FPI PRO ANNONCE SES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE DE 2022

• Plus-value sur les immeubles de placement de 40,3 M$ au T1 2022
• Actif total de 1,03 G$ au 31 mars 2022
• Hausse de 39,9 % des produits tirés des immeubles au T1 2022 par rapport au T1 2021
• Augmentation de 39,5 % du résultat d'exploitation net¹ au T1 2022 par rapport au T1 2021
• Le résultat net et le résultat global en hausse de 44,9 M$ au T1 2022 comparativement au T1 2021
• Flux de trésorerie d'exploitation ajustés¹ en hausse de 44,1 % au T1 2022 par rapport au T1 2021
• Ratio de distribution des flux de trésorerie d'exploitation ajustés de base¹ de 87,0 % au 31 mars 2022 contre 91,5 % au 31 décembre 2021
• Dette en pourcentage de la valeur comptable brute¹ de 51,2 % au 31 mars 2022, contre 53,1 % au 31 décembre 2021 et 57,5 % au 31 mars 2021
• Taux d'occupation de 98,5 % au 31 mars 2022

MONTRÉAL, le 11 mai 2022 /CNW Telbec/ - Le Fonds de placement immobilier PRO (« FPI PRO » ou le « FPI ») (TSX : PRV.UN) a publié aujourd'hui ses résultats financiers et d'exploitation pour le trimestre clos le 31 mars 2022 (le « premier trimestre » ou « T1 »).

« Nous sommes heureux de nos résultats du premier trimestre de 2022. Pour la première fois, nous avons dépassé un milliard de dollars en actifs, un jalon important dans la stratégie de croissance de notre FPI centrée sur les immeubles industriels. L'évaluation indépendante de nos immeubles qui se poursuit nous a permis de mieux faire ressortir la valeur inhérente de notre portefeuille d'immeubles de grande qualité », a souligné Jim Beckerleg, président et chef de la direction du FPI PRO.

« Notre portefeuille d'immeubles à vocation industrielle, qui compte maintenant pour plus de 65 % du loyer de base, a connu une solide croissance nette des immeubles comparables de 5,4 % au premier trimestre de 2022 comparativement à la même période de l'exercice précédent. Le résultat d'exploitation net des immeubles de commerces de détail comparables a augmenté de 4,0 % par rapport à celui de la période correspondante de 2021. Le segment des immeubles de bureaux, qui compte pour seulement 9,9 % du loyer de base, a subi l'effet au cours du trimestre de l'inoccupation à court terme d'un immeuble à locataire unique. Toutefois, le 1^er avril 2022, cet immeuble a été reloué en entier pour 15 ans à un loyer supérieur. Abstraction faite de cette inoccupation, qui représente environ 0,2 M$ en résultat d'exploitation¹ net perdu pour le trimestre, la croissance du résultat d'exploitation net des immeubles comparables dans l'ensemble des segments au premier trimestre de 2022 est supérieure de 2,7 % au résultat de la même période en 2021.

« Notre situation financière continue de s'améliorer. Ainsi, nous prévoyons atteindre notre objectif qui consiste à ramener notre dette en pourcentage de la valeur comptable brute¹ à un seuil inférieur à 50 % d'ici la fin de l'exercice. À la clôture du trimestre, nous avions à notre disposition 38 M$ sur notre facilité de crédit. Comme nous n'avons aucun emprunt hypothécaire important échéant en 2022, nous avons le temps de nous adapter à la conjoncture actuelle marquée par une hausse des taux d'intérêt.

« Les perspectives de croissance pour la suite de l'exercice demeurent positives, car la demande est forte, surtout dans le secteur industriel, où nous avons la plus grande partie de nos immeubles. Nous continuons de nous consacrer entièrement à la mise en oeuvre de stratégies qui apportent de la valeur au FPI et qui profitent ainsi à ses porteurs de parts », a affirmé M. Beckerleg en conclusion.

Résultats financiers
Tableau 1 - Faits saillants financiers

Au 31 mars 2022, le FPI détenait 120 immeubles de placement, contre 90 à la même date l'an dernier. Le total de l'actif s'établissait à 1,03 G$ au 31 mars 2022, contre 636,3 M$ au 31 mars 2021, une hausse de 395,8 M$, ou de 62,2 %. Le FPI a acquis 34 immeubles et a vendu 4 immeubles non stratégiques au cours de la période de douze mois close le 31 mars 2022.

