Le Lézard
Classé dans : Les affaires
Sujet : Bénéfices

Cascades annonce ses résultats pour le deuxième trimestre de 2022


Amélioration de la performance séquentielle grâce à nos initiatives commerciales

KINGSEY FALLS, QC, le 4 août 2022 /CNW Telbec/ - Cascades inc. (TSX: CAS) annonce ses résultats financiers non audités pour la période de trois mois terminée le 30 juin 2022.

Faits saillants du T2 2022

1

Certaines informations représentent des mesures non conformes aux IFRS, d'autres mesures financières ou des ratios non conformes aux IFRS qui ne sont pas normalisés selon les IFRS et pourraient donc ne pas être comparables à des mesures financières similaires divulguées par d'autres sociétés. Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.

 

Mario Plourde, président et chef de la direction, a émis les commentaires suivants : « Nos secteurs de l'emballage ont réalisé une bonne performance séquentielle au deuxième trimestre grâce à l'augmentation des prix de vente, à l'amélioration de l'assortiment des produits vendus, à la hausse des volumes et à la baisse des coûts des matières premières pour le secteur du carton-caisse, ce qui a compensé l'impact de l'inflation continue des coûts. Séquentiellement, les résultats de notre secteur des papiers tissu démontrent la dynamique générée par les initiatives de profitabilité en cours. Bien que les augmentations de prix et l'amélioration de l'assortiment des ventes réalisées à ce jour aient permis d'atténuer l'augmentation sans précédent des coûts, ces initiatives peinent à suivre la cadence de l'inflation sur les intrants, mais elles continueront de générer des contributions importantes dans la deuxième moitié de 2022. Ces initiatives sont suivies de près et régulièrement ajustées pour faire face à l'évolution des coûts.

Le projet de Bear Island a poursuivi sa progression durant le trimestre. Les investissements de ce projet, qui totalisent 81 M$ au deuxième trimestre et 145 M$ pour le semestre, combinés à la baisse de nos résultats consolidés, ont engendré une augmentation de notre ratio d'endettement pour le deuxième trimestre de 2022. Comme nous l'avons précédemment déclaré, cette tendance devrait s'inverser avec l'amélioration de notre performance d'ici la fin de 2022 et tout au long de 2023 ainsi qu'avec la contribution positive de cette usine à la suite de son démarrage. »

En ce qui concerne les perspectives à court terme, M. Plourde a déclaré : « Nous nous concentrons sur la réalisation des bénéfices provenant de nos initiatives de profitabilité en cours dans le secteur des papiers tissu. Bien que la prévision du niveau des contributions financières à long terme demeure intacte, des vents contraires persistants sur les coûts et le calendrier ajusté de mise en place des augmentations de prix dans l'industrie ont réduit la cible du BEAA de ce secteur à un intervalle de 25 M$ à 40 M$ pour l'année 2022, qui était auparavant annoncée entre 60 M$ et 80 M$2. Toutefois, cette révision ne change en aucun cas la cible de 2024 du BEAA énoncée en février 2022 dans le cadre de notre plan stratégique. L'environnement inflationniste actuel a aussi eu des impacts sur notre projet de Bear Island en 2022. Des coûts plus élevés combinés à des contraintes de disponibilité de main-d'oeuvre et de matériel ont occasionné des délais temporaires dans certaines étapes importantes de la construction, ce qui a augmenté notre prévision des coûts totaux du projet à une fourchette de 595 M$ à 615 M$ (470 M$ US à 485 M$ US). Notre équipe travaille de près avec les entrepreneurs pour atténuer tout délai potentiel causé par ces éléments afin de rencontrer la date cible de mise en service prévue à la mi-décembre 2022. Néanmoins, puisque le calendrier de certaines étapes critiques de construction peut être compromis en raison de ces enjeux, le démarrage de la production de papier pourrait être retardé au premier trimestre de 2023.

Au niveau des opérations, nous prévoyons des résultats séquentiellement stables dans nos secteurs de l'emballage puisqu'il est prévu que les augmentations de prix de vente pourront atténuer l'inflation continue des coûts au troisième trimestre. Tel que déclaré précédemment, le secteur des papiers tissu devrait retrouver une trajectoire positive au cours des prochains trimestres alors que des bénéfices significatifs provenant de la mise en oeuvre des initiatives de profitabilité commenceront à avoir leur plein effet. »

Sommaire financier

Renseignements consolidés choisis

(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action ordinaire) (non audités)

T2 2022

T1 2022

T2 2021





Ventes

1 119

1 038

956

Tel que divulgué




Bénéfice d'exploitation avant amortissement (BEAA)

95

56

87

Bénéfice (perte) d'exploitation

32

(4)

23

Bénéfice net (perte nette)

10

(15)

3

par action ordinaire

0,10  $

(0,15) $

0,02  $

Marge (BEAA)

8,5 %

5,4 %

9,1 %

Ajusté1




Bénéfice d'exploitation avant amortissement (BEAA)

