Le Lézard
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Les Vêtements de Sport Gildan publie des résultats records pour le premier trimestre de 2022


 

(tous les montants sont en dollars américains, à moins d'indication contraire)
1) Il y a lieu de se reporter à la rubrique intitulée « Définition et rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR »
du présent communiqué de presse

MONTRÉAL, 04 mai 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Les Vêtements de Sport Gildan Inc. (TSX et NYSE : GIL) annonce aujourd'hui ses résultats pour le premier trimestre clos le 3 avril 2022.

« Les résultats records du premier trimestre et le début en force de l'année 2022 sont le fruit de la stratégie de croissance durable de Gildan », a déclaré Glenn J. Chamandy, président et chef de la direction de Gildan. « La priorité claire qu'accorde notre équipe à la croissance fondée sur la capacité, à l'innovation et aux facteurs ESG, mettant à profit notre plateforme de fabrication verticalement intégrée de classe mondiale, nous place en excellente position pour répondre à la demande des clients tout en gérant efficacement les pressions inflationnistes sur les coûts. »

Au premier trimestre, nous avons généré des ventes de 775 millions de dollars, en hausse de 31 % par rapport à un an plus tôt. Nous avons maintenu des marges brutes élevées qui, conjuguées à la solide performance sur le plan des charges de vente et charges générales et administratives, nous ont permis de dégager une marge opérationnelle de 20,9 % et une marge opérationnelle ajustée de 20,4 %, en hausse de 170 points de base par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Ces résultats ont été obtenus malgré la non-récurrence d'une subvention ponctuelle liée au coton dans le contexte de la COVID qui avait eu une incidence favorable de 300 points de base sur la marge brute du premier trimestre de l'exercice précédent. Les ventes records et la forte progression de la marge opérationnelle ont donné lieu à un bénéfice dilué par action conforme aux PCGR de 0,77 $ et à un bénéfice dilué par action ajusté de 0,76 $, en hausse de 54 % et de 58 %, respectivement, par rapport à un an plus tôt. Au premier trimestre, nous avons utilisé des flux de trésorerie disponibles1 de 86 millions de dollars, ce qui traduit une hausse des investissements dans le fonds de roulement, compte tenu des augmentations saisonnières. En conformité avec nos priorités en matière d'affectation des capitaux, nous avons continué d'être actifs dans le cadre de notre programme de rachat d'actions et avons racheté quelque 5,1 millions d'actions au cours du trimestre, soit 3 % du flottant. À la fin du trimestre, notre dette nette1 avait augmenté pour s'établir à 829 millions de dollars et notre ratio de levier financier de la dette nette1 de 1,0 se situait à l'extrémité inférieure de la fourchette cible de la Société.

Résultats opérationnels du premier trimestre de 2022
Les ventes du premier trimestre clos le 3 avril 2022 ont totalisé 775 millions de dollars, en hausse de 31 % par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, compte tenu des ventes de vêtements de sport de 667 millions de dollars, en hausse de 38 %, et des ventes de 108 millions de dollars dans la catégorie des articles chaussants et des sous-vêtements, en hausse de 3 % par rapport à un an plus tôt. L'augmentation des ventes de vêtements de sport est essentiellement attribuable à la croissance des volumes et à la hausse des prix de vente nets, ainsi qu'à la gamme de produits avantageuse. La croissance des volumes de ventes de vêtements de sport reflète la forte demande sur les marchés nord-américains, en particulier dans le réseau des distributeurs, en partie contrebalancée par la diminution des expéditions sur les marchés internationaux en raison de la faiblesse de la demande qui persiste en Europe et en Asie. L'augmentation globale des expéditions de vêtements de sport à des distributeurs nord-américains au cours du trimestre est attribuable à la hausse des ventes dans les points de vente alimentée par la reprise continue des événements d'envergure, des voyages et des autres marchés de consommateurs. La croissance des volumes de ventes aux distributeurs reflète aussi l'amélioration de nos niveaux de production par rapport à l'exercice précédent, ce qui nous a permis de mieux répondre à la demande de stocks saisonnière et soutenir la croissance. Dans la catégorie des articles chaussants et des sous-vêtements, l'augmentation des ventes s'explique surtout par les prix de vente nets plus élevés.

Nous avons dégagé un bénéfice brut de 240 millions de dollars pour le trimestre et un bénéfice brut ajusté1 de 239 millions de dollars, ce qui représente des hausses respectives de 28 % et de 30 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, attribuables à la forte croissance des ventes. La marge brute de 31,0 % et la marge brute ajustée1 de 30,9 % ont enregistré des reculs de 100 et de 20 points de base d'un exercice à l'autre, respectivement. En excluant l'incidence de 300 points de base découlant de la non-récurrence de la subvention ponctuelle liée au coton reçue à l'exercice précédent, la marge brute ajustée s'est améliorée de 280 points de base grâce aux prix de vente nets plus élevés et à la gamme de produits avantageuse, qui ont plus que neutralisé l'incidence de l'augmentation des prix des fibres et les pressions inflationnistes sur les autres coûts de fabrication.

