iA Groupe financier déclare ses résultats pour le deuxième trimestre

Forte croissance du BPA pour un deuxième trimestre consécutif et hausse de 9 % du dividende aux actionnaires ordinaires

Faits saillants du deuxième trimestre de 2018

• BPA divulgué de 1,44 $ (+21 % sur douze mois)
• BPA tiré des activités de base¹ de 1,38 $ (+16 % sur douze mois)
• Expérience favorable du côté des titulaires de polices de 0,20 $ par action (0,31 $ par action depuis le début de l'année)
• Ratio de solvabilité de 122 % (cible de 112 % à 116 %)
• Dividende sur actions ordinaires haussé à 41,5 cents par action (+9 %)

Note : Ce communiqué comporte des données qui ne sont pas conformes aux IFRS. Voir la section « Renseignements financiers non conformes aux IFRS » à la fin de ce communiqué pour plus d'information.

QUÉBEC, le 2 août 2018 /CNW Telbec/ - Pour le deuxième trimestre terminé le 30 juin 2018, iA Groupe financier (TSX: IAG) déclare un résultat net attribué aux actionnaires ordinaires de 159,1 millions de dollars, un résultat par action ordinaire (BPA) dilué de 1,44 $ et un rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires de 12,0 % pour les douze derniers mois. L'indication donnée aux marchés quant au bénéfice pour le deuxième trimestre était de 1,30 $ à 1,40 $ par action.

« Nos activités ont continué sur leur belle lancée au cours du deuxième trimestre et sont demeurées solides, a commenté Denis Ricard, président et chef de la direction désigné de iA Groupe financier. Aux États-Unis, nous avons bénéficié pour la première fois de la contribution de la société DAC, acquise en début d'année, durant un trimestre complet, alors qu'au Canada,  les divisions des Régimes d'employés et des Solutions pour les marchés spéciaux ont toutes deux enregistré une croissance organique considérable. De plus, nos secteurs de l'Assurance et de la Gestion de patrimoine individuels au Canada ont continué de générer de fortes ventes tout en adaptant leurs stratégies pour pouvoir tirer profit des changements technologiques et réglementaires  dans l'industrie. »

« Les acquisitions ont joué un rôle important dans notre stratégie qui vise à étendre notre empreinte géographique, à accéder à de nouveaux secteurs d'activité ou à simplement faire croître un secteur déjà existant. Comme ce fut le cas sous la gouverne d'Yvon Charest, nous demeurons résolus à maintenir la croissance à long terme et la création de valeur pour les actionnaires, que ce soit de façon organique ou par voie d'acquisitions. »

« Le bénéfice du deuxième trimestre a dépassé les attentes de la direction, a ajouté Jacques Potvin, vice-président exécutif, chef des finances et actuaire en chef. En plus d'avoir enregistré une forte croissance de notre bénéfice anticipé, nous avons profité d'une expérience très favorable du côté des titulaires de polices dans nos activités d'assurance individuelle et collective. Nous avons aussi obtenu des bons résultats à notre filiale d'assurance auto et habitation au cours du trimestre. Le capital demeure bien positionné et, conformément à notre ratio de distribution du dividende cible, nous avons haussé le dividende sur nos actions ordinaires de 9 %. »

FAITS SAILLANTS DU DEUXIÈME TRIMESTRE

Succession à la présidence  - Le 12 juin 2018, monsieur Yvon Charest, président et chef de la direction de iA Groupe financier, a annoncé sa retraite après presque 40 années de service dans l'organisation et 18 années à son poste actuel. Par la même occasion, le conseil d'administration a confirmé la nomination de monsieur Denis Ricard au poste de président et chef de la direction. Cette nomination prendra effet le 1^er septembre 2018. Monsieur Charest assurera une période de transition jusqu'à son départ le 1^er janvier 2019.

Rentabilité - Pour le deuxième trimestre terminé le 30 juin 2018, iA Groupe financier déclare un résultat par action ordinaire (BPA) dilué de 1,44 $, comparativement à un résultat de 1,19 $ pour le même trimestre en 2017, ce qui représente une hausse de 21 %. Le résultat par action ordinaire (BPA) tiré des activités de base pour le deuxième trimestre se situe pour sa part à 1,38 $, ce qui correspond à une progression de 16 % par rapport au même trimestre en 2017. Les bons résultats du deuxième trimestre de 2018 rendent compte d'une expérience favorable du côté des titulaires de polices et de l'incidence positive des marchés financiers.

