FPI BTB : le résultat d'exploitation net et le portefeuille comparable augmentent de 13 % et 8 % respectivement pour ce trimestre.

_______________________________________

(1) Mesure financière non conforme aux IFRS. Voir l'Annexe 1.

(2) Comme mentionné dans le rapport de gestion du T2 2021 du FPI (daté du 6 août 2021), section Résultats d'exploitation - Revenus de location, BTB a obtenu des recouvrements supplémentaires rétrospectifs de 2,3 millions $ et une indemnité de 0,3 million $, pour un montant cumulatif de 2,6 millions $. L'analyse par portefeuille comparable a exclu ces éléments pour les chiffres de 2021.

_____________________________________

(1) Mesure financière non conforme aux IFRS. Voir l'Annexe 1.

(2) Comme mentionné dans le rapport de gestion du T2 2021 du FPI (daté du 6 août 2021), section Résultats d'exploitation - Revenus de location, BTB a obtenu des recouvrements supplémentaires rétrospectifs de 2,3 millions $ et une indemnité de 0,3 million $, pour un montant cumulatif de 2,6 millions $.

___________________________________________

⁽¹⁾ Mesure financière non conforme aux IFRS. Voir l'Annexe 1.

⁽²⁾ Le terme facilités de crédit correspond aux emprunts bancaires tels que présentés et définis dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés de BTB.

Trimestre

Semestre cumulatif

(En milliers de dollars, sauf les ratios et données par part)

2022

2021

?

2022

2021

?

$

$

%

$

$

%

INFORMATION FINANCIÈRE

Produits locatifs

28 979

26 034

11,3

58 047

49 566

17,1

Résultat d'exploitation net

17 598

15 574

13,0

33 832

27 988

20,9

Bénéfice net et résultat global

18 243

7 161

154,8

24 692

9 671

155,3

Résultat net immobilier du portefeuille comparable ⁽¹⁾

13 450

12 436

8,2

25 716

24 460

5,1

Distributions

6 374

5 508

15,7

12 225

10 336

18,3

Fonds provenant de l'exploitation (FPE) récurrents ⁽¹⁾

9 718

9 202

5,6

18 035

14 932

20,8

Fonds provenant de l'exploitation ajustés (FPEA) récurrents

9 311

8 647

7,7

16 913

14 153

19,5

Entrées nettes de trésorerie liées aux activités d'exploitation (IFRS)

15 516

8 162

90,1

26 920

21 311

26,3

Actif total

1 185 148

965 051

22,8

Ratio d'endettement hypothécaire

58,8 %

56,0 %

2,8

Taux d'intérêt moyen pondéré de la dette hypothécaire

3,62 %

3,52 %

0,1

Capitalisation boursière

305 035

298 703

2,1

INFORMATION FINANCIÈRE PAR PART

Bénéfice net et résultat global

21,5¢

9,8¢

11,7¢

30,3¢

14,1¢

16,2¢

Distributions

7,5¢

7,5¢

0,0¢

15,0¢

15,0¢

0,0¢

FPE récurrents ⁽¹⁾

11,4¢

12,5¢

-1,1¢

22,1¢

21,7¢

0,4¢

FPEA récurrents ⁽¹⁾

11,0¢

11,8¢

-0,8¢

20,8¢

20,5¢

0,3¢

⁽¹⁾  Mesure financière non conforme aux IFRS. Voir l'Annexe 1.