Pour le premier trimestre, clos le 31 mars 2022 :

• Les produits tirés des immeubles se sont élevés à 24,3 M$, une augmentation de 6,9 M$, ou 39,9 %, par rapport aux 17,4 M$ générés lors de la période correspondante de l'exercice précédent. Cette hausse est principalement attribuable aux produits additionnels tirés des acquisitions nettes réalisées au cours des douze derniers mois.
• Le résultat d'exploitation net des immeubles comparables¹ a atteint 9,8 M$, une augmentation de 0,1 M$, ou 0,9 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Abstraction faite d'un immeuble de bureaux de 29 149 pi² à locataire unique qui a été vacant au T1 2022, mais qui a été reloué pour 15 ans le 1^er avril 2022 (qui représente environ 0,2 M$ en résultat d'exploitation net¹ perdu pour le trimestre), la croissance du résultat d'exploitation net des immeubles comparables¹ au T1 2022 a augmenté de 2,7 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation est attribuable à une occupation en hausse dans le secteur des immeubles de commerce de détail, aux augmentations de loyer prévues par contrat et aux renouvellements de baux assortis de fortes hausses du loyer pour les immeubles industriels.
• Le résultat d'exploitation net¹ s'est élevé à 14,1 M$, contre 10,1 M$ à la période correspondante en 2021, une progression de 39,5 % qui s'explique principalement par l'effet des acquisitions d'immeubles nettes réalisées au cours des douze derniers mois.
• Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés¹ ont totalisé 7,8 M$, contre 5,4 M$ pour la période correspondante de l'exercice précédent, une progression de 2,4 M$, ou 44,1 %, qui s'explique principalement par l'effet des acquisitions nettes réalisées au cours des douze derniers mois.
• Le ratio de distribution des flux de trésorerie d'exploitation ajustés de base¹ s'établit à 87,0 %, contre 83,0 % pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette variation est surtout attribuable à la croissance du FPI, y compris la réduction ciblée de la dette en pourcentage de la valeur comptable brute, des investissements d'entretien, des coûts de location et des frais généraux et administratifs, de même qu'un immeuble à bureaux à locataire unique exceptionnellement vacant. Abstraction faite de cette inoccupation, le ratio de distribution des flux de trésorerie d'exploitation ajustés de base¹ a été d'environ 85 % au T1 2022.

TABLEAU 2 - Rapprochement du résultat d'exploitation net avec le résultat net et le résultat global

Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, le résultat net et le résultat global ont totalisé 46,5 M$, contre 1,6 M$ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Cette augmentation de 44,9 M$ découle principalement d'un ajustement hors trésorerie de la juste valeur des immeubles de placement (41,5 M$) et d'une réduction des coûts de règlement de la dette (1,3 M$) par rapport au trimestre correspondant de 2021. Au cours du premier trimestre de 2022, FPI PRO a commandé une mise à jour des évaluations externes indépendantes pour cinq immeubles à vocation industrielle, qui s'est traduite par une plus-value d'environ 40,3 M$.

FPI PRO s'emploie à l'assainissement de son bilan et à l'amélioration de ses liquidités, notamment par la réduction du ratio de la dette sur la valeur comptable brute¹. Le FPI PRO échelonne les échéances de ses emprunts d'une façon qui convient à l'endettement global du portefeuille. Aucun emprunt hypothécaire important n'arrive à échéance en 2022.

Au 31 mars 2022, la facilité de crédit de FPI PRO affichait un solde disponible de 38 M$. Au 31 mars 2022, le ratio de la dette sur la valeur comptable brute¹ s'établissait à 51,2 %, contre 57,5 % à pareille date à l'exercice précédent.

Le taux d'intérêt moyen pondéré sur les emprunts hypothécaires se chiffrait à 3,40 % au 31 mars 2022, contre 3,66 % à pareille date l'exercice précédent.

