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Sujet : Bénéfices

Primo Water Corporation annonce de solides résultats pour le deuxième trimestre 2022 et réhausse ses prévisions pour l'ensemble de l'année

La société a publié ses prévisions pour le troisième trimestre et revoit à la hausse son chiffre d'affaires annuel et son EBITDA ajusté

TAMPA, Floride, 15 août 2022 /PRNewswire/ -- Primo Water Corporation (NYSE: PRMW) (TSX: PRMW) (la « Société » ou « Primo »), un fournisseur de premier plan de solutions durables d'eau potable directement aux consommateurs en Amérique du Nord et en Europe, a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre clos le 2 juillet 2022.

(Sauf indication contraire, toutes les comparaisons du deuxième trimestre 2022 sont relatives au deuxième trimestre 2021 ; toutes les informations sont en dollars américains.)

FAITS MARQUANTS DU DEUXIÈME TRIMESTRE

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 9 % pour atteindre 571 millions de dollars, contre 526 millions de dollars (augmentation de 16 % si l'on exclut l'abandon de l'activité de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique en Amérique du Nord et l'incidence des taux de change).
• La perte nette et la perte nette par action diluée déclarées ont été respectivement de 23 millions de dollars et de 0,14 dollar, contre une perte nette et une perte nette par action diluée déclarées de 8 millions de dollars et de 0,05 dollar, respectivement. Le bénéfice net ajusté et le bénéfice net ajusté par action diluée se sont élevés respectivement à 33 millions de dollars et 0,21 dollar, contre un bénéfice net ajusté et un bénéfice net ajusté par action diluée de 28 millions de dollars et 0,17 dollar, respectivement.
• L'EBITDA (résultat d'exploitation avant amortissements) ajusté a augmenté de 9 % pour atteindre 108 millions de dollars, contre 100 millions de dollars, et la marge d'EBITDA ajusté a été maintenue à 18,9 % pour le trimestre.
• La société a revu à la hausse ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2022, entre 12 % et 14 %, ajustées pour tenir compte de l'abandon de l'activité de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique en Amérique du Nord, et a augmenté ses perspectives d'EBITDA ajusté pour l'année 2022 à entre 415 millions de dollars et 425 millions de dollars.

 

« Je suis très satisfait de la croissance de notre chiffre d'affaires et de l'EBITDA ajusté au deuxième trimestre, ce qui accentue la solide performance du premier semestre et nous permet de dépasser les objectifs fixés pour l'année 2022. Nos résultats sont le fruit de l'amélioration des prix, du volume et de la croissance de la clientèle. Nos actions sur les prix et nos performances opérationnelles nous donnent la confiance nécessaire pour augmenter nos perspectives pour 2022 à une croissance du chiffre d'affaires de 12 à 14 % (ajustée pour l'abandon de l'activité de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique en Amérique du Nord) et à un EBITDA ajusté compris entre 415 et 425 millions de dollars, malgré une dévaluation difficile de l'euro, un environnement inflationniste sans précédent et l'abandon de notre activité en Russie. Alors que nous continuons à transformer et à remodeler Primo, nous sommes une entreprise fondamentalement plus forte que jamais. Notre stratégie fonctionne, comme en témoigne notre performance au premier semestre 2022, et nous restons confiants dans notre capacité à atteindre nos perspectives à long terme pour 2024, à savoir une croissance organique à un chiffre du chiffre d'affaires et un EBITDA ajusté approchant les 525 millions de dollars », a déclaré Tom Harrington, PDG de Primo.

« Nous sommes heureux que le flux de trésorerie et le bilan de Primo nous permettent de restituer simultanément de la valeur aux actionnaires par le biais de dividendes trimestriels réguliers, ainsi que d'un programme opportuniste de rachat d'actions de 100 millions de dollars, tout en continuant à investir dans des opportunités internes et externes qui renforceront davantage nos opérations et stimuleront notre croissance à long terme », a déclaré M. Harrington.

