Le FPI PRO annonce ses résultats pour le deuxième trimestre de 2021

MONTRÉAL, le 11 août 2021 /CNW/ - Le Fonds de placement immobilier PRO (le « FPI PRO » ou le « FPI ») (TSX: PRV.UN) a présenté aujourd'hui ses résultats financiers et d'exploitation pour le trimestre clos le 30 juin 2021 (le « deuxième trimestre »).

Faits saillants du deuxième trimestre de 2021

• Produits tirés des immeubles de 17,8 millions de dollars, en hausse de 3,2 % par rapport au deuxième trimestre de 2020
• Résultat d'exploitation net des immeubles comparables¹⁾ de 9,9 millions de dollars, en hausse de 6,2 % par rapport au deuxième trimestre de 2020 (4,3 % en excluant les impacts liés à la pandémie de COVID-19)
• Résultat d'exploitation net¹⁾ de 10,7 millions de dollars, en hausse de 9,8 % par rapport au deuxième trimestre de 2020
• Résultat net et résultat global de 11,1 millions de dollars, comparativement à une perte nette et perte globale de 2,7 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2020
• FTEA¹⁾ de 5,7 millions de dollars, en hausse de 10,0 % par rapport au deuxième trimestre de 2020
• Taux d'occupation de 98,5 %
• Clôture des acquisitions relutives précédemment annoncées de 18 immeubles pour 133,7 millions de dollars
• Clôture du placement privé précédemment annoncé de 50 millions de dollars avec une important investisseur institutionnel privé

« Tandis que nous progressons vers une nouvelle normalité et une forte reprise économique, nous sommes fiers de nos résultats obtenus lors du deuxième trimestre de 2021 », a déclaré le chef de la direction du FPI PRO, James Beckerleg.

« Nous continuons d'enchaîner de bonnes performances, comme en témoignent les tendances positives de nos mesures clés du rendement d'exploitation et du rendement financier. La progression du résultat d'exploitation net des immeubles comparables dans nos différents secteurs d'activité illustre la vigueur fondamentale de notre portefeuille de grande qualité ainsi que la stabilité de notre bassin de locataires. Sur le plan de l'occupation, nous continuons de renouveler à des conditions favorables les baux qui viennent à échéance et nos négociations en vue du renouvellement du reste des baux venant à échéance en 2021 et 2022 progressent bien. »

« Nous avons maintenu un bilan solide, notamment grâce à la réalisation d'opérations de financement et d'acquisitions relutives au cours du trimestre. Les avantages de notre placement privé, du refinancement de prêts hypothécaires à des conditions plus avantageuses et de l'acquisition de 18 immeubles à des conditions d'emprunt très intéressantes seront pleinement reflétés dans nos résultats du troisième trimestre. »

« Notre intention est de maintenir le cap en ce qui concerne la mise en oeuvre de notre plan stratégique, de mettre l'accent sur le secteur dynamique des immeubles industriels et d'accroître notre présence sur les marchés prometteurs de villes de taille moyenne au Canada. Une nouvelle étape de croissance a commencé pour nous et nous entendons tirer parti des occasions qui se présenteront à nous. Nous demeurerons fermement engagés envers notre objectif de création de valeur à long terme au bénéfice de nos porteurs de parts », a conclu M. Beckerleg.

RÉSULTATS

Tableau 1 - Faits saillants financiers

Le FPI PRO détenait 107 immeubles de placement au 30 juin 2021, comparativement à 93 au 30 juin 2020. Le total de l'actif a progressé de 126,5 millions de dollars, ou 19,6 %, et s'est établi à 772,8 millions de dollars au 30 juin 2021, contre 646,3 millions de dollars au 30 juin 2020. Au cours de la période de douze mois close le 30 juin 2021, le FPI PRO a acquis 18 immeubles de placement industriels et a vendu quatre immeubles de placement non stratégiques à leur valeur comptable ou au-dessus.

Pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2021 : 

• Les produits tirés des immeubles ont atteint 17,8 millions de dollars, en hausse de 0,5 million de dollars ou 3,2 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette progression est attribuable à l'incidence favorable des acquisitions nettes d'immeubles réalisées au cours de la période de douze mois close le 30 juin 2021.
• Le résultat d'exploitation net des immeubles comparables¹⁾ a atteint 9,9 millions de dollars, en hausse de 0,6 million de dollars ou 6,2 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Compte non tenu des dépenses de 0,2 million de dollars comptabilisées au deuxième trimestre de 2020 relativement à la COVID-19, le résultat d'exploitation net des immeubles comparables a progressé de 4,3 % au cours du deuxième trimestre de 2021 par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette progression est attribuable à l'augmentation du taux d'occupation, aux hausses de loyer contractuelles et aux augmentations des loyers nets au renouvellement de baux du portefeuille.
• Le résultat d'exploitation net¹⁾ a atteint 10,7 millions de dollars, en hausse de 1,0 million de dollars ou 9,8 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette progression résulte principalement de l'augmentation nette du nombre d'immeubles au cours de la période de douze mois close le 30 juin 2021.
• Le résultat net et résultat global s'est élevé à 11,1 millions de dollars, comparativement à une perte de 2,8 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation est attribuable à l'incidence nette d'ajustements hors trésorerie de la juste valeur d'immeubles de placement et à la variation favorable du résultat d'exploitation net au cours du deuxième trimestre de 2021 comparativement à la période correspondante de l'exercice précédent.
• Les FTEA¹⁾ ont totalisé 5,7 millions de dollars, comparativement à 5,2 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent, ce qui représente une augmentation de 0,5 million de dollars ou 10,4 %. Cette progression est attribuable à l'incidence favorable des acquisitions nettes d'immeubles réalisées au cours de la période de douze mois close le 30 juin 2021.
• Le montant net des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation s'est établi à 7,9 millions de dollars, comparativement à 0,9 million de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette variation est attribuable principalement à la variation du fonds de roulement hors trésorerie d'une période à l'autre.
• Le ratio de distribution des FTEA¹⁾ s'est établi à 92,3 % comparativement à 86,3 % pour la période correspondante de l'exercice précédent. L'augmentation du ratio de distribution et la réduction correspondante des montants par part sont attribuables au moment de l'affectation des fonds tirés du placement privé et à l'augmentation des distributions mensuelles versées au cours du trimestre sur des parts nouvellement émises dans le cadre du placement privé.

Pour le semestre clos le 30 juin 2021 :

• Les produits tirés des immeubles ont atteint 35,2 millions de dollars. La hausse de 0,2 million de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent est principalement attribuable à l'augmentation des acquisitions nettes d'immeubles réalisées au cours de la période de 12 mois close le 30 juin 2021.
• Le résultat d'exploitation net des immeubles comparables¹⁾ a atteint 19,6 millions de dollars, en hausse de 0,3 million de dollars ou 2,6 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Compte non tenu des dépenses de 0,1 million de dollars comptabilisées relativement à la COVID-19 au cours du deuxième trimestre de 2020, l'augmentation a été de 2,0 %. Cette progression est attribuable à l'augmentation du taux d'occupation, aux hausses de loyer contractuelles et aux augmentations des loyers nets au renouvellement des baux du portefeuille.
• Le résultat d'exploitation net¹⁾ a atteint 20,8 millions de dollars, en hausse de 0,7 million de dollars ou 3,5 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette hausse résulte principalement de l'incidence favorable des acquisitions nettes d'immeubles réalisées au cours de la période de douze mois close le 30 juin 2021.
• Le résultat net et résultat global a atteint 12,7 millions de dollars, en baisse de 2,6 millions de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Ce recul est attribuable aux ajustements hors trésorerie de la juste valeur d'immeubles de placement, à l'incidence de l'ajustement hors trésorerie de la juste valeur des parts de catégorie B (terme défini ci-après) et à la variation de la charge hors trésorerie liée au régime incitatif à long terme pour le premier semestre de 2021 par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
• Les FTEA¹⁾ ont totalisé 11,2 millions de dollars, ce qui est comparable à leur montant pour la période correspondante de l'exercice précédent.
• Le montant net des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation s'est établi à 8,2 millions de dollars, comparativement à 4,2 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette variation découle de la variation nette, d'une période à l'autre, du fonds de roulement hors trésorerie, de la charge liée au régime incitatif à long terme et des ajustements à la juste valeur des parts de catégorie B et des immeubles de placement.
• Le ratio de distribution des FTEA s'est établi à 87,9 % comparativement à 96,3 % pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette amélioration est attribuable principalement à la variation du montant des distributions mensuelles à compter d'avril 2020.