Le tableau ci?dessous concilie le résultat par action ordinaire divulgué avec le résultat tiré des activités de base pour le deuxième trimestre. Se référer à la section « Renseignements financiers non conformes aux IFRS » pour une explication des ajustements.

Les éléments suivants, présentés dans la section « Sources of Earnings » du cahier d'information financière de la société, expliquent les différences entre les attentes de la direction et le bénéfice déclaré pour la période de trois mois terminée le 30 juin 2018. Tous les chiffres sont après impôts, à moins d'indication contraire. L'information présentée ci-dessous comporte des mesures non conformes aux IFRS.

Le bénéfice anticipé sur l'en-vigueur a progressé de 9 % si on compare au même trimestre l'an dernier, pour s'établir à 172,3 millions de dollars avant impôts, et témoigne d'une croissance dans les secteurs de la Gestion de patrimoine individuel, de l'Assurance collective et des Affaires américaines. Le bénéfice anticipé sur l'en-vigueur de 2018 inclut les résultats liés à la société acquise DAC dans la division américaine des Services aux concessionnaires. Les résultats de PPI Management Inc. (PPI), acquise à la fin de premier trimestre, sont exprimés à titre de gain d'expérience.

Par ailleurs, la société a enregistré un gain net d'expérience lié aux marchés financiers et à l'expérience des titulaires de polices de 0,25 $ par action (26,1 millions de dollars) au deuxième trimestre de 2018 en comparaison des attentes de la direction. Vous trouverez ci?dessous une analyse détaillée des gains et des pertes pour chaque secteur d'activité.

L'Assurance individuelle a inscrit un gain d'expérience de 0,15 $ par action (15,4 millions de dollars), attribuable à une expérience favorable au chapitre de la mortalité et des abandons (0,08 $ par action), à l'incidence positive des marchés sur les polices d'assurance vie universelle (0,05 $ par action) et à l'apport de l'acquisition de PPI (0,02 $ par action).

La Gestion de patrimoine individuel a rapporté une perte d'expérience de 0,01 $ par action (1,5 million de dollars) en raison de dépenses plus élevées que prévu.

L'Assurance collective a enregistré un gain d'expérience de 0,05 $ par action (5,3 millions de dollars), qui découle principalement d'une expérience plus favorable que prévu en assurance invalidité de longue durée dans la division des Régimes d'employés.

L'Épargne et retraite collectives a connu une expérience de longévité plus favorable qu'anticipé de 0,01 $ par action (1,0 million de dollars).

Les Affaires américaines ont pour leur part inscrit un gain d'expérience de 0,05 $ par action (5,9 millions de dollars), qui s'explique par une expérience de mortalité favorable et des dépenses inférieures à celles prévues en assurance individuelle (0,03 $ par action) et par des résultats supérieurs à ceux anticipés dans la division des Services aux concessionnaires (0,02 $ par action).

Drain dans les secteurs de l'Assurance individuelle et des Affaires américaines - Le drain lié aux nouvelles ventes a atteint 6,6 millions de dollars avant impôts, ou 9 % des ventes, au cours du trimestre, ce qui représente une perte de 0,02 $ par action, principalement attribuable à une composition des ventes défavorable. L'indication donnée aux marchés pour 2018 est une fourchette trimestrielle de 0 % à 15 % et une cible annuelle de 6 %.

Revenu sur le capital - Le revenu sur le capital a atteint 23,0 millions de dollars avant impôts, ce qui représente un gain de 0,01 $ par action. Une expérience favorable chez iAAH (+0,02 $ par action) a été légèrement contrebalancée par des amortissements d'actifs intangibles supérieurs à ceux prévus liés à l'acquisition de PPI en février (-0,01 $ par action).