Trimestre

Semestre cumulatif

(En milliers de dollars, sauf les ratios et données par part)

2022

2022

2021

$

$

$

$

TRÉSORERIE LIÉE AUX ACTIVITÉS D'EXPLOITATION

15 516

8 162

26 920

21 311

Charges salariales de location

158

184

379

403

Coûts de transaction à l'achat et la disposition d'immeubles de placement et frais de remboursement anticipé

(138)

(188)

(891)

(188)

Ajustements liés à la variation des autres éléments du fonds de roulement

1 186

6 447

4 960

5 184

Produits financiers

132

262

277

396

Charges d'intérêts

(6 643)

(5 424)

(13 547)

(11 215)

Réserve pour dépenses en immobilisations non récupérables ⁽¹⁾

(580)

(519)

(1 161)

(990)

Réserve pour frais de location non récupérés ⁽¹⁾

(375)

(375)

(750)

(750)

Accroissement de la composante passif non dérivée des débentures convertibles

(83)

(90)

(165)

(186)

FPEA ⁽¹⁾

9 173

8 459

16 022

13 965

138

188

891

188

FPEA RÉCURRENTS ⁽¹⁾

9 311

8 647

16 913

14 153

⁽¹⁾  Mesure financière non conforme aux IFRS. Voir l'Annexe 1.

HEURE :

9 h 00, heure de l'Est

NUMÉROS :

À Toronto et à l 'étranger : 1-416-764-8688

Amérique du Nord (sans-frais): 1-888-390-0546      

LIEN WEB :

https://app.webinar.net/JA7OxdzGBrN

VISUEL :

Une présentation sera disponible sur le site de BTB avant l'appel.

https://www.btbreit.com/investor-relations-2/annual-meeting-presentations/

MESURES NON- CONFORMES AUX IFRS

DÉFINITION

REN DU PORTEFEUILLE COMPARABLE

Le bénéfice net ajusté est une mesure financière non conforme aux IFRS qui débute avec le résultat net et le résultat global et supprime l'effet des éléments suivants : i) l'ajustement de la juste valeur des immeubles de placement ; ii) l'ajustement de la juste valeur des instruments financiers dérivés ; iii) l'ajustement de la juste valeur des parts de catégorie B et iv) les coûts de transaction à l'acquisition et à la disposition d'immeubles de placement et frais de remboursement anticipé.

Le Fonds est d'avis qu'il s'agit d'une mesure utile de la performance opérationnelle, étant donné que les ajustements de la juste valeur peuvent grandement fluctuer en fonction des marchés et que les coûts de transaction sont de nature non récurrente.

FONDS PROVENANT DE L'EXPLOITATION (« FPE »)

ET FPE RÉCURRENTS

Les FPE sont une mesure financière non conforme aux IFRS utilisée par la plupart des fonds de placement immobilier canadiens en fonction d'une définition normalisée établie par l'Association des biens immobiliers du Canada (« REALPAC ») dans son Livre blanc de février 2019 (le « livre blanc »).

Les FPE sont définis comme le résultat net et le résultat global diminués de certains ajustements, sur une base proportionnelle, y compris : i) les ajustements de la juste valeur des immeubles de placement, des parts de catégorie B et des instruments financiers dérivés ; ii) l'amortissement des incitatifs à la
location ; iii) les coûts de location additionnels et iv) les distributions sur les parts de catégorie B. Les FPE sont rapprochés au résultat net et au résultat global, qui sont les mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables. Les FPE sont également rapprochés avec les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation, une mesure conforme aux IFRS.

Les FPE récurrents sont également une mesure non conforme aux IFRS qui débute avec les FPE et en soustrait l'incidence d'éléments non récurrents comme les coûts de transactions à l'acquisition et la disposition d'immeubles de placement et les frais de remboursement anticipé.

Le Fonds est d'avis que les FPE et les FPE récurrents sont des mesures clés de la performance opérationnelle et permettent aux investisseurs de comparer ses performances passées.