Bilan solide et bonne situation de trésorerie 

Le FPI PRO s'est engagé à améliorer progressivement son bilan et sa situation de trésorerie, ainsi que son ratio dette/valeur comptable brute. Au 30 juin 2021, les liquidités d'exploitation du FPI PRO s'établissaient à plus de 20 millions de dollars et se composaient de fonds en caisse et de facilités d'exploitation non utilisées. À la fin du trimestre, le ratio dette/valeur comptable brute du FPI PRO était de 58,2 %.  

Au cours du deuxième trimestre, le FPI PRO a procédé à la clôture de son placement privé annoncé précédemment de 50 millions de dollars avec Collingwood Investments Incorporated, membre du Bragg Group of Companies de la Nouvelle-Écosse. Le FPI PRO a également conclu un nouveau financement hypothécaire d'une durée de sept ans qui porte intérêt à un taux de 3,70 % et dont le montant s'élève à 24,8 millions de dollars, dans le but de refinancer six immeubles de commerces de détail.

Opérations de portefeuille

Au cours du deuxième trimestre de 2021, le FPI PRO a réalisé l'acquisition précédemment annoncée de 18 immeubles et a vendu un immeuble non stratégique :

• Le 26 avril 2021, le FPI PRO a procédé à la clôture de son acquisition précédemment annoncée d'une participation de 100 % dans trois immeubles destinés à l'industrie légère à Ottawa, en Ontario, le prix d'achat total de ces immeubles s'est établi à 49,2 millions de dollars, compte non tenu des frais de clôture.
• Le 28 avril 2021, le FPI PRO a vendu un immeuble de commerces de détail non stratégique situé à Fredericton, au Nouveau-Brunswick, pour un produit brut de 4,9 millions de dollars, soit un montant légèrement supérieur à sa valeur comptable selon les IFRS.
• Le 14 mai 2021, le FPI PRO a acquis un immeuble industriel à Moncton, au Nouveau-Brunswick, pour 4,5 millions de dollars, compte non tenu des frais de clôture.
• Le 25 mai 2021, le FPI PRO a procédé à l'acquisition précédemment annoncée d'un immeuble destiné à l'industrie légère situé à Winnipeg, au Manitoba, pour un prix d'achat total de 5,2 millions de dollars, compte non tenu des frais de clôture.
• Le 28 juin 2021, le FPI PRO a procédé à la clôture de l'acquisition précédemment annoncée d'une participation de 100 % dans cinq immeubles destinés à l'industrie légère à locataire unique qui sont situés dans quatre des principales villes du Canada atlantique, pour un prix d'achat total de 42,5 millions de dollars, compte non tenu des frais de clôture.
• Le 29 juin 2021, le FPI PRO a procédé à la clôture de l'acquisition précédemment annoncée d'une participation de 100 % dans huit immeubles destinés à l'industrie légère situés à Winnipeg, au Manitoba, pour un prix d'achat total de 32,3 millions de dollars, compte non tenu des frais de clôture.

Tableau 2 - Loyer de base de l'ensemble du portefeuille

PAR CATÉGORIE D'ACTIFS

PAR PROVINCE

Le portefeuille du FPI PRO est diversifié par catégorie d'actifs et par emplacements géographiques, l'accent étant mis sur des emplacements stratégiques dans des marchés prometteurs de taille moyenne au Canada. Les acquisitions réalisées au cours de la période de 12 mois close le 30 juin 2021 ont contribué à une plus grande diversification du portefeuille du FPI PRO. L'exposition au secteur des immeubles industriels a augmenté et s'est établie à 56,4 % à la fin du deuxième trimestre de 2021, comparativement à 48,2 % un an plus tôt. Les acquisitions réalisées à Winnipeg et Ottawa ont accru la présence du FPI PRO en Ontario et au Manitoba.

Tableau 3 - Faits saillants opérationnels

La SLB a augmenté de 20,3 % et a atteint 5 510 707 pieds carrés au 30 juin 2021, comparativement à 4 580 932 pieds carrés au 30 juin 2020. L'augmentation de 929 775 pieds carrés est attribuable surtout à l'augmentation nette de la SLB relative aux immeubles de placement au cours de la période de douze mois close le 30 juin 2021.

