Great-West Lifeco annonce un bénéfice fondamental de 826 M$ pour le deuxième trimestre de 2021, ainsi qu'un bénéfice net de 784 M$

TSX : GWO

WINNIPEG, MB, le 3 août 2021 /CNW/ - Great-West Lifeco Inc. (Lifeco ou la compagnie) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre de 2021.

« Nous avons transformé notre portefeuille au cours des dernières années par l'entremise de plusieurs initiatives et investissements stratégiques, ce qui comprend une entente récente visant l'acquisition des affaires de retraite à service complet de Prudential Financial, Inc. aux États-Unis », a déclaré Paul Mahon, président et chef de la direction de Great-West Lifeco Inc. « Nos résultats pour le deuxième trimestre sont tributaires des excellents résultats affichés par nos divers secteurs, ainsi que de la solidité des activités de souscription. En outre, nos activités d'intégration d'entreprises se poursuivent au sein de l'exploitation américaine et elles devraient générer les résultats financiers attendus, tout en favorisant la rétention des clients. »

Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires (le bénéfice net) s'est établi à 784 M$, ou 0,84 $ par action ordinaire (le bénéfice par action), pour le deuxième trimestre de 2021, comparativement à 863 M$, ou 0,93 $ par action ordinaire, pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Le bénéfice fondamental pour le deuxième trimestre de 2021 s'est chiffré à 826 M$, ou 0,89 $ par action ordinaire, comparativement à 706 M$, ou 0,76 $ par action ordinaire, il y a un an.

Le bénéfice fondamental par action s'est établi à 0,89 $ pour le deuxième trimestre de 2021, en hausse de 17 % comparativement à 0,76 $ il y a un an, principalement en raison du bénéfice fondamental de 63 M$ (52 M$ US) lié à Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual), ainsi que de l'amélioration des marchés boursiers dans tous les territoires et des résultats favorables au chapitre de la morbidité au sein des exploitations européenne et canadienne. La compagnie a acquis les activités de services de retraite de MassMutual le 31 décembre 2020.

Le bénéfice net par action présenté s'est chiffré à 0,84 $ pour le deuxième trimestre de 2021, en baisse comparativement à 0,93 $ en 2020. La diminution s'explique principalement par l'apport moins favorable de la révision des hypothèses actuarielles et des incidences liées aux marchés sur les passifs, des facteurs qui avaient influé très favorablement sur les résultats du deuxième trimestre de 2020 en raison de l'incidence du redressement important des marchés qui a suivi les soubresauts liés à la pandémie de COVID-19 survenus au cours du premier trimestre de 2020. La diminution s'explique également par les coûts de restructuration, d'intégration et de transaction aux États-Unis, ainsi que par les incidences négatives liées à l'impôt au Royaume-Uni. Ces éléments ont été partiellement contrebalancés par une augmentation du bénéfice fondamental.

Faits saillants

Annonce d'importantes transactions stratégiques

La compagnie a annoncé plusieurs transactions commerciales stratégiques importantes aux États-Unis, au Canada et en Irlande qui visent à augmenter la présence de ses activités, ainsi qu'à les accroître.

