Power Corporation annonce ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l'exercice 2022 et une augmentation de son dividende

MONTRÉAL, le 16 mars 2023 /CNW/ - Power Corporation du Canada (Power Corporation ou la Société) (TSX: POW) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2022.

Power Corporation
Résultats consolidés pour la période close le 31 décembre 2022

FAITS SAILLANTS

Power Corporation

• Le bénéfice net ^[1] s'est chiffré à 486 M$, ou 0,73 $ par action ^[2], pour le quatrième trimestre de 2022, comparativement à 626 M$, ou 0,93 $ par action, en 2021.
  Le bénéfice net ajusté ^[1][3] s'est chiffré à 394 M$, ou 0,59 $ par action, comparativement à 676 M$, ou 1,00 $ par action, au quatrième trimestre de 2021.
• Au 31 décembre 2022, la valeur de l'actif net ajustée par action ^[3] se chiffrait à 41,91 $, comparativement à 52,60 $ au 31 décembre 2021.
  Au 31 décembre 2022, la valeur comptable par action participante ^[4] de la Société se chiffrait à 34,58 $, comparativement à 34,56 $ au 31 décembre 2021.
• La Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,5250 $ par action participante, soit une augmentation de 6,1 %, payable le 1^er mai 2023.
• Le 12 janvier 2023, la Société a annoncé la clôture de la transaction visant à combiner sa participation dans China Asset Management Co., Ltd. (ChinaAMC) au sein de la Société financière IGM Inc.
• En 2022, la Société a racheté aux fins d'annulation 11,2 millions d'actions comportant des droits de vote limités, pour un montant total de 415 M$.
• Le 27 février 2023, la Société a annoncé son intention de racheter aux fins d'annulation jusqu'à 30 millions d'actions comportant des droits de vote limités sur une période de douze mois, dans le cadre d'une offre publique de rachat dans le cours normal des activités.
• L'apport au bénéfice net provenant des sociétés en exploitation cotées en bourse s'est chiffré à 833 M$ au quatrième trimestre de 2022, comparativement à 667 M$ en 2021.
  L'apport au bénéfice net ajusté provenant des sociétés en exploitation cotées en bourse s'est chiffré à 741 M$ au quatrième trimestre de 2022, comparativement à 702 M$ en 2021.

Great-West Lifeco Inc. (Lifeco)

• Le bénéfice net du quatrième trimestre s'est chiffré à 1 026 M$, comparativement à 765 M$ au quatrième trimestre de 2021.
  Le bénéfice net ajusté ^[5] s'est chiffré à 892 M$, comparativement à 825 M$ au quatrième trimestre de 2021.
• Au 31 décembre 2022, l'actif total se chiffrait à 701 G$ et l'actif administré ^[3] se chiffrait à 2,5 billions $, soit des augmentations respectives de 11 % et de 9 % par rapport au 31 décembre 2021.
• Lifeco a annoncé une augmentation de 6,1 % de son dividende trimestriel, qui est passé à 0,52 $ par action, payable le 31 mars 2023.
• Le 25 janvier 2023, Lifeco a annoncé son intention de racheter aux fins d'annulation jusqu'à 20 millions d'actions ordinaires sur une période de douze mois, dans le cadre d'une offre publique de rachat dans le cours normal des activités.

Société financière IGM Inc. (IGM ou la Financière IGM)

• Le bénéfice net du quatrième trimestre s'est chiffré à 224,7 M$, comparativement à un bénéfice net de 268,5 M$ et à un bénéfice net ajusté de 260,8 M$ en 2021.
• L'actif géré et l'actif sous services-conseils ^[4] totalisaient 249,4 G$ au 31 décembre 2022, soit une baisse de 10,0 % par rapport au 31 décembre 2021 et une hausse de 4,7 % par rapport au 30 septembre 2022.
• Les sorties nettes ^[6] se sont chiffrées à 440 M$ au quatrième trimestre de 2022, comparativement à des entrées nettes de 1,2 G$ au quatrième trimestre de 2021. En 2022, les entrées nettes annuelles ^[6] sont demeurées solides, se chiffrant à 1,2 G$.
• En décembre 2022, IGM a annoncé la conclusion d'un partenariat stratégique avec nesto Inc. afin d'offrir à ses clients une expérience de premier plan en matière de services hypothécaires et de bonifier ses efforts visant à soutenir la croissance de ses activités liées aux services hypothécaires.

