sociétés Holding |
1 558 |
-607 |
-112 |
838 |
-11.8% |
-14.3% |
|||
AB InBev au niveau mondial |
581 678 |
- |
13 455 |
595 133 |
2.3% |
1.8% |
|||
Performance des marchés clés
États-Unis : La poursuite du rééquilibrage du portefeuille a permis d'enregistrer à nouveau une croissance des produits et un EBITDA stable cette année, malgré des coûts élevés
Mexique : Croissance à deux chiffres des produits et du bénéfice, avec des volumes records
Colombie : Croissance à deux chiffres des produits et du bénéfice, avec un record de consommation par habitant
Brésil : Croissance à deux chiffres des produits et du bénéfice, avec des volumes records
Europe : Croissance à deux chiffres des produits et croissance à un chiffre dans le haut de la fourchette du bénéfice
Afrique du Sud : Croissance à deux chiffres des produits et du bénéfice, avec des volumes records sur l'ensemble de l'exercice malgré des contraintes de capacité au quatrième trimestre
Chine : Premiumisation continue malgré un secteur impacté par les restrictions liées au COVID-19 tout au long de l'année
Faits marquants sur nos autres marchés
Compte de résultats consolidé
Tableau 3. Compte de résultats consolidé (millions d'USD) |
|||
4T21 |
4T22 |
Croissance |
|
interne |
|||
Produits |
14 198 |
14 668 |
10.2% |
Coûts des ventes |
-6 096 |
-6 661 |
-16.6% |
Marge brute |
8 102 |
8 007 |
5.4% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-4 624 |
-4 592 |
-6.8% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
172 |
193 |
11.4% |
Bénéfice d'exploitation avant éléments non sous-jacents |
3 650 |
3 608 |
3.9% |
Eléments non sous-jacents au-dessus de l'EBIT (incl. pertes de valeur) |
-324 |
19 |
|
Produits/(coûts) financiers nets |
-855 |
- 973 |
|
Produits/(coûts) financiers nets non sous-jacents |
240 |
550 |
|
Quote-part dans le résultat des entreprises associées |
75 |
89 |
|
Impôts sur le résultat |
-440 |
5 |
|
Bénéfice |
2 345 |
3 298 |
|
Bénéfice attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
383 |
454 |
|
Bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev |
1 962 |
2 844 |
|
|
|||
EBITDA normalisé |
4 882 |
4 947 |
7.6% |
Bénéfice normalisé attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev |
1 797 |
1 965 |
|
. |
|||
EX21 |
EX22 |
Croissance |
|
interne |
|||
Produits |
54 304 |
57 786 |
11.2% |
Coûts des ventes |
-23 097 |
-26 305 |
-18.4% |
Marge brute |
31 207 |
31 481 |
5.8% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-17 574 |
-17 555 |
-6.3% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
805 |
841 |
10.3% |
Bénéfice d'exploitation avant éléments non sous-jacents |
14 438 |
14 768 |
5.4% |
Eléments non sous-jacents au-dessus de l'EBIT (incl. pertes de valeur) |
-614 |
-251 |
|
Produits/(coûts) financiers nets |
-4 803 |
-4 646 |
|
Produits/(coûts) financiers nets non sous-jacents |
-806 |
498 |
|
Quote-part dans le résultat des entreprises associées |
248 |
299 |
|
Éléments non sous-jacents dans le résultat des entreprises associées |
- |
-1 143 |
|
Impôts sur le résultat |
-2 350 |
-1 928 |
|
Bénéfice |
6 114 |
7 597 |
|
Bénéfice attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
1 444 |
1 628 |
|
Bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev |
4 670 |
5 969 |
|
|
|||
EBITDA normalisé |
19 209 |
19 843 |
7.2% |
Bénéfice normalisé attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev |
5 723 |
6 454 |
|
Les autres produits/(charges) d'exploitation consolidés au cours de l'EX22 ont augmenté de 10.3%, principalement sous l'impulsion de la vente d'actifs non-core et de gains ponctuels. Au cours de l'EX22, Ambev a reconnu des produits de 201 millions d'USD dans les autres produits d'exploitation liés aux crédits d'impôts (EX21 : 226 millions d'USD). L'impact net est présenté comme un changement dans le périmètre et n'affecte pas les taux de croissance interne présentés.
Éléments non sous-jacents au-dessus de l'EBIT & éléments non sous-jacents dans le résultat des entreprises associées
Tableau 4. Eléments non sous-jacents au-dessus de l'EBIT et éléments non sous-jacents dans le résultat des entreprises associées (millions d'USD) |
||||
4T21 |
4T22 |
EX21 |
EX22 |
|
Coûts liés au COVID-19 |
-21 |
-2 |
-105 |
-18 |
Restructuration |
-37 |
-47 |
-172 |
-110 |
Cession d'activités et vente d'actifs (y compris les pertes de dépréciation) |
-261 |
72 |
-247 |
-71 |
Coûts liés à AB InBev Efes |
- |
-3 |
- |
-51 |
Coûts des acquisitions encourus dans le cadre des regroupements d'entreprises |
-5 |
-1 |
-17 |
-1 |
Coûts liés à SAB Zenzele Kabili |
- |
- |
-72 |
- |
Eléments non sous-jacents dans l'EBIT |
-324 |
19 |
-614 |
-251 |
Éléments non sous-jacents dans le résultat des entreprises associées |
- |
- |
- |
-1 143 |
L'EBIT ne comprend pas les éléments positifs non sous-jacents de 19 millions d'USD au 4T22 ni les éléments négatifs non sous-jacents de 251 millions d'USD au cours de l'EX22.
Les éléments non sous-jacents dans le résultat des entreprises associées comprennent une charge de dépréciation non-cash de 1 143 millions d'USD que l'entreprise a enregistré sur son investissement dans AB InBev Efes au 1T22.