Impôts sur le revenu - Le taux d'impôt effectif, à 26 % comparativement à une indication de 21 % à 23 %, a donné lieu à une perte d'expérience de 0,07 $ par action, qui s'explique essentiellement par l'écart entre le montant d'impôt provisionné et celui inscrit dans la déclaration d'impôt (true-up) des périodes d'imposition actuelle et antérieures.

Croissance des affaires - Les primes et dépôts au deuxième trimestre ont augmenté à 2,4 milliards de dollars (+1 %), ce qui rend compte de la croissance dans les activités d'assurance. L'actif sous gestion et sous administration, à 172,9 milliards de dollars, a crû de 2 % au deuxième trimestre et enregistré une progression de 31 % sur douze mois, attribuable au transfert d'actifs qui a suivi la clôture de l'acquisition de Patrimoine Hollis en août 2017.

Le secteur de l'Assurance individuelle a généré des ventes totales de 47,4 millions de dollars au Canada, soit un résultat similaire à celui du deuxième trimestre l'an dernier. Les primes minimales ont augmenté de 3 %, pour atteindre 44,3 millions de dollars, alors que les primes excédentaires, ou l'épargne, ont diminué.

Dans le secteur de la Gestion de patrimoine individuel, les ventes brutes de fonds distincts ont atteint 445,9 millions de dollars au deuxième trimestre, ce qui représente une augmentation de 2 % par rapport au même trimestre l'an dernier, alors que les ventes nettes sont passées de 130,0 millions de dollars au deuxième trimestre de 2017 à 63,4 millions de dollars au deuxième trimestre de 2018. Ces résultats témoignent des conditions générales de marchés et de la préférence des consommateurs pour les produits garantis au cours du trimestre. Selon les données de l'industrie les plus récentes, la société continue d'occuper le premier rang au Canada en termes de ventes nettes de fonds distincts et le troisième en termes d'actif.

Les ventes brutes de fonds communs de placement ont atteint 543,9 millions de dollars, comparativement à un résultat de 560,1 millions de dollars douze mois plus tôt, et les sorties nettes ont totalisé 3,2 millions de dollars, en comparaison d'entrées de 76,9 millions de dollars au même trimestre l'an dernier. Au cours du deuxième trimestre, l'industrie canadienne des fonds communs de placement a enregistré des ventes nettes négatives.

Le secteur de l'Assurance collective a inscrit des ventes totales de 291,2 millions de dollars au deuxième trimestre, ce qui représente une hausse de 16 % par rapport au même trimestre un an plus tôt.  La division des Régimes d'employés a réalisé des ventes de 56,4 millions de dollars (+95 %) et la division des Solutions pour les marchés spéciaux a rapporté des ventes de 56,8 millions de dollars (+31 %). La division des Services aux concessionnaires a pour sa part inscrit des ventes de 71,4 millions de dollars en assurance biens et risques divers et de 106,6 millions de dollars en assurance crédit, deux résultats semblables à ceux enregistrés douze mois plus tôt. Elle a par ailleurs réalisé des émissions de prêts automobiles non préférentiels de 82,6 millions de dollars (+41 %).

Dans le secteur de l'Épargne et retraite collectives, les ventes ont totalisé 370,0 millions de dollars au deuxième trimestre (-13 %). À ce jour, les ventes du secteur se comparent à celles enregistrées au même trimestre en 2017.

Dans le secteur des Affaires américaines, les ventes en assurance individuelle ont totalisé 21,5 millions de dollars américains, ce qui représente à une progression de 8 %, alors que du côté des concessionnaires automobiles, l'apport de la nouvelle société acquise le 23 janvier 2018 (DAC) a été de 102,9 millions de dollars américains.

Chez iA Auto et habitation, les primes souscrites au cours du deuxième trimestre ont progressé de 2 %, pour atteindre 104,8 millions de dollars.

Capital - Au 30 juin 2018, le ratio de solvabilité s'établissait à 122 %, comparativement à un ratio de 121 % au 31 mars 2018. L'augmentation  découle de l'effet net de la génération organique de capital (+1 %) et de la diminution du risque lié aux taux d'intérêt (+0,5 %), qui ont été contrebalancés par l'incidence des marchés financiers et d'autres éléments  (-0,5 %). Depuis l'entrée en vigueur du nouveau régime de capital le 1^er janvier 2018, la société a généré environ 200 millions de dollars de capital additionnel par une combinaison de génération organique de capital et de libération de capital découlant de la diminution de sa sensibilité au risque lié aux taux d'intérêt.