• Le 21 juillet 2021, Great-West Life & Annuity (GWL&A), qui exerce principalement ses activités sous la marque Empower Retirement, a annoncé une entente définitive concernant l'acquisition des affaires de retraite à service complet de Prudential Financial, Inc. d'une valeur totale approximative de 3,55 G$ US. Cette transaction renforce davantage la position d'Empower Retirement en tant que deuxième prestataire de services de régimes de retraite en importance aux États-Unis en plus d'accroître le potentiel synergique de l'acquisition, en 2020, du gestionnaire de patrimoine hybride Personal Capital par Empower Retirement au sein d'un plus large éventail d'activités regroupées.
• Le 13 juillet 2021, La Compagnie d'Assurance du Canada sur la Vie (la Canada Vie) a annoncé une entente pour l'acquisition de SécurIndemnité inc., une société de premier plan de gestion et d'administration de demandes de règlement pour soins médicaux et soins dentaires d'entreprises publiques et privées au Canada. L'acquisition renforce encore davantage les capacités en milieu de travail de la compagnie au Canada, grâce à la présence accrue de la Canada Vie dans un segment de marché en croissance.
• Le 13 juillet 2021, Irish Life Group Limited (Irish Life) a annoncé qu'elle avait conclu une entente pour l'acquisition d'Ark Life Assurance Company dac (Ark Life) auprès de Phoenix Group Holdings plc moyennant une contrepartie en trésorerie totale de 230 M?. La transaction fera passer environ 150 000 polices et 2,1 G? en actifs à Irish Life. Grâce à l'acquisition, Irish Life verra sa division de détail prendre de l'envergure, et elle sera dotée de capacités accrues pour proposer aux clients des solutions de pointe en matière d'assurance et de gestion du patrimoine.

Un actif administré consolidé de 2,2 billions de dollars

• L'actif administré s'est chiffré à environ 2,2 billions de dollars au 30 juin 2021, en hausse de 9 % par rapport au 31 décembre 2020, essentiellement en raison de l'incidence des fluctuations des marchés boursiers et de la croissance des nouvelles affaires, surtout en ce qui a trait aux fonds distincts, à l'actif net des fonds communs de placement exclusifs et des comptes institutionnels et aux autres actifs administrés, facteurs contrebalancés en partie par l'incidence des fluctuations des devises.

Maintien de la vigueur du capital et de la flexibilité financière

• La situation de capital de la compagnie demeurait solide au 30 juin 2021, avec un ratio du TSAV de 126 % pour la Canada Vie, la principale filiale en exploitation de Lifeco au Canada, soit un résultat supérieur à la fourchette cible interne de la compagnie et à la cible de surveillance.
• Le 2 juillet 2021, la compagnie a effectué un versement de 400 M$ US sur sa marge de crédit engagée liée à l'acquisition par GWL&A des activités de services de retraite de MassMutual le 31 décembre 2020, ce qui a réduit le ratio d'endettement de la compagnie.

RÉSULTATS D'EXPLOITATION SECTORIELS

Aux fins de la présentation de l'information, les résultats d'exploitation consolidés de Lifeco sont regroupés en cinq secteurs à présenter, soit l'exploitation canadienne, l'exploitation américaine, l'exploitation européenne, le secteur Solutions de gestion du capital et des risques et l'exploitation générale de Lifeco, lesquels reflètent la structure de gestion et la structure interne de la compagnie. Pour obtenir de plus amples informations, se reporter au rapport de gestion intermédiaire de la compagnie pour le deuxième trimestre de 2021.

EXPLOITATION CANADIENNE

• Bénéfice fondamental de 293 M$ et bénéfice net de 288 M$ pour l'exploitation canadienne au deuxième trimestre - Le bénéfice fondamental s'est établi à 293 M$ pour le deuxième trimestre de 2021, en baisse de 7 % par rapport au deuxième trimestre de 2020, principalement en raison de la baisse de l'apport des placements, contrebalancée en partie par une hausse des honoraires attribuable à une amélioration des marchés et par les résultats plus favorables au chapitre de la morbidité dans l'unité Client collectif. Le bénéfice net a diminué, passant de 353 M$ au deuxième trimestre de 2020 à 288 M$ au deuxième trimestre de 2021. En plus de la baisse du bénéfice fondamental, la révision des hypothèses actuarielles au cours du trimestre considéré a été moins favorable que la révision des hypothèses liée au redressement du marché au deuxième trimestre de 2020.