Produits/(coûts) financiers nets
Tableau 5. Produits/(coûts) financiers nets (millions d'USD) |
||||
4T21 |
4T22 |
EX21 |
EX22 |
|
Charges nettes d'intérêts |
-853 |
-785 |
-3 561 |
-3 294 |
Charges d'intérêts nettes liées aux pensions |
-18 |
-18 |
-73 |
-73 |
Charges de désactualisation |
-166 |
-231 |
-593 |
-782 |
Ajustements à la valeur de marché |
312 |
248 |
-23 |
331 |
Produits d'intérêts nets sur les crédits d'impôts brésiliens |
17 |
22 |
118 |
168 |
Autres résultats financiers |
-146 |
-208 |
-670 |
-997 |
Produits/(coûts) financiers nets |
-855 |
- 973 |
-4 803 |
-4 646 |
Les charges nettes d'intérêts de l'EX22 ont diminué de 267 millions d'USD sous l'effet positif de la baisse de la dette brute résultant du déploiement proactif de l'excédent de trésorerie en vue du remboursement anticipé d'obligations, conformément à nos priorités en matière d'affectation du capital. Les coûts financiers nets au cours de l'EX22 ont été impactés positivement par des gains évalués à la valeur de marché liés à la couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions. Le nombre d'actions incluses dans la couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions ainsi que les cours d'ouverture et de clôture des actions sont présentés dans le tableau 6 ci-dessous.
Tableau 6. Couverture des paiements fondés sur des actions |
||||
4T21 |
4T22 |
EX21 |
EX22 |
|
Prix de l'action au début de la période (Euro) |
49.15 |
46.75 |
57.01 |
53.17 |
Prix de l'action à la fin de la période (Euro) |
53.17 |
56.27 |
53.17 |
56.27 |
Nombre d'instruments de fonds propres (millions) à la fin de la période |
55.0 |
55.0 |
55.0 |
55.0 |
Produits/(coûts) financiers nets non sous-jacents
Tableau 7. Produits/(coûts) financiers nets non sous-jacents (millions d'USD) |
||||
4T21 |
4T22 |
EX21 |
EX22 |
|
Ajustements à la valeur de marché |
259 |
205 |
-25 |
274 |
Gain/(perte) sur le remboursement d'obligations et autres |
-19 |
345 |
-781 |
224 |
Produits/(coûts) financiers nets non sous-jacents |
240 |
550 |
-806 |
498 |
Les coûts financiers nets non sous-jacents de l'EX22 comprennent des gains évalués à la valeur de marché résultant des instruments dérivés conclus pour couvrir les actions émises dans le cadre des rapprochements avec Grupo Modelo et SAB. Le nombre d'actions incluses dans la couverture de l'instrument d'actions différées et les actions restreintes ainsi que les cours d'ouverture et de clôture des actions sont présentés dans le tableau 8.
Au cours de l'EX22, nous avons enregistré un gain de 246 millions d'USD (EX21 : perte de (741) millions d'USD) résultant du remboursement de certaines obligations, principalement en raison du déploiement proactif de soldes de trésorerie excédentaires pour réduire la dette brute, conformément à nos priorités en termes d'affectation du capital.
Tableau 8. Instruments non sous-jacents dérivés sur fonds propres |
||||
4T21 |
4T22 |
EX21 |
EX22 |
|
Prix de l'action au début de la période (Euro) |
49.15 |
46.75 |
57.01 |
53.17 |
Prix de l'action à la fin de la période (Euro) |
53.17 |
56.27 |
53.17 |
56.27 |
Nombre d'instruments de fonds propres (millions) à la fin de la période |
45.5 |
45.5 |
45.5 |
45.5 |
Impôts sur le résultat
Tableau 9. Impôts sur le résultat (millions d'USD) |
|||||||
4T21 |
4T22 |
EX21 |
EX22 |
||||
Impôts sur le résultat |
440 |
-5 |
2 350 |
1 928 |
|||
Taux d'impôts effectif |
16.2% |
-0.2% |
28.6% |
18.6% |
|||
Taux d'impôts effectif normalisé |
24.3% |
11.0% |
28.0% |
23.0% |
|||
Taux d'impôts effectif normalisé hors ajustements à la valeur de marché |
27.4% |
12.2% |
27.9% |
23.8% |
|||
La baisse de notre TIE normalisé, hors gains et pertes évalués à la valeur de marché liés à la couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions au 4T22 comparé au 4T21 s'explique essentiellement par la hausse de la distribution de l'intérêt sur les capitaux propres des actionnaires au Brésil et à une baisse des coûts non déductibles.
Tableau 10. Bénéfice sous-jacent attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev (millions d'USD) |
||||
4T21 |
4T22 |
EX21 |
EX22 |
|
Bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev |
1 962 |
2 844 |
4 670 |
5 969 |
Impact net des éléments non sous-jacents sur le résultat |
- 165 |
-879 |
1 054 |
484 |
Bénéfice normalisé attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev |
1 797 |
1 965 |
5 723 |
6 454 |
Bénéfice sous-jacent attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev |
1 484 |
1 739 |
5 774 |
6 093 |
Les bénéfices normalisé et sous-jacent attribuables aux porteurs des capitaux propres ont tous deux été impactés positivement, de 165 millions d'USD au cours de l'EX21 et de 186 millions d'USD au cours de l'EX22, après impôts et participations ne donnant pas le contrôle, liés à des crédits d'impôt au Brésil.