La progression des activités de location s'est poursuivie au cours du deuxième trimestre de 2021. Le taux d'occupation s'est établi à 98,5 % au 30 juin 2021, comparativement à 98,1 % un an plus tôt, et la quasi-totalité des loyers ont été perçus au cours du deuxième trimestre de 2021. Le FPI PRO a renouvelé, avec des majorations de 4 % en moyenne, les baux relatifs à des locaux dont la superficie correspond à environ 80 % de la superficie locative totale visée par des baux venant à échéance en 2021, ainsi que 17 % des baux venant à échéance en 2022, avec des majorations de 3 % en moyenne.

Le bassin de locataires du FPI PRO est bien diversifié sur le plan des secteurs d'activité. Au 30 juin 2021, environ 79 % des loyers de base du portefeuille proviennent de locataires nationaux et gouvernementaux. Dans le secteur des immeubles de commerces de détail, environ 66 % des loyers de base proviennent de locataires offrant des services essentiels au public, notamment des épiceries, des pharmacies, des institutions financières, des bureaux gouvernementaux et des cliniques médicales. Au 30 juin 2021, les dix principaux locataires compris dans le portefeuille du FPI PRO comptaient pour environ 33,7 % des loyers de base annuels, comparativement à 37,5 % au 31 mars 2021, et la durée restante moyenne de leurs baux était d'environ 5,9 ans.

Distributions

Des distributions aux porteurs de parts de 0,0375 $ par part de fiducie du FPI ont été déclarées chaque mois durant le trimestre clos le 30 juin 2021, ce qui représente des distributions de 0,45 $ par part sur une base annuelle. Des distributions équivalentes sont versées sur les parts de société en commandite de catégorie B de la Société en commandite FPI PRO (les « parts de catégorie B »), qui est une filiale du FPI.

Stratégie et perspectives

Le FPI PRO demeure résolu à poursuivre sa croissance et à créer de la valeur pour ses porteurs de parts, tout en maintenant une situation financière solide permettant de prendre des décisions judicieuses en matière d'allocation du capital à long terme.

Les perspectives commerciales du FPI PRO sont positives et profitent de la reprise économique et de l'effet bénéfique sur le marché immobilier de la possibilité de financer des emprunts à des taux d'intérêt historiquement bas. Le FPI PRO poursuit de nouveau sa stratégie de croissance qui est axée sur l'acquisition d'immeubles de grande qualité et à faible risque dans les marchés prometteurs de villes de taille moyenne au Canada, et sur une exposition accrue au secteur des immeubles industriels.

Détails concernant la conférence téléphonique et la diffusion Web à l'intention des investisseurs

Le FPI PRO tiendra une conférence téléphonique le 12 août 2021 à 10 h 30 HAE afin de discuter des résultats de son deuxième trimestre de l'exercice de 2021. Il y aura une période de questions réservée aux analystes financiers. Pour écouter la conférence téléphonique, veuillez composer le 888 664-6383, le 416 764-8650 ou le 514 225-6995 (conférence : 69006300). Il sera possible de réécouter la conférence téléphonique jusqu'au 19 août 2021 en composant le 888 390-0541 ou le 416 764-8677 (code d'accès : 006300 #).

La conférence téléphonique sera également diffusée en direct sur le site Web du FPI PRO, à www.proreit.com ou à https://produceredition.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1480387&tp_key=2df42416b7.

À propos du FPI PRO

Le FPI PRO (TSX: PRV.UN) est une fiducie de placement immobilier à capital variable non constituée en personne morale, qui détient en propriété un portefeuille diversifié d'immeubles commerciaux variés répartis dans l'ensemble du Canada. Créé en mars 2013, le FPI PRO concentre principalement ses efforts sur les marchés primaires et secondaires solides au Québec, dans le Canada atlantique et en Ontario, tout en misant sur une exposition sélective dans l'Ouest canadien. Pour de plus amples informations, visitez le site à l'adresse www.proreit.com.