Les charges de vente et charges générales et administratives de 81 millions de dollars pour le premier trimestre ont augmenté d'environ 8 millions de dollars par rapport aux charges de vente et charges générales et administratives de 73 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison surtout de la hausse des coûts de distribution liés au volume et de l'incidence de l'inflation sur les coûts en général. Les charges de vente et charges générales et administratives exprimées en pourcentage des ventes nettes ont enregistré une amélioration de 200 points de base pour s'établir à 10,4 % des ventes, contre 12,4 % un an plus tôt, puisque l'incidence favorable du levier financier lié au volume et l'attention que nous continuons de porter au contrôle des coûts ont plus qu'annulé les pressions inflationnistes sur les coûts.

Nous avons dégagé un bénéfice opérationnel de 162 millions de dollars, ou 20,9 % des ventes, et un bénéfice opérationnel ajusté1 de 158 millions de dollars, ou 20,4 % des ventes, au premier trimestre de 2022 par rapport à un bénéfice opérationnel de 114 millions de dollars, ou 19,3 % des ventes, et 110 millions de dollars, ou 18,7 % des ventes, après ajustement, un an plus tôt. La hausse du bénéfice opérationnel et du bénéfice opérationnel ajusté est dû à l'augmentation des ventes, et à l'amélioration des marges opérationnelles attribuable au levier financier lié aux charges de vente et charges générales et administratives. Les charges financières nettes ont diminué de 4 millions de dollars par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, compensant largement l'impôt sur le résultat plus élevé. Par conséquent, nous avons enregistré un bénéfice net de 146 millions de dollars, ou 0,77 $ par action sur une base diluée, pour le trimestre clos le 3 avril 2022 et un bénéfice net ajusté1 de 144 millions de dollars, ou 0,76 $ par action sur une base diluée, comparativement à un bénéfice net de 99 millions de dollars, ou 0,50 $ par action sur une base diluée, et à un bénéfice net ajusté de 95 millions de dollars, ou 0,48 $ par action sur une base diluée, pour le premier trimestre de l'exercice précédent.

Au premier trimestre, nous avons utilisé des flux de trésorerie disponibles de 86 millions de dollars, tandis que nous avions dégagé des flux de trésorerie disponibles de 38 millions de dollars au premier trimestre de l'exercice précédent. Cette diminution traduit la hausse des investissements dans le fonds de roulement pour soutenir la croissance et les hausses saisonnières, ainsi que l'augmentation des dépenses d'investissement liées principalement aux augmentations de la capacité, lesquelles ont plus que neutralisé l'incidence favorable de la hausse du bénéfice. En ce qui concerne l'expansion de notre capacité, nos projets en Amérique centrale, dans les Caraïbes et au Bangladesh progressent bien. La Société a clos le premier trimestre de 2022 avec une dette nette de 829 millions de dollars et un ratio de levier financier de la dette nette équivalant à 1,0 fois le BAIIA ajusté1 des douze derniers mois consécutifs.

Conditions actuelles du marché
Au cours du premier trimestre, nous avons observé une forte demande visant nos vêtements de sport en Amérique du Nord. Plus récemment, malgré un certain ralentissement des ventes dans les points de vente au cours des dernières semaines associé au contexte économique général, dans l'ensemble, la demande de vêtements de sport reste saine. De même, nous avons aussi commencé à observer un certain ralentissement des ventes dans les points de vente de quelques produits dans la catégorie des articles chaussants et des sous-vêtements qui pourrait être imputable à des facteurs économiques plus généraux, notamment l'incidence de la non-récurrence des programmes de relance et des autres aides financières que les consommateurs ont reçues l'an dernier. Néanmoins, nous sommes satisfaits de la façon dont l'année commence et des progrès que nous pourrons faire en 2022 à mesure que nous déployons notre stratégie de croissance durable et concrétisons nos perspectives annoncées précédemment pour les ventes et les marges sur la période de trois ans allant de 2022 à 2024. Pour en savoir plus, nous vous invitons à consulter la section « Stratégie de croissance durable de Gildan » du communiqué de presse de la Société daté du 23 février 2022, qui est accessible sur le site Web de la Société.

Pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG)
Au premier trimestre de 2022, la Société a modifié les modalités de sa facilité de crédit renouvelable existante de 1 milliard de dollars afin d'y intégrer des conditions liées au développement durable qui ont pour effet de réduire ou d'augmenter les coûts d'emprunt connexes en fonction de la performance annuelle de la Société à l'égard de trois de ses objectifs ESG annoncés récemment en ce qui concerne les changements climatiques, la circularité ainsi que la diversité, l'équité et l'inclusion. Gildan est la première entreprise canadienne de fabrication de vêtements à lier les coûts de financement à l'atteinte d'importants objectifs ESG. Le développement durable est un pilier essentiel de la « Stratégie de croissance durable de Gildan », et ce prêt lié au développement durable fait ressortir l'engagement de la Société à atteindre ses objectifs ESG et sa détermination à réaliser des progrès significatifs d'ici 2030 à cet égard. Pour en savoir plus, nous vous invitons à consulter le communiqué de presse de la Société daté du 28 mars 2022, qui est accessible sur le site Web de la Société.

Déclaration du dividende trimestriel
Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende en trésorerie de 0,169 $ par action, qui sera versé le 20 juin 2022 aux actionnaires inscrits en date du 26 mai 2022. Ce dividende est un « dividende admissible » aux fins de la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et de toute autre législation provinciale applicable se rapportant aux dividendes admissibles.