BPA de base, normalisé et sous-jacent
Tableau 11. Bénéfice par action (USD) |
||||
4T21 |
4T22 |
EX21 |
EX22 |
|
BPA de base |
0.98 |
1.41 |
2.33 |
2.97 |
Impact net des éléments non sous-jacents sur le résultat |
-0.08 |
-0.44 |
0.53 |
0.23 |
Bénéfice normalisé par action |
0.90 |
0.98 |
2.85 |
3.21 |
BPA sous-jacent |
0.74 |
0.86 |
2.88 |
3.03 |
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires et restreintes (millions) |
2 007 |
2 013 |
2 007 |
2 013 |
Tableau 12. Composantes clés du BPA sous-jacent (USD) |
||||
4T21 |
4T22 |
EX21 |
EX22 |
|
EBIT normalisé hors hyperinflation |
1.82 |
1.83 |
7.22 |
7.41 |
Impacts d'hyperinflation dans l'EBIT normalisé |
- |
-0.04 |
-0.02 |
-0.07 |
EBIT normalisé |
1.83 |
1.79 |
7.19 |
7.34 |
Ajustement à la valeur de marché (couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions) |
0.16 |
0.12 |
-0.01 |
0.16 |
Coûts financiers nets |
-0.58 |
-0.61 |
-2.38 |
-2.47 |
Impôts sur le résultat |
-0.34 |
-0.14 |
-1.34 |
-1.16 |
Associés et participations ne donnant pas le contrôle |
-0.16 |
-0.19 |
-0.61 |
-0.67 |
Bénéfice normalisé par action |
0.90 |
0.98 |
2.85 |
3.21 |
Ajustement à la valeur de marché (couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions) |
-0.16 |
-0.12 |
0.01 |
-0.16 |
Impacts d'hyperinflation dans le bénéfice par action |
- |
0.01 |
0.01 |
-0.02 |
BPA sous-jacent |
0.74 |
0.86 |
2.88 |
3.03 |
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires et restreintes (millions) |
2 007 |
2 013 |
2 007 |
2 013 |
Réconciliation entre l'EBITDA normalisé et le bénéfice attribuable aux porteurs de capitaux propres
Tableau 13. Réconciliation de l'EBITDA normalisé et bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev (millions d'USD) |
||||
4T21 |
4T22 |
EX21 |
EX22 |
|
Bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev |
1 962 |
2 844 |
4 670 |
5 969 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
383 |
454 |
1 444 |
1 628 |
Bénéfice |
2 345 |
3 298 |
6 114 |
7 597 |
Impôts sur le résultat |
440 |
-5 |
2 350 |
1 928 |
Quote-part dans le résultat des entreprises associées |
-75 |
-89 |
-248 |
-299 |
Éléments non sous-jacents dans le résultat des entreprises associées |
- |
- |
- |
1 143 |
(Produits)/coûts financiers nets |
855 |
973 |
4 803 |
4 646 |
(Produits)/coûts financiers nets non sous-jacents |
-240 |
-550 |
806 |
-498 |
Eléments non sous-jacents au-dessus de l'EBIT (incl. pertes de valeur) |
324 |
-19 |
614 |
251 |
EBIT normalisé |
3 650 |
3 608 |
14 438 |
14 768 |
Amortissements et dépréciations |
1 231 |
1 338 |
4 771 |
5 074 |
EBITDA normalisé |
4 882 |
4 947 |
19 209 |
19 843 |
L'EBITDA normalisé et l'EBIT normalisé sont des indicateurs utilisés par AB InBev pour démontrer les performances sous-jacentes de la société.
L'EBITDA normalisé est calculé sans tenir compte des effets suivants du bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev : (i) participations ne donnant pas le contrôle, (ii) impôts sur le résultat, (iii) quote-part dans le résultat des entreprises associées, (iv) éléments non sous-jacents dans le résultat des entreprises associées, (v) coûts financiers nets, (vi) coûts financiers nets non sous-jacents, (vii) éléments non sous-jacents au-dessus de l'EBIT et (viii) amortissements et dépréciations.
L'EBITDA normalisé et l'EBIT normalisé ne sont pas des indicateurs de comptabilité conformes aux normes comptables IFRS et ne doivent pas être considérés comme une alternative au bénéfice attribuable aux porteurs de capitaux propres en tant qu'indicateur de performance opérationnelle ou comme une alternative au flux de trésorerie en tant qu'indicateur de liquidité. Il n'existe pas de méthode de calcul standard pour l'EBITDA normalisé et l'EBIT normalisé, et la définition de l'EBITDA normalisé et de l'EBIT normalisé selon AB InBev peut ne pas être comparable à celle d'autres sociétés.
Situation financière
Tableau 14. Tableau des flux de trésorerie consolidé (millions d'USD) |
|||
EX21 |
EX22 |
||
Activités opérationnelles |
|||
Bénéfice de la période |
6 114 |
7 597 |
|
Intérêts, impôts et éléments non-cash inclus dans le bénéfice |
12 693 |
12 344 |
|
Flux de trésorerie d'exploitation avant changements du fonds de roulement et utilisation des provisions |
18 806 |
19 941 |
|
|
|||
Changement du fonds de roulement |
2 459 |
- 346 |
|
Contributions aux plans et utilisation des provisions |
-375 |
-351 |
|
Intérêts et impôts (payés)/reçus |
-6 197 |
-6 104 |
|
Dividendes reçus |
106 |
158 |
|
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles |
14 799 |
13 298 |
|
|
|||
Activités d'investissement |
|||
Dépenses d'investissement nettes |
-5 498 |
-4 838 |
|
Acquisition et cession de filiales, sous déduction de la trésorerie acquise/cédée |
-444 |
-70 |
|
Produits nets de cession/(acquisition) d'autres actifs |
65 |
288 |
|
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement |
-5 878 |
-4 620 |
|
|
|||
Activités de financement |
|||
Dividendes payés |
-2 364 |
-2 442 |
|
(Remboursement)/émissions d'emprunts |
-8 511 |
-7 174 |
|
Paiements en vertu des contrats de location |
-531 |
-610 |
|
Cession/(acquisition) de participations ne donnant pas de contrôle |
-192 |
-394 |
|
Flux de trésorerie provenant des activités de financement |
-11 598 |
-10 620 |
|
. |
|||
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie |
-2 677 |
-1 942 |
|
L'EX22 a enregistré une baisse de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 1 942 millions d'USD, par rapport à une baisse de 2 677 millions d'USD au cours de l'EX21, en tenant compte des mouvements suivants :
Notre endettement net a diminué à 69.7 milliards d'USD au 31 décembre 2022, alors qu'il était de 76.2 milliards d'USD au 31 décembre 2021.
Notre ratio endettement net / EBITDA normalisé était de 3.51x au 31 décembre 2022. Notre structure de capital optimale est un ratio endettement net / EBITDA normalisé aux alentours de 2x.
Nous continuons de gérer de manière proactive notre portefeuille de dettes. Après des remboursements en janvier 2022 de 3.1 milliards d'USD et en décembre 2022 de 3.9 milliards d'USD, 95% de notre portefeuille d'obligations sont à taux fixe, 42% sont exprimés en devises autres que l'USD, et les échéances sont bien réparties sur les prochaines années.