91

58

98

Bénéfice (perte) d'exploitation

28

(2)

34

Bénéfice net (perte nette)

10

(15)

8

par action ordinaire

0,10  $

(0,15) $

0,07  $

Marge (BEAA)

8,1 %

5,6 %

10,3 %

BEAA par secteur d'activité

Tel que divulgué

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

T2 2022

T1 2022

T2 2021





Produits d'emballage




Carton-caisse

98

72

95

Produits spécialisés

25

28

18





Papiers tissu

(4)

(18)

(5)





Activités corporatives

(24)

(26)

(21)

BEAA tel que divulgué

95

56

87

BEAA ajusté1 par secteur d'activité

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

T2 2022

T1 2022

T2 2021





Produits d'emballage




Carton-caisse

99

80

100

Produits spécialisés

25

22

18





Papiers tissu

(8)

(17)

1





Activités corporatives

(25)

(27)

(21)

BEAA ajusté1

91

58

98

 

1

Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.

2

Veuillez vous référer à l'analyse de la direction du T2 2022 pour plus d'information.


Analyse des résultats pour la période de trois mois terminée le 30 juin 2022 (par rapport à l'année précédente)

Les ventes ont atteint 1 119 M$, ce qui représente une augmentation de 163 M$ par rapport à la même période de l'exercice précédent. Cette hausse reflète un bénéfice de 146 M$ provenant de l'amélioration des prix et du mix des ventes dans tous les secteurs. Le taux de change du dollar canadien par rapport au dollar américain a aussi eu un impact favorable dans tous les secteurs, ajoutant 24 M$ au niveau des ventes sur une base consolidée. Ces facteurs ont été partiellement compensés par une baisse des volumes de 16 M$ dans les secteurs du carton-caisse et des papiers tissu.

La Société a enregistré un bénéfice d'exploitation avant amortissement (BEAA) de 95 M$ au deuxième trimestre de 2022, en hausse par rapport à 87 M$ au deuxième trimestre de 2021. Sur une base ajustée1, le BEAA a atteint 91 M$ au deuxième trimestre, ce qui représente une diminution de 7 M$, ou 7 %, par rapport aux 98 M$ générés pendant la période correspondante de l'exercice précédent. Cette diminution est attribuable à la hausse des coûts des matières premières, de production, de l'énergie et de la logistique dans tous les secteurs, dont les effets n'ont pas été entièrement compensés par l'amélioration des prix et du mix des ventes dans tous les secteurs et par un taux de change favorable pour les secteurs des produits d'emballage.

Au cours du deuxième trimestre de 2022, les principaux éléments spécifiques suivants, avant impôts, ont engendré des répercussions sur le BEAA et/ou le bénéfice net :

Pour la période de trois mois terminée le 30 juin 2022, la Société a enregistré une bénéfice net de 10 M$, ou de 0,10 $ par action ordinaire, par rapport à un bénéfice net de 3 M$, ou 0,02 $ par action ordinaire, pour la même période de 2021. Sur une base ajustée1, la Société a généré une bénéfice net de 10 M$ au deuxième trimestre de 2022, ou de 0,10 $ par action ordinaire, comparativement à un bénéfice net de 8 M$, ou 0,07 $ par action ordinaire, pour la même période de 2021.

1

Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.

 

Dividende sur les actions ordinaires et rachat dans le cours normal des affaires

Le conseil d'administration de Cascades a déclaré un dividende trimestriel de 0,12 $ par action ordinaire, payable le 1er septembre 2022 aux actionnaires inscrits le 17 août 2022 en fermeture de séance. Le dividende payé par Cascades est un dividende désigné à l'égard de la Loi de l'impôt sur le revenu (L.R.C. (1985), Canada). Au deuxième trimestre de 2022, Cascades a procédé au rachat d'aucune action ordinaire pour annulation.

Conférence téléphonique portant sur les résultats du deuxième trimestre de 2022

La direction discutera des résultats financiers du deuxième trimestre de 2022 à l'occasion d'une conférence téléphonique qui se tiendra aujourd'hui à 12 h, HAE. Pour écouter la conférence téléphonique, composez le 1 888 390-0620 (à l'étranger, le 1 416 764-8651). La conférence téléphonique, y compris la présentation aux investisseurs, sera également diffusée en direct sur le site web de la Société (www.cascades.com) sous l'onglet « Investisseurs ». L'enregistrement de la conférence téléphonique sera accessible en différé sur le site web de la Société, et par téléphone, jusqu'au 4 septembre 2022 en composant le 1 888 390-0541 (à l'étranger, le 1 416-764-8677) et en utilisant le code d'accès 567197.

