TerraVest annonce ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2021 et la déclaration d'un dividende

TORONTO, le 11 août 2021 /CNW/ - TerraVest Industries Inc., (TSX: TVK) (« TerraVest » ou la « Société ») annonce ses résultats pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2021 et la déclaration d'un dividende trimestriel.

RÉSULTATS ET PERSPECTIVES DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DU NEUF MOIS

Performance de l'entreprise

La direction est d'avis que certaines mesures financières non conformes aux IFRS peuvent être utilisées pour aider les actionnaires à analyser la performance de TerraVest. Le tableau ci-dessous présente certains résultats financiers et rapproche le résultat net du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») ajusté pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 et pour les périodes correspondantes de l'exercice 2020.

Les ventes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 se sont chiffrées à 67 830 $ et 226 647 $ par rapport à 61 019 $ et 236 022 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente une augmentation de 11 % et une diminution de 4 % respectivement. Cependant, TerraVest a acquis la totalité des actifs de Argo Sales Inc. (« Argo ») en décembre 2019 qui n'a seulement que partiellement contribué à la période correspondante de neuf mois de l'exercice précédent. En excluant Argo, les ventes pour les neuf mois terminés le 30 juin 2021 se sont chiffrées à 200 164 $ par rapport à 209 685 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une diminution de 5 % pour le portefeuille de base de TerraVest (en excluant Argo).

Les ventes pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2021 ont augmenté par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent puisque les marchés finaux de TerraVest ont commencé à montrer des signes d'une reprise depuis la pandémie de COVID-19. La demande pour les produits de chauffage résidentiels et les produits commerciaux en fibre de verre ainsi que pour les équipements de transformation de gaz et de pétrole et le service dans l'Ouest canadien ont augmenté pour le troisième trimestre de l'exercice 2021 par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Ces augmentations ont été partiellement contrebalancées par une demande plus faible pour les équipements d'entreposage et de distribution de GPL et de GNL de TerraVest. La diminution nette des ventes pour la période de neuf mois est le résultat d'une demande plus faible pour la plupart des lignes de produits de TerraVest sauf pour les produits de chauffage résidentiels par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.

Le résultat net pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 se sont établis à 4 347 $ et 27 022 $ par rapport à 3 854 $ et 15 546 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente des augmentations de 13 % et 74 % respectivement. Les hausses sont le résultat d'une combinaison de produits plus avantageuse, des subventions salariales gouvernementales afin d'aider à préserver les emplois pendant la pandémie de COVID-19 et d'autres subventions gouvernementales disponibles pour des entreprises qui ont subi une baisse de revenus importante ainsi que des mesures de contrôle des coûts mises en place. L'augmentation des ventes pour le troisième trimestre et une variation favorable de la juste valeur du placement dans des titres de capitaux propres ont également contribué aux augmentations. Les hausses du résultat net ont été partiellement contrebalancées par une baisse des activités de ventes pour les neuf mois expliquée ci-dessus et sont aussi le résultat des variations présentées dans le tableau ci-dessus.

Le BAIIA ajusté pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 se sont établis à 11 939 $ et 48 562 $ par rapport à 11 854 $ et 37 284 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente des augmentations de 1 % et 30 % respectivement, qui sont le résultat des explications mentionnées ci-dessus.

Au cours des neuf premiers mois, TerraVest a comptabilisé 9 112 $ au résultat net, en lien avec la subvention salariale d'urgence du Canada (« SSUC ») dans le cadre de la réponse à la pandémie de COVID-19 du gouvernement fédéral. Si le programme SSUC n'avait pas été disponible, TerraVest aurait progressivement fait d'importantes réductions de personnel afin d'atténuer les activités commerciales réduites. TerraVest a également comptabilisé 3 065 $ au résultat net au cours des neuf premiers mois en lien avec d'autres subventions gouvernementales disponibles dans le cadre de la réponse à la pandémie de COVID-19. 

Le tableau ci-dessous rapproche les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation à la trésorerie disponible à des fins de distribution pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 et pour les périodes correspondantes de l'exercice 2020.

Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 se sont établis à 2 245 $ et 24 545 $ par rapport à 16 921 $ et 48 219 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente des diminutions de 87 % et 49 % respectivement. Les diminutions des flux de trésorerie sont le résultat des fluctuations du fonds de roulement et l'augmentation de l'impôt sur le résultat versé, partiellement contrebalancé par une hausse du résultat net.