Dividende - Le conseil d'administration a approuvé le versement d'un dividende trimestriel de 41,5 cents par action ordinaire en circulation de la société. Ce dividende représente une augmentation de 3,5 cents par action, ou de 9 %, comparativement au dividende versé au trimestre précédent. Ce dividende sera payable le 17 septembre 2018 à tous les actionnaires inscrits le 24 août 2018.

Réinvestissement des dividendes et achat d'actions - Les actionnaires inscrits qui souhaitent adhérer au régime de réinvestissement des dividendes et d'achat d'actions de la société pour réinvestir le prochain dividende qui sera versé le 17 septembre 2018 doivent s'assurer que le formulaire dûment rempli parvient à Computershare au plus tard à 16 h le 17 août 2018. Pour savoir comment vous inscrire, visitez le site Web de la société à l'adresse ia.ca sous l'onglet À propos, à la section Relations avec les investisseurs/Dividendes. Il est à noter que les actions ordinaires émises en vertu du régime de réinvestissement des dividendes et d'achat d'actions de la société seront achetées sur le marché secondaire et qu'aucun escompte ne s'appliquera.

Indications aux marchés pour 2018

• Bénéfice par action ordinaire : fourchette cible de 5,20 $ à 5,60 $;
• Rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires : fourchette cible de 11,0 % à 12,5 %;
• Ratio de solvabilité : fourchette cible de 112 % à 116 %;
• Ratio de distribution du dividende : fourchette entre 25 % et 35 %, la cible étant le point médian;
• Taux d'impôt effectif : fourchette cible de 21 % et 23 %;
• Drain lié aux nouvelles ventes : cible annuelle de 6 % des ventes d'assurance individuelle avec une fourchette trimestrielle entre 0 % et 15 %.

Les indications pour le bénéfice par action ordinaire et le rendement des capitaux propres excluent l'impact potentiel de la révision des hypothèses de fin d'année.

RENSEIGNEMENTS GÉNÉRAUX

Renseignements financiers non conformes aux IFRS
iA Groupe financier publie ses résultats et ses états financiers conformément aux Normes internationales d'information financière (IFRS). Toutefois, la société publie également certaines mesures qui ne sont pas conformes aux IFRS (non conformes aux IFRS). Une mesure est considérée comme non conforme aux IFRS aux fins de la législation canadienne sur les valeurs mobilières lorsqu'elle est présentée autrement que selon les principes comptables généralement reconnus utilisés pour les états financiers audités de la société. Les mesures financières non conformes aux IFRS sont souvent accompagnées des mesures financières conformes aux IFRS et comparées avec ces dernières afin d'en établir la concordance. Pour certaines mesures financières non conformes aux IFRS, il n'existe toutefois aucune mesure directement comparable selon les IFRS. La société est d'avis que les mesures non conformes aux IFRS fournissent des renseignements additionnels pour mieux comprendre ses résultats financiers et effectuer une meilleure analyse de son potentiel de croissance et de bénéfice, et qu'elles facilitent la comparaison des résultats trimestriels et annuels de ses activités courantes. Comme les mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de définitions ou de significations normalisées, il est possible qu'elles diffèrent des mesures financières non conformes aux IFRS utilisées par d'autres sociétés et elles ne doivent pas être considérées comme une alternative aux mesures de performance financière déterminées conformément aux IFRS. La société incite fortement les investisseurs à consulter l'intégralité de ses états financiers et de ses autres rapports déposés auprès d'organismes publics, et à ne pas se fier à une mesure financière unique, quelle qu'elle soit.

Les mesures financières non conformes aux IFRS publiées par la société incluent, sans toutefois s'y limiter : le rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires, le bénéfice par action ordinaire (BPA) tiré des activités de base, le rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires tiré des activités de base, les ventes, les ventes nettes, l'actif sous gestion (ASG), l'actif sous administration (ASA), les équivalents de primes, les dépôts, les mesures de provenance du bénéfice (le bénéfice anticipé sur l'en?vigueur, les gains et pertes sur les résultats techniques, le drain lié aux nouvelles ventes, les changements d'hypothèses, les mesures prises par la direction et le revenu sur le capital), le capital, le ratio de solvabilité, les sensibilités aux marchés boursiers et aux taux d'intérêt, les prêts émis, les sommes à recevoir et le taux de perte sur prêts autos moyen.