Outre un profil d'échéance très confortable de la dette et un solide flux de trésorerie, nous disposions au 31 décembre 2022 d'une liquidité totale de 20.0 milliards d'USD, dont 10.1 milliards d'USD disponibles sous la forme de lignes de crédit à long terme et 9.9 milliards d'USD de trésorerie, d'équivalents de trésorerie et de placements à court terme dans des titres d'emprunt, moins les découverts bancaires.
Mise à jour de la présentation pour 2023
A partir du 1er janvier 2023, les gains/(pertes) évalué(e)s à la valeur de marché sur des instruments dérivés liés à la couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions seront rapportés dans les produits/(coûts) financiers nets non sous-jacents. Par conséquent, nous cesserons de publier notre Bénéfice normalisé par action (BPA normalisé) en tant qu'indicateur distinct.
Dividende proposé pour l'exercice 2022
Le conseil d'administration d'AB InBev propose un solde de dividende de 0.75 EUR par action pour l'exercice 2022, sous réserve de l'approbation des actionnaires à l'AGA prévue le 26 avril 2023. En accord avec la discipline financière et les objectifs de désendettement de la société, le dividende recommandé met en équilibre les priorités d'affectation de capital de la société et la politique en matière de dividendes, tout en restituant des liquidités aux actionnaires. Le calendrier des dates ex-coupon, dates d'enregistrement et dates de paiement est disponible ci-dessous :
Calendrier des dividendes |
|||
Date ex-coupon |
Date d'enregistrement |
Date de paiement |
|
Euronext |
3 mai 2023 |
4 mai 2023 |
5 mai 2023 |
MEXBOL |
3 mai 2023 |
4 mai 2023 |
5 mai 2023 |
JSE |
2 mai 2023 |
4 mai 2023 |
5 mai 2023 |
NYSE (programme ADR) |
3 mai 2023 |
4 mai 2023 |
8 juin 2023 |
Actions restreintes |
3 mai 2023 |
4 mai 2023 |
5 mai 2023 |
Notes
Afin de faciliter la compréhension de la performance sous-jacente d'AB InBev, les analyses relatives à la croissance, y compris tous les commentaires contenus dans le présent communiqué de presse, sauf indication contraire, sont basées sur les chiffres de croissance interne et les chiffres normalisés. En d'autres termes, les chiffres financiers sont analysés de manière à éliminer l'impact des écarts de conversion des activités à l'étranger et des changements dans le périmètre. Les changements dans le périmètre représentent l'impact des acquisitions et cessions, le lancement ou l'arrêt d'activités ou le transfert d'activités entre segments, les pertes et profits enregistrés au titre de réduction et les modifications apportées aux estimations comptables d'une année à l'autre ainsi que d'autres hypothèses que la direction ne considère pas comme faisant partie de la performance sous-jacente de la société. Toutes les références données par hectolitre (par hl) ne comprennent pas les activités non-bières aux États-Unis. Chaque fois qu'ils sont mentionnés dans le présent document, les indicateurs de performance (EBITDA, EBIT, bénéfice, taux d'imposition, BPA) sont rapportés sur une base « normalisée », ce qui signifie qu'ils sont présentés avant les éléments non sous-jacents. Les éléments non sous-jacents sont des produits ou charges qui surviennent de manière irrégulière et ne font pas partie des activités normales de la société. Ils sont présentés séparément en raison de leur importance pour comprendre la performance sous-jacente durable de la société de par leur taille ou nature. Les indicateurs normalisés sont des indicateurs additionnels utilisés par la direction et ne peuvent pas remplacer les indicateurs conformes aux normes IFRS comme indicateur de la performance de la société. Nous rapportons les résultats de l'Argentine en appliquant le traitement comptable de l'hyperinflation depuis le 3T18. Les normes IFRS (IAS 29) impliquent de retraiter les résultats à ce jour pour refléter l'évolution du pouvoir d'achat général de la devise locale, en utilisant des indices officiels avant de convertir les montants locaux au taux de change à la clôture de la période. Ces impacts n'ont pas été pris en compte dans le calcul interne, mais sont indiqués séparément dans les annexes dans la colonne intitulée « Retraité pour l'hyperinflation » pour le trimestre et dans la colonne « Variation des devises » date à ce jour. Au cours de l'EX22, nous avons rapporté un impact positif sur le bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev de 30 millions d'USD. L'impact sur le BPA normalisé au cours de l'EX22 était de 0.02 USD. Les valeurs indiquées dans les tableaux et les annexes peuvent ne pas concorder à cause d'arrondis. Les BPA du 4T22 et de l'EX22 sont basés sur la moyenne pondérée de 2 013 millions d'actions, par rapport à une moyenne pondérée de 2 007 millions d'actions au 4T21 et durant l'EX21.
