TERRAVEST ANNONCE SES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE DE L'EXERCICE 2023 ET LA DÉCLARATION D'UN DIVIDENDE

TORONTO, le 9 févr. 2023 /CNW/ - TerraVest Industries Inc., (TSX: TVK) (« TerraVest » ou la « Société ») annonce ses résultats pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 et la déclaration d'un dividende trimestriel.

La direction est d'avis que certaines mesures financières non conformes aux IFRS peuvent être utilisées pour aider les actionnaires à analyser la performance de TerraVest. Le tableau ci-dessous présente certains résultats financiers et rapproche le résultat net du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») ajusté pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 et pour la période correspondante de l'exercice 2022.

Les ventes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 se sont chiffrées à 177 198 $ par rapport à 131 364 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une augmentation de 35 %. Cependant, TerraVest a acquis la totalité des actions émises et en circulation de Mississippi Tank and Manufacturing Company (« MTC ») en mars 2022 et de T.S.X. Transport Inc. (« TSX ») en octobre 2022 ainsi que la participation majoritaire de 66,8 % dans Green Energy Services Inc. (« GES ») en novembre 2021, dont seulement GES a partiellement contribué à la période correspondante de l'exercice précédent. En excluant GES, MTC et TSX, les ventes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 se sont chiffrées à 133 388 $ par rapport à 121 559 $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Ceci représente une augmentation de 10 % pour le portefeuille de base de TerraVest (en excluant GES, MTC et TSX). Les augmentations des ventes dans tous les secteurs de TerraVest sont le résultat d'une hausse de la demande des équipements de chauffage résidentiel, d'entreposage et de distribution de GPL et de GNL ainsi que pour les équipements de transformation de gaz et de pétrole et les services dans l'Ouest canadien.

Le résultat net pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 s'est établi à 13 086 $ par rapport à 10 578 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une augmentation de 24 % qui est le résultat de ventes plus élevées des sociétés du portefeuille de base de TerraVest, ainsi que d'une contribution positive de GES, MTC et de TSX, et de la comptabilisation d'une variation favorable de la juste valeur d'instruments financiers dérivés. L'augmentation a été partiellement contrebalancé par une charge financière additionnelle encourue qui est le résultat de taux d'intérêt plus élevés par rapport à la période correspondante précédente ainsi que des niveaux d'endettement plus élevés pour supporter les besoins en fonds de roulement et pour financer les acquisitions d'entreprises.

Le BAIIA ajusté pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 s'est établi à 30 238 $ par rapport à 20 296 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une augmentation de 49 % qui est principalement le résultat des ajouts de MTC et de GES et des explications mentionnées ci-dessus.

Le tableau ci-dessous rapproche les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation à la trésorerie disponible à des fins de distribution pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 et pour la période correspondante de l'exercice 2022.

Les flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités d'exploitation pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 se sont établis à 21 883 $ par rapport à (337) $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette importante augmentation des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation est largement attribuable à l'augmentation du résultat net et à la stabilisation des niveaux du fonds de roulement par rapport à la période précédente où les niveaux du fonds de roulement étaient à la hausse en résultat de l'augmentation des activités de certaines sociétés de TerraVest combiné avec l'augmentation significative du prix de l'acier et d'autres matières premières. L'augmentation des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation a été partiellement contrebalancé par une augmentation des intérêts payés.

Les dépenses d'investissement au titre de l'entretien se sont élevées à 1 539 $ pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 par rapport à 1 269 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent représentant une augmentation de 21 %, qui s'explique principalement par le moment de ces dépenses d'investissement. Au cours du premier trimestre, le total des acquisitions d'immobilisations corporelles de TerraVest était de 6 964 $, dont un montant de 5 425 $ est considéré comme de l'investissement pour la croissance des activités. L'investissement pour la croissance des activités encouru au cours du premier trimestre consiste à des ajouts au parc locatif de la Société et à automatiser certains processus de fabrication. Il est attendu que ces projets de croissance augmentent la capacité et améliorent l'efficacité de plusieurs filiales de TerraVest.