Groupe Bruxelles Lambert (GBL)

• GBL a déclaré une valeur de l'actif net ^[4] de 17,8 G? au 31 décembre 2022, ou 116,18 ? par action, comparativement à 22,5 G?, ou 143,91 ? par action, au 31 décembre 2021.
• Au quatrième trimestre de 2022, GBL a complété des rachats d'actions pour un montant de 136 M?. Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2022, GBL a complété des rachats d'actions pour un montant de 643 M? et a annulé 3,4 millions de ses actions propres.

Sagard Holdings Inc. (Sagard) et Capitaux durables Power Inc. (Power Sustainable)

• L'actif géré ^[4] des plateformes de placements dans des actifs alternatifs, incluant les engagements non capitalisés, s'est chiffré à 21,1 G$ au 31 décembre 2022, en hausse par rapport à 19,1 G$ au 31 décembre 2021.
• Le 29 novembre 2022, Power Sustainable a annoncé la clôture du millésime II (Vintage II) de Partenariat Power Sustainable en infrastructure énergétique (PPSIE), mobilisant des engagements en capital additionnels de 600 M$ et portant ainsi le capital engagé de la plateforme d'investissement à 1,6 G$.
• Le 8 février 2023, Sagard a annoncé la clôture initiale du fonds Sagard Senior Lending, avec des engagements totalisant 315 M$ US.
• Le 9 mars 2023, Power Sustainable a annoncé le lancement de ses plateformes mondiale et européenne de crédit lié aux infrastructures, qui cibleront des placements dans les infrastructures énergétiques, de mobilité, sociales et numériques, ainsi que d'autres infrastructures durables à l'échelle mondiale.

QUATRIÈME TRIMESTRE

Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions participantes s'est chiffré à 486 M$, ou 0,73 $ par action, comparativement à 626 M$, ou 0,93 $ par action, en 2021.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions participantes ^[1] s'est chiffré à 394 M$, ou 0,59 $ par action, comparativement à 676 M$, ou 1,00 $ par action, en 2021.

Sociétés en exploitation cotées en bourse : L'apport au bénéfice net s'est chiffré à 833 M$, et l'apport au bénéfice net ajusté s'est chiffré à 741 M$, soit des augmentations respectives de 24,9 % et de 5,6 % par rapport au quatrième trimestre de 2021.

Lifeco : L'apport au bénéfice net et l'apport au bénéfice net ajusté ont respectivement augmenté de 33,7 % et de 8,0 %.

IGM : L'apport au bénéfice net et l'apport au bénéfice net ajusté ont respectivement diminué de 15,7 % et de 13,0 %.

GBL : L'apport négatif au bénéfice net s'est établi à 24 M$. Les résultats comprennent la quote-part revenant à la Société d'une charge de 18 M$ pour le quatrième trimestre de 2022, relativement à des pertes attribuables à l'augmentation du passif au titre des droits de vente des participations ne donnant pas le contrôle dans le Groupe Webhelp (Webhelp) et à des charges liées au régime de rémunération incitative des employés de Webhelp, ainsi qu'une diminution de l'apport des entreprises associées et des sociétés en exploitation consolidées de GBL.

Sagard et Power Sustainable : Le bénéfice net comprend un apport négatif de 160 M$ de Power Sustainable se rapportant principalement à une charge liée à la réévaluation des participations ne donnant pas le contrôle d'un montant de 63 M$ en raison des augmentations de la juste valeur au sein du Partenariat Power Sustainable en infrastructure énergétique et de pertes d'exploitation au sein de sa plateforme d'infrastructures énergétiques, ainsi qu'à des pertes réalisées de 55 M$ au sein du portefeuille de Power Sustainable China. Sagard a représenté un apport négatif de 23 M$.

Autres placements et entreprises autonomes : L'apport négatif au bénéfice net et au bénéfice net ajusté s'est chiffré à 82 M$ et comprend une charge pour perte de valeur sans effet sur la trésorerie de 109 M$ après impôt liée à la participation de la Société dans La Compagnie Électrique Lion (Lion).

Les ajustements du quatrième trimestre de 2022, exclus du bénéfice net ajusté, ont représenté une incidence nette favorable de 92 M$, ou 0,14 $ par action, sur le bénéfice et se rapportaient principalement à la quote-part revenant à la Société des ajustements de Lifeco. Les ajustements du quatrième trimestre de 2021 représentaient une incidence nette défavorable de 50 M$, ou 0,07 $ par action, sur le bénéfice et se rapportaient principalement à la quote-part revenant à la Société des ajustements de Lifeco et à la quote-part revenant à la Société d'une charge pour perte de valeur de 15 M$ comptabilisée par Power Sustainable au titre des participations directes dans des actifs énergétiques.