Fondée en 1964, Cascades propose des solutions durables, innovantes et créatrices de valeur en matière d'emballage, d'hygiène et de récupération. L'entreprise compte environ 10 000 femmes et hommes travaillant dans un réseau de près de 80 unités d'exploitation situées en Amérique du Nord. Sa philosophie de gestion, son expérience d'un demi-siècle dans le recyclage, ses efforts soutenus en recherche et développement sont autant de forces qui lui permettent de créer des produits novateurs pour ses clients tout en contribuant au mieux-être des personnes, des communautés et de la planète. Les actions de Cascades se négocient à la Bourse de Toronto sous le symbole CAS. Certaines déclarations contenues dans ce communiqué, y compris celles concernant les résultats et performances futurs, sont des déclarations prospectives basées sur les anticipations actuelles. L'exactitude de telles déclarations est sujette à un certain nombre de risques, d'incertitudes et d'hypothèses pouvant occasionner une différence entre les résultats réels et ceux projetés, y compris, mais non de façon limitative, l'effet général des conditions économiques, la diminution de la demande pour les produits de la Société, l'augmentation des prix de la matière première, les fluctuations de la valeur relative de diverses devises, les fluctuations des prix de vente et les changements négatifs des conditions générales du marché et de l'industrie ainsi que d'autres facteurs.

BILANS CONSOLIDÉS

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

30 juin 2022

31 décembre 2021

Actifs



Actifs à court terme



Trésorerie et équivalents de trésorerie

70

174

Comptes débiteurs

605

510

Impôts débiteurs

10

19

Stocks

584

494

Partie à court terme des actifs financiers

5

1


1 274

1 198

Actifs à long terme



Participations dans des entreprises associées et des coentreprises

92

87

Immobilisations corporelles

2 657

2 522

Actifs incorporels à durée de vie limitée

80

88

Actifs financiers

9

6

Autres actifs

56

54

Actifs d'impôt différé

156

138

Écarts d'acquisition et autres actifs incorporels à durée de vie illimitée

478

473


4 802

4 566

Passifs et capitaux propres



Passifs à court terme



Emprunts et avances bancaires

1

1

Comptes créditeurs et charges à payer

696

707

Impôts créditeurs

6

12

Partie à court terme de la dette à long terme

71

74

Partie à court terme des provisions pour éventualités et charges

8

12

Partie à court terme des passifs financiers et autres passifs

16

16


798

822

Passifs à long terme



Dette à long terme

1 710

1 450

Provisions pour éventualités et charges

46

47

Passifs financiers

12

6

Autres passifs

88

122

Passifs d'impôt différé

207

192


2 861

2 639

Capitaux propres



Capital-actions

614

614

Surplus d'apport

14

14

Bénéfices non répartis

1 266

1 274

Cumul des autres éléments du résultat global

(3)

(23)

Capitaux propres des actionnaires

1 891

1 879

Part des actionnaires sans contrôle

50

48

Capitaux propres totaux

1 941

1 927


4 802

4 566

 

RÉSULTATS CONSOLIDÉS


Pour les périodes de trois mois
terminées les 30 juin

Pour les périodes de six mois
terminées les 30 juin

(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action ordinaire et les nombres
d'actions ordinaires) (non audités)

2022

2021

2022

2021

Ventes

1 119

956

2 157

1 898

Coût des produits vendus et charges





Coût des produits vendus (incluant l'amortissement de 63 M$ pour la période de trois mois
(2021 -- 64 M$) et de 123 M$ pour la période de six mois (2021 -- 129 M$))

1 001

834

1 952

1 631

Frais de vente et d'administration

93

87

181

174

Gain sur acquisitions, cessions et autres

(4)

--

(10)

--

Baisse de valeur et frais de restructuration

--

6

1

11

Perte (gain) de change

(3)

1

(2)

2

Perte sur instruments financiers dérivés

--

5

7

13


1 087

933

2 129

1 831

Bénéfice d'exploitation

32

23

28

67

Frais de financement

17

20

32

42

Charge d'intérêts sur avantages du personnel et autres passifs

1

1

2

2

Perte (gain) de change sur la dette à long terme et sur les instruments financiers

3

(3)

2

(6)

Part des résultats des entreprises associées et des coentreprises

(6)

(5)

(10)

(7)

Bénéfice avant impôts sur les résultats

17

10

2

36

Charge (recouvrement) d'impôts sur les résultats

3

2

(1)

8

Bénéfice net pour la période des activités poursuivies incluant la part des actionnaires sans contrôle

14

8

3

28

Résultats générés par les activités abandonnées

--

(3)

--

5

Bénéfice net pour la période incluant la part des actionnaires sans contrôle

14

5

3

33

Bénéfice net attribuable aux actionnaires sans contrôle

4

2

8

8

Bénéfice net (perte nette) pour la période attribuable aux actionnaires

10

3

(5)

25

Bénéfice net (perte nette) des activités poursuivies par action ordinaire





De base

0,10 $

0,04 $

(0,05) $

0,21 $

Dilué

0,10 $

0,04 $

(0,05) $

0,21 $

Bénéfice net (perte nette) par action ordinaire





De base

0,10 $

0,02 $

(0,05) $

0,24 $

Dilué

0,10 $

0,02 $

(0,05) $

0,24 $

Nombre moyen pondéré de base d'actions ordinaires en circulation

 100 588 470 

      102 281 072 

      100 705 048 

      102 280 243 

Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires diluées

 101 083 826 

      103 285 361 

      101 344 843 

      103 360 930 






Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires :





Activités poursuivies

10

5

(5)

22

Activités abandonnées

--

(2)

--

3

Bénéfice net (perte nette)

10

3

(5)

25

 

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL


Pour les périodes de trois mois
terminées les 30 juin

Pour les périodes de six mois
terminées les 30 juin

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2022

2021

2022

2021

Bénéfice net incluant la part des actionnaires sans contrôle pour la période

14

5

3

33

Autres éléments du résultat global





Éléments qui peuvent être reclassés ultérieurement aux résultats





Écarts de conversion





Variation des écarts de conversion cumulés des filiales étrangères autonomes

32

(14)

21

(29)

Variation des écarts de conversion cumulés des filiales étrangères autonomes
générée par les activités abandonnées

--

(1)

--

(20)

Variation des écarts de conversion cumulés relative aux activités de couverture des
investissements nets

(9)

9

(6)

18

Variation des écarts de conversion cumulés relative aux activités de couverture des
investissements nets générée par les activités abandonnées

--

--

--

12

Couverture de flux de trésorerie





Variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés de marchandises

1

2

7

3

Recouvrement (charge) d'impôts sur les résultats

1

(2)

(1)

(3)

Charge d'impôts sur les résultats générée par les activités abandonnées

--

--

--

(2)


25

(6)

21

(21)

Éléments qui ne sont pas reclassés aux résultats





Gain actuariel sur avantages du personnel

12

4

31

21

Charge d'impôts sur les résultats

(3)

(1)

(8)

(6)


9

3

23

15

Autres éléments du résultat global

34

(3)

44

(6)

Résultat global pour la période incluant la part des actionnaires sans contrôle

48

2

47

27

Résultat global pour la période des actionnaires sans contrôle

5

2

9

(1)

Résultat global pour la période attribuable aux actionnaires

43

--

38

28

Résultat global attribuable aux actionnaires :





Activités poursuivies

43

3

38

27

Activités abandonnées

--

(3)

--

1

Résultat global

43

--

38

28

 

ÉTATS CONSOLIDÉS DES CAPITAUX PROPRES


Pour la période de six mois terminée le 30 juin 2022

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

CAPITAL-ACTIONS

SURPLUS
D'APPORT

BÉNÉFICES NON
RÉPARTIS

CUMUL DES
AUTRES ÉLÉMENTS
DU RÉSULTAT
GLOBAL

CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
DES
ACTIONNAIRES

PART DES
ACTIONNAIRES
SANS CONTRÔLE

CAPITAUX
PROPRES TOTAUX

Solde au début de la période

614

14

1 274

(23)

1 879

48

1 927

Résultat global








Bénéfice net (perte nette)

--

--

(5)

--

(5)

8

3

Autres éléments du résultat global

--

--

23

20

43

1

44


--

--

18

20

38

9

47

Dividendes

--

--

(24)

--

(24)

(6)

(30)

Coût de rémunération à base d'options

--

1

--

--

1

--

1

Émission d'actions ordinaires sur exercice d'options

2

(1)

--

--

1

--

1

Rachat d'actions ordinaires

(2)

--

(3)

--

(5)

--

(5)

Acquisitions de parts des actionnaires sans contrôle

--

--

1

--

1

(1)

--

Solde à la fin de la période

614

14

1 266

(3)

1 891

50

1 941










Pour la période de six mois terminée le 30 juin 2021

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

CAPITAL-ACTIONS

SURPLUS
D'APPORT

BÉNÉFICES NON
RÉPARTIS

CUMUL DES
AUTRES ÉLÉMENTS
DU RÉSULTAT
GLOBAL

CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
DES
ACTIONNAIRES

PART DES
ACTIONNAIRES
SANS CONTRÔLE

CAPITAUX
PROPRES TOTAUX

Solde au début de la période

622

13

1 146

(28)

1 753

204

1 957

Résultat global








Bénéfice net

--

--

25

--

25

8

33

Autres éléments du résultat global

--

--

15

(12)

3

(9)

(6)


--

--

40

(12)

28

(1)

27

Dividendes

--

--

(16)

--

(16)

(7)

(23)

Dividendes payés pour la part des
actionnaires sans contrôle des activités
abandonnées

--

--

--

--

--

(3)

(3)

Acquisitions de parts des actionnaires
sans contrôle

--

--

1

--

1

(1)

--

Solde à la fin de la période

622

13

1 171

(40)

1 766

192

1 958

 

TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

Pour les périodes de trois mois
terminées les 30 juin

Pour les périodes de six mois
terminées les 30 juin

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2022

2021

2022

2021

Activités d'exploitation des activités poursuivies





Bénéfice net (perte nette) pour la période attribuable aux actionnaires

10

3

(5)

25

Résultats générés par les activités abandonnées

--

3

--

(5)