FONDS PROVENANT DE L'EXPLOITATION AJUSTÉS (« FPEA ») ET FPEA RÉCURRENTS

Les FPEA sont une mesure financière non conforme aux IFRS utilisée par la plupart des fonds de placement immobilier canadiens en fonction d'une définition normalisée établie par l'Association des biens immobiliers du Canada (« REALPAC ») dans son Livre blanc de février 2019 (le « livre blanc »).
Les FPEA sont définis comme les FPE diminués de : i) l'ajustement des produits locatifs selon la méthode linéaire; ii) la désactualisation des intérêts effectifs; iii) l'amortissement des autres immobilisations corporelles; iv) les charges de rémunération fondée sur des parts; v) la réserve pour dépenses d'investissement non récupérables et vi) la réserve pour frais de location non récupérés (liés aux charges de location régulières). Les FPEA sont rapprochées au résultat net et au résultat global, qui sont la mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable. Les FPEA sont également rapprochés avec les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation, une mesure conforme aux IFRS

Les FPEA récurrents sont également une mesure non conforme aux IFRS qui débutent avec les FPEA et en soustraient l'incidence d'éléments non récurrents comme les coûts de transactions à l'achat et la disposition d'immeubles de placement et frais de remboursement anticipé.

Le Fonds juge que les FPEA et les FPEA récurrents sont des mesures utiles des résultats économiques récurrents et qu'elles sont pertinentes pour comprendre sa capacité à s'acquitter de sa dette, à financer ses dépenses d'investissement et à verser des distributions aux porteurs de parts.

RATIO DE DISTRIBUTION DES FPE ET FPEA ET

RATIO DE DISTRIBUTION DES FPE ET FPEA RÉCURRENTS

Les ratios de distribution des FPE et des FPEA et les ratios de distribution des FPE récurrents et des FPEA récurrents sont des mesures financières non conformes aux IFRS. Ces ratios de distribution se calculent en divisant les distributions réelles par part par les FPE, FPEA, FPE récurrents et FPEA récurrents par part à chaque période.

Le Fonds juge ces mesures utiles pour évaluer sa capacité de versement de distributions.

RATIO D'ENDETTEMENT TOTAL

Le ratio d'endettement total est une mesure financière non conforme aux IFRS du levier financier du Fonds, qui est calculée en prenant le total de la dette à long terme dont on soustrait la trésorerie, divisé par la valeur brute totale des actifs du Fonds déduction faite de la trésorerie.

Le Fonds juge cette mesure utile, car elle est une indication de sa capacité à s'acquitter de ses dettes et de sa capacité à procéder à de futures acquisitions.

Réserve pour dépenses d'investissement
non récupérables

Dans le calcul des FPEA, le Fonds déduit une réserve pour dépenses d'investissement non récupérables pour tenir compte des dépenses d'investissement requises pour maintenir la qualité de ses immeubles et pour préserver ses produits locatifs. La réserve pour dépenses d'investissement non récupérables est calculée sur la base de 2 % des produits locatifs et est fondée sur l'évaluation de la direction des pratiques de l'industrie ainsi que sur sa prévision des investissements requis pour les prochains exercices.

Réserve pour frais de location non recouvrés

Le Fonds déduit également une réserve pour frais de location non recouvrés d'un montant approximatif de 25 ¢ par pied carré sur une base annuelle. Même si les déboursés pour frais de location peuvent fluctuer de façon importante d'un trimestre à l'autre, la direction estime que cette réserve représente fidèlement, à long terme, les déboursés moyens non récupérés à même l'établissement du loyer que devra engager le Fonds. Ces déboursés sont constitués des incitatifs versés ou accordés à la signature des baux à des locataires qui sont généralement amortis sur la durée des baux et contribuent à une hausse du loyer au pied carré, ainsi que des commissions de courtage et des charges salariales de location.

Total de la dette à long terme moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie (VBAMT)

Il s'agit d'une mesure financière non conforme aux IFRS. La dette à long terme diminuée de la trésorerie et les équivalents de trésorerie est une mesure financière non conforme aux IFRS, calculée comme étant le total : i) des emprunts hypothécaires à taux fixe; ii) des emprunts hypothécaires à taux variables; iii) du montant de capital de la débenture de série G; iv) du capital de la débenture de série F ajusté pour tenir compte de la composante non dérivée diminuée des options de conversion exercées par les détenteurs et v) des facilités de crédit diminuées de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.

La mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable à la dette nette est la dette.