Mentions légales
Le présent communiqué de presse contient des « déclarations prévisionnelles ». Ces déclarations reposent sur les attentes et points de vue actuels du management d'AB InBev quant aux événements et évolutions futurs et sont naturellement soumises à des incertitudes et des changements au gré des circonstances. Les déclarations prévisionnelles contenues dans le présent communiqué comprennent des déclarations qui ne sont pas relatives à des données historiques, et sont généralement rédigées au futur ou comprennent des mots ou expressions tels que « pourrait », « devrait », « croire », « avoir l'intention », « s'attendre à », « anticiper », « viser », « estimer », « probable », « prévoir » ou d'autres mots ou expressions ayant une portée similaire. Toutes les déclarations qui ne sont pas relatives à des données historiques sont des déclarations prévisionnelles. Vous ne devriez pas accorder une confiance excessive à ces déclarations prévisionnelles, qui reflètent le point de vue actuel du management d'AB InBev, sont soumises à de nombreux risques et incertitudes concernant AB InBev et dépendent de nombreux facteurs, qui pour certains échappent au contrôle d'AB InBev. Des facteurs, risques et incertitudes importants peuvent entraîner des différences sensibles entre les résultats réels et les résultats escomptés. Ceci inclut, entre autres, les risques et incertitudes relatifs à AB InBev décrits au point 3.D du rapport annuel d'AB InBev inclus dans le formulaire 20-F déposé auprès de la SEC le 18 mars 2022. Un grand nombre de ces risques et incertitudes sont, et seront, exacerbés par toute nouvelle dégradation de l'environnement commercial et économique mondial, du conflit actuel entre la Russie et l'Ukraine et de la pandémie de COVID-19. D'autres facteurs inconnus ou imprévisibles peuvent entraîner des différences sensibles entre les résultats réels et les résultats énoncés dans les déclarations prévisionnelles. Les déclarations prévisionnelles doivent être lues conjointement avec les autres avertissements et mises en garde contenus dans d'autres documents, y compris le Formulaire 20-F le plus récent d'AB InBev, les rapports inclus dans le Formulaire 6-K, et tout autre document qu'AB InBev a rendu public. Toute déclaration prévisionnelle contenue dans le présent communiqué doit être lue dans son intégralité à la lumière de ces avertissements et mises en garde, et il ne peut être garanti que les résultats effectifs ou les évolutions attendues par AB InBev se réaliseront ou, dans l'hypothèse où ceux-ci se réaliseraient de manière substantielle, qu'ils auront les conséquences ou effets attendus sur AB InBev, ses affaires ou ses opérations. AB InBev ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser publiquement ces déclarations prévisionnelles, à la lumière de nouvelles informations, événements futurs ou autre, sauf si la loi l'exige. Les données financières relatives à l'exercice 2022 (EX22) présentées aux tableaux 1 (excepté les informations relatives aux volumes), 3 à 5, 7, 9, 10, 13 et 14 du présent communiqué de presse sont extraites des états financiers consolidés audités du groupe arrêtés au 31 décembre 2022 et pour la période de douze mois close à cette date, qui ont été audités par notre commissaire PwC Réviseurs d'Entreprises SRL / PwC Bedrijfsrevisoren BV conformément aux normes d'audit internationales applicables en Belgique et ont donné lieu à une opinion d'audit sans réserve. Les données financières relatives au quatrième trimestre 2022 (4T22) présentées aux tableaux 6, 8, 11, 12 et 15 sont extraites des documents comptables sous-jacents arrêtés au 31 décembre 2022 et pour la période de douze mois close à cette date (excepté les informations relatives aux volumes). Les références aux contenus de nos sites web, tels que www.bees.com, mentionnées dans le présent communiqué, sont fournies à titre informatif et ne sont pas intégrées par renvoi dans le présent document.
Conférence téléphonique et webdiffusion
Conférence téléphonique et webdiffusion pour les investisseurs le jeudi 2 mars 2023 :
15h00 Bruxelles / 14h00 Londres / 9h00 New York
Détails concernant l'inscription :
Webdiffusion (mode écoute uniquement) :
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À propos d'Anheuser-Busch InBev (AB InBev)
Anheuser-Bush InBev (AB InBev) est une société cotée en bourse (Euronext : ABI) basée à Leuven, en Belgique, avec une cotation secondaire à la Bourse du Mexique (MEXBOL : ANB) et à la Bourse d'Afrique du Sud (JSE : ANH) et une cotation d'American Depositary Receipts à la Bourse de New York (NYSE : BUD). En tant qu'entreprise, nous rêvons en grand pour créer un avenir avec plus de célébrations. Nous cherchons toujours à concevoir de nouvelles manières de profiter pleinement des moments de la vie, de faire progresser notre secteur et d'avoir un impact significatif dans le monde. Nous avons à coeur de développer de grandes marques qui résistent à l'épreuve du temps et de brasser les meilleures bières en utilisant les ingrédients de la plus haute qualité. Notre portefeuille diversifié de plus de 500 marques de bières comprend les marques mondiales Budweiser®, Corona® et Stella Artois® ; les marques multi-pays Beck's®, Hoegaarden®, Leffe® et Michelob Ultra® ; et des championnes locales telles que Aguila®, Antarctica®, Bud Light®, Brahma®, Cass®, Castle®, Castle Lite®, Cristal®, Harbin®, Jupiler®, Modelo Especial®, Quilmes®, Victoria®, Sedrin® et Skol®. Notre héritage brassicole remonte à plus de 600 ans, traversant les continents et les générations. De nos racines européennes ancrées dans la brasserie Den Hoorn à Leuven en Belgique, à l'esprit innovateur de la brasserie Anheuser & Co à St. Louis aux États-Unis, à la création de la brasserie Castle en Afrique du Sud lors de la ruée vers l'or à Johannesburg, ou encore à Bohemia, la première brasserie au Brésil. Géographiquement diversifiés avec une exposition équilibrée sur les marchés émergents et développés, nous misons sur les forces collectives d'environ 167 000 collaborateurs basés dans près de 50 pays de par le monde. En 2022, les produits rapportés d'AB InBev s'élevaient à 57.8 milliards d'USD (hors joint-ventures et entreprises associées).