PERSPECTIVES

Primo vise les résultats suivants des activités poursuivies pour le troisième trimestre et l'année 2022 :

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE SUR LES RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2022

Primo tiendra une conférence téléphonique, qui sera diffusée simultanément sur Internet, le jeudi 11 août 2022, à 10 h, heure de l'Est. Une session de questions-réponses suivra la présentation de la direction. Pour participer, veuillez composer les numéros suivants :

Amérique du Nord : (888) 664-6392
International : (416) 764-8659
Numéro d'identification de la conférence : 75198085
Il s'agit d'une ligne téléphonique en direct, en mode écoute seulement.

Une présentation de diapositives et une diffusion audio en direct seront disponibles sur le site Internet de Primo à l'adresse https://www.primowatercorp.com. La conférence téléphonique sur les résultats sera enregistrée et archivée pour lecture dans la section « relations avec les investisseurs » du site Internet pendant deux semaines après l'événement.

PERFORMANCE GLOBALE DU DEUXIÈME TRIMESTRE

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 9 % pour atteindre 571 millions de dollars, contre 526 millions de dollars (augmentation de 16 % si l'on exclut l'abandon des activités de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique en Amérique du Nord et l'incidence du change). Cette augmentation est due à la croissance de la clientèle, à l'augmentation de la demande dans l'ensemble de notre clientèle, aux augmentations de prix et à l'avantage tiré des acquisitions par regroupement, partiellement compensés par l'abandon prévu de l'activité de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique en Amérique du Nord et par les incidences des taux de change. La croissance des revenus par canal est présentée dans le tableau ci-dessous :

 

 

• Le bénéfice brut a augmenté de 12 % pour atteindre 332 millions de dollars, contre 297 millions de dollars. La marge brute a augmenté de 170 points de base pour atteindre 58,2 % contre 56,5 %, grâce aux augmentations de prix, à la croissance des volumes du service « Water Direct » et à l'abandon des activités de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique en Amérique du Nord, partiellement compensés par les effets négatifs des taux de change.

• Les frais généraux, de vente et d'administration ont augmenté de 12 % pour atteindre 292 millions de dollars, contre 260 millions de dollars. Cette augmentation est due à la hausse des frais de vente et d'exploitation soutenant la croissance des volumes et des revenus de l'entreprise ainsi qu'à l'augmentation générale des coûts inflationnistes.

• La perte nette et la perte nette par action diluée déclarées ont été respectivement de 23 millions de dollars et de 0,14 dollar, contre une perte nette et une perte nette par action diluée déclarées de 8 millions de dollars et de 0,05 dollar, respectivement. Le bénéfice net ajusté et le bénéfice net ajusté par action diluée se sont élevés respectivement à 33 millions de dollars et 0,21 dollar, contre un bénéfice net ajusté et un bénéfice net ajusté par action diluée de 28 millions de dollars et 0,17 dollar, respectivement.

• L'EBITDA ajusté a augmenté de 9 % pour atteindre 108 millions de dollars, contre 100 millions de dollars, en raison principalement de l'augmentation des prix, de la demande accrue de produits et de services dans l'ensemble de notre clientèle et de l'abandon de l'activité de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique en Amérique du Nord. La marge d'EBITDA ajusté est restée à 18,9 % pour le trimestre.

• Les liquidités nettes provenant des activités d'exploitation de 67 millions de dollars, moins 49 millions de dollars de dépenses d'investissement et d'ajouts aux actifs incorporels, ont donné lieu à 18 millions de dollars de flux de trésorerie disponible, ou 21 millions de dollars de flux de trésorerie disponible ajusté (en tenant compte des éléments présentés dans le tableau 7), comparativement à un flux de trésorerie disponible ajusté de 26 millions de dollars l'année précédente.