Valeur brute totale des actifs du Fonds moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie

Il s'agit d'une mesure financière non conforme aux IFRS. La valeur brute des actifs du Fonds diminuée de la trésorerie et équivalents de trésorerie est une mesure non conforme aux IFRS définie comme le total des actifs du Fonds majorés de l'amortissement cumulé des immobilisations corporelles et diminué de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. La mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable à la valeur brute du total des actifs moins la trésorerie est le total des actifs.

2022

2022

2021

2021

2021

2021

2020

2020

T-2

T-1

T-4

T-3

T-2

T-1

T-4

T-3

(En milliers de dollars, sauf les données par part)

$

$

$

$

$

$

$

$

Bénéfice net et résultat global

18 243

6 449

23 219

8 678

7 161

2 510

3 850

5 757

Ajustement de la juste valeur des immeubles de placement

197

(1 007)

(19 571)

-

-

-

(2 130)

-

Ajustement de la juste valeur des parts de catégorie B

(233)

66

21

(18)

(52)

280

242

(59)

Amortissement des incitatifs de location

818

735

858

780

777

877

794

751

Ajustement de la juste valeur des instruments financiers dérivés

(9 344)

997

3 297

(2 598)

733

1 814

2 950

265

Charges salariales de location

158

221

208

173

184

219

146

176

Distributions sur parts de catégorie B

26

26

30

22

26

30

30

30

Rémunération fondée sur des parts (réévaluation du prix des parts) ⁽⁵⁾

(285)

77

23

(19)

185

-

-

-

FPE ⁽¹⁾

9 580

7 564

8 085

7 018

9 014

5 730

5 882

6 920

ÉLÉMENT NON RÉCURRENT

Coûts de transactions à l'achat et la disposition d'immeubles de placement et frais de remboursement anticipé

138

753

109

-

188

-

440

-

FPE RÉCURRENT ⁽¹⁾

9 718

8 317

8 194

7 018

9 202

5 730

6 322

6 920

FPE PAR PART ^{(1) (2) (3)}

11,3¢

9,7¢

10,9¢

9,5¢

12,3¢

8,9¢

9,2¢

10,9¢

FPE RÉCURRENT PAR PART  ^{(1) (2) (4)}

11,4¢

10,7¢

11,0¢

9,5¢

12,5¢

8,9¢

9 9¢

10,9¢

Ratio de distribution des FPE ⁽¹⁾

66,4 %

77,2 %

68,9 %

79,0 %

61,1 %

84,0 %

81,1 %

68,6 %

Ratio de distribution des FPE récurrents ⁽¹⁾

65,5 %

70,2 %

68,0 %

79,0 %

59,9 %

84,0 %

75,5 %

68,6 %

⁽¹⁾  Mesure financière non conforme aux IFRS 

⁽²⁾  En tenant compte des parts de catégorie B.

⁽³⁾  Le ratio des FPE par part est calculé en divisant les FPE ⁽¹⁾ par les parts en circulation du Fonds à la clôture de la période (y compris les parts de catégorie B en circulation à la clôture de la période).

⁽⁴⁾  Le ratio des FPE récurrents par part est calculé en divisant les FPE ⁽¹⁾ récurrents par les parts en circulation du Fonds à la clôture de la période (y compris les parts de catégorie B en circulation à la clôture de la période).

⁽⁵⁾  L'incidence de la réévaluation du prix des parts sur le régime de rémunération en parts différées a été prise en compte dans le calcul des FPE et des FPEA récurrents depuis le deuxième trimestre de 2021.