Annexe 1 : Information sectorielle (4T)
AB InBev au niveau mondial |
4T21 |
Scope |
Variation
|
Retraité pour
|
Croissance
|
4T22 |
Croissance
|
Volumes totaux (milliers d'hls) |
149 651 |
- |
- |
- |
- 876 |
148 775 |
-0.6% |
dont volumes de nos propres bières |
129 708 |
-3 |
- |
- |
-1 204 |
128 502 |
-0.9% |
Produits |
14 198 |
-49 |
-1 117 |
196 |
1 440 |
14 668 |
10.2% |
Coûts des ventes |
-6 096 |
10 |
514 |
-82 |
-1 008 |
-6 661 |
-16.6% |
Marge brute |
8 102 |
-39 |
-603 |
114 |
432 |
8 007 |
5.4% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-4 624 |
41 |
351 |
-50 |
-310 |
-4 592 |
-6.8% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
172 |
7 |
-16 |
9 |
21 |
193 |
11.4% |
EBIT normalisé |
3 650 |
9 |
-267 |
73 |
143 |
3 608 |
3.9% |
EBITDA normalisé |
4 882 |
2 |
-367 |
59 |
371 |
4 947 |
7.6% |
Marge EBITDA normalisé |
34.4% |
33.7% |
-80 bps |
||||
|
|||||||
Amérique du Nord |
4T21 |
Scope |
Variation
|
Retraité pour
|
Croissance
|
4T22 |
Croissance
|
Volumes totaux (milliers d'hls) |
25 576 |
1 |
- |
- |
-2 127 |
23 451 |
-8.3% |
Produits |
3 875 |
-5 |
-35 |
- |
96 |
3 931 |
2.5% |
Coûts des ventes |
-1 479 |
-2 |
12 |
- |
-96 |
-1 566 |
-6.5% |
Marge brute |
2 396 |
-7 |
-23 |
- |
- |
2 366 |
0.0% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-1 230 |
- |
15 |
- |
50 |
-1 166 |
4.0% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
14 |
7 |
- |
- |
-10 |
11 |
-46.2% |
EBIT normalisé |
1 180 |
- |
-9 |
- |
40 |
1 211 |
3.4% |
EBITDA normalisé |
1 375 |
- |
-11 |
- |
32 |
1 397 |
2.4% |
Marge EBITDA normalisé |
35.5% |
35.5% |
-5 bps |
||||
|
|||||||
Amériques du Centre |
4T21 |
Scope |
Variation
|
Retraité pour
|
Croissance
|
4T22 |
Croissance
|
Volumes totaux (milliers d'hls) |
37 877 |
64 |
- |
- |
346 |
38 286 |
0.9% |
Produits |
3 484 |
-14 |
-26 |
- |
468 |
3 913 |
13.5% |
Coûts des ventes |
-1 256 |
8 |
11 |
- |
-283 |
-1 521 |
-22.7% |
Marge brute |
2 228 |
-6 |
-15 |
- |
185 |
2 392 |
8.3% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-813 |
4 |
1 |
- |
-71 |
-879 |
-8.8% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
15 |
- |
-1 |
- |
-17 |
-3 |
- |
EBIT normalisé |
1 430 |
-1 |
-15 |
- |
97 |
1 510 |
6.8% |
EBITDA normalisé |
1 729 |
-1 |
-11 |
- |
155 |
1 872 |
9.0% |
Marge EBITDA normalisé |
49.6% |
47.9% |
-197 bps |
||||
|
|||||||
Amérique du Sud |
4T21 |
Scope |
Variation
|
Retraité pour
|
Croissance
|
4T22 |
Croissance
|
Volumes totaux (milliers d'hls) |
45 295 |
164 |
- |
- |
1 402 |
46 860 |
3.1% |
Produits |
2 889 |
49 |
-611 |
196 |
857 |
3 380 |
29.8% |
Coûts des ventes |
-1 382 |
-13 |
257 |
-82 |
-441 |
-1 661 |
-32.2% |
Marge brute |
1 507 |
36 |
-354 |
114 |
415 |
1 718 |
27.6% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-802 |
-43 |
161 |
-50 |
-262 |
-995 |
-31.6% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
61 |
-1 |
-3 |
9 |
31 |
97 |
46.2% |
EBIT normalisé |
766 |
-8 |
-196 |
73 |
185 |
820 |
24.8% |
EBITDA normalisé |
962 |
-7 |
-235 |
59 |
271 |
1 050 |
28.8% |
Marge EBITDA normalisé |
33.3% |
31.1% |
-20 bps |
EMEA |
4T21 |
Scope |
Variation
|
Retraité pour
|
Croissance
|
4T22 |
Croissance
|
Volumes totaux (milliers d'hls) |
24 042 |
23 |
- |
- |
29 |
24 094 |
0.1% |
Produits |
2 133 |
40 |
-279 |
- |
176 |
2 070 |
8.1% |
Coûts des ventes |
-1 012 |
-3 |
153 |
- |
-239 |
-1 101 |
-23.5% |
Marge brute |
1 121 |
37 |
-126 |
- |
-62 |
969 |
-5.4% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-655 |
-59 |
90 |
- |
-13 |
-636 |
-1.8% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
49 |
- |
-8 |
- |
19 |
60 |
37.8% |
EBIT normalisé |
515 |
-22 |
-44 |
- |
-56 |
393 |
-11.0% |
EBITDA normalisé |
784 |
-30 |
-81 |
- |
3 |
676 |
0.4% |
Marge EBITDA normalisé |
36.7% |
32.6% |
-254 bps |
||||
|
|||||||
Asie-Pacifique |
4T21 |
Scope |
Variation
|
Retraité pour
|
Croissance
|
4T22 |
Croissance
|
Volumes totaux (milliers d'hls) |
16 278 |
2 |
- |
- |
-376 |
15 903 |
-2.3% |
Produits |
1 447 |
-51 |
-150 |
- |
-61 |
1 185 |
-4.4% |
Coûts des ventes |
-667 |
- |
72 |
- |
-28 |
-624 |
-4.2% |
Marge brute |
780 |
-51 |
-78 |
- |
-89 |
561 |
-12.3% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-602 |
49 |
53 |
- |
-20 |
-520 |
-3.7% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
48 |
- |
-2 |
- |
-11 |
34 |
-23.3% |
EBIT normalisé |
226 |
-2 |
-27 |
- |
-121 |
76 |
-53.9% |
EBITDA normalisé |
406 |
-2 |
-43 |
- |
-127 |
234 |
-31.4% |
Marge EBITDA normalisé |
28.0% |
19.8% |
-815 bps |
||||
|
|||||||
Exportations Globales et Sociétés Holding |
4T21 |
Scope |
Variation
|
Retraité pour
|
Croissance
|
4T22 |
Croissance
|
Volumes totaux (milliers d'hls) |
583 |
-253 |
- |
- |
-149 |
181 |
-45.1% |
Produits |
369 |
-69 |
-15 |
- |
-97 |
189 |
-32.1% |
Coûts des ventes |
-299 |
21 |
10 |
- |
79 |
-189 |
28.5% |
Marge brute |
70 |
-48 |
-5 |
- |
-17 |
- |
-77.6% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-522 |
90 |
31 |
- |
6 |
-395 |
1.4% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