Résultats générés par les activités abandonnées attribuables aux actionnaires sans
contrôle

--

(1)

--

2

Bénéfice net (perte nette) des activités poursuivies

10

5

(5)

22

Ajustements pour :





Frais de financement et charge d'intérêts sur avantages du personnel et autres
passifs

18

21

34

44

Amortissement

63

64

123

129

Gain sur acquisitions, cessions et autres

(4)

--

(10)

--

Baisse de valeur et frais de restructuration

--

6

1

11

Perte non réalisée sur instruments financiers dérivés

--

5

7

13

Perte (gain) de change sur la dette à long terme et sur les instruments financiers

3

(3)

2

(6)

Charge (recouvrement) d'impôts sur les résultats

3

2

(1)

8

Part des résultats des entreprises associées et des coentreprises

(6)

(5)

(10)

(7)

Bénéfice net attribuable aux actionnaires sans contrôle

4

3

8

6

Frais de financement nets payés

(4)

(4)

(34)

(44)

Impôts reçus (payés) nets

(3)

(1)

(4)

1

Dividendes reçus

5

5

5

5

Provisions pour éventualités et charges et autres passifs

(8)

(11)

(16)

(13)


81

87

100

169

Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement

(59)

(47)

(151)

(72)


22

40

(51)

97

Activités d'investissement des activités poursuivies





Cessions de participations dans des entreprises associées et des coentreprises

--

1

--

1

Paiements d'immobilisations corporelles

(117)

(66)

(219)

(137)

Produits de cessions d'immobilisations corporelles

1

1

7

1

Variation d'actifs incorporels et d'autres actifs

(2)

(7)

(3)

(11)


(118)

(71)

(215)

(146)

Activités de financement des activités poursuivies





Emprunts et avances bancaires

(6)

2

--

(4)

Évolution des crédits bancaires

191

(1)

248

(1)

Augmentation des autres dettes à long terme

--

5

--

5

Versements sur les autres dettes à long terme, incluant les obligations locatives

(40)

(20)

(49)

(44)

Émission d'actions ordinaires sur exercice d'options

1

--

1

--

Rachat d'actions ordinaires

--

--

(5)

--

Dividendes payés pour la part des actionnaires sans contrôle

(2)

(3)

(6)

(7)

Acquisitions de parts des actionnaires sans contrôle

(2)

(2)

(2)

(2)

Dividendes payés aux actionnaires de la Société

(12)

(8)

(24)

(16)


130

(27)

163

(69)

Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie des activités poursuivies au
cours de la période

34

(58)

(103)

(118)

Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie des activités abandonnées

--

(99)

--

(94)

Variation nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie au cours de la période

34

(157)

(103)

(212)

Écarts de conversion sur la trésorerie et équivalents de trésorerie

(1)

--

(1)

(1)

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période

37

328

174

384

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période

70

171

70

171

 

INFORMATION SECTORIELLE

La Société évalue la performance de ses secteurs d'activité en se basant sur leur bénéfice d'exploitation avant amortissement, qui n'est pas une mesure de performance définie par les Normes internationales d'information financière (IFRS). Cependant, le principal décideur opérationnel utilise cette mesure afin d'évaluer la performance opérationnelle de chacun de ces secteurs. Les résultats de chaque secteur d'exploitation sont préparés selon les mêmes normes que ceux de la Société. Les activités intersectorielles sont comptabilisées sur les mêmes bases que les ventes à des clients externes, soit à la juste valeur. Les conventions comptables des secteurs isolables sont les mêmes que celles de la Société décrites dans les plus récents états financiers consolidés audités pour l'exercice terminé le 31 décembre 2021.

Les secteurs opérationnels de la Société sont présentés de manière cohérente avec l'information interne fournie au principal décideur opérationnel. Le chef de la direction a le pouvoir d'affectation des ressources et de gestion de la performance de la Société et constitue donc le principal décideur opérationnel.

La Société exerce ses activités dans les trois secteurs suivants : carton-caisse et produits spécialisés (formant les produits d'emballage de la Société) et papiers tissu.






VENTES À





Pour les périodes de trois mois

terminées les 30 juin


Canada

États-Unis

Total

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2022

2021

2022

2021

2022

2021

Produits d'emballage







Carton-caisse

337

309

232

188

569

497

Produits spécialisés

65

49

103

82

168

131

Ventes intersecteurs

(5)

(3)

(5)

(4)

(10)

(7)


397

355

330

266

727

621

Papiers tissu

74

58

268

239

342

297

Ventes intersecteurs et activités corporatives

44

34

6

4

50

38


515

447

604

509

1 119

956

 






VENTES À





Pour les périodes de six mois

terminées les 30 juin


Canada

États-Unis

Total

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2022

2021

2022

2021

2022

2021

Produits d'emballage







Carton-caisse

665

614

438

386

1 103

1 000

Produits spécialisés

122

96

203

157

325

253

Ventes intersecteurs

(9)

(7)

(9)

(7)

(18)

(14)