PERFORMANCE DES SECTEURS D'ACTIVITÉ AU DEUXIÈME TRIMESTRE

Au cours du deuxième trimestre, la Société a réaligné certaines de ses activités précédemment incluses dans le segment « Reste du monde » (désormais rebaptisé « Europe ») entre le segment « Europe » et la catégorie « Autre ». Les deux secteurs d'activité de la société sont désormais l'Amérique du Nord et l'Europe. Les résultats des rapports sectoriels ont été remaniés pour tenir compte de ces changements pour toutes les périodes présentées.

Amérique du Nord

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 10 % pour atteindre 437 millions de dollars (17 % si l'on exclut l'activité de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique en Amérique du Nord), grâce à la croissance de la clientèle, aux augmentations de prix et à la demande accrue de produits et de services de la part des clients résidentiels et des entreprises, partiellement compensées par l'abandon de l'activité de vente au détail d'eau embouteillée à usage unique en Amérique du Nord.

 

Europe

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 9 % pour atteindre 70 millions de dollars (augmentation de 22 % si l'on exclut l'impact des taux de change), grâce à une demande accrue de nos produits et services de la part des clients résidentiels et interentreprises, ainsi qu'à des acquisitions groupées, partiellement compensées par l'impact des taux de change.

 

À PROPOS DE PRIMO WATER CORPORATION

Primo Water Corporation est l'un des principaux fournisseurs de solutions d'eau en Amérique du Nord et en Europe et génère environ 2,1 milliards de dollars de revenus annuels. Primo fonctionne en grande partie selon un modèle de revenus récurrents de type « Razor/Razorblade ». Le « rasoir » dans le modèle de revenu de Primo est sa gamme de distributeurs d'eau élégants et innovants, qui sont vendus par les détaillants et en ligne à différents prix. Les distributeurs permettent d'augmenter la pénétration des ménages, ce qui favorise les achats récurrents de l'offre de « lames de rasoir » de Primo. L'offre de Primo se compose des services « Water Direct » (eau directe), « Water Exchange » (échange d'eau) et « Water Refill » (recharge d'eau). Par le biais de son activité « Water Direct », Primo fournit des solutions d'hydratation durables dans ses 21 pays d'implantation, directement à la porte du client, que ce soit à domicile ou dans les entreprises. Grâce à ses activités « Water Exchange » et « Water Refill », Primo propose des récipients pré-remplis et réutilisables dans environ 14 000, des distributeurs d'eau dans environ 9 000 sites et des unités de recharge d'eau dans environ 24 000 sites, respectivement. Primo propose également des unités de filtration d'eau dans ses 21 pays d'implantation.

Les solutions d'eau de Primo élargissent l'accès des consommateurs à l'eau purifiée, de source et minérale pour promouvoir un mode de vie plus sain et plus durable tout en réduisant les déchets plastiques et la pollution. Primo s'engage à respecter ses normes de gestion de l'eau et est fière de s'associer à l'International Bottled Water Association (IBWA) en Amérique du Nord ainsi qu'à Watercoolers Europe (WE), qui assurent une adhésion stricte aux normes de sécurité, de qualité, d'hygiène et de réglementation au profit de la protection des consommateurs.

Le siège social de Primo est situé à Tampa, en Floride (USA). Pour plus d'informations, rendez-vous sur le site www.primowatercorp.com.