-15 |
1 |
-1 |
- |
9 |
-6 |
66.8% |
EBIT normalisé |
-467 |
43 |
24 |
- |
-2 |
-401 |
-0.4% |
EBITDA normalisé |
-374 |
42 |
14 |
- |
36 |
-282 |
10.2% |
Annexe 2 : Information sectorielle (EX)
AB InBev au niveau mondial |
EX21 |
Scope |
Variation
|
Croissance
|
EX22 |
Croissance
|
Volumes totaux (milliers d'hls) |
581 678 |
- |
- |
13 455 |
595 133 |
2.3% |
dont volumes de nos propres bières |
508 698 |
- 10 |
- |
9 302 |
517 990 |
1.8% |
Produits |
54 304 |
-395 |
-2 136 |
6 013 |
57 786 |
11.2% |
Coûts des ventes |
-23 097 |
16 |
1 006 |
-4 230 |
-26 305 |
-18.4% |
Marge brute |
31 207 |
-378 |
-1 130 |
1 782 |
31 481 |
5.8% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-17 574 |
365 |
735 |
-1 080 |
-17 555 |
-6.3% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
805 |
-12 |
-15 |
63 |
841 |
10.3% |
EBIT normalisé |
14 438 |
-26 |
-410 |
765 |
14 768 |
5.4% |
EBITDA normalisé |
19 209 |
-54 |
-669 |
1 357 |
19 843 |
7.2% |
Marge EBITDA normalisé |
35.4% |
34.3% |
-126 bps |
|||
|
||||||
Amérique du Nord |
EX21 |
Scope |
Variation
|
Croissance
|
EX22 |
Croissance
|
Volumes totaux (milliers d'hls) |
106 965 |
2 |
- |
-4 293 |
102 674 |
-4.0% |
Produits |
16 257 |
-5 |
-76 |
389 |
16 566 |
2.4% |
Coûts des ventes |
-6 185 |
-10 |
27 |
-546 |
-6 714 |
-8.8% |
Marge brute |
10 072 |
-14 |
-49 |
-157 |
9 851 |
-1.6% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-4 769 |
-24 |
30 |
176 |
-4 587 |
3.7% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
46 |
15 |
- |
-16 |
45 |
-26.1% |
EBIT normalisé |
5 349 |
-23 |
-19 |
3 |
5 309 |
0.1% |
EBITDA normalisé |
6 131 |
-21 |
-24 |
-29 |
6 057 |
-0.5% |
Marge EBITDA normalisé |
37.7% |
36.6% |
-106 bps |
|||
Amériques du Centre |
EX21 |
Scope |
Variation
|
Croissance
|
EX22 |
Croissance
|
Volumes totaux (milliers d'hls) |
141 447 |
105 |
- |
6 072 |
147 624 |
4.3% |
Produits |
12 541 |
-53 |
-199 |
1 892 |
14 180 |
15.1% |
Coûts des ventes |
-4 428 |
23 |
78 |
-1 213 |
-5 540 |
-27.5% |
Marge brute |
8 113 |
-31 |
-122 |
679 |
8 639 |
8.4% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-3 149 |
23 |
42 |
-305 |
-3 390 |
-9.8% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
24 |
- |
- |
-36 |
-12 |
- |
EBIT normalisé |
4 988 |
-8 |
-80 |
337 |
5 238 |
6.8% |
EBITDA normalisé |
6 126 |
-7 |
-87 |
532 |
6 564 |
8.7% |
Marge EBITDA normalisé |
48.8% |
46.3% |
-274 bps |
|||
|
||||||
Amérique du Sud |
EX21 |
Scope |
Variation
|
Croissance
|
EX22 |
Croissance
|
Volumes totaux (milliers d'hls) |
156 622 |
421 |
- |
7 276 |
164 319 |
4.6% |
Produits |
9 494 |
134 |
-674 |
2 645 |
11 599 |
27.9% |
Coûts des ventes |
-4 763 |
-36 |
298 |
-1 475 |
-5 976 |
-31.1% |
Marge brute |
4 730 |
98 |
-376 |
1 170 |
5 623 |
24.7% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-2 762 |
-143 |
184 |
-738 |
-3 458 |
-25.7% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
397 |
-30 |
9 |
97 |
473 |
52.4% |
EBIT normalisé |
2 365 |
-75 |
-183 |
530 |
2 638 |
25.7% |
EBITDA normalisé |
3 125 |
-74 |
-265 |
724 |
3 511 |
25.7% |
Marge EBITDA normalisé |
32.9% |
30.3% |
-49 bps |
EMEA |
EX21 |
Scope |
Variation
|
Croissance
|
EX22 |
Croissance
|
Volumes totaux (milliers d'hls) |
86 707 |
76 |
- |
3 997 |
90 780 |
4.6% |
Produits |
8 032 |
-148 |
-798 |
1 034 |
8 120 |
13.1% |
Coûts des ventes |
-3 793 |
-11 |
417 |
-780 |
-4 167 |
-20.5% |
Marge brute |
4 239 |
-159 |
-381 |
254 |
3 953 |
6.2% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-2 855 |
135 |
277 |
-161 |
-2 604 |
-6.0% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
200 |
2 |
-21 |
17 |
198 |
8.2% |
EBIT normalisé |
1 584 |
-22 |
-125 |
109 |
1 546 |
6.9% |
EBITDA normalisé |
2 598 |
-54 |
-229 |
296 |
2 612 |
11.5% |
Marge EBITDA normalisé |
32.4% |
32.2% |
-45 bps |
|||
|
||||||
Asie-Pacifique |
EX21 |
Scope |
Variation
|
Croissance
|
EX22 |
Croissance
|
Volumes totaux (milliers d'hls) |
88 379 |
4 |
- |
515 |
88 898 |
0.6% |
Produits |
6 848 |
-132 |
-343 |
159 |
6 532 |
2.4% |
Coûts des ventes |
-3 048 |
-1 |
157 |
-275 |
-3 168 |
-9.0% |
Marge brute |
3 800 |
-134 |
-186 |
-116 |
3 364 |
-3.2% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-2 330 |
128 |
115 |
20 |
-2 067 |
0.9% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
139 |
- |
-4 |
2 |
137 |
1.3% |
EBIT normalisé |
1 609 |
-5 |
-76 |
-94 |
1 433 |
-5.9% |
EBITDA normalisé |
2 321 |
-5 |
-105 |
-106 |
2 104 |
-4.6% |
Marge EBITDA normalisé |
33.9% |
32.2% |
-234 bps |
|||
|
||||||
Exportations Globales et Sociétés Holding |
EX21 |
Scope |
Variation
|
Croissance
|
EX22 |
Croissance
|
Volumes totaux (milliers d'hls) |
1 558 |
-607 |
- |
-112 |
838 |
-11.8% |
Produits |
1 133 |
-190 |
-45 |
-107 |
790 |
-11.4% |
Coûts des ventes |
-880 |
52 |
29 |
60 |
-740 |
7.3% |
Marge brute |
252 |
-139 |
-16 |
-47 |
50 |
-40.9% |
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux |
-1 709 |
246 |
88 |
-72 |
-1 447 |
-4.8% |
Autres produits/(charges) d'exploitation |
- |
1 |
1 |