Indicateurs clés non conformes aux IFRS et indicateurs clés du rendement d'exploitation

Les états financiers consolidés du FPI PRO sont préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « IFRS »). Dans le présent communiqué, en tant que complément aux résultats présentés conformément aux IFRS, le FPI PRO communique certaines mesures financières non conformes aux IFRS, dont le résultat d'exploitation net (le « REN »), les flux de trésorerie d'exploitation ajustés (les « FTEA »), la dette en pourcentage de la valeur comptable brute, le ratio de couverture des intérêts, le ratio de couverture du service de la dette, les flux de trésorerie d'exploitation (les « FTE »), le ratio de distribution des FTEA et le résultat d'exploitation net des immeubles comparables (le « REN des immeubles comparables »). Ces mesures non conformes aux IFRS ne sont pas définies dans les IFRS, n'ont pas de signification normalisée et pourraient ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs. Le FPI PRO a présenté ces mesures non conformes aux IFRS puisque la direction du FPI est d'avis qu'il s'agit de mesures pertinentes de la performance opérationnelle sous-jacente et de la gestion de la dette du FPI PRO. Les mesures non conformes aux IFRS ne devraient pas être considérées comme une mesure de remplacement du résultat net, des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation (ou utilisés dans le cadre de celles-ci) ou de paramètres comparables établis conformément aux IFRS en tant qu'indicateurs du rendement, de la liquidité, des flux de trésorerie et de la rentabilité du FPI PRO. Pour obtenir une description complète de ces mesures et, le cas échéant, du rapprochement par rapport à la mesure la plus directement comparable qui est calculée conformément aux IFRS, veuillez vous reporter à la rubrique « Indicateurs clés non conformes aux IFRS et indicateurs clés du rendement d'exploitation » du rapport de gestion du FPI PRO pour le trimestre clos le 30 juin 2021, qui est affiché sous le profil du FPI PRO sur SEDAR, à www.sedar.com.

Énoncés prospectifs

Le présent communiqué renferme des énoncés prospectifs au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Les énoncés prospectifs sont fondés sur un certain nombre d'hypothèses et sont assujettis à bon nombre de risques et incertitudes, dont plusieurs sont indépendants de la volonté du FPI PRO, qui peuvent faire en sorte que les résultats et événements réels diffèrent considérablement de ceux qui sont indiqués, explicitement ou implicitement, dans les énoncés prospectifs.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué portent notamment sur l'exécution par le FPI PRO de sa stratégie de croissance, l'activité économique future, les projets d'acquisition du FPI PRO, la conjoncture économique et le rendement futur du FPI PRO. Les objectifs du FPI PRO et les énoncés prospectifs sont fondés sur certaines hypothèses, notamment celles selon lesquelles i) le FPI PRO obtiendra du financement à des conditions favorables; ii) le niveau d'endettement futur du FPI PRO et son potentiel de croissance futur correspondront à ses attentes actuelles; iii) aucune modification aux lois fiscales ne nuira à la capacité de financement ou aux activités du FPI PRO; iv) l'incidence de la conjoncture économique et de la conjoncture financière mondiale actuelles sur les activités du FPI PRO, dont sa capacité de financement et la valeur de son actif, correspondra à ses attentes actuelles; v) le rendement des placements du FPI PRO au Canada sera conforme aux attentes actuelles du FPI PRO et vi) les marchés financiers donneront au FPI PRO facilement accès à des titres de capitaux propres et/ou d'emprunt. Cependant, rien ne garantit que les pourparlers que le FPI PRO engage ou les ententes qu'il conclut au sujet d'acquisitions futures déboucheront sur des ententes définitives ou des acquisitions d'immeubles et, si c'est le cas, aucune garantie ne peut être donnée quant au moment où de telles acquisitions seront réalisées ou quant aux conditions de leur réalisation.

Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué sont présentés expressément sous réserve de la présente mise en garde. Tous les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué sont à jour à la date du présent communiqué. Le FPI PRO ne s'engage pas à mettre à jour l'information prospective advenant, notamment, une nouvelle information ou de nouveaux événements dans le futur, à moins que la loi ne l'y oblige.

Des renseignements supplémentaires sur ces hypothèses, risques et incertitudes figurent à la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle la plus récente du FPI PRO et à la rubrique « Risques et incertitudes » du rapport de gestion du FPI PRO pour le trimestre clos le 30 juin 2021, qui sont disponibles sous le profil du FPI PRO sur SEDAR, à www.sedar.com.

SOURCE FPI PRO