EXERCICE

Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions participantes s'est chiffré à 1 913 M$, ou 2,85 $ par action, comparativement à 2 917 M$, ou 4,31 $ par action, en 2021.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions participantes ^[1] s'est chiffré à 1 915 M$, ou 2,85 $ par action, comparativement à 3 230 M$, ou 4,77 $ par action, en 2021.

Apport au bénéfice de Power Corporation

Great-West Lifeco, la Financière IGM et Groupe Bruxelles Lambert
Résultats pour le trimestre clos le 31 décembre 2022

GREAT-WEST LIFECO INC.

QUATRIÈME TRIMESTRE

Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 1 026 M$, ou 1,10 $ par action, comparativement à 765 M$, ou 0,82 $ par action, en 2021.

Le bénéfice net ajusté ^[1] attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 892 M$, ou 0,96 $ par action, comparativement à 825 M$, ou 0,89 $ par action, en 2021.

Les ajustements du quatrième trimestre de 2022, exclus du bénéfice net ajusté, ont représenté une incidence nette favorable de 134 M$, comparativement à une incidence nette défavorable de 60 M$ en 2021. Les ajustements de Lifeco comprennent ce qui suit :

• Une incidence favorable de 49 M$ sur le bénéfice se rapportant à la révision des hypothèses actuarielles et aux autres mesures prises par la direction.
• Les incidences favorables liées aux marchés sur les passifs de 38 M$.
• Une incidence favorable de 84 M$ au titre des modifications aux lois fiscales.

     Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par les éléments suivants :

• Des charges de restructuration et d'intégration de 32 M$ au sein de l'exploitation américaine.
• Des coûts de transaction de 5 M$ liés à de récentes acquisitions au sein de l'exploitation européenne.

SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC.

QUATRIÈME TRIMESTRE

Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 224,7 M$, ou 0,94 $ par action, comparativement à 268,5 M$, ou 1,11 $ par action, en 2021.

Le bénéfice net ajusté ^[2] attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 224,7 M$, ou 0,94 $ par action, comparativement à 260,8 M$, ou 1,08 $ par action, en 2021.

Les ajustements du quatrième trimestre de 2021, exclus du bénéfice net ajusté, représentaient une incidence favorable de 7,7 M$.

Au 31 décembre 2022, l'actif géré et l'actif sous services-conseils ^[3] totalisaient 249,4 G$, soit une baisse de 10,0 % par rapport au 31 décembre 2021 et une hausse de 4,7 % par rapport au 30 septembre 2022. 

GROUPE BRUXELLES LAMBERT

QUATRIÈME TRIMESTRE

GBL a déclaré ^[4] une perte nette de 112 M?, comparativement à une perte nette de 12 M? en 2021.

Au 31 décembre 2022, GBL a déclaré une valeur de l'actif net ^[3] de 17 775 M?, ou 116,18 ? par action, comparativement à 22 501 M?, ou 143,91 ? par action, au 31 décembre 2021.

Sagard et Power Sustainable
Résultats pour le trimestre clos le 31 décembre 2022

QUATRIÈME TRIMESTRE

La perte nette et la perte nette ajustée ^[1] des plateformes de placements dans des actifs alternatifs se sont chiffrées à 183 M$, comparativement à un bénéfice net de 14 M$ et à un bénéfice net ajusté de 29 M$ pour la période correspondante de 2021.

Les ajustements du quatrième trimestre de 2021, exclus du bénéfice net ajusté, se chiffraient à 15 M$ et se rapportaient à la quote-part revenant à la Société d'une charge pour perte de valeur comptabilisée par Power Sustainable au titre des participations directes dans des actifs énergétiques.

La perte nette du quatrième trimestre inclut :

• un apport négatif de 7 M$ des activités de gestion d'actifs de Sagard et Power Sustainable;
• un apport négatif de 176 M$ des activités d'investissement, comprenant :
• un montant de 13 M$ provenant de Sagard;
• un montant de 163 M$ provenant de Power Sustainable, incluant :
1. des pertes réalisées de 55 M$ au sein du portefeuille de Power Sustainable China;
2. des pertes de 45 M$ avant la réévaluation des passifs au titre des participations ne donnant pas le contrôle, qui se composent principalement de pertes d'exploitation liées au caractère saisonnier des activités au sein de sa plateforme d'infrastructures énergétiques;
3. la réévaluation des passifs au titre des participations ne donnant pas le contrôle ^[2], d'un montant de 63 M$, attribuable à l'augmentation de la juste valeur au sein du Partenariat Power Sustainable en infrastructure énergétique.