Mesures non conformes aux principes comptables généralement reconnus
Pour compléter sa présentation des mesures financières déterminées conformément aux PCGR (principes comptables généralement reconnus) américains, Primo utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR. Primo exclut de son chiffre d'affaires tiré des PCGR l'impact des taux de change et l'impact de l'activité de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique de petit format en Amérique du Nord afin de séparer l'impact de ces éléments des résultats d'exploitation de Primo. Primo utilise également le bénéfice net (perte) ajusté, le bénéfice net (perte) ajusté par action diluée, le résultat d'exploitation avant amortissements ajusté et la marge de résultat d'exploitation avant amortissements ajustée pour séparer l'impact de certains éléments de l'activité sous-jacente. Comme Primo utilise ces résultats financiers ajustés dans la gestion de ses activités, la direction estime que ces informations supplémentaires sont utiles aux investisseurs pour leur évaluation indépendante et leur compréhension de la performance commerciale sous-jacente de Primo ainsi que de celle de sa direction. De plus, Primo complète son rapport sur les flux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités d'exploitation des activités poursuivies, déterminés conformément aux PCGR, en excluant les acquisitions d'immobilisations corporelles et les acquisitions d'immobilisations incorporelles pour présenter le flux de trésorerie disponible, et en excluant les éléments identifiés dans les pièces jointes pour présenter le flux de trésorerie disponible ajusté, qui, selon la direction, fournit des informations utiles aux investisseurs pour évaluer notre performance, comparer la performance de Primo à celle du groupe de référence de la Société et évaluer la capacité de la Société à assurer le service de la dette et à financer les opportunités stratégiques, qui comprennent l'investissement dans les activités de Primo, la réalisation d'acquisitions stratégiques, le versement de dividendes et le renforcement du bilan. En ce qui concerne les attentes de la société quant à ses performances futures, les rapprochements du résultat d'exploitation avant amortissements ajusté du T3 2022 et de l'année complète 2022 et du résultat d'exploitation avant amortissements ajusté 2024 ne sont pas disponibles, car la société n'est pas en mesure de quantifier certains montants avec le degré de précision qui serait requis par les PCGR pertinents sans effort déraisonnable. Ces éléments comprennent les taxes, les frais d'intérêts qui surviendraient si la société émettait des dettes, et les coûts d'acquisition et/ou de vente d'une entreprise si la société effectuait de telles transactions, ce qui pourrait affecter de manière significative nos résultats financiers. Ces éléments dépendent de facteurs hautement variables et de tels rapprochements impliqueraient un degré de précision qui serait déroutant ou trompeur pour les investisseurs. Primo s'attend à ce que la variabilité de ces facteurs ait un impact significatif, et potentiellement imprévisible, sur les futurs résultats financiers calculés selon les PCGR de la société. Les mesures financières non conformes aux PCGR décrites ci-dessus s'ajoutent aux états financiers de Primo préparés conformément aux PCGR et ne sont pas destinées à être considérées comme supérieures à ces derniers ou à les remplacer. De plus, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans cette annonce de résultats reflètent le jugement de la direction sur des éléments particuliers, et peuvent être différentes, et donc ne pas être comparables, à des mesures similaires publiées par d'autres sociétés.

Règles refuges pour les déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives au sens de la Section 27A du Securities Act de 1933 et de la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934, exprimant les attentes de la direction quant à l'avenir sur la base de plans, d'estimations et de projections au moment où Primo fait ces déclarations. Les déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes inhérents et Primo vous avertit que plusieurs facteurs importants pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux contenus dans les présentes déclarations prospectives. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse comprennent, sans s'y limiter, des déclarations relatives à la quantité d'actions pouvant être rachetées dans le cadre du programme de rachat d'actions, aux tendances et résultats financiers et opérationnels futurs (y compris les perspectives de Primo concernant le chiffre d'affaires et l'EBITDA ajusté du troisième trimestre et de l'ensemble de l'année 2022, ainsi que l'algorithme de croissance pluriannuel de Primo), et des questions connexes. Les déclarations prospectives sont basées sur des hypothèses concernant les plans et estimations actuels de la direction. La direction estime que ces hypothèses sont raisonnables, mais il n'y a aucune garantie qu'elles se révèlent exactes.

Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux décrits dans le présent communiqué de presse comprennent, entre autres, les éléments suivants l'impact de la propagation de la COVID-19, des actions gouvernementales connexes et de la stratégie de Primo en réponse à celles-ci sur nos activités, notre situation financière et nos résultats d'exploitation ; la capacité de Primo à faire face à la concurrence sur les marchés dans lesquels elle opère ; les fluctuations des prix des produits de base et la capacité de Primo à répercuter l'augmentation des coûts sur ses clients ou à se protéger contre cette augmentation, ainsi que l'impact de ces augmentations de prix sur ses volumes ; la capacité de Primo à maintenir des accords et des relations favorables avec ses fournisseurs ; la capacité de Primo à gérer ses opérations avec succès ; les fluctuations des devises qui affectent négativement le change entre les devises, y compris le dollar américain et le yen. S. La capacité de Primo à gérer ses activités avec succès ; les fluctuations des devises qui ont un effet négatif sur le change entre les devises, y compris le dollar américain, la livre sterling, l'euro et le dollar canadien ; l'impact sur les résultats financiers de Primo de l'incertitude des marchés financiers et d'autres changements défavorables dans les conditions économiques générales ; toute interruption de la production dans les installations de fabrication de Primo ; la capacité de Primo à maintenir l'accès à ses sources d'eau ; l'impact du changement climatique sur les activités de Primo ; la capacité de Primo à protéger sa propriété intellectuelle ; la nature saisonnière de l'activité de Primo et l'effet de conditions météorologiques défavorables ; l'impact d'événements nationaux, régionaux et mondiaux, y compris ceux de nature politique, économique, commerciale et concurrentielle ; la capacité de Primo à réaliser pleinement les avantages potentiels des transactions ou autres opportunités stratégiques qu'elle poursuit ; la capacité de Primo à réaliser les synergies de coûts de ses acquisitions en raison de difficultés d'intégration et d'autres défis ; l'exposition de Primo au risque lié aux actifs incorporels ; la capacité de Primo à respecter ses obligations en vertu de ses contrats de dette, et les risques d'augmentation supplémentaire de son endettement ; la capacité de Primo à maintenir le respect des engagements et des conditions en vertu de ses contrats de dette ; les fluctuations des taux d'intérêt, qui pourraient augmenter les coûts d'emprunt de Primo ; la capacité de Primo à recruter, à retenir et à intégrer de nouveaux gestionnaires ; la capacité de Primo à renouveler ses conventions collectives à des conditions satisfaisantes ; la conformité aux normes de santé et de sécurité des produits ; la responsabilité pour des blessures ou des maladies causées par la consommation de produits contaminés ; la responsabilité et l'atteinte à la réputation de Primo à la suite de litiges ou de procédures judiciaires ; les changements dans l'environnement légal et réglementaire dans lequel Primo opère ; la capacité de Primo à relever adéquatement les défis et les risques associés à ses opérations internationales et à faire face aux difficultés de se conformer aux lois et règlements, y compris le U. U.S. Foreign Corrupt Practices Act et le U.K. Bribery Act de 2010 ; l'impact sur les obligations fiscales de Primo et le taux d'imposition effectif résultant de changements dans les lois fiscales locales ou de pays adoptant des interprétations plus agressives des lois fiscales ; les perturbations dans les systèmes d'information de Primo ; la capacité de Primo à maintenir en sécurité les informations confidentielles ou de carte de crédit de ses clients, ou d'autres données privées concernant les employés de Primo ou la société ; la capacité de Primo à maintenir son dividende trimestriel ; ou les changements de notation de crédit.

La liste de facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Les lecteurs sont invités à ne pas accorder une confiance excessive aux déclarations prospectives, qui ne sont valables qu'à la date de publication du présent document. Les lecteurs sont invités à examiner attentivement les diverses informations, y compris, mais sans s'y limiter, les facteurs de risque contenus dans le rapport annuel de Primo sur le formulaire 10-K et dans ses rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q, ainsi que dans d'autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières. Primo ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser ces déclarations en tenant compte de nouvelles informations ou d'événements futurs, sauf si cela est expressément requis par la loi applicable.

Site Internet : www.primowatercorp.com

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Contact : Jon Kathol, vice-président, relation avec les investisseurs, Tél. : 813-544-8515, [email protected]

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Communiqué envoyé le 15 août 2022 à 18:16 et diffusé par :