Offre publique de rachat dans le cours normal des activités
Au cours du premier trimestre 2022, la Société a racheté, aux fins d'annulation, 5 134 613 actions ordinaires, dans le cadre de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités, pour un coût total d'environ 201 millions de dollars.

Données sur les actions en circulation
En date du 30 avril 2022, 186 771 703 actions ordinaires étaient émises et en circulation, tandis que 3 181 527 options sur actions et 49 398 unités d'actions incessibles dilutives (les « UAI visant des actions nouvelles ») étaient en circulation. Chaque option sur actions confère au porteur le droit d'acheter, à un prix d'exercice prédéterminé, une action ordinaire à la fin de la période d'acquisition des droits. Chaque UAI visant des actions nouvelles confère au porteur le droit de recevoir une action ordinaire nouvelle à la fin de la période d'acquisition des droits, sans qu'aucune contrepartie monétaire ne soit versée à la Société.

Information sur la conférence téléphonique
Les Vêtements de Sport Gildan Inc. tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui à 17 h 00, HE, pour présenter les résultats de la Société pour le premier trimestre de 2022. Une webdiffusion audio en direct, ainsi qu'une rediffusion de la conférence téléphonique sera disponible sur son site Web corporatif ou en utilisant le lien suivant : https://gildancorp.com/fr/investisseurs/evenements-et-presentations/. Pour accéder à la conférence téléphonique, composez le (877) 282-2924 (Canada et États-Unis) ou le (470) 495-9480 (international), suivi du code 6590665#. Une retransmission sera disponible pendant 7 jours à compter de 20 h 00, HE, en composant le (855) 859-2056 (Canada et États-Unis) ou le (404) 537-3406 (international), suivi du même code.

Le présent communiqué doit être lu en parallèle avec le rapport de gestion de Gildan et ses états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités au 3 avril 2022 et pour la période de trois mois close à cette date qui seront déposés par Gildan auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et qui seront disponibles sur le site Web corporatif de Gildan.

Certains légers écarts attribuables à des facteurs d'arrondissement peuvent exister entre les états financiers consolidés résumés et les tableaux sommaires qui se trouvent dans le présent communiqué de presse.

Information financière supplémentaire

DONNÉES FINANCIÈRES CONSOLIDÉES (NON AUDITÉES)

(en millions de dollars, sauf les montants par action ou à moins d'indication contraire)T1 2022  T1 2021  Variation (%)  
Ventes nettes774,9  589,6  31,4 %
Bénéfice brut240,4  188,5  27,5 %
Bénéfice brut ajusté1)239,1  183,5  30,3 %
Charges de vente et charges générales et administratives80,5  73,4  9,7 %
Perte de valeur (reprise de perte de valeur) des créances clients0,5  (0,2) n. s.  
Coûts (recouvrement de coûts) de restructuration et autres coûts connexes à des acquisitions(2,8) 1,5  n. s.  
Bénéfice opérationnel162,2  113,8  42,5 %
Bénéfice opérationnel ajusté1)158,1  110,3  43,3 %
BAIIA ajusté1)191,6  145,8  31,4 %
Charges financières7,0  10,8  (35,2)%
Charge d'impôt sur le résultat8,8  4,4  100,0 %
Bénéfice net146,4  98,5  48,6 %
Bénéfice net ajusté1)144,3  95,0  51,9 %
Bénéfice de base par action0,77  0,50  54,0 %
Bénéfice dilué par action0,77  0,50  54,0 %
Bénéfice dilué par action ajusté1)0,76  0,48  58,3 %
Marge brute2)31,0 %32,0 %(1,0)pp
Marge brute ajustée1)30,9 %31,1 %(0,2)pp
Charges de vente et charges générales et administratives en pourcentage des ventes3)10,4 %12,4 %(2,0)pp
Marge opérationnelle4)20,9 %19,3 %1,6 pp
Marge opérationnelle ajustée1)20,4 %18,7 %1,7 pp
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles(51,5) 20,6  n. s.  
Dépenses d'investissement(34,0) (13,1) n. s.  
Flux de trésorerie disponibles1)(85,5) 37,6  n. s.  
         
Au (en millions de dollars, à moins d'indication contraire)   3 avril
2022
  2 janvier
2022
  
Stocks   889,5  774,4  
Créances clients   460,7  330,0  
Dette nette1)   829,3  529,9  
Levier financier de la dette nette1)   1,0  0,7  

1) Mesure financière ou ratio financier non conforme aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.
2) La marge brute correspond au bénéfice brut divisé par les ventes nettes.
3) Les charges de vente et charges générales et administratives exprimées en pourcentage des ventes correspondent aux charges de vente et charges générales et
administratives divisées par les ventes nettes.
4) La marge opérationnelle correspond au bénéfice opérationnel divisé par les ventes nettes.
n. s. = non significatif

VENTILATION DES PRODUITS

Les ventes nettes par principal groupe de produits sont comme suit :

(en millions de dollars, à moins d'indication contraire)T1 2022T1 2021Variation (%) 
Vêtements de sport667,3484,637,7%
Articles chaussants et sous-vêtements107,6105,02,5%
 774,9589,631,4%

Les ventes nettes ont été réalisées auprès de clients situés dans les régions suivantes :

(en millions de dollars, à moins d'indication contraire)T1 2022T1 2021Variation (%) 
États-Unis681,8506,834,5%
Canada30,222,633,6%
International62,960,24,5%
 774,9589,631,4%


Mesures financières non conformes aux PCGR et ratios connexes

Le présent communiqué de presse comporte des références à certaines mesures financières non conformes aux PCGR ainsi qu'à certains ratios non conformes aux PCGR décrits ci-après. Ces mesures non conformes aux PCGR n'ont pas de sens normalisé aux termes des Normes internationales d'information financière (« IFRS ») et il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables présentées par d'autres entreprises. Par conséquent, elles ne doivent pas être considérées de façon isolée ni comme un substitut aux mesures de la performance établies en conformité avec les IFRS. Les modalités et les définitions relatives aux mesures non conformes aux PCGR utilisées dans le présent communiqué et un rapprochement de chacune d'elles avec la mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable figurent ci-dessous.

Certains ajustements des mesures financières non conformes aux PCGR
Tel que mentionné ci-dessus, certains des ratios et des mesures financières non conformes aux PCGR que nous utilisons excluent la variation provoquée par divers ajustements qui influencent la comparabilité des résultats financiers de la Société et qui pourraient potentiellement fausser l'analyse des tendances relativement à son rendement commercial. Les ajustements qui ont une incidence sur plus d'une mesure financière ou plus d'un ratio financier non conforme aux PCGR sont expliqués ci-après.

Coûts (recouvrement de coûts) de restructuration et autres coûts connexes à des acquisitions
Les coûts de restructuration et autres coûts connexes à des acquisitions sont composés de coûts directement liés à des activités de sortie importantes, notamment à la fermeture d'installations ou à la relocalisation d'activités commerciales, à des changements importants apportés à la structure de gestion, ainsi qu'à des coûts de transaction et de sortie et des coûts d'intégration engagés à la suite d'acquisitions d'entreprises. Les coûts de restructuration et autres coûts connexes à des acquisitions servent d'ajustement pour calculer le bénéfice opérationnel ajusté, la marge opérationnelle ajustée, le bénéfice net ajusté, le bénéfice dilué par action ajusté et le BAIIA ajusté. Le recouvrement de coûts de restructuration et autres coûts connexes à des acquisitions s'est chiffré à 2,8 millions de dollars (coûts de 1,5 million de dollars en 2021) pour la période de trois mois close le 3 avril 2022. Il y a lieu de se reporter à la rubrique 5.4.5 intitulée « Coûts (recouvrement de coûts) de restructuration et autres coûts connexes à des acquisitions » du rapport de gestion intermédiaire pour une analyse détaillée de ces coûts.

Pertes nettes (profits nets) sur l'assurance
Les profits nets sur l'assurance de 0,3 million de dollars (6,2 millions de dollars en 2021) pour la période de trois mois close le 3 avril 2022 se rapportent aux deux ouragans qui ont eu des répercussions sur les activités de la Société en Amérique centrale en novembre 2020. Les profits nets sur l'assurance reflètent des coûts de 4,4 millions de dollars (24,3 millions de dollars en 2021) (qui se rapportent principalement aux réparations, aux salaires et avantages sociaux maintenus pour les employés qui ont dû cesser de travailler et à d'autres coûts et charges), qui ont été plus que contrebalancés par les recouvrements d'assurance connexes de 4,7 millions de dollars (30,5 millions de dollars en 2021) pour le premier trimestre de l'exercice 2022. Les profits sur l'assurance se rapportent principalement à l'excédent des recouvrements d'assurance à recevoir, qui correspondent au coût de remplacement du matériel endommagé, sur la valeur comptable nette des immobilisations corporelles radiées, ainsi qu'à la comptabilisation des recouvrements d'assurance pour interruption des activités, selon le cas. Les profits nets sur l'assurance servent d'ajustement pour calculer le bénéfice brut ajusté et la marge brute ajustée, le bénéfice opérationnel ajusté, la marge opérationnelle ajustée, le bénéfice net ajusté, le bénéfice dilué par action ajusté et le BAIIA ajusté.

Incidence des initiatives stratégiques visant la gamme de produits
Au quatrième trimestre de l'exercice 2019, la Société a lancé une initiative stratégique visant à réduire sensiblement le nombre d'unités de produits dans sa gamme de vêtements à imprimer. Au quatrième trimestre de l'exercice 2020, la Société a élargi la portée de cette initiative stratégique pour inclure une réduction importante du nombre d'unités de produits dans sa gamme de produits vendus au détail. Cette initiative stratégique a pour objectifs la cessation des activités de distribution à la pièce et l'abandon des styles et des unités de produits redondants et moins productifs entre les marques, ainsi que de simplifier le portefeuille de produits de la Société et de diminuer la complexité de ses activités de fabrication et de ses entrepôts de distribution. Cette initiative stratégique a notamment entraîné des réductions de valeur des stocks pour ramener la valeur comptable des unités de produits abandonnées à leur valeur de liquidation et la constitution de provisions pour les rendus sur ventes relatifs aux retours de produits liés aux unités de produits abandonnées et, au quatrième trimestre de 2021, la réduction de valeur du matériel de production et d'autres actifs liés aux unités de produits abandonnées. L'incidence des initiatives stratégiques visant la gamme de produits sert d'ajustement pour calculer le bénéfice brut ajusté et la marge brute ajustée, le bénéfice opérationnel ajusté, la marge opérationnelle ajustée, le bénéfice net ajusté, le bénéfice dilué par action ajusté et le BAIIA ajusté.

Les profits et les charges liés à cette initiative pour les périodes de trois mois closes le 3 avril 2022 et le 4 avril 2021 s'établissent comme suit :

Bénéfice net ajusté et bénéfice dilué par action ajusté
Le bénéfice net ajusté correspond au bénéfice net avant les coûts de restructuration et les autres coûts connexes à des acquisitions, la perte de valeur du goodwill et des immobilisations incorporelles (et la reprise de pertes de valeur des immobilisations incorporelles), les profits nets sur l'assurance, l'abandon des unités de produits liées aux EPI, l'incidence des initiatives stratégiques visant la gamme de produits et la charge ou le recouvrement d'impôt sur le résultat lié à ces éléments. Le bénéfice net ajusté exclut aussi l'impôt sur le résultat lié à la réévaluation de la probabilité de réalisation d'actifs d'impôt différé antérieurement comptabilisés ou décomptabilisés, ainsi que l'impôt sur le résultat découlant de la réévaluation des actifs et des passifs d'impôt différé à la suite de modifications des taux d'impôt prévus par la loi dans les pays où nous exerçons nos activités. Le bénéfice dilué par action ajusté correspond au bénéfice net ajusté divisé par le nombre moyen pondéré dilué d'actions ordinaires en circulation. La Société utilise le bénéfice net ajusté et le bénéfice dilué par action ajusté pour mesurer sa performance d'une période à l'autre, sans tenir compte de la variation liée à l'incidence des éléments décrits ci-dessus. La Société exclut ces éléments parce qu'ils influencent la comparabilité des résultats financiers et pourraient fausser l'analyse des tendances relativement à son rendement commercial. La Société estime que la présentation du bénéfice net ajusté et du bénéfice dilué par action ajusté est utile, puisqu'elle aide les investisseurs à saisir les tendances sous-jacentes à ses activités qui pourraient autrement être rendues imperceptibles par certaines charges et radiations et par certains produits et recouvrements susceptibles de varier d'une période à l'autre. Le fait d'exclure ces éléments ne signifie pas qu'ils sont nécessairement non récurrents. Ces mesures n'ont pas de sens normalisé aux termes des IFRS et il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables présentées par d'autres entreprises.

(en millions de dollars, sauf les montants par action)T1 2022  T1 2021  
Bénéfice net146,4  98,5  
Ajustement pour tenir compte des éléments suivants :    
Coûts (recouvrement de coûts) de restructuration et autres coûts connexes à des acquisitions(2,8) 1,5  
Incidence des initiatives stratégiques visant la gamme de produits(1,0) 1,2  
Profits nets sur l'assurance(0,3) (6,2) 
Charge d'impôt liée aux ajustements qui précèdent2,0  ?  
Bénéfice net ajusté144,3  95,0  
Bénéfice de base par action0,77  0,50  
Bénéfice dilué par action0,77  0,50  
Bénéfice dilué par action ajusté1)0,76  0,48  

1) Ratio non conforme aux PCGR. Il correspond au bénéfice net ajusté divisé par le nombre moyen pondéré dilué d'actions ordinaires en circulation. 

Bénéfice brut ajusté et marge brute ajustée
Le bénéfice brut ajusté correspond au bénéfice brut excluant l'incidence des profits nets sur l'assurance, l'abandon des unités de produits liées aux EPI et l'incidence des initiatives stratégiques visant la gamme de produits de la Société. La direction utilise le bénéfice brut ajusté et la marge brute ajustée pour mesurer la performance de la Société d'une période à l'autre, sans tenir compte des variations liées à l'incidence des éléments décrits ci-dessus. La Société exclut ces éléments parce qu'ils influencent la comparabilité des résultats financiers et pourraient potentiellement fausser l'analyse des tendances relativement à son rendement commercial. Le fait d'exclure ces éléments ne signifie pas qu'ils sont nécessairement non récurrents. La Société estime que la présentation du bénéfice brut ajusté et de la marge brute ajustée est utile, puisqu'elle aide les investisseurs à saisir les tendances sous-jacentes à ses activités qui pourraient autrement être rendues imperceptibles par certaines charges et radiations et par certains produits et recouvrements susceptibles de varier d'une période à l'autre. Ces mesures n'ont pas de sens normalisé aux termes des IFRS et il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables présentées par d'autres entreprises.

(en millions de dollars, à moins d'indication contraire)T1 2022  T1 2021  
Bénéfice brut240,4  188,5  
Ajustements pour tenir compte des éléments suivants :    
Incidence des initiatives stratégiques visant la gamme de produits(1,0) 1,2  
Profits nets sur l'assurance(0,3) (6,2) 
Bénéfice brut ajusté239,1  183,5  
Marge brute31,0 %32,0 %
Marge brute ajustée1)30,9 %31,1 %

1) Ratio non conforme aux PCGR. Il correspond au bénéfice brut ajusté divisé par les ventes nettes excluant la provision pour les rendus sur ventes en prévision des retours de produits liés aux unités de produits abandonnées. Les ventes nettes excluant la provision pour les rendus sur ventes en prévision des retours de produits liés aux unités de produits abandonnées sont une mesure non conforme aux PCGR qui est prise en compte dans le dénominateur des ratios de la marge ajustée afin de renverser l'incidence intégrale des ajustements liés à la rationalisation des unités de produits. La provision pour les rendus sur ventes était néant pour les deux périodes.

Bénéfice opérationnel ajusté et marge opérationnelle ajustée
Le bénéfice opérationnel ajusté correspond au bénéfice opérationnel avant les coûts de restructuration et les autres coûts connexes à des acquisitions. Le bénéfice opérationnel ajusté exclut aussi la perte de valeur du goodwill et des immobilisations incorporelles, les profits nets sur l'assurance, l'abandon des unités de produits liées aux EPI et l'incidence des initiatives stratégiques visant la gamme de produits de la Société. La direction utilise le bénéfice opérationnel ajusté et la marge opérationnelle ajustée pour mesurer la performance de la Société d'une période à l'autre, sans tenir compte des variations liées à l'incidence des éléments décrits ci-dessus. La Société exclut ces éléments du calcul parce qu'ils influencent la comparabilité des résultats financiers et pourraient potentiellement fausser l'analyse des tendances relatives à son rendement commercial. La Société estime que la présentation du bénéfice opérationnel ajusté et de la marge opérationnelle ajustée est utile, puisqu'elle aide les investisseurs à saisir les tendances sous-jacentes à ses activités qui pourraient autrement être rendues imperceptibles par certaines charges et radiations et par certains produits et recouvrements susceptibles de varier d'une période à l'autre. Le fait d'exclure ces éléments ne signifie pas qu'ils sont nécessairement non récurrents. Ces mesures n'ont pas de sens normalisé aux termes des IFRS et il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables présentées par d'autres entreprises.

(en millions de dollars, à moins d'indication contraire)T1 2022  T1 2021  
Bénéfice opérationnel162,2  113,8  
Ajustements pour tenir compte des éléments suivants :    
Coûts (recouvrement de coûts) de restructuration et autres coûts connexes à des acquisitions(2,8) 1,5  
Incidence des initiatives stratégiques visant la gamme de produits(1,0) 1,2  
Profits nets sur l'assurance(0,3) (6,2) 
Bénéfice opérationnel ajusté158,1  110,3  
Marge opérationnelle20,9 %19,3 %
Marge opérationnelle ajustée1)20,4 %18,7 %

1) Ratio non conforme aux PCGR. Il correspond au bénéfice opérationnel ajusté divisé par les ventes nettes excluant la provision pour les rendus sur ventes en prévision des retours de produits liés aux unités de produits abandonnées. Les ventes nettes excluant la provision pour les rendus sur ventes en prévision des retours de produits liés aux unités de produits abandonnées sont une mesure non conforme aux PCGR qui est prise en compte dans le dénominateur des ratios de la marge ajustée afin de renverser l'incidence intégrale des ajustements liés à la rationalisation des unités de produits. La provision pour les rendus sur ventes était néant pour les deux périodes.

BAIIA ajusté
Le BAIIA ajusté correspond au bénéfice avant les charges financières nettes, l'impôt sur le résultat et les amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles, et ne tient pas compte de l'incidence des coûts de restructuration et des autres coûts connexes à des acquisitions. Le BAIIA ajusté exclut aussi la perte de valeur du goodwill et des immobilisations incorporelles, la reprise des pertes de valeur des immobilisations incorporelles, les profits nets sur l'assurance, l'abandon des unités de produits liées aux EPI et l'incidence de l'initiative stratégique visant la gamme de produits de la Société. La direction se sert du BAIIA ajusté, entre autres mesures, pour évaluer sa performance opérationnelle. La Société croit aussi que cette mesure est couramment utilisée par les investisseurs et les analystes pour mesurer la capacité d'une entreprise à assurer le service de la dette et à s'acquitter d'autres obligations de paiement, ou en tant qu'instrument d'évaluation courant. La Société ne tient pas compte de la dotation aux amortissements, qui n'entraîne pas de décaissement de par sa nature et peut varier considérablement selon les méthodes comptables utilisées ou des facteurs non liés aux activités opérationnelles. Le fait d'exclure ces éléments ne signifie pas qu'ils sont nécessairement non récurrents. Cette mesure n'a pas de sens normalisé aux termes des IFRS et il est donc peu probable qu'elle soit comparable à des mesures semblables présentées par d'autres entreprises.

(en millions de dollars)T1 2022 T1 2021 
Bénéfice net146,4 98,5 
Coûts (recouvrement de coûts) de restructuration et autres coûts connexes à des acquisitions(2,8)1,5 
Incidence de l'initiative stratégique visant la gamme de produits(1,0)1,2 
Profits nets sur l'assurance(0,3)(6,2)
Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles33,5 35,6 
Charges financières, montant net7,0 10,8 
Charge d'impôt sur le résultat8,8 4,4 
BAIIA ajusté191,6 145,8 


Flux de trésorerie disponibles
Les flux de trésorerie disponibles correspondent aux flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles moins les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement, à l'exclusion des acquisitions d'entreprises. La Société considère que les flux de trésorerie disponibles constituent un indicateur important de la solidité et de la situation de trésorerie de l'entreprise et il s'agit d'une mesure clé qui indique les flux de trésorerie disponibles, une fois les dépenses d'investissement effectuées, afin de rembourser la dette, de poursuivre les acquisitions d'entreprises et/ou de redistribuer à ses actionnaires. La direction croit que les flux de trésorerie disponibles permettent aux investisseurs d'apprécier les liquidités dont dispose la Société pour assurer le service de la dette, pour financer des acquisitions et pour verser des dividendes. De plus, les flux de trésorerie disponibles sont une mesure couramment utilisée par les investisseurs et les analystes afin d'évaluer une entreprise et ses éléments d'actif sous-jacents. Cette mesure n'a pas de sens normalisé aux termes des IFRS et il est donc peu probable qu'elle soit comparable à des mesures semblables présentée par d'autres entreprises.

(en millions de dollars)T1 2022 T1 2021
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles(51,5)20,6
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement(34,0)17,0
Ajustement pour tenir compte de l'élément suivant :  
Acquisitions d'entreprises? ?
Flux de trésorerie disponibles(85,5)37,6


Total de la dette et dette nette
Le total de la dette est défini comme la somme de la dette bancaire, de la dette à long terme, incluant la partie courante, et des obligations locatives, incluant la partie courante, alors que la dette nette correspond au total de la dette duquel sont déduits la trésorerie et les équivalents de trésorerie. La Société estime que le total de la dette et la dette nette constituent des indicateurs importants de son levier financier. La Société croit que certains investisseurs et analystes utilisent le total de la dette et la dette nette pour mesurer le levier financier de la Société. Ces mesures n'ont pas de sens normalisé aux termes des IFRS et il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables présentées par d'autres entreprises.

(en millions de dollars)3 avril
2022
 2 janvier
2022
 
Dette à long terme845,0 600,0 
Dette bancaire? ? 
Obligations locatives105,9 109,1 
Total de la dette950,9 709,1 
Trésorerie et équivalents de trésorerie(121,6)(179,2)
Dette nette829,3 529,9 


Ratio de levier financier de la dette nette
La Société définit le ratio de levier financier de la dette nette comme étant le ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté pro forma des douze derniers mois consécutifs; ces mesures sont toutes des mesures non conformes aux PCGR. Le BAIIA ajusté pro forma des douze derniers mois consécutifs reflète les acquisitions effectuées pendant la période comme si elles avaient eu lieu au début de cette période. La Société a établi un ratio cible de levier financier de la dette nette à la clôture de l'exercice qui équivaut à une ou deux fois le BAIIA ajusté pro forma des douze derniers mois consécutifs. La Société utilise le ratio de levier financier de la dette nette pour mesurer son levier financier, et elle croit que certains investisseurs et analystes l'utilisent aussi à cette fin. Cette mesure n'a pas de sens normalisé aux termes des IFRS et il est donc peu probable qu'elle soit comparable à des mesures semblables présentées par d'autres entreprises.

(en millions de dollars, à moins d'indication contraire)3 avril
2022
2 janvier
2022
BAIIA ajusté des douze derniers mois consécutifs772,6726,8
Ajustement pour tenir compte de l'élément suivant :  
Acquisitions d'entreprises18,522,8
BAIIA ajusté pro forma des douze derniers mois consécutifs791,1749,6
Dette nette829,3529,9
Ratio de levier financier de la dette nette1)1,00,7

1) Aux fins des conventions relatives aux prêts et aux effets, le ratio de la dette nette totale au BAIIA de la Société était de 1,2 au 3 avril 2022.

Fonds de roulement
Le fonds de roulement est une mesure non conforme aux PCGR que la Société définit comme étant les actifs courants diminués des passifs courants. La direction estime que le fonds de roulement, en plus des autres mesures financières traditionnelles établies en conformité avec les IFRS, fournit de l'information qui est utile pour comprendre la situation financière de la Société. L'utilisation du fonds de roulement a pour but de présenter aux lecteurs la situation de la Société du point de vue de la direction en interprétant les tendances importantes et les activités qui influent sur la situation de trésorerie et la situation financière de la Société. Cette mesure n'est pas nécessairement comparable aux mesures ayant un nom semblable utilisées par d'autres sociétés.

(en millions de dollars)3 avril 2022 2 janvier 2022 
Trésorerie et équivalents de trésorerie121,6 179,2 
Créances clients460,7 330,0 
Stocks889,5 774,4 
Charges payées d'avance, acomptes et autres actifs courants181,7 163,7 
Créditeurs et charges à payer(439,4)(440,4)
Partie courante des obligations locatives(14,6)(15,3)
Impôt sur le résultat à payer(11,2)(7,9)
Dividendes à payer(32,0)? 
Fonds de roulement1 156,3 983,7 


Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs

Certains énoncés qui figurent dans le communiqué de presse constituent des énoncés prospectifs au sens de la loi des États-Unis intitulée Private Securities Litigation Reform Act of 1995 et des lois et de la réglementation sur les valeurs mobilières du Canada. Ces énoncés sont assujettis à des risques, des incertitudes et des hypothèses importants. Les énoncés prospectifs comprennent entre autres de l'information sur nos objectifs et sur les stratégies visant à atteindre ces objectifs, de même que de l'information sur nos opinions, nos plans, nos attentes, nos anticipations, nos estimations et nos intentions, incluant notamment nos attentes relatives aux ventes nettes, à la marge brute, aux charges de ventes et charges générales et administratives, aux coûts de restructuration et autres coûts connexes à des acquisitions, à la marge opérationnelle, à la marge opérationnelle ajustée, au BAIIA ajusté, au bénéfice dilué par action, au bénéfice dilué par action ajusté, au taux d'imposition, aux flux de trésorerie disponibles, au rendement de l'actif net, aux ratios de levier financier de la dette nette au BAIIA ajusté, au remboursement de capital et aux dépenses d'investissement, y compris nos prévisions financières sur trois ans décrites dans le présent communiqué de presse à la rubrique « Conditions actuelles du marché ». Les énoncés prospectifs se reconnaissent généralement à l'emploi de termes ayant une connotation conditionnelle ou prospective, tels que « peut », « fera », « s'attend à », « a l'intention de », « estime », « prévoit », « suppose », « anticipe », « planifie », « croit », « continue », de même que de la forme négative de ces expressions ou des variantes de celles-ci ou de termes semblables. Le lecteur est invité à consulter les documents déposés auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, ainsi que les risques décrits aux rubriques « Gestion des risques financiers », « Principales estimations comptables et jugements » et « Risques et incertitudes » de notre rapport de gestion le plus récent pour une analyse des facteurs pouvant influencer nos résultats futurs. Les facteurs significatifs et les principales hypothèses qui ont été retenus pour tirer une conclusion ou formuler une prévision ou une projection sont également présentés dans ce document et le présent communiqué de presse, y compris certaines hypothèses ayant trait aux prévisions financières sur trois ans dont il est question dans le présent communiqué de presse à la rubrique « Conditions actuelles du marché », lesquelles sont décrites dans le communiqué de presse de la Société daté du 23 février 2022 à la rubrique « Stratégie de croissance durable de Gildan ».

Les énoncés prospectifs sont, de par leur nature, incertains et les résultats ou les événements qui y sont prévus pourraient différer considérablement des résultats ou des événements réels. Les facteurs significatifs qui pourraient faire en sorte que les événements ou les résultats réels diffèrent considérablement des conclusions, prévisions ou projections reflétées dans ces énoncés prospectifs comprennent notamment :

Ces facteurs pourraient faire en sorte que la performance et les résultats financiers réels de la Société au cours des périodes futures diffèrent de façon significative des estimations ou des projections à l'égard de la performance ou des résultats futurs exprimés, expressément ou implicitement, dans ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'incidence que les opérations ou les éléments non récurrents ou inhabituels annoncés ou qui se produiront après la formulation des énoncés pourraient avoir sur les activités de la Société. Par exemple, ils ne tiennent pas compte de l'incidence des cessions et des acquisitions d'entreprises ou d'autres transactions commerciales, des dépréciations d'actifs, des pertes de valeur d'actifs ou d'autres charges annoncées ou qui sont constatées après la formulation des énoncés prospectifs. L'incidence financière de ces opérations et d'éléments non récurrents ou inhabituels peut se révéler complexe et dépend nécessairement des faits propres à chacun d'eux.

Rien ne peut garantir que les attentes exprimées dans nos énoncés prospectifs se concrétiseront. Les énoncés prospectifs ont pour but de fournir au lecteur une description des attentes de la direction relativement à la performance financière future de la Société et ils risquent de ne pas convenir à d'autres fins. De plus, à moins d'indication contraire, les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué ont été établis en date de ce dernier et nous ne nous engageons nullement à les actualiser publiquement ni à les réviser à la lumière de nouveaux renseignements ou d'événements futurs ou pour quelque autre motif que ce soit, sauf si les lois ou les réglementations applicables l'exigent. Les énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué sont présentés sous réserve expresse de cette mise en garde.

À propos de Gildan
Gildan est l'un des principaux fabricants de vêtements de base de tous les jours qui commercialise ses produits en Amérique du Nord, en Europe, en Asie-Pacifique et en Amérique latine, sous un portefeuille diversifié de marques appartenant à la Société, notamment Gildan®, American Apparel®, Comfort Colors®, GOLDTOE® et Peds® et sous la marque Under Armour® grâce à une licence pour les chaussettes assurant la distribution exclusive aux États-Unis et au Canada. L'offre de produits de la Société comprend des vêtements de sport, des sous-vêtements et des chaussettes vendus à des distributeurs de vente en gros de vêtements à imprimer, à des comptes nationaux incluant des sérigraphes ou des décorateurs d'envergure, à des détaillants et à des entreprises de marques mondiales axées sur le style de vie.

Gildan possède et opère des installations de production à grand volume et verticalement intégrées, qui sont principalement situées en Amérique centrale, dans les Caraïbes, en Amérique du Nord et au Bangladesh. Gildan est engagée à mettre en place des pratiques de premier plan en matière de main-d'oeuvre, d'environnement et de gouvernance dans toute la chaîne d'approvisionnement de la Société conformément à son programme ESG intégré dans la stratégie d'affaires à long terme de la Société. Des informations additionnelles sur Gildan et sur ses pratiques et initiatives en matière d'ESG sont disponibles au www.gildancorp.com.

Relations avec les investisseurs :
Sophie Argiriou
Vice-présidente, communications avec les investisseurs
(514) 343-8815
[email protected]
Relations avec les médias :
Geneviève Gosselin
Directrice, communications mondiales et marketing d'entreprise
(514) 343-8814
[email protected]


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Communiqué envoyé le 4 mai 2022 à 16:25 et diffusé par :