Sommaire de l'actif géré ^[3] (incluant les engagements non capitalisés) :

Autres placements et entreprises autonomes
Résultats pour le trimestre clos le 31 décembre 2022

QUATRIÈME TRIMESTRE

ENTREPRISES AUTONOMES

Au quatrième trimestre de 2022, la perte nette des entreprises autonomes s'est chiffrée à 102 M$, comparativement à un bénéfice net de 12 M$ en 2021. La perte nette au quatrième trimestre de 2022 comprend une charge pour perte de valeur sans effet sur la trésorerie de 109 M$ après impôt (126 M$ avant impôt) au titre de la participation de la Société dans Lion en raison d'une baisse de la valeur de marché au 31 décembre 2022.

Au 31 décembre 2022, la juste valeur des entreprises autonomes s'élevait à 0,8 G$, comparativement à 1,5 G$ au 31 décembre 2021.

Valeur de l'actif net ajustée et fonds propres attribuables aux détenteurs d'actions participantes

Au 31 décembre 2022

VALEUR DE L'ACTIF NET AJUSTÉE

Au 31 décembre 2022, la valeur de l'actif net ajustée par action de la Société se chiffrait à 41,91 $, comparativement à 52,60 $ au 31 décembre 2021, soit une diminution de 20,3 %.

Participation de Power Corporation dans les sociétés en exploitation cotées en bourse

FONDS PROPRES ATTRIBUABLES AUX DÉTENTEURS D'ACTIONS PARTICIPANTES

Au 31 décembre 2022, la valeur comptable par action participante de la Société se chiffrait à 34,58 $, comparativement à 34,56 $ au 31 décembre 2021.

Mise à jour sur la transition à IFRS 17 et à IFRS 9

IFRS 17, Contrats d'assurance (IFRS 17), a remplacé IFRS 4, Contrats d'assurance (IFRS 4), avec prise d'effet le 1^er janvier 2023. Même si la nouvelle norme modifiera la comptabilisation et l'évaluation des contrats d'assurance par Lifeco ainsi que la présentation et les informations à fournir correspondantes dans les états financiers de la Société, elle ne devrait pas avoir d'incidence financière significative ni modifier la stratégie d'affaires sous-jacente de Lifeco. IFRS 9, Instruments financiers (IFRS 9), a remplacé IAS 39, Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation, avec prise d'effet le 1^er janvier 2023. Ce changement ne devrait pas entraîner de variation significative du niveau des placements. La Société s'attend à une augmentation de la volatilité du bénéfice net à la suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9.

La Société présentera pour la première fois l'information en vertu de ces nouvelles normes pour le trimestre clos le 31 mars 2023. La Société et Lifeco continuent d'évaluer l'incidence de l'adoption de ces normes. Les fonds propres attribuables aux actionnaires de la Société au 1^er janvier 2022 devraient diminuer d'environ 10 % à la suite de l'adoption d'IFRS 17 le 1^er janvier 2023, conformément aux attentes initiales, principalement en raison de l'établissement par Lifeco de la marge sur services contractuels (MSC), partiellement contrebalancée par le retrait de provisions qui ne sont plus requises en vertu d'IFRS 17.

Dividende sur les actions participantes de Power Corporation

Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 52,50 ¢ par action sur les actions privilégiées participantes et sur les actions comportant des droits de vote limités de la Société, soit une hausse de 6,1 %, payable le 1^er mai 2023 aux actionnaires inscrits le 31 mars 2023.

Dividendes sur les actions privilégiées non participantes de Power Corporation

Le conseil d'administration a également déclaré des dividendes trimestriels sur les actions privilégiées de la Société, payables le 15 avril 2023 aux actionnaires inscrits le 24 mars 2023.

Renseignements à l'intention des investisseurs

À propos de Power Corporation

Power Corporation est une société internationale de gestion et de portefeuille axée sur les services financiers en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Ses principales participations consistent en des sociétés de premier plan dans les secteurs de l'assurance, de la retraite, de la gestion de patrimoine et de l'investissement, incluant un portefeuille de plateformes de placements dans des actifs alternatifs. Pour de plus amples renseignements, veuillez visiter le site www.PowerCorporation.com.