778

703

632

536

1 410

1 239

Papiers tissu

139

115

517

474

656

589

Ventes intersecteurs et activités corporatives

81

65

10

5

91

70


998

883

1 159

1 015

2 157

1 898

 


BÉNÉFICE D'EXPLOITATION AVANT AMORTISSEMENT


Pour les périodes de trois mois
terminées les 30 juin

Pour les périodes de six mois
terminées les 30 juin

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2022

2021

2022

2021

Produits d'emballage





Carton-caisse

98

95

170

191

Produits spécialisés

25

18

53

36


123

113

223

227

Papiers tissu

(4)

(5)

(22)

13

Activités corporatives

(24)

(21)

(50)

(44)

Bénéfice d'exploitation avant amortissement

95

87

151

196

Amortissement

(63)

(64)

(123)

(129)

Frais de financement et charge d'intérêts sur avantages du personnel et autres passifs

(18)

(21)

(34)

(44)

Gain (perte) de change sur la dette à long terme et sur les instruments financiers

(3)

3

(2)

6

Part des résultats des entreprises associées et des coentreprises

6

5

10

7

Bénéfice avant impôts sur les résultats

17

10

2

36

 


PAIEMENTS D'IMMOBILISATIONS CORPORELLES


Pour les périodes de trois mois
terminées les 30 juin

Pour les périodes de six mois
terminées les 30 juin

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2022

2021

2022

2021

Produits d'emballage





Carton-caisse

84

52

159

106

Produits spécialisés

6

8

17

16


90

60

176

122

Papiers tissu

17

4

22

12

Activités corporatives

7

7

15

11

Acquisitions totales

114

71

213

145

Acquisitions d'actifs au titre du droit d'utilisation et d'immobilisations corporelles incluses
dans les autres emprunts

(12)

(12)

(33)

(12)


102

59

180

133

Acquisitions d'immobilisations corporelles incluses dans les comptes créditeurs et charges
à payer





Début de la période

51

34

75

31

Fin de la période

(36)

(27)

(36)

(27)

Paiements d'immobilisations corporelles

117

66

219

137

Produits de cessions d'immobilisations corporelles

(1)

(1)

(7)

(1)

Paiements d'immobilisations corporelles, déduction faite des produits de cessions

116

65

212

136

 

INFORMATION SUPPLÉMENTAIRE SUR LES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES

ÉLÉMENTS SPÉCIFIQUES

La Société compose avec certains éléments spécifiques qui ont une incidence positive ou négative sur ses résultats d'exploitation. Nous croyons qu'il est pertinent d'informer les lecteurs de leur existence, car ils permettent de mieux mesurer la performance et de comparer les résultats d'exploitation et la liquidité de la Société de façon analogue entre les périodes, nonobstant ces éléments spécifiques. La direction croit que ces éléments spécifiques ne sont pas nécessairement le reflet de ses opérations régulières quant à la mesure et à la comparaison de sa performance et de ses perspectives. Notre définition des éléments spécifiques peut différer de celle d'autres sociétés et certains d'entre eux peuvent survenir de nouveau dans le futur et pourraient réduire nos liquidités disponibles.

Les éléments spécifiques incluent, notamment et de façon non exhaustive, les baisses (reprises) de valeur d'actifs, les frais ou gains de restructuration, les pertes sur le refinancement et le rachat de la dette à long terme, les renversements ou provisions d'actifs d'impôts futurs, les primes payées sur le rachat de dette à long terme, les gains ou pertes sur cession ou acquisition d'unités d'exploitation, les gains ou pertes sur la part des résultats des entreprises associées et des coentreprises, les gains ou pertes non réalisés sur des instruments financiers pour lesquels la comptabilité de couverture ne peut s'appliquer, les gains ou pertes non réalisés sur des swaps de taux d'intérêt et la réévaluation à la juste valeur d'option, les gains ou pertes de change sur la dette à long terme et les instruments financiers, les gains et pertes sur réévaluation à la juste valeur de placements, les éléments spécifiques inclus dans les activités abandonnées et tout autre élément significatif de nature inhabituelle, non monétaire ou non récurrente.

RAPPROCHEMENT ET UTILISATION DES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES

Afin de fournir plus de renseignements en vue d'évaluer la performance de la Société, l'information financière incluse dans cette section renferme des données qui ne sont pas des mesures de performance définies par les normes IFRS (« mesures non conformes aux IFRS »), qui sont également calculées sur une base ajustée afin d'exclure les éléments spécifiques. Nous croyons que le fait de fournir certaines mesures clés de performance et de gestion du capital, ainsi que des mesures non conformes aux IFRS, est utile aussi bien pour la direction que pour les investisseurs, car elles fournissent des renseignements additionnels permettant de mesurer la performance et la situation financière de la Société. Cela ajoute également de la transparence et de la clarté à l'information financière. Les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières suivantes sont utilisées dans nos divulgations financières :

Mesures non conformes aux IFRS

Autres mesures financières

Ratios non conformes aux IFRS

Les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières proviennent essentiellement des états financiers consolidés, mais n'ont pas de définition prescrite par les IFRS. Ces mesures comportent des limites sur une base analytique et ne doivent pas être considérées de façon isolée ou comme un substitut à une analyse de nos résultats divulgués conformément aux normes IFRS. De plus, nos définitions des mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières peuvent différer de celles d'autres sociétés. Toute modification ou reformulation peut avoir une incidence significative.