L'analyse de rentabilité selon la provenance du bénéfice présente les sources de bénéfices en conformité avec la ligne directrice émise par le Bureau du surintendant des institutions financières et établie en collaboration avec l'Institut canadien des actuaires. Cette analyse a pour but de compléter la divulgation qu'exigent les IFRS et de permettre aux intervenants actuels et à venir de mieux comprendre la situation financière de la société et de se faire une opinion plus éclairée sur la qualité, la volatilité potentielle et la pérennité des bénéfices. Elle fournit une analyse de l'écart entre le revenu réel et le revenu qui aurait été déclaré si toutes les hypothèses faites au début de la période de déclaration s'étaient concrétisées pendant la période. Elle présente les mesures suivantes : le bénéfice anticipé sur l'en?vigueur (qui représente la fraction du revenu net consolidé découlant des polices en vigueur au début de la période de déclaration qui devait être réalisée en fonction de la concrétisation des hypothèses de meilleure estimation); les gains et pertes sur les résultats techniques (qui représentent les gains et pertes attribuables à la différence entre les résultats réels au cours de la période de déclaration et les hypothèses de meilleure estimation faites en début de cette même période); le drain lié aux nouvelles ventes (qui représente l'effet au point de vente sur le revenu net découlant de la souscription de nouvelles polices au cours de la période); les changements d'hypothèses, les mesures prises par la direction et le revenu sur le capital (qui représente le revenu net gagné à l'égard de l'excédent de la société).

Les ventes sont des mesures non conformes aux IFRS et permettent de mesurer la capacité de la société à générer de nouvelles affaires. Elles sont définies comme étant les entrées de fonds des nouvelles affaires souscrites au cours de la période. Les primes nettes, qui font partie des produits présentés aux états financiers, incluent à la fois les entrées de fonds provenant des nouvelles affaires souscrites et celles des contrats en vigueur. L'actif sous gestion et sous administration est une mesure non conforme aux IFRS qui permet de mesurer la capacité de la société à générer des honoraires, en particulier en ce qui touche les fonds de placement et les fonds sous administration. Une analyse des produits par secteurs est présentée à la section « Analyse selon les résultats financiers » de ce rapport de gestion.

Le bénéfice par action ordinaire tiré des activités de base est une mesure non conforme aux IFRS qui permet de mieux comprendre la capacité de la société à générer des bénéfices renouvelables.

L'estimation faite par la direction du bénéfice par action ordinaire tiré des activités de base exclut : 1) certains éléments, y compris, sans toutefois s'y limiter, les changements d'hypothèses en fin d'année et les gains et pertes d'impôt inhabituels sur le revenu; 2) les gains et pertes découlant des marchés et qui sont liés aux polices d'assurance vie universelle, aux fonds de placement (ratio de frais de gestion) et au programme de couverture dynamique rattaché aux garanties des fonds distincts; 3) les gains et pertes qui excèdent 0,04 $ par action, sur base trimestrielle, pour le drain sur les nouvelles affaires en assurance individuelle, pour les résultats techniques par unité d'exploitation (Assurance individuelle, Gestion de patrimoine individuel, Assurance collective, Épargne et retraite collectives, Affaires américaines et iA Assurance auto et habitation), pour les gains et pertes d'impôt habituels sur le revenu et pour les revenus d'investissements sur le capital.

Énoncés prospectifs
Ce communiqué peut contenir des énoncés qui font référence aux stratégies de iA Groupe financier ou des énoncés de nature prévisionnelle, qui dépendent d'événements ou de conditions futurs ou y font référence, ou qui comprennent des mots tels que « pourrait » et « devrait », ou des verbes comme « supposer », « s'attendre à », « prévoir », « entendre », « planifier », « croire », « estimer » et « continuer » ou leur forme future (ou leur forme négative), ou encore des mots tels que « objectif » et « but » ou des termes ou des expressions semblables. De tels énoncés constituent des énoncés prospectifs au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs comprennent, notamment, les renseignements concernant les résultats d'exploitation futurs possibles ou présumés de la société. Ils ne constituent pas des faits historiques, mais représentent uniquement les attentes, les estimations et les projections de la société à l'égard d'événements futurs.