2022

2022

2021

2021

2021

2021

2020

2020

T-2

T-1

T-4

T-3

T-2

T-1

T-4

T-3

(En milliers de dollars, sauf les données par part)

$

$

$

$

$

$

$

$

FPE ⁽¹⁾

9 580

7 564

8 085

7 018

9 014

5 730

5 882

6 920

Ajustement des produits locatifs selon la méthode linéaire

(74)

(150)

(758)

(88)

(91)

(397)

108

(214)

Désactualisation des intérêts effectifs

284

288

275

239

428

359

343

229

Amortissement des autres immobilisations corporelles

26

30

22

23

27

15

23

29

Rémunération fondée sur des parts

312

73

143

114

(24)

644

281

22

Réserve pour dépenses d'investissement non récupérables ⁽¹⁾

(580)

(581)

(539)

(478)

(519)

(471)

(449)

(472)

Réserve pour frais de location non récupérés ⁽¹⁾

(375)

(375)

(375)

(375)

(376)

(374)

(375)

(375)

FPEA ⁽¹⁾

9 173

6 849

6 853

6 453

8 459

5 506

5 813

6 139

Élément non récurrent

Coûts de transaction à l'achat et la disposition d'immeubles de placement et frais de remboursement anticipé

138

753

109

-

188

-

440

-

FPEA récurrents ⁽¹⁾

9 311

7 602

6 962

6 453

8 647

5 506

6 253

6 139

FPEA par part ^{(1) (2) (3)}

10,8¢

8,8¢

9,2¢

8,7¢

11,5¢

8,6¢

9,1¢

9,7¢

FPEA récurrents par part ^{(1) (2) (4)}

11,0¢

9,7¢

9,4¢

8,7¢

11,8¢

8,6¢

9,8¢

9,7¢

Ratio de distribution des FPEA ⁽¹⁾

69,4 %

85,3 %

81,3 %

85,9 %

65,1 %

87,4 %

82,1 %

77,4 %

Ratio de distribution des FPEA récurrents ⁽¹⁾

68,3 %

76,8 %

80,0 %

85,9 %

63,7 %

87,4 %

76,3 %

77,4 %

⁽¹⁾  Mesure financière non conforme aux IFRS 

⁽²⁾  En tenant compte des parts de catégorie B.

⁽³⁾  Le ratio des FPE par part est calculé en divisant les FPE ⁽¹⁾ par les parts en circulation du Fonds à la clôture de la période (y compris les parts de catégorie B en circulation à la clôture de la période).

⁽⁴⁾  Le ratio des FPE récurrents par part est calculé en divisant les FPE ⁽¹⁾ récurrents par les parts en circulation du Fonds à la clôture de la période (y compris les parts de catégorie B en circulation à la clôture de la période).

30 juin

2022

31 décembre
2021

30 juin

2021

$

$

$

Trésorerie et équivalents de trésorerie

(3 020)

(7 191)

(25 307)

Emprunts hypothécaires en cours ⁽¹⁾

630 786

607 038

504 774

Débentures convertibles ⁽¹⁾

43 011

44 564

47 600

Facilités de crédit

24 174

35 468

-

Total de la dette à long terme moins la trésorerie et équivalents de trésorerie ⁽²⁾

694 951

679 879

527 067

Valeur brute totale des actifs du Fonds moins la trésorerie et équivalents de trésorerie ⁽²⁾

1 182 128

1 124 690

940 691

Ratio d'endettement hypothécaire (excluant les débentures convertibles et les facilités

de crédit) ^{(2) (3)}

53,4 %

54,0 %

53,7 %

Ratio d'endettement - Débentures convertibles ^{(2) (4)}

3,6 %

4,0 %

5,1 %

Ratio d'endettement - Facilités de crédit ^{(2) (5)}

2,0 %

3,2 %

0,0 %

Ratio d'endettement total ⁽²⁾

58,8 %

60,5 %

56,0 %

⁽¹⁾  Avant les frais de financement non amortis et les ajustements aux hypothèses de juste valeur.

⁽²⁾  Mesure financière non conforme aux IFRS 

⁽³⁾  Le taux d'endettement hypothécaire est calculé en divisant l'encours des prêts hypothécaires par la VBAMT.

⁽⁴⁾  Le ratio d'endettement - débentures convertibles est calculé en divisant les débentures convertibles par la VBAMT.

⁽⁵⁾  Le ratio d'endettement - facilités de crédit est calculé en divisant les facilités de crédit par la VBAMT.