Le rapprochement du bénéfice (perte) d'exploitation au BEAA, au bénéfice (perte) d'exploitation ajusté1 et au BEAA ajusté1 est présenté par secteur dans les tableaux ci-dessous :

 


T2 2022

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Produits
spécialisés

Papiers tissu

Activités
corporatives

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

69

20

(23)

(34)

32

Amortissement

29

5

19

10

63

Bénéfice (perte) d'exploitation avant amortissement

98

25

(4)

(24)

95

Éléments spécifiques :






Gain sur acquisitions, cessions et autres

--

--

(4)

--

(4)

Perte (gain) non réalisé sur instruments financiers dérivés

1

--

--

(1)

--


1

--

(4)

(1)

(4)

Bénéfice (perte) d'exploitation avant amortissement ajusté1

99

25

(8)

(25)

91

Bénéfice (perte) d'exploitation ajusté1

70

20

(27)

(35)

28

 


T1 2022

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Produits
spécialisés

Papiers tissu

Activités
corporatives

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

44

24

(35)

(37)

(4)

Amortissement

28

4

17

11

60

Bénéfice (perte) d'exploitation avant amortissement

72

28

(18)

(26)

56

Éléments spécifiques :






Gain sur acquisitions, cessions et autres

--

(6)

--

--

(6)

Frais de restructuration

--

--

1

--

1

Perte (gain) non réalisé sur instruments financiers dérivés

8

--

--

(1)

7


8

(6)

1

(1)

2

Bénéfice (perte) d'exploitation avant amortissement ajusté1

80

22

(17)

(27)

58

Bénéfice (perte) d'exploitation ajusté1

52

18

(34)

(38)

(2)

 


T2 2021

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Produits
spécialisés

Papiers tissu

Activités
corporatives

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

64

14

(22)

(33)

23

Amortissement

31

4

17

12

64

Bénéfice (perte) d'exploitation avant amortissement

95

18

(5)

(21)

87

Éléments spécifiques :






Baisse de valeur

--

--

1

--

1

Frais de restructuration

--

--

5

--

5

Perte non réalisée sur instruments financiers dérivés

5

--

--

--

5


5

--

6

--

11

Bénéfice (perte) d'exploitation avant amortissement ajusté1

100

18

1

(21)

98

Bénéfice (perte) d'exploitation ajusté1

69

14

(16)

(33)

34

 

1

Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.

 

Le tableau suivant rapproche le bénéfice net (perte nette), selon les IFRS, avec le bénéfice (perte) d'exploitation, le bénéfice (perte) d'exploitation ajusté1 ainsi que le bénéfice d'exploitation avant amortissement ajusté1 :

 

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

T2 2022

T1 2022

T2 2021





Bénéfice net (perte nette) pour la période attribuable aux actionnaires

10

(15)

3

Bénéfice net attribuable aux actionnaires sans contrôle

4

4

2

Résultats générés par les activités abandonnées

--

--

3

Charge (recouvrement) d'impôts sur les résultats

3

(4)

2

Part des résultats des entreprises associées et des coentreprises

(6)

(4)

(5)

Perte (gain) de change sur la dette à long terme et sur les instruments financiers

3

(1)

(3)

Frais de financement et charge d'intérêts sur avantages du personnel et autres passifs et perte sur le rachat de dette à
long terme

18

16

21

Bénéfice (perte) d'exploitation

32

(4)

23

Éléments spécifiques :




Gain sur acquisitions, cessions et autres

(4)

(6)

--

Baisse de valeur

--

--

1

Frais de restructuration

--

1

5

Perte non réalisée sur instruments financiers dérivés

--

7

5


(4)

2

11

Bénéfice (perte) d'exploitation ajusté1

28

(2)

34

Amortissement

63

60

64

Bénéfice d'exploitation avant amortissement ajusté1

91

58

98

 

1

Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.