Au 31 mars 2022, le portefeuille du FPI comptait en tout 120 immeubles totalisant une superficie de 6,6 millions de pieds carrés, et dont la durée moyenne pondérée des baux s'établit à 4,6 ans. Environ 68,5 % des baux échéant en 2022 sont renouvelés, avec une majoration moyenne de 11,9 %. Le taux d'occupation demeure élevé, se situant à 98,5 % au 31 mars 2022, en légère hausse par rapport au taux d'occupation de 98,2 % enregistré à la même date il y a un an.

Les immeubles industriels représentaient, au 31 mars 2022, 79 % de la superficie locative brute et 65 % du loyer de base.

Des distributions de 0,0375 $ par part de fiducie du FPI ont été déclarées au cours du trimestre clos le 31 mars 2022, ce qui représente 0,45 $ la part sur une base annuelle. Des distributions équivalentes sont versées sur les parts de société en commandite de catégorie B de Société en commandite FPI PRO (les « parts de catégorie B »), une filiale du FPI.

Le 12 mai 2022 à 10 h30, HAE, le FPI tiendra une conférence téléphonique pour discuter des résultats du premier trimestre de 2022. Il y aura aussi une période de questions réservée aux analystes financiers. Pour assister à la conférence téléphonique, composez le 888-664-6383, le 416-764-8650 ou le 514-225-6995. Il sera possible de réécouter la conférence jusqu'au 19 mai 2022, en composant le 888-390-0541 ou le 416-764-8677. Le code d'accès est le 540791#.

La conférence téléphonique sera également diffusée en direct sur le site du FPI à www.proreit.com ou à l'adresse https://produceredition.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1542302&tp_key=4a668ab6d9

FPI PRO tiendra son assemblée annuelle le 7 juin 2022 à 11 h, dans la salle Ritz and Carlton de l'hôtel Ritz-Carlton, situé au 1228, rue Sherbrooke Ouest à Montréal (Québec).

Le FPI PRO (TSX : PRV.UN) est un fonds de placement immobilier à capital variable non constituée en personne morale qui a été établie aux termes d'une déclaration de fiducie sous le régime des lois de la province d'Ontario. Créé en 2013, le FPI PRO détient un portefeuille d'immeubles commerciaux de grande qualité situés au Canada, qui se concentre principalement dans le segment des immeubles industriels au sein de marchés secondaires prospères.

Les états financiers consolidés du FPI PRO sont établis conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS »), telles qu'elles sont publiées par l'International Accounting Standards Board. Outre les mesures conformes aux IFRS utilisées dans les présentes, la pratique dans le secteur consiste à évaluer la performance des entités de placement immobilier en tenant compte notamment de certaines mesures et de certains ratios non conformes aux IFRS, ainsi que d'autres mesures financières déterminées (collectivement, les « mesures non conformes aux IFRS »). Dans le présent communiqué, le FPI PRO fournit et explique, à titre de complément aux résultats présentés selon les IFRS, i) certaines mesures financières non conformes aux IFRS, notamment le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté (« BAIIA ajusté »), le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté annualisé (« BAIIA ajusté annualisé »), les flux de trésorerie d'exploitation ajustés, les flux de trésorerie d'exploitation, la valeur comptable brute, le résultat d'exploitation net et le résultat d'exploitation net des immeubles comparables, et ii) certains ratios non conformes aux IFRS, notamment le ratio de distribution des flux de trésorerie d'exploitation ajustés de base, le ratio de distribution des flux de trésorerie d'exploitation ajustés dilués, les flux de trésorerie d'exploitation ajustés de base par part, les flux de trésorerie d'exploitation ajustés dilués par part, les flux de trésorerie d'exploitation de base par part, les flux de trésorerie d'exploitation dilués par part, le ratio de la dette par rapport à la valeur comptable brute, le ratio de la couverture du service de la dette, le ratio de couverture des intérêts et le ratio dette/BAIIA ajusté annualisé. Ces mesures non conformes aux IFRS ne sont pas définies par les IFRS et n'ont pas de sens normalisé aux termes de celles-ci. La méthode employée par le FPI PRO pour calculer ces mesures non conformes aux IFRS pourrait différer de celle utilisée par d'autres émetteurs, et ces mesures pourraient ne pas être comparables aux mesures similaires présentées par d'autres fiducies de placement. La direction du FPI PRO a présenté ces mesures et ces ratios non conformes aux IFRS, puisqu'elle estime qu'elles sont représentatives du rendement d'exploitation et de la performance financière du FPI PRO. Pour obtenir des renseignements sur les mesures conformes aux IFRS les plus proches et sur la composition des mesures non conformes aux IFRS, ou pour connaître la façon dont le FPI PRO utilise ces mesures et les raisons pour lesquelles elles fournissent de l'information utile aux investisseurs, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux IFRS » du rapport de gestion du FPI PRO pour le trimestre clos le 31 mars 2022 daté du 11 mai 2022 (le « rapport de gestion du premier trimestre »), que l'on trouvera en consultant le profil du FPI PRO sur le site Web de SEDAR, à l'adresse www.sedar.com, et qui est intégré par renvoi dans le présent communiqué. Le rapprochement de chaque mesure non conforme aux IFRS est présenté ci-après, dans les cas qui s'y prêtent. Les mesures non conformes aux IFRS ne sauraient être considérées comme des substituts du résultat net, des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, du total des actifs, du total des capitaux propres ou d'autres mesures comparables conformes aux IFRS en tant qu'indicateurs du rendement, de la liquidité, des flux de trésorerie et de la rentabilité du FPI PRO.

Rapprochement du résultat d'exploitation net des immeubles comparables et du résultat d'exploitation net (tels qu'ils sont présentés dans les états financiers consolidés)

Rapprochement des flux de trésorerie d'exploitation ajustés et des flux de trésorerie d'exploitation avec le résultat net et le résultat global

Rapprochement du BAIIA ajusté avec le résultat net et le résultat global

Calcul du ratio dette/BAIIA ajusté annualisé

Calcul du ratio de couverture des intérêts

Calcul du ratio de couverture du service de la dette

Calcul de la valeur comptable brute et de la dette en pourcentage de la valeur comptable brute

Le présent communiqué renferme des énoncés prospectifs et des informations prospectives (collectivement, les « énoncés prospectifs ») au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables, y compris des énoncés portant sur certaines attentes et projections, certains plans de croissance ou d'autres informations relatives à la stratégie d'affaires et aux plans futurs du FPI PRO. Les énoncés prospectifs sont fondés sur un certain nombre d'hypothèses et sont assujettis à bon nombre de risques et d'incertitudes, dont plusieurs sont indépendants de la volonté de FPI PRO, en conséquence desquels les résultats et événements réels pourraient différer considérablement de ceux qui sont indiqués, explicitement ou implicitement, dans les énoncés prospectifs.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué portent notamment sur l'exécution par le FPI PRO de sa stratégie de croissance et sur le rendement financier futur de même que le rendement d'exploitation futur du FPI PRO. Les objectifs du FPI PRO et les énoncés prospectifs sont fondés sur certaines hypothèses, notamment celles voulant i) que le FPI PRO obtiendra du financement à des conditions favorables; ii) que le niveau d'endettement futur du FPI PRO et son potentiel de croissance futur correspondront à ses attentes actuelles; iii) qu'aucune modification aux lois fiscales ne nuira à la capacité de financement ou aux activités du FPI PRO; iv) que l'incidence de la conjoncture économique et de la conjoncture financière mondiale actuelles sur les activités du FPI PRO, dont sa capacité de financement et la valeur de son actif, correspondra à ses attentes actuelles; v) que le rendement des placements du FPI PRO au Canada sera conforme aux attentes actuelles du FPI PRO et vi) que les marchés financiers procureront au FPI PRO un accès à des titres de capitaux propres et/ou d'emprunt.

Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué sont présentés expressément sous réserve de la présente mise en garde. Tous les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué sont à jour à la date de ce dernier. Le FPI PRO ne s'engage pas à mettre à jour l'information prospective pour tenir compte, notamment, d'une nouvelle information ou de nouveaux événements, à moins que la loi ne l'y oblige.

Des renseignements supplémentaires sur ces hypothèses, risques et incertitudes figurent à la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle la plus récente du FPI PRO et à la rubrique « Risques et incertitudes » du rapport de gestion du FPI PRO pour le trimestre clos le 31 mars 2022, que l'on trouvera tous les deux sous le profil du FPI PRO sur SEDAR, à l'adresse www.sedar.com.

SOURCE FPI PRO