Les dépenses d'investissement au titre de l'entretien se sont élevées à 2 342 $ pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2021 par rapport à 495 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent représentant une augmentation de 373 %. Cette variation est due au moment de certains projets importants d'investissement qui ont été effectués dans cette période. Au cours du troisième trimestre, le total des acquisitions d'immobilisations corporelles de TerraVest payé était de 6 436 $, dont un montant de 4 094 $ est considéré comme de l'investissement pour la croissance des activités. L'investissement pour la croissance des activités engagé au cours du troisième trimestre consiste à des ajouts au parc locatif de la Société et des dépôts pour du nouvel équipement robotisé pour l'automatisation de certaines lignes de fabrication. Il est attendu que ces projets de croissance augmentent la capacité et améliorent l'efficacité de plusieurs filiales de TerraVest.

La trésorerie disponible à des fins de distribution pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 a diminué de 39 % et augmenté de 6 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. La diminution et l'augmentation sont le résultat des raisons expliquées ci-dessus et précédemment dans ce communiqué de presse.

Le ratio de distribution de dividendes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 se sont établis à 27 % et 21 % par rapport à 17 % et 22 % respectivement pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent.

Perspectives

La pandémie mondiale actuelle continue de créer un environnement commercial difficile pour TerraVest sur de nombreux fronts. Au cours de la dernière année, la Société et ses employés ont fait un excellent travail de gestion malgré les restrictions relatives à la pandémie de COVID-19, tout en gardant un contrôle serré sur les coûts opérationnels et améliorant l'efficacité de production. Cependant, de nouveaux défis continuent de se présenter, résultant de la pandémie de COVID-19, notamment les chaînes d'approvisionnement perturbées ayant comme conséquence une hausse des prix des matières premières, et dans plusieurs situations, des pénuries en approvisionnement. De plus, plusieurs secteurs subissent les effets d'une bien plus longue reprise qui continue de peser sur le niveau d'activité du secteur de l'énergie et ultimement, sur certaines filiales de TerraVest. Relever ces défis, tout en continuant de garder ses employés, ses clients et ses fournisseurs en sécurité sera la principale priorité pour la Société pour le restant de l'année. De plus, TerraVest va demeurer vigilant dans la gestion de sa structure de coûts et fera des investissements ciblés pour l'amélioration de l'efficacité de production et continuera à poursuivre sa stratégie d'acquisition.

RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS

La section suivante présente les résultats financiers des activités de TerraVest pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 et pour les périodes correspondantes de l'exercice 2020.

Les ventes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 ont augmenté de 11 % et diminué de 4 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Les explications ont été mentionnées précédemment dans ce communiqué de presse.

Le résultat brut pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 ont augmenté de 6 % et 12 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci est principalement expliqué par une combinaison de produits plus avantageuse, partiellement contrebalancé par la baisse de volume des ventes de certaines sociétés du portefeuille de base de TerraVest ce qui créé de la pression sur le résultat brut puisqu'il y a moins de volume pour absorber les frais fixes d'opération. Le montant des subventions gouvernementales comptabilisé au cours du troisième trimestre terminé le 30 juin 2021 est également inférieur par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.

Les frais administratifs pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 ont diminué de 8 % et 22 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. La variation est principalement le résultat des subventions salariales gouvernementales, des mesures de contrôle des coûts et des frais d'acquisition non-récurrents encourus au cours de l'exercice 2020, contrebalancé par l'ajout de Argo aux résultats de TerraVest.

Les frais de vente pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 ont augmenté de 60 % et 10 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. L'augmentation par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent est principalement le résultat de commissions plus élevées en raison des ventes plus élevées.

Les charges financières pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 ont diminué de 20 % et 32 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Les diminutions sont principalement expliquées par une baisse de la dépense d'intérêt suite aux réductions du taux préférentiel en mars 2020 et en avril 2020 ainsi que le solde de la dette réduit.

La variation des autres (gains) pertes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 est le résultat des variations favorables de la juste valeur d'instruments financiers dérivés (défavorable pour le troisième trimestre) et du placement dans des titres de capitaux propres, ainsi qu'un gain sur cession d'immobilisations corporelles qui ont partiellement été contrebalancée par une perte de change.

La charge d'impôt sur le résultat a diminué pour le troisième trimestre et augmenté pour les neuf mois terminés le 30 juin 2021 par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. La diminution marginale pour le troisième trimestre terminé 30 juin 2021 est principalement expliquée par le moment des ajustements de la charge d'impôt sur le résultat ainsi que des éléments non imposables alors que la hausse pour les neuf mois terminés 30 juin 2021 est le résultat d'une hausse du résultat imposable, partiellement contrebalancé par une réduction des taux d'imposition pour certaines filiales de TerraVest.