 

Le tableau suivant rapproche le bénéfice net (perte nette) ainsi que le bénéfice net (perte nette) par action ordinaire, selon les IFRS, et le bénéfice net (perte nette) ajusté1 ainsi que le bénéfice net (perte nette) ajusté par action ordinaire1 :

 

(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action ordinaire et le nombre d'actions ordinaires)
(non audités)

BÉNÉFICE NET (PERTE NETTE)


BÉNÉFICE NET (PERTE NETTE)

PAR ACTION ORDINAIRE2


T2 2022

T1 2022

T2 2021


T2 2022

T1 2022

T2 2021









Selon les IFRS

10

(15)

3


0,10 $

(0,15)  $

0,02 $

Éléments spécifiques :








Gain sur acquisitions, cessions et autres

(4)

(6)

--


(0,03)  $

(0,05)  $

--

Baisse de valeur

--

--

1


--

--

0,01 $

Frais de restructuration

--

1

5


--

0,01 $

0,04 $

Perte non réalisée sur instruments financiers dérivés

--

7

5


--

0,05 $

0,03 $

Perte (gain) de change sur la dette à long terme et sur les instruments financiers

3

(1)

(3)


0,03 $

(0,01)  $

(0,03)  $

Effet d'impôt sur les éléments spécifiques, autres ajustements relatifs à l'impôt et
attribuables aux actionnaires sans contrôle2

1

(1)

(3)


--

--

--


--

--

5


--

--

0,05 $

Ajusté1

10

(15)

8


0,10 $

(0,15)  $

0,07 $

Nombre moyen pondéré de base d'actions ordinaires en circulation





100 588 470

100 822 921

102 281 072

 

1

Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.

2

Les éléments spécifiques par action ordinaire sont calculés sur une base après impôt et excluant la portion attribuable aux actionnaires sans contrôle. Les montants par action de la ligne « Effet d'impôt sur les éléments spécifiques, autres ajustements relatifs à l'impôt et attribuables aux actionnaires sans contrôle » incluent seulement l'effet des ajustements d'impôt.

 

Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie générés (utilisés) par les activités d'exploitation des activités poursuivies et le bénéfice (perte) d'exploitation ainsi que le bénéfice (perte) d'exploitation avant amortissement :

 

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

T2 2022

T1 2022

T2 2021

Flux de trésorerie générés (utilisés) par les activités d'exploitation des activités poursuivies

22

(73)

40

Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement

59

92

47

Amortissement

(63)

(60)

(64)

Impôts payés nets

3

1

1

Frais de financement nets payés

4

30

4

Gain sur acquisitions, cessions et autres

4

6

--

Baisse de valeur et frais de restructuration

--

(1)

(6)

Perte non réalisée sur instruments financiers dérivés

--

(7)

(5)

Provisions pour éventualités et charges et autres passifs, net des dividendes reçus

3

8

6

Bénéfice (perte) d'exploitation

32

(4)

23

Amortissement

63

60

64

Bénéfice (perte) d'exploitation avant amortissement

95

56

87

 

Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie générés (utilisés) par les activités d'exploitation des activités poursuivies et les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies (excluant la variation des éléments hors caisse du fonds de roulement) ainsi que les flux de trésorerie ajustés générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies1. Il rapproche également les flux de trésorerie ajustés générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies1 aux flux de trésorerie ajustés disponibles utilisés1, calculés également sur la base par action ordinaire.

 

(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action ordinaire ou lorsque mentionné autrement) (non audités)

T2 2022

T1 2022

T2 2021

Flux de trésorerie générés (utilisés) par les activités d'exploitation des activités poursuivies

22

(73)

40

Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement

59

92

47

Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies (excluant la variation des
éléments hors caisse du fonds de roulement)

81

19

87

Frais de restructuration payés

--

7

2

Flux de trésorerie ajustés générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies1

81

26

89

Dépenses en capital

(117)

(102)

(66)

Variation d'actifs incorporels et d'autres actifs

(2)

(1)

(7)

Paiements en vertu des obligations locatives

(13)

(13)

(11)

Produits de cessions d'immobilisations corporelles

1

6

1


(50)

(84)

6

Dividendes payés pour la part des actionnaires sans contrôle

(2)

(4)

(3)

Dividendes payés aux actionnaires de la Société et aux actionnaires sans contrôle

(12)

(12)

(8)

Flux de trésorerie ajustés disponibles utilisés1

(64)

(100)

(5)

Flux de trésorerie ajustés disponibles utilisés1 par action ordinaire (en dollars canadiens)

(0,64)$

(0,99)$

($0,05)

Nombre moyen pondéré de base d'actions ordinaires en circulation

 100 588 470 

100 822 921 

102 281 072

 

1

Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.

 

Le tableau suivant rapproche la dette totale1 et la dette nette1 et le ratio de dette nette1 sur le bénéfice d'exploitation avant amortissement ajusté (BEAA ajusté1) :

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

30 juin

2022

31 mars

2022

30 juin

2021

Dette à long terme

1 710

1 510

1 799

Partie à court terme de la dette à long terme

71

69

72

Emprunts et avances bancaires

1

7

7

Dette totale1

1 782

1 586

1 878

Moins : Trésorerie et équivalents de trésorerie

70

37

171

Dette nette1 telle que divulguée

1 712

1 549

1 707

BEAA ajusté1 tel que divulgué selon les douze derniers mois

318

325

492

Ratio dette nette / BEAA ajusté1

   5,4 x

                   4,8 x

                   3,5 x

 

1

Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.

 

SOURCE Cascades Inc.


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Communiqué envoyé le 4 août 2022 à 06:00 et diffusé par :