EXPLOITATION AMÉRICAINE

• Bénéfice fondamental de 139 M$ US et bénéfice net de 130 M$ US pour l'unité Services financiers de l'exploitation américaine au deuxième trimestre - L'unité Services financiers de l'exploitation américaine (qui se compose principalement d'Empower Retirement) a affiché un bénéfice fondamental de 139 M$ US pour le deuxième trimestre de 2021, en hausse de 86 M$ US, ou 162 %, par rapport au deuxième trimestre de 2020. La croissance du bénéfice fondamental est attribuable au bénéfice fondamental lié à MassMutual de 52 M$ US, à la croissance des activités existantes qui découle de l'augmentation des niveaux moyens des marchés boursiers et de l'augmentation du nombre de participants, ainsi qu'à la hausse de l'apport des placements, facteurs contrebalancés en partie par une perte fondamentale liée à Personal Capital de 7 M$ US. Le bénéfice net a augmenté, passant de 49 M$ US au deuxième trimestre de 2020 à 130 M$ US au deuxième trimestre de 2021, principalement en raison de la croissance du bénéfice fondamental.
• Les synergies de coûts annualisées sont toujours en voie d'être réalisées - Des synergies de coûts annualisées avant impôt de 48 M$ US avaient été réalisées au 30 juin 2021 relativement à l'acquisition des activités de services de retraite de MassMutual par la compagnie. La compagnie demeure en voie de réaliser des synergies de coûts annualisées de 160 M$ US avant impôt à la fin de l'intégration, en 2022.
• Bénéfice net de 17 M$ US pour Putnam au deuxième trimestre - Le bénéfice net de Putnam s'est chiffré à 17 M$ US au deuxième trimestre de 2021, en hausse de 8 M$ US par rapport au deuxième trimestre de 2020, principalement en raison de l'augmentation des honoraires, contrebalancée en partie par la hausse des charges de rémunération et liées aux actifs, ainsi que par la baisse des produits tirés des placements. Pour Putnam, il n'y avait aucune différence entre le bénéfice net et le bénéfice fondamental.
• Hausse de 23 % de l'actif géré moyen de Putnam - L'actif géré moyen de Putnam s'est élevé à 197,2 G$ US pour le deuxième trimestre de 2021, en hausse de 37,0 G$ US par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, principalement en raison de l'incidence cumulative des marchés positifs au cours de la période de 12 mois. Putnam continue de maintenir un solide rendement des placements par rapport à ses concurrents. Au 30 juin 2021, environ 74 % et 91 % des actifs des fonds de Putnam ont affiché un rendement supérieur à la médiane des fonds classés par Lipper, sur des périodes de trois ans et de cinq ans, respectivement. De plus, 61 % et 76 % des actifs des fonds de Putnam ont affiché un rendement qui se situe dans le quartile supérieur des fonds classés par Lipper, sur des périodes de trois ans et de cinq ans, respectivement. Parmi les fonds de Putnam, 24 ont actuellement une note de quatre ou de cinq étoiles accordée par Morningstar.

EXPLOITATION EUROPÉENNE

• Bénéfice fondamental de 184 M$ et bénéfice net de 185 M$ pour l'exploitation européenne au deuxième trimestre - Le bénéfice fondamental s'est établi à 184 M$ pour le deuxième trimestre de 2021, en hausse de 3 % par rapport au deuxième trimestre de 2020, principalement en raison des résultats favorables au chapitre de la morbidité en Irlande et des résultats favorables au chapitre des placements au Royaume-Uni, facteurs contrebalancés en partie par l'incidence défavorable nette d'éléments fiscaux. Le bénéfice net pour le deuxième trimestre de 2021 s'est établi à 185 M$, soit une diminution de 68 M$ par rapport au deuxième trimestre de 2020, principalement en raison des incidences moins favorables liées aux marchés sur les passifs par rapport à l'exercice précédent et en raison de la réévaluation de passifs d'impôt différé découlant des hausses, prévues par la loi, des futurs taux d'imposition des sociétés au Royaume-Uni.

SOLUTIONS DE GESTION DU CAPITAL ET DES RISQUES

• Bénéfice fondamental de 150 M$ et bénéfice net de 152 M$ pour le secteur Solutions de gestion du capital et des risques au deuxième trimestre - Le bénéfice fondamental s'est établi à 150 M$ pour le deuxième trimestre de 2021, en hausse de 9 % par rapport au deuxième trimestre de 2020, principalement en raison de la hausse des volumes d'affaires et des résultats favorables en ce qui concerne les sinistres au chapitre des activités d'assurance vie, facteurs contrebalancés en partie par les résultats moins favorables en ce qui concerne les sinistres au chapitre de la longévité. Le bénéfice net pour le deuxième trimestre de 2021 s'est établi à 152 M$, soit une diminution de 35 M$ par rapport à l'exercice précédent, en raison des incidences liées aux marchés sur les passifs découlant du redressement du marché au deuxième trimestre de 2020 et de l'incidence moindre de la révision des hypothèses actuarielles, facteurs contrebalancés en partie par la croissance du bénéfice fondamental.
• Poursuite du succès obtenu sur le marché de la réassurance couvrant le risque de longévité au Royaume-Uni - La compagnie a conclu deux nouvelles conventions de réassurance couvrant le risque de longévité avec des compagnies d'assurance au Royaume-Uni. Les conventions couvrent des passifs au titre de régimes de retraite de plus de 600 M£, ainsi que plus de 3 000 polices pour lesquelles les rentes sont en cours de versement ou différées.

DIVIDENDES TRIMESTRIELS

Le conseil d'administration a approuvé le versement d'un dividende trimestriel de 0,4380 $ par action sur les actions ordinaires de Lifeco payable le 30 septembre 2021 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 2 septembre 2021.

De plus, le conseil d'administration a approuvé le versement des dividendes trimestriels sur les actions privilégiées de Lifeco de la manière suivante :

Les dividendes dont il est question ci-dessus sont des dividendes admissibles aux fins de la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et de toute loi provinciale similaire.

Vous trouverez ci-jointes les principales données financières.

GREAT-WEST LIFECO INC.
Great-West Lifeco est une société de portefeuille internationale spécialisée dans les services financiers ayant des participations dans l'assurance vie, l'assurance maladie, les services de retraite et de placement, la gestion d'actifs et la réassurance. Nous exploitons nos activités au Canada, aux États-Unis et en Europe sous les marques Canada Vie, Empower Retirement, Putnam Investments et Irish Life. À la fin de 2020, nos sociétés employaient environ 24 500 personnes, elles avaient environ 205 000 relations conseillers et elles faisaient affaire avec des milliers de partenaires de distribution, avec le but commun de servir nos plus de 30 millions de relations clients dans toutes ces régions.

Great-West Lifeco et les sociétés de son groupe administraient un actif consolidé d'environ 2,2 billions de dollars au 30 juin 2021, et sont membres du groupe de sociétés de Power Corporation. Les actions de Great-West Lifeco se négocient à la Bourse de Toronto (TSX) sous le symbole GWO. Pour en apprendre davantage, consultez greatwestlifeco.com/fr.

Mode de présentation
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités de Lifeco ont été préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les normes IFRS), sauf indication contraire, et constituent la base des chiffres présentés dans le présent communiqué, sauf indication contraire.

Mise en garde à l'égard des déclarations prospectives
Le présent communiqué peut renfermer des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés de nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d'événements futurs ou s'y rapportent, ou comprennent des termes comme « prévoir », « s'attendre à », « avoir l'intention de », « compter », « croire », « estimer », « objectif », « cible », « potentiel », d'autres expressions semblables ainsi que les formes négatives, futures ou conditionnelles de ces termes. Les déclarations de cette nature peuvent porter, notamment, sur l'exploitation, les activités, la situation financière, la performance financière prévue (y compris les produits, le