La trésorerie disponible à des fins de distribution pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 a augmenté de 62 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation est le résultat des raisons expliquées ci-dessus et précédemment dans ce communiqué de presse.

Le ratio de distribution de dividendes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 s'est établi à 9 % par rapport à 14 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.

L'environnement commercial actuel continue de présenter des défis. Malgré le fait que plusieurs restrictions sur le voyagement et sur l'environnement de travail ont été retirées en Amérique du Nord, l'inflation des coûts, la perturbation des chaînes d'approvisionnement et la pénurie de main d'oeuvre continuent de persister pour plusieurs filiales de TerraVest. La hausse des taux d'intérêt et le danger que cela apporte à l'économie globale est également un défi dans l'avenir. Toutefois, TerraVest est bien positionné pour une croissance continue avec son portefeuille diversifié de sociétés génératrices de trésorerie. La Société continue de faire des investissements ciblés pour l'amélioration de l'efficacité de production, l'ajout de gammes de produits complémentaires et poursuit sa stratégie d'acquisition.

Le 2 octobre 2022, une filiale de TerraVest a conclu une entente pour acquérir la totalité des actions émises et en circulation de JCAC Fortin Inc., la compagnie détenant T.S.X. Transport Inc. TSX est une compagnie privée québécoise de transport qui fourni des services de transport sur semi-remorques à plate-forme surbaissée entre le Canada et l'Est des États-Unis.

RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS

La section suivante présente les résultats financiers des activités de TerraVest pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 et pour la période correspondante de l'exercice 2022.

Les ventes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 ont augmenté de 35 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Les explications ont été mentionnées précédemment dans ce communiqué de presse.

Le résultat brut pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 a augmenté de 47 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci est principalement expliqué par la contribution de GES, de MTC et de TSX et par la hausse du volume de ventes de la majorité des sociétés du portefeuille de base de TerraVest, partiellement contrebalancées par la combinaison de produits moins avantageuse.

Les frais administratifs pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 ont augmenté de 45 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. La variation est principalement le résultat des ajouts de GES, de MTC et de TSX. De plus, une des filiales de TerraVest a encouru des frais de relocalisation non-récurrents pour finaliser le retrait de l'une de ses usines de fabrication et consolider ses activités vers l'une de ses installations existantes.

Les frais de vente pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 ont augmenté de 32 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci est le résultat des ajouts de GES, de MTC et de TSX ainsi que d'une dépense additionnelle de commissions résultant de l'augmentation des ventes de certaines gammes de produits.

Les charges financières pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 ont augmenté de 93 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation est principalement expliquée par la charge d'intérêt additionnelle en lien avec la hausse des niveaux d'endettement suite aux acquisitions d'entreprises récentes et par les augmentations des taux d'intérêts sur la dette à taux variable par rapport à la période correspondante précédente.

La variation des autres (gains) pertes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 est le résultat d'une variation favorable de la juste valeur d'instruments financiers dérivés, d'une perte de change et d'un gain non-récurrent sur réévaluation de titres de capitaux propres détenus réalisé dans la période correspondante précédente.

La charge d'impôt sur le résultat pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 a augmenté par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, ce qui est le résultat d'une hausse du résultat imposable et du moment des ajustements de la charge d'impôt sur le résultat.

En raison de ce qui précède, le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 a augmenté de 12 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.

TerraVest a le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,125 $ par action ordinaire à payer le 11 avril 2023 aux actionnaires inscrits le 31 mars 2023. Le dividende est réputé être un « dividende déterminé » aux fins de l'impôt sur le revenu au Canada.

Pour obtenir des renseignements supplémentaires, veuillez consulter les états financiers consolidés audités de TerraVest et son rapport de gestion disponibles sur SEDAR à www.sedar.com.