-1 |
1 |
- |
EBIT normalisé |
-1 457 |
108 |
73 |
-120 |
-1 396 |
-8.6% |
EBITDA normalisé |
-1 093 |
108 |
41 |
-60 |
-1 004 |
-5.9% |
Annexe 3 : État consolidé de la situation financière
Pour la période se terminant au |
||
Millions d'USD |
31 décembre 2022 |
31 décembre 2021 |
ACTIFS |
||
Actifs non-courants |
||
Immobilisations corporelles |
26 671 |
26 678 |
Goodwill |
113 010 |
115 796 |
Immobilisations incorporelles |
40 209 |
40 430 |
Participations dans des entreprises associées |
4 656 |
5 874 |
Placements |
175 |
161 |
Actifs d'impôts différés |
2 300 |
1 969 |
Pensions et obligations similaires |
11 |
5 |
Impôts sur le résultat à récupérer |
883 |
1 137 |
Dérivés |
60 |
48 |
Créances commerciales et autres créances |
1 782 |
1 580 |
Total actifs non-courants |
189 757 |
193 678 |
Actifs courants |
||
Placements |
97 |
374 |
Stocks |
6 612 |
5 399 |
Impôts sur le résultat à récupérer |
813 |
381 |
Dérivés |
331 |
621 |
Créances commerciales et autres créances |
5 330 |
5 046 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
9 973 |
12 097 |
Actifs détenus en vue de la vente |
30 |
30 |
Total actifs courants |
23 186 |
23 949 |
Total de l'actif |
212 943 |
217 627 |
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS |
||
Capitaux propres |
||
Capital souscrit |
1 736 |
1 736 |
Primes d'émission |
17 620 |
17 620 |
Réserves |
15 218 |
15 431 |
Résultats reportés |
38 823 |
33 882 |
Capitaux propres attribuables aux porteurs de titres d'AB InBev |
73 398 |
68 669 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
10 880 |
10 671 |
Total capitaux propres |
84 278 |
79 340 |
Dettes non-courantes |
||
Emprunts portant intérêts |
78 880 |
87 369 |
Pensions et obligations similaires |
1 534 |
2 261 |
Passifs d'impôts différés |
11 818 |
12 204 |
Impôts sur le résultat à payer |
610 |
726 |
Dérivés |
184 |
100 |
Dettes commerciales et autres dettes |
859 |
1 008 |
Provisions |
396 |
436 |
Total dettes non courantes |
94 282 |
104 104 |
Dettes courantes |
||
Découverts bancaires |
83 |
53 |
Emprunts portant intérêts |
1 029 |
1 408 |
Impôts sur le résultat à payer |
1 438 |
1 334 |
Dérivés |
5 308 |
5 786 |
Dettes commerciales et autres dettes |
26 349 |
25 434 |
Provisions |
176 |
169 |
Total dettes courantes |
34 383 |
34 184 |
Total des capitaux propres et du passif |
212 943 |
217 627 |
Annexe 4 : État consolidé des flux de trésorerie
Exercice clôturé au 31 décembre |
||
Millions d'USD |
2022 |
2021 |
ACTIVITES OPERATIONNELLES |
||
Bénéfice de l'exercice |
7 597 |
6 114 |
Amortissements et dépréciations |
5 078 |
5 052 |
(Produits)/coûts financiers nets |
4 148 |
5 609 |
Paiement fondé sur des actions réglé en instruments de capitaux propres |
448 |
510 |
Impôts sur le résultat |
1 928 |
2 350 |
Autres éléments non décaissés |
-102 |
-581 |
Quote-part dans le résultat des entreprises associées |
844 |
-248 |
Flux de trésorerie d'exploitation avant les changements du fonds de roulement et de l'utilisation des provisions |
19 941 |
18 806 |
Diminution/(augmentation) des créances commerciales et autres créances |
-48 |
164 |
Diminution/(augmentation) des stocks |
-1 547 |
-1 232 |
Augmentation/(diminution) des dettes commerciales et autres dettes |
1 249 |
3 527 |
Contributions aux pensions et utilisation des provisions |
-351 |
-375 |
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles |
19 244 |
20 890 |
Intérêts payés |
-4 133 |
-3 987 |
Intérêts reçus |
611 |
200 |
Dividendes reçus |
158 |
106 |
Impôts sur le résultat payés |
-2 582 |
-2 410 |
Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles |
13 298 |
14 799 |
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT |
||
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles |
-5 160 |
-5 640 |
Produits de cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
322 |
142 |
Cession/(acquisition) de filiales, sous déduction de la trésorerie cédée/acquise |
-70 |
-444 |
Cession/(acquisition) d'autres actifs |
288 |
65 |
Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissement |
-4 620 |
-5 878 |
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT |
||
Cession/(acquisition) de participations ne donnant pas de contrôle |
-20 |
- |
Emissions d'emprunts |
91 |
454 |
Remboursements d'emprunts |
-7 265 |
-8 965 |
Autres produits/(charges) financiers nets autres qu'intérêts |
-374 |
-192 |
Paiements en vertu des contrats de location |
-610 |
-531 |
Dividendes payés |
-2 442 |
-2 364 |
Flux de trésorerie net provenant des activités de financement |
-10 620 |
-11 598 |
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie |
-1 942 |
-2 677 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie, moins découverts bancaires, au début de l'exercice |
12 043 |
15 247 |
Effet de la variation des taux de change |
-211 |
-526 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie, moins les découverts bancaires, à la fin de l'exercice |
9 890 |
12 043 |
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