Au 31 décembre 2022, Power Corporation détenait les intérêts économiques suivants :

Sommaire des résultats

Apport au bénéfice net ajusté et au bénéfice net

Sagard et Power Sustainable

Autres placements et entreprises autonomes

MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX NORMES IFRS

Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions participantes comprend ce qui suit :

• le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions participantes;
• les ajustements, notamment l'incidence après impôt des éléments qui, selon le jugement de la direction, rendraient la comparaison des résultats liés à l'exploitation d'une période à l'autre moins significative, y compris les éléments identifiés par la direction de ses sociétés en exploitation cotées en bourse. Ils comprennent la quote-part revenant à la Société de l'incidence sur Lifeco de la révision des hypothèses actuarielles et des autres mesures prises par la direction, de l'incidence directe des cours des actions et des taux d'intérêt du marché sur les passifs relatifs aux contrats d'assurance et d'investissement, déduction faite de la couverture, et des passifs d'impôt différé connexes, ainsi que des éléments qui, de l'avis de la direction, ne sont pas représentatifs des résultats des activités sous-jacentes, qui comprennent celles identifiées comme telles par une filiale ou une entreprise contrôlée conjointement. Les éléments qui, de l'avis de la direction de la Société et de la direction de ses filiales, ne sont pas représentatifs des résultats des activités sous-jacentes comprennent les charges de restructuration ou de réorganisation, les coûts d'intégration liés aux acquisitions d'entreprises, les règlements juridiques significatifs, les charges pour perte de valeur significatives, l'incidence des modifications des taux d'imposition quasi adoptés et autres pertes de valeur liées aux éléments fiscaux, certains éléments significatifs non récurrents, et les profits nets, pertes nettes ou coûts nets liés à la cession ou à l'acquisition d'une entreprise.

La direction se sert de ces mesures financières pour présenter et analyser la performance financière de Power Corporation et elle croit qu'elles procurent au lecteur un supplément d'information utile pour l'analyse des résultats de la Société. Le bénéfice net ajusté, selon la définition de la Société, aide le lecteur à comparer les résultats de la période considérée à ceux des périodes précédentes, car il reflète l'avis de la direction en ce qui concerne la performance opérationnelle de la Société et de ses filiales, en excluant les éléments qui ne sont pas considérés comme des composantes des résultats des activités sous-jacentes.

Le bénéfice tiré des honoraires est présenté pour Sagard et Power Sustainable et comprend les produits tirés des honoraires de gestion qui sont gagnés à l'égard de toutes les catégories d'actifs, moins i) la rémunération liée aux honoraires, y compris les salaires, les primes et les avantages; et ii) les charges d'exploitation. Le bénéfice tiré des honoraires est présenté sur une base brute avant impôt et tient compte des participations ne donnant pas le contrôle. Le bénéfice tiré des honoraires exclut i) les charges au titre de la rémunération fondée sur des actions; ii) l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions; iii) les profits et pertes de change; iv) les intérêts nets; et v) les autres éléments qui, selon le jugement de la direction, ne sont pas représentatifs de la performance opérationnelle sous-jacente des plateformes de placements dans des actifs alternatifs, notamment les charges de restructuration, les coûts de transaction et d'intégration liés aux acquisitions d'entreprises et certains éléments significatifs non récurrents. La direction utilise cette mesure pour évaluer la rentabilité des activités de gestion d'actifs des plateformes de placements dans des actifs alternatifs. Cette mesure financière permet de déterminer si les produits récurrents tirés des honoraires de gestion, qui ne sont pas fondés sur des événements de réalisation futurs, sont suffisants pour couvrir les charges d'exploitation connexes.

La valeur de l'actif net ajustée est couramment utilisée par les sociétés de portefeuille pour évaluer leur valeur. La valeur de l'actif net ajustée correspond à la juste valeur des fonds propres attribuables aux détenteurs d'actions participantes de Power Corporation. Le calcul de la valeur de l'actif net ajustée correspond à la juste valeur des actifs de Power Corporation et de la Financière Power à titre de société de portefeuille, sur une base combinée, moins leurs dettes nettes et leurs actions privilégiées. Les participations détenues dans des entités cotées en bourse (y compris Lifeco, IGM et GBL) sont évaluées à leur valeur de marché, et les placements dans des entités fermées et des fonds d'investissement sont évalués selon la meilleure estimation de leur juste valeur par la direction. Cette mesure présente la juste valeur des fonds propres attribuables aux détenteurs d'actions participantes de la société de portefeuille et aide le lecteur à déterminer ou comparer la juste valeur des placements que détient la société de portefeuille ou sa juste valeur globale.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions participantes, le bénéfice tiré des honoraires, la valeur de l'actif net ajustée, la valeur de l'actif brut, le bénéfice net ajusté par action et la valeur de l'actif net ajustée par action sont des mesures financières et des ratios financiers non conformes aux normes IFRS qui n'ont pas de définition normalisée et qui pourraient ne pas être comparables aux mesures semblables utilisées par d'autres entités.

Présentation des activités à titre de société de portefeuille

Les secteurs à présenter de la Société comprennent Lifeco, IGM et GBL, soit les participations de la Société dans des sociétés en exploitation cotées en bourse, ainsi que la société de portefeuille. Ces secteurs à présenter, de même que les activités de gestion d'actifs, reflètent la structure de gestion et la présentation de l'information financière interne de Power Corporation. La Société évalue son rendement en fonction de l'apport au bénéfice de chaque secteur opérationnel.

La société de portefeuille comprend les activités propres de la Société et celles de la Financière Power, sur une base combinée, et présente les activités d'investissement de la Société. Les activités d'investissement à titre de société de portefeuille, y compris les participations dans Lifeco, IGM et les entités contrôlées au sein des plateformes de placements dans des actifs alternatifs, sont présentées selon la méthode de la mise en équivalence. Les activités à titre de société de portefeuille présentent les actifs et les passifs de la société de portefeuille, y compris la trésorerie, les placements, les débentures et les actions non participantes. Les analyses figurant aux sections Situation financière et Flux de trésorerie du rapport de gestion annuel de 2022 de la Société présentent le bilan et l'état des flux de trésorerie de la société de portefeuille sur une base sectorielle, qui sont présentés à la note 33 des états financiers consolidés de 2022 de la Société. Cette présentation est utile au lecteur puisqu'elle permet de présenter les résultats de la société de portefeuille (la société mère) séparément des résultats de ses filiales en exploitation consolidées.

RAPPROCHEMENTS DES MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX NORMES IFRS

Power Corporation

BÉNÉFICE NET AJUSTÉ

AJUSTEMENTS (exclus du bénéfice net ajusté)

VALEUR DE L'ACTIF NET AJUSTÉE

Le tableau suivant présente un rapprochement des fonds propres attribuables aux détenteurs d'actions participantes présentés conformément aux normes IFRS et de la valeur de l'actif net ajustée, une mesure financière non conforme aux normes IFRS.

Au 31 décembre 2022, la valeur de l'actif net ajustée par action de la Société se chiffrait à 41,91 $, comparativement à 52,60 $ au 31 décembre 2021, soit une diminution de 20,3 %. Au 31 décembre 2022, la valeur comptable par action participante de la Société se chiffrait à 34,58 $, un montant comparable à celui au 31 décembre 2021, soit 34,56 $.

Lifeco

BÉNÉFICE NET AJUSTÉ ATTRIBUABLE AUX DÉTENTEURS D'ACTIONS ORDINAIRES DE LIFECO

Le bénéfice net (perte nette) ajusté ^[1] reflète le point de vue de la direction de Lifeco sur la performance des activités sous-jacentes de Lifeco et offre une autre mesure pour comprendre la performance des activités sous-jacentes par rapport au bénéfice net, une mesure financière conforme aux normes IFRS. Le bénéfice net (perte nette) ajusté exclut les éléments suivants :

• l'incidence de la révision des hypothèses actuarielles et des autres mesures prises par la direction;
• l'incidence sur le bénéfice net découlant de l'incidence directe des cours des actions et des taux d'intérêt du marché sur les passifs relatifs aux contrats d'assurance et d'investissement, déduction faite de la couverture, et les passifs d'impôt différé connexes, qui comprend :
• l'incidence de l'inefficacité de la couverture se rapportant aux passifs relatifs aux garanties liées aux fonds distincts qui sont couverts et le rendement des actifs de couverture connexes;
• l'incidence sur les passifs relatifs aux garanties liées aux fonds distincts qui ne sont pas couverts;
• l'incidence sur les placements dans les actions et dans les immeubles de placement du fonds général soutenant les passifs relatifs aux contrats d'assurance;
• les autres incidences liées aux marchés sur les passifs relatifs aux contrats d'assurance et d'investissement et sur les passifs d'impôt différé, y compris ceux qui découlent de l'écart entre les fluctuations des marchés réelles et attendues;
• certains éléments qui, lorsqu'ils sont exclus, aident à expliquer la performance des activités sous-jacentes de Lifeco, y compris les charges de restructuration, les coûts d'intégration liés aux acquisitions d'entreprises, les règlements juridiques significatifs, les charges pour perte de valeur significatives liées au goodwill et aux immobilisations incorporelles, l'incidence des pertes de valeur liées aux modifications des taux d'imposition quasi adoptés et autres éléments fiscaux, et les profits nets, pertes nettes ou charges nettes liés à la cession ou à l'acquisition d'une entreprise.

ACTIF GÉRÉ ET ACTIF ADMINISTRÉ DE LIFECO

L'actif géré et l'actif administré sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS qui constituent des indicateurs de la taille et du volume de l'ensemble des activités de Lifeco. Le total de l'actif administré inclut le total de l'actif selon les états financiers de Lifeco, l'actif des fonds communs de placement exclusifs et des comptes institutionnels, ainsi que les autres actifs administrés. Se reporter à la section Glossaire du plus récent rapport de gestion de Lifeco pour obtenir de plus amples renseignements sur les fonds communs de placement exclusifs et les comptes institutionnels, ainsi que sur les autres actifs administrés.

Financière IGM

BÉNÉFICE NET AJUSTÉ ATTRIBUABLE AUX DÉTENTEURS D'ACTIONS ORDINAIRES D'IGM

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires exclut les ajustements ^[1], qui comprennent l'incidence après impôt de tout élément que la direction considère comme non récurrent ou qui pourrait rendre la comparaison des résultats d'exploitation d'une période à l'autre moins significative.

AUTRES MESURES

Le présent communiqué de presse et les autres documents d'information continue comprennent également d'autres mesures utilisées aux fins de l'analyse des activités des sociétés en exploitation cotées en bourse consolidées et des plateformes de placements dans des actifs alternatifs de la Société, y compris, mais sans s'y limiter, les mesures suivantes : actif géré, actif administré, actif géré et actif sous services-conseils, valeur comptable par action participante, intéressement aux plus-values, valeur de l'actif net et engagements non capitalisés. Se reporter à la section Autres mesures du plus récent rapport de gestion de la Société, lequel est disponible dans le profil SEDAR de la Société au www.sedar.com, pour obtenir des définitions de ces mesures. Ces définitions sont par ailleurs intégrées par renvoi dans les présentes.

DIVIDENDES DÉTERMINÉS

Tous les dividendes présentés précédemment à l'égard des actions privilégiées de la Société (incluant les actions privilégiées participantes) et des actions comportant des droits de vote limités de la Société sont des dividendes déterminés aux fins de la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et de toute loi provinciale similaire.

DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

Certains énoncés dans le présent communiqué, autres que les énoncés d'un fait historique, sont des déclarations prospectives qui s'appuient sur certaines hypothèses et traduisent les attentes actuelles de la Société ou qui traduisent les attentes actuelles publiées par les filiales ouvertes de la Société lorsqu'il s'agit de renseignements concernant ces filiales. Les déclarations prospectives sont fournies afin d'aider le lecteur à comprendre la performance financière, la situation financière et les flux de trésorerie de la Société à certaines dates et pour les périodes closes à certaines dates et de présenter de l'information sur les attentes et les plans actuels de la direction concernant l'avenir. Le lecteur ne doit pas oublier que ces déclarations peuvent ne pas convenir à d'autres fins. Les déclarations de cette nature peuvent notamment porter sur l'exploitation, les activités, la situation financière, les résultats financiers prévus, le rendement, les perspectives d'affaires, les possibilités, les priorités, les cibles, les buts, les objectifs, stratégies et perspectives continus de la Société et de ses filiales, les déclarations portant sur l'impôt différé, l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités de la Société lancée en 2023, les déclarations concernant l'incidence prévue d'IFRS 17 sur les fonds propres attribuables aux actionnaires, les activités de mobilisation de capitaux des plateformes de placement et les engagements en capital du groupe Power et de tiers, de même que le partenariat stratégique avec nesto Inc. et le calendrier des offres en vertu de celle-ci. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés de nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d'événements futurs ou s'y rapportent, comprennent des termes tels que « s'attendre à », « anticiper », « planifier », « croire », « estimer », « chercher à », « avoir l'intention de », « viser », « projeter » et « prévoir », ainsi que les formes négatives de ces termes et d'autres expressions semblables, ou se caractérisent par l'utilisation de la forme future ou conditionnelle de verbes tels que « être », « devoir » et « pouvoir ».

De par leur nature, les déclarations prospectives sont exposées à des risques et à des incertitudes intrinsèques, tant généraux que particuliers, qui font en sorte que des attentes, des prévisions, des prédictions, des projections et des conclusions pourraient se révéler inexactes, que des hypothèses pourraient être incorrectes et que des objectifs ou des buts et priorités stratégiques pourraient ne pas être atteints. Divers facteurs, dont bon nombre sont indépendants de la volonté de la Société et de ses filiales, touchent les activités, le rendement et les résultats de la Société et de ses filiales ainsi que leurs entreprises. En raison de ces facteurs, les résultats réels pourraient différer de façon significative des attentes actuelles à l'égard des événements ou des résultats estimés ou prévus. Ces facteurs comprennent notamment l'incidence, ou l'incidence imprévue, de la conjoncture économique, de la situation politique et des marchés en Amérique du Nord et dans le monde, des fluctuations des taux d'intérêt, du taux d'inflation et des taux de change, des politiques monétaires, des investissements des entreprises et de la santé des marchés boursiers et des marchés financiers locaux et mondiaux, de la gestion des risques liés à la liquidité des marchés et au financement, des risques liés aux placements dans des titres de sociétés fermées et des titres illiquides, des risques liés aux instruments financiers, des changements de conventions et de méthodes comptables utilisées pour présenter l'information financière (y compris les incertitudes liées aux estimations, aux hypothèses et aux jugements importants), l'incidence de l'application de modifications comptables futures, de la concurrence, des risques opérationnels et de ceux liés à la réputation, des changements technologiques, des risques liés à la cybersécurité, de modifications à la réglementation gouvernementale, à la législation et aux lois fiscales, des décisions judiciaires ou réglementaires imprévues, des catastrophes naturelles, des catastrophes causées par l'homme, des attaques terroristes, des guerres et d'autres conflits (tels que l'invasion de l'Ukraine), d'une pandémie ou de toute autre crise de santé publique (telle que la COVID-19), de la capacité de la Société et de ses filiales à effectuer des transactions stratégiques, à intégrer les entreprises acquises et à mettre en oeuvre d'autres stratégies de croissance, ainsi que de la capacité de la Société et de ses filiales à prévoir et à gérer avec succès les facteurs susmentionnés et, en ce qui concerne les déclarations prospectives des filiales de la Société publiées dans le présent communiqué, les facteurs présentés par ces filiales dans leur rapport de gestion respectif.

Le lecteur est prié d'examiner attentivement ces facteurs et d'autres facteurs, incertitudes et événements éventuels et de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. L'information contenue dans les déclarations prospectives est fondée sur certaines hypothèses importantes ayant permis de tirer une conclusion ou d'effectuer une prévision ou une projection, incluant les perceptions de la direction en ce qui concerne les tendances historiques, les conditions actuelles et l'évolution future prévue, ainsi que d'autres facteurs considérés comme appropriés dans les circonstances, notamment le fait qu'on ne s'attend pas à ce que les risques et incertitudes mentionnés dans le paragraphe qui précède, collectivement, aient une incidence importante sur la Société et ses filiales et, en ce qui concerne les déclarations prospectives des filiales de la Société publiées dans le présent communiqué, les risques présentés par ces filiales dans leur rapport de gestion et leur notice annuelle respectifs les plus récemment déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières et accessibles au www.sedar.com. Bien que la Société considère ces hypothèses comme étant raisonnables en fonction de l'information dont dispose la direction, elles pourraient se révéler inexactes.

À moins que les lois canadiennes applicables ne l'exigent expressément, la Société n'est pas tenue de mettre à jour les déclarations prospectives pour tenir compte d'événements ou de circonstances survenus après la date à laquelle ces déclarations ont été formulées ou encore d'événements imprévus, à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements ou de résultats futurs, ou autrement.

Des renseignements supplémentaires concernant les risques et incertitudes liés aux activités de la Société, et les facteurs et hypothèses importants sur lesquels les renseignements contenus dans les déclarations prospectives sont fondés, sont fournis dans ses documents d'information, y compris son plus récent rapport de gestion et sa plus récente notice annuelle, déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières et accessibles au www.sedar.com.

SOURCE Power Corporation du Canada