En raison de ce qui précède, le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 ont augmenté de 14 % et 74 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent.

DIVIDENDES

TerraVest a le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,10 $ par action ordinaire à payer le 12 octobre 2021 aux actionnaires inscrits le 30 septembre 2021. Le dividende est réputé être un « dividende déterminé » aux fins de l'impôt sur le revenu au Canada.

Pour obtenir des renseignements supplémentaires, veuillez consulter les états financiers consolidés intermédiaires résumés de TerraVest et son rapport de gestion disponibles sur SEDAR à www.sedar.com.

Mesures financières non conformes aux IFRS

Le présent communiqué fait référence à certaines mesures financières non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS. Les définitions de TerraVest peuvent différer de celles de d'autres émetteurs et ne peuvent donc pas être comparées à des mesures portant le même titre et utilisées par d'autres émetteurs. La Société utilise des mesures financières non conformes aux IFRS, notamment le BAIIA ajusté, la trésorerie disponible à des fins de distribution, le ratio de distribution de dividendes et les dépenses d'investissement au titre de l'entretien.

BAIIA ajusté : se définit comme étant le résultat net ajusté pour la charge d'impôt sur le résultat, les charges financières, les amortissements, les gains ou pertes sur la cession d'immobilisations corporelles et sur la cession d'actifs détenus en vue de la vente, la variation de la juste valeur d'instruments financiers dérivés, les gains et pertes de change, les frais d'acquisition non-récurrents, les charges de dépréciation et les autres éléments non-récurrents et/ou non-reliés aux opérations courantes en cours de TerraVest. La direction est d'avis que cette mesure financière est pertinente dans le cadre de l'évaluation de la performance des opérations en cours de la Société. Les lecteurs sont avertis que le BAIIA ajusté ne peut être substitué au résultat net déterminé selon les IFRS comme un indicateur de la performance de la Société.

Trésorerie disponible à des fins de distribution : se définit comme étant les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ajustés de la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement, des dépenses d'investissement au titre de l'entretien et du remboursement des obligations locatives. La direction est d'avis que la trésorerie disponible à des fins de distribution, à titre de mesure de la liquidité, est une mesure complémentaire utile pour indiquer le montant de trésorerie disponible dans les opérations en cours pouvant être distribué sous forme de dividendes aux actionnaires. Les lecteurs sont avertis que la trésorerie disponible à des fins de distribution ne peut être substituée aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation déterminés selon les IFRS comme un indicateur de liquidité et de flux de trésorerie de la Société.

Ratio de distribution de dividendes : se définit comme étant les dividendes versés en trésorerie au cours de la période divisés par la trésorerie disponible à des fins de distribution pour la période. La direction est d'avis que le ratio de distribution de dividendes est une mesure pertinente puisqu'elle indique la capacité de la Société à maintenir sa politique sur les dividendes actuelle. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable au ratio de distribution de dividendes.

Dépenses d'investissement au titre de l'entretien : sont définies comme étant des dépenses d'investissement effectuées pour supporter les activités d'exploitation de TerraVest et pour maintenir la capacité de production des sociétés au cours d'un cycle économique, qu'elles génèrent ou pas une efficience de production ou de coûts. La direction est d'avis que les dépenses d'investissement au titre de l'entretien devraient être financées par les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation disponibles et qu'elles soient ainsi déduites dans le calcul de la trésorerie disponible à des fins de distribution. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable aux dépenses d'investissement au titre de l'entretien.

Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs

Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les énoncés contenus dans ce communiqué, sauf ceux qui portent sur des faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, sans s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique et à l'évaluation des secteurs d'exploitation et de TerraVest dans son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de TerraVest ou la mettant en cause. Les lecteurs pourront reconnaître bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que : « s'attendre à » ou « prévoir », y compris leur forme négative, ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction estime que les attentes écrites dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront.

Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des hypothèses; ils sont donc sujet à des risques et incertitudes qui leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que ces énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions les lecteurs de ce communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs, car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la situation, les résultats, les conditions, les actions ou les événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes, estimations ou intensions exprimés dans les énoncés prospectifs et des hypothèses qui les sous-tendent.

Les hypothèses et analyses relatives au rendement de TerraVest dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'exploitation, aux marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs sur ces questions. Ces hypothèses comprennent le fait que la demande de produits et de services de ses secteurs d'exploitation sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un de ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels pourraient différer de manière importante des énoncés prospectifs.

SOURCE TerraVest Industries Inc.