Le présent communiqué fait référence à certaines mesures financières non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS. Les définitions de TerraVest peuvent différer de celles de d'autres émetteurs et ne peuvent donc pas être comparées à des mesures portant le même titre et utilisées par d'autres émetteurs. La Société utilise des mesures financières non conformes aux IFRS, notamment le BAIIA ajusté, la trésorerie disponible à des fins de distribution, le ratio de distribution de dividendes et les dépenses d'investissement au titre de l'entretien.

BAIIA ajusté : se définit comme étant le résultat net ajusté pour la charge d'impôt sur le résultat, les charges financières, les amortissements, les gains ou pertes sur la cession d'autres immobilisations corporelles et d'immobilisations corporelles destinées à la location et sur la cession d'actifs détenus en vue de la vente, la variation de la juste valeur d'instruments financiers dérivés, la variation de la juste valeur du placement dans des titres de capitaux propres, les gains ou pertes de change, les frais d'acquisition non récurrents, les charges de dépréciation, les gains ou pertes sur réévaluation de titres de capitaux propres détenus, le gain sur un regroupement d'entreprises à conditions avantageuses et les autres éléments non récurrents et/ou non reliés aux opérations en cours de TerraVest. La direction est d'avis que cette mesure financière est pertinente dans le cadre de l'évaluation de la performance des opérations en cours de TerraVest. Les lecteurs sont avertis que le BAIIA ajusté ne peut être substitué au résultat net déterminé selon les IFRS comme un indicateur de la performance de TerraVest.

Trésorerie disponible à des fins de distribution : se définit comme étant les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ajustés de la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement, des dépenses d'investissement au titre de l'entretien et du remboursement des obligations locatives. La direction est d'avis que la trésorerie disponible à des fins de distribution, à titre de mesure de la liquidité, est une mesure pertinente pour indiquer le montant de trésorerie disponible dans les opérations en cours pouvant être distribué sous forme de dividendes aux actionnaires. Les lecteurs sont avertis que la trésorerie disponible à des fins de distribution ne peut être substituée aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation déterminés selon les IFRS comme un indicateur de liquidité et de flux de trésorerie de TerraVest.

Ratio de distribution de dividendes : se définit comme étant les dividendes versés en trésorerie au cours de la période divisés par la trésorerie disponible à des fins de distribution pour la période. La direction est d'avis que le ratio de distribution de dividendes est une mesure pertinente puisqu'elle indique la capacité de la Société à maintenir sa politique sur les dividendes actuelle. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable au ratio de distribution de dividendes.

Dépenses d'investissement au titre de l'entretien : sont définies comme étant des dépenses d'investissement effectuées pour supporter les activités d'exploitation de TerraVest et pour maintenir la capacité de production des sociétés au cours d'un cycle économique, qu'elles génèrent ou pas une efficience de production ou des coûts élevés. La direction est d'avis que les dépenses d'investissement au titre de l'entretien devraient être financées par les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation disponibles et qu'elles soient ainsi déduites de la trésorerie disponible à des fins de distribution. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable aux dépenses d'investissement au titre de l'entretien

Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les énoncés contenus dans ce communiqué, sauf ceux qui portent sur des faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, sans s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique et à l'évaluation des secteurs d'exploitation et de TerraVest dans son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de TerraVest ou la mettant en cause. Les lecteurs pourront reconnaître bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que : « s'attendre à » ou « prévoir », y compris leur forme négative, ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction estime que les attentes écrites dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront.

Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des hypothèses; ils sont donc sujet à des risques et incertitudes qui leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que ces énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions les lecteurs de ce communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs, car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la situation, les résultats, les conditions, les actions ou les événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes, estimations ou intensions exprimés dans les énoncés prospectifs et des hypothèses qui les sous-tendent.

Les hypothèses et analyses relatives au rendement de TerraVest dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'exploitation, aux marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs sur ces questions. Ces hypothèses comprennent le fait que la demande de produits et de services de ses secteurs d'exploitation sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un de ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels pourraient différer de manière importante des énoncés prospectifs.

SOURCE TerraVest Industries Inc.