Bien que iA Groupe financier estime que les attentes reflétées dans ces énoncés prospectifs soient raisonnables, ces énoncés comportent des risques et des incertitudes et les lecteurs ne devraient pas s'y fier indûment. Les énoncés prospectifs étant fondés sur des hypothèses ou des facteurs importants, les résultats réels peuvent différer sensiblement des résultats qui y sont exprimés explicitement ou implicitement. Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats prévus sont notamment la conjoncture commerciale et économique; la concurrence et le regroupement des sociétés; les changements apportés aux lois et aux règlements, y compris aux lois fiscales; les liquidités de iA Groupe financier, notamment la disponibilité de financement pour respecter les engagements financiers en place aux dates d'échéance prévues lorsqu'il le faut; l'exactitude de l'information reçue de cocontractants et la capacité des cocontractants à respecter leurs engagements; l'exactitude des conventions comptables et des méthodes actuarielles utilisées par iA Groupe financier; les risques d'assurance, soit le taux de mortalité, le taux de morbidité, la longévité et le comportement des titulaires de polices, notamment l'occurrence de catastrophes naturelles ou imputables à l'homme, de pandémies et d'actes terroristes.

Des renseignements supplémentaires sur des facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des prévisions et sur les hypothèses ou les facteurs importants sur lesquels sont fondés les énoncés prospectifs sont présentés à la section « Gestion des risques » du Rapport de gestion de l'année 2017 de iA Groupe financier et à la note « Gestion des risques associés aux instruments financiers » afférente aux États financiers consolidés audités de l'exercice terminé le 31 décembre 2017 de iA Groupe financier, de même que dans d'autres documents que iA Groupe financier a déposés auprès des autorités en valeurs mobilières du Canada, qui peuvent être consultés à l'adresse sedar.com.

Les énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué reflètent les attentes de la société à la date du présent communiqué. iA Groupe financier ne s'engage aucunement à mettre à jour ces énoncés prospectifs ou à publier une révision de ceux-ci afin de tenir compte d'événements ou de circonstances postérieurs à la date du présent communiqué ou afin de tenir compte de la survenance d'événements imprévus, sauf lorsque la loi l'exige.

Documents relatifs aux résultats financiers
Pour un rapport détaillé sur les résultats de la société du deuxième trimestre, les investisseurs sont invités à consulter le Rapport de gestion pour le trimestre terminé le 30 juin 2018, les États financiers et les notes afférentes qui s'y rattachent ainsi que le cahier d'information financière (anglais seulement), qui sont tous disponibles sur le site Internet de iA Groupe financier à l'adresse ia.ca sous l'onglet À propos, à la section Relations avec les investisseurs/Rapports financiers et sur le site de SEDAR, à sedar.com.

Conférence téléphonique
La direction tiendra une conférence téléphonique pour présenter les résultats de la société le jeudi 2 août 2018, à 13 h 30 (HE). Pour écouter la conférence téléphonique, il suffira de composer le 1 800 381-7839 (sans frais). La conférence téléphonique sera également disponible en différé, pendant une semaine, à compter de 16 h le jeudi 2 août 2018. Pour écouter la conférence téléphonique en différé, il suffira de composer le 1 800 558-5253 (sans frais) et d'entrer le code d'accès 21891360. Une webdiffusion de la conférence téléphonique (en mode audio seulement) sera également disponible à partir du site Internet de la société, à l'adresse ia.ca.

À propos de iA Groupe financier
Fondé en 1892, iA Groupe financier est l'une des sociétés d'assurance et de gestion de patrimoine les plus importantes au Canada. Il mène aussi des activités aux États-Unis. Son titre est inscrit à la Bourse de Toronto, sous le symbole IAG.

iA Groupe financier est une marque de commerce et un autre nom sous lequel l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. exerce ses activités.

SOURCE Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc.