Le Lézard
Classé dans : Les affaires, Le Covid-19
Sujet : Bénéfices / Revenus

Velan Inc. publie ses résultats financiers pour le deuximème trimestre 2021/22 et annonce une augmentation notable du chiffre d'affaires et une amélioration de ses marges pour l'un des meilleurs trimestres des dix derniers exercices, avec un résultat net¹ de 5,0 millions de dollars et un carnet de commandes² qui demeure élevé


MONTRÉAL, 07 oct. 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- Velan Inc. (TSX : VLN) (la « Société »), l'un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour son deuxième trimestre terminé le 31 août 2021.

Faits saillants :

Yves Leduc, chef de la direction de Velan Inc., a déclaré : « Je suis très satisfait des résultats trimestriels de la Compagnie, parmi les meilleurs des dernières années, mais je n'en suis pas étonné. Nous assistons à la convergence de nombreux facteurs positifs observés lors des trimestres précédents, dont les effets étaient prévus se concrétiser au fil du temps ou ont été ralentis par la crise économique mondiale.

Commençons par notre chiffre d'affaires, qui s'est accru de près de 50 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Nos opérations italiennes sont parvenues à surmonter les enjeux de livraison du premier trimestre, nous avons réalisé des progrès significatifs dans la réduction des retards de production de nos opérations nord-américaines qui découlaient des nombreux changements apportés au cours de la première année de la pandémie, et tant nos opérations indiennes que nos opérations chinoises connaissent une année record sur le plan de la production. Par ailleurs, notre carnet de commandes est encore l'un des plus élevés des dernières années, et même si les nouvelles commandes ont été moins nombreuses durant le trimestre, elles ont surpassé les facturations du premier semestre de l'exercice. En plus, bonne nouvelle, nous voyons une reprise de nos activités nord-américaines d'entretien, de réparation et de service, les distributeurs augmentant constamment leurs stocks.

Un autre aspect important de notre performance est la croissance soutenue de nos marges. La marge brute pour le trimestre et celle pour le premier semestre ont été les plus élevées depuis au moins 10 exercices, s'établissant respectivement à 30,8 % et 29,1 %, comparativement à 25 % et 24,4 % à l'exercice précédent et à 23,3 % à la fin de l'exercice 2019 au moment de l'annonce de notre plan V20. Il n'y a pas lieu de s'étonner ici non plus, étant donné que le principal objectif du plan était de relever les marges de nos opérations nord-américaines. Nous sommes en voie d'atteindre cet objectif grâce à l'élimination d'importants coûts structurels en Amérique du Nord, au transfert en Inde maintenant complété de notre production de robinetterie en acier forgé de petit diamètre et à la recherche beaucoup plus active de commandes rentables à laquelle se consacrent nos nouvelles entreprises stratégiques. À la faveur de ces améliorations et de la croissance du chiffre d'affaires, à laquelle chacune de nos divisions a contribué, notre BAIIA du semestre a augmenté de près de 10 millions de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, malgré des subventions fédérales canadiennes moins élevées et des coûts associés à la responsabilité de produits plus élevés qu'à l'exercice précédent.

En résumé, ce sont les efforts constants et la résilience des dernières années de nos employés qui nous permettent de jeter les bases d'un retour à la croissance rentable.

Nous ne sommes cependant pas au bout de nos peines. En ce qui concerne le coronavirus, la pandémie mondiale est loin d'être terminée; nous demeurons vigilants et résolus à maintenir notre milieu de travail le plus sécuritaire possible pour nos employés. En attendant, les effets négatifs de la crise économique sur la chaîne logistique mondiale et le prix des métaux affectent nos opérations partout dans le monde. En bref pour stimuler la croissance dans un contexte où la demande de l'industrie est plutôt stable, il nous faudra nous concentrer sans relâche sur une exécution impeccable de notre stratégie.

Nous sommes bien conscients de ces grands défis et ne tenons rien pour acquis, et progressons avec confiance. »  

Faits saillants financiers

 

Trimestres clos les


Semestres clos les
(en milliers de dollars américains, sauf les montants par action)31 août
2021
31 août
2020
31 août
2021
31 août
2020
     
Chiffre d'affaires$101 893 $68 340 $176 422 $144 993 
Marge brute 31 391  17 053  51 385  35 445 
Marge brute % 30,8% 25,0% 29,1% 24,4%
Résultat net (Perte nette)1 5 015  (5 112) (58) (6 998)
Résultat net (Perte nette)1 par action ? de base et dilué 0,23  (0,24) (0,00) (0,32)
BAIIA2 10 657  (2 497) 9 716  141 
BAIIA2 par action ? de base et dilué 0,49  (0,12) 0,45  0,01 

Deuxième trimestre de 2022 (à moins d'indication contraire, tous les montants sont en dollars américains et toutes les comparaisons sont établies par rapport au deuxième trimestre de 2021) :

Six premiers mois de l'exercice de 2022 (à moins d'indication contraire, tous les montants sont en dollars américains et toutes les comparaisons sont établies par rapport aux six premiers mois de l'exercice 2021) :

Dividende

A la fin de l'exercice financier 2020, le conseil d'administration a jugé approprié de suspendre le dividende trimestriel. La décision demeure inchangée et sera révisé trimestriellement.

Conférence téléphonique

Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du deuxième trimestre qui aura lieu mercredi, le 7 octobre 2021, à 16 h 00 (HNE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-800-768-2878, code d'accès 21998213. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1-416-626-4100 ou au 1-800-558-5253, code d'accès 21998213.

À propos de Velan

Fondée à Montréal en 1950, Velan Inc. (www.velan.com) est l'un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d'affaires de 302,1 millions de dollars américains à son plus récent exercice. La Société emploie près de 1 700 individus et exploite des usines dans 9 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.

Énoncé d'exonération

Le présent communiqué peut contenir des énoncés prospectifs, qui contiennent généralement des mots comme « devoir », « croire », « anticiper », « planifier », « pouvoir », « prévoir », « devoir », « avoir l'intention de », « continuer » ou « estimer » ou la forme négative de ces termes, leurs variations ou une terminologie semblable, qui comportent tous des risques et des incertitudes, qui sont présentés dans les documents déposés par la Société auprès des commissions des valeurs mobilières compétentes. Bien que ces énoncés sont basés sur les hypothèses de la direction concernant les tendances historiques, les conditions actuelles et les développements futurs prévus, ainsi que d'autres facteurs qui, selon elle, sont raisonnables et appropriées dans les circonstances, aucun énoncé prospectif ne peut être garanti et les résultats réels futurs peuvent différer de façon importante de ceux exprimés ici. La Société nie toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tous les énoncés prospectifs contenues dans ce communiqué que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement, sauf dans la mesure exigée par la législation en valeurs mobilières applicable. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.

Mesures hors IFRS et mesures financières supplémentaires

Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures de la performance et de la situation financière qui ne sont pas définies par les IFRS (les « mesures hors IFRS ») et qui sont par conséquent peu susceptibles de comparaison avec des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Ces mesures, que la direction utilise pour évaluer les résultats d'exploitation et la situation financière de la Société, sont rapprochées des mesures de la performance définies par les IFRS. La Société utilise également des mesures financières supplémentaires. Ces rapprochements et définitions sont présentés à la page suivante.

Bénéfice net (perte nette) avant intérêts, impôts et amortissement (« BAIIA »)

Trimestres clos lesSemestres clos les


(en milliers, sauf les montants par action)
31 août
2021
$
31 août
2020
$
31 août
2021
$
31 août
2020
$
     
Résultat net (Perte nette)15 015(5 112)(58)(6 998)
     
Ajustements au titre des éléments suivants:    
Amortissement des immobilisations corporelles2 3942 450 4 808 4 975 
Amortissement des immobilisations incorporelles451626 1 009 1 194 
Charges financières, montant net52644 1 055 362 
Impôt sur le résultat2 271(505)2 902 608 
     
BAIIA10 657(2 497)9 716 141 
BAIIA par action    
-  De base et dilué0,49(0,12)0,45 0,01 

Le terme « BAIIA » s'entend du résultat net ou de la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple majoré de l'amortissement des immobilisations corporelles, de l'amortissement des immobilisations incorporelles, du montant net des charges financières et de la provision pour charge d'impôt sur le résultat. Le « BAIIA par action » s'obtient en divisant le BAIIA par le nombre total d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.

Définitions des mesures financières supplémentaires

Les termes « nouvelles affaires nettes » et « nouvelles affaires » s'entendent des commandes fermes, net des annulations, enregistrées par la Société au cours d'une période. Les nouvelles affaires varient en fonction de la fluctuation de certains taux de changes au courant d'une période. La mesure fournit une indication de la performance des opérations de vente de la Société pour une période déterminée et donne une idée des attentes concernant le chiffre d'affaires et les flux de trésorerie devant être réalisés sur ces commandes

Le terme « carnet de commandes » s'entend du cumul de toutes les nouvelles affaires prises en charge par la Société et restant à livrer. Le carnet de commandes varie en fonction de la fluctuation de certains taux de changes au courant d'une période. La mesure fournit une indication des défis opérationnels auxquels la Société sera confrontée et donne une idée des attentes concernant le chiffre d'affaires et les flux de trésorerie devant être réalisés sur ces commandes.

Le « ratio commandes/chiffre d'affaires » s'obtient en divisant les commandes par le chiffre d'affaires. La mesure fournit une indication de la performance et des perspectives de la Société pour une période déterminée.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.


1 Le résultat net ou la perte nette représente le résultat net attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple.
2 Mesures hors IFRS et mesures financières supplémentaires ? Voir les explications ci-haut.  



Velan Inc.   
États de la situation financière consolidés   
(non audité)   
(en milliers de dollars américains)   
Aux
  31 août
2021
28 février
2021
  $$
Actifs   
    
Actifs courants   
Trésorerie et équivalents de trésorerie 76 44874 688
Placements à court terme 1 703285
Créances d'exploitation 126 075135 373
Impôt sur le résultat à recouvrer 3 5903 798
Stocks 240 225204 161
Acomptes et charges payées d'avance 9 9698 670
Actifs dérivés 74196
  458 084427 171
    
Actifs non courants   
Immobilisations corporelles 91 82696 327
Immobilisations incorporelles et goodwill 16 89017 319
Impôt sur le résultat à recouvrer 5 9275 927
Impôt sur le résultat différé 32 39733 140
Autres actifs 854949
    
  147 894153 662
    
Total des actifs 605 978580 833
    
    
Passifs   
    
Passifs courants   
Dette bancaire 8 31711 735
Dettes d'exploitation et charges à payer 101 85690 840
Impôt sur le résultat à payer 1 4791 609
Acomptes de clients 79 73862 083
Provisions 27 24129 515
Passifs dérivés 9303
Partie à court terme des obligations locatives à long terme 1 5951 578
Partie à court terme de la dette à long terme 8 7119 902
  228 946207 565
    
Passifs non courants   
Obligations locatives à long terme 12 19712 649
Dette à long terme 56 52248 189
Impôt sur le résultat à payer 1 2441 410
Impôt sur le résultat différé 2 4052 545
Autres passifs 8 2358 254
    
  80 60373 047
    
Total des passifs 309 549280 612
    
Total des capitaux propres 296 429300 221
    
Total des passifs et des capitaux propres 605 978580 833



Velan Inc.     
États des résultats consolidés     
(non audité)     
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions et des montants par action)  
 Périodes de trois mois
closes les
 Périodes de six mois
closes les
 31 août
2021
31 août
2020
 31 août
2021
31 août
2020
 $$ $$
      
      
Chiffre d'affaires101 893 68 340  176 422 144 993 
      
Coût des ventes70 502 51 287  125 037 109 548 
      
Marge brute31 391 17 053  51 385 35 445 
      
Frais d'administration23 977 19 687  47 756 37 354 
Frais de restructuration et transformation- 1 723  - 2 899 
Autres charges (produits)(79)1 369  42 1 393 
      
Résultat d'exploitation7 493 (5 726) 3 587 (6 201)
      
Produits financiers118 298  290 414 
Charges financières(644)(342) (1 345)(776)
      
Charges financières, montant net(526)(44) (1 055)(362)
      
Résultat avant impôt6 967 (5 770) 2 532 (6 563)
      
Charge (produit) d'impôt sur le résultat2 271 (505) 2 902 608 
      
Résultat net de la période4 696 (5 265) (370)(7 171)
      
Résultat net attribuable aux éléments suivants:     
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit     
     de vote multiple5 015 (5 112) (58)(6 998)
Participation ne donnant pas le contrôle(319)(153) (312)(173)
      
Résultat net de la période4 696 (5 265) (370)(7 171)
      
Résultat net par action à droit de vote subalterne et     
     action à droit de vote multiple      
De base et dilué0,23 (0,24) (0,00)(0,32)
      
Nombre moyen pondéré total d'actions à droit de vote     
     subalterne et d'actions à droit de vote multiple     
De base et dilué21 585 635 21 585 635  21 585 635 21 585 635 



Velan Inc.
États du résultat global consolidés     
(non audité)     
(en milliers de dollars américains)     
 Périodes de trois mois
closes les
 Périodes de six mois
closes les
 31 août
2021
31 août
2020
 31 août
2021
31 août
2020
 $$ $$
      
      
Résultat global     
      
Résultat net de la période4 696 (5 265) (370)(7 171)
      
Autres éléments du résultat global     
Écart de conversion sur des établissements à l'étranger dont la monnaie fonctionnelle n'est pas la monnaie de présentation (dollar américain)(4 817)9 903  (3 422)10 809 
      
Résultat global(121)4 638  (3 792)3 638 
      
Résultat global attribuable aux éléments suivants :     
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple254 4 707  (3 448)3 777 
Participation ne donnant pas le contrôle(375)(69) (344)(139)
      
Résultat global(121)4 638  (3 792)3 638 
      
Les autres éléments du résultat global se composent uniquement d'éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement dans l'état des résultats consolidés.



Velan Inc.
États des variations des capitaux propres consolidés
(non audité)
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions)
         
         
 Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote
subalterne et d'actions à droit de vote multiple
   
 Capital socialSurplus
d'apport
Cumul des
autres
éléments du
résultat global
Résultats non
distribués
TotalParticipation
ne donnant
pas le contrôle
Total des
capitaux
propres
 
         
Solde au 29 février 202072 6956 260(34 047)236 269 281 177 3 684 284 861  
         
Résultat net de la période--- (6 998)(6 998)(173)(7 171) 
Autres éléments du résultat global--10 775 - 10 775 34 10 809  
         
Solde au 31 août 202072 6956 260(23 272)229 271 284 954 3 545 288 499  
         
Solde au 28 février 202172,6956,260(21,007)239,136 297,084 3,137 300,221  
         
Résultat net de la période--- (58)(58)(312)(370) 
Autres éléments du résultat global--(3 390)- (3 390)(32)(3 422) 
         
Solde au 31 août 202172 6956 260(24 397)239 078 293 636 2 793 296 429  



Velan Inc.     
États des flux de trésorerie consolidés     
(non audité)     
(en milliers de dollars américains)     
 Périodes de trois mois
closes les
 Périodes de six mois
closes les
 31 août
2021
31 août
2020
 31 août
2021
31 août
2020
 $$ $$
      
Flux de trésorerie liés aux      
      
Activités d'exploitation     
Résultat net de la période4 696 (5 265) ( 370)(7 171)
Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'exploitation3 645 633  6 057 5 259 
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement(6 808)4 492  (3 259)21 015 
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'exploitation1 533 (140) 2 428 19 103 
      
Activités d'investissement      
Placements à court terme(1 232)610  (1 418)(527)
Entrées d'immobilisations corporelles(1 830)(1 405) (3 569)(3 936)
Entrées d'immobilisations incorporelles(522)(266) (810)(523)
Produit de la sortie d'immobilisations corporelles et incorporelles- 989  3 132 1 029 
Variation nette des autres actifs(15)(467) (27)(489)
Sorties de trésorerie liées aux activités d'investissement (3 599)(539) (2 692)(4 446)
      
Activités de financement      
Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et     
    d'actions à droit de vote multiple- -  - (482)
Emprunts bancaires à court terme- (395) - (1 377)
Variation nette de la facilité de crédit renouvelable(3 378)-  6 248 - 
Augmentation de la dette à long terme5 889 14 305  5 889 14 305 
Remboursement de la dette à long terme(1 379)(1 299) (4 546)(2 058)
Remboursement des obligations locatives à long terme(444)(425) (857)(856)
Entrées de trésorerie liées aux activités de financement 688 12 186  6 734 9 532 
      
Incidence des écarts de change sur la trésorerie (1 728)4 218  (1 292)5 166 
      
Variation nette de la trésorerie au cours de la période (3 106)15 725  5 178 29 355 
      
Trésorerie, montant net, au début de la période 71 237 44 640  62 953 31 010 
      
Trésorerie, montant net, à la fin de la période 68 131 60 365  68 131 60 365 
      
Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit :     
Trésorerie et équivalents de trésorerie76 448 86 894  76 448 86 894 
Dette bancaire(8 317)(26 529) (8 317)(26 529)
      
Trésorerie, montant net, à la fin de la période 68 131 60 365  68 131 60 365 
      
Informations supplémentaires      
Intérêts reçus (payés)(484)(115) (834)(463)
Impôt sur le résultat reçu (payé)(463)(1 954) (1 584)(2 509)

Pour de plus amples informations, veuillez communiquer avec :
Yves Leduc, Chef de la direction
Tél. : 438-817-9917
ou
Benoit Alain, Directeur financier
Tél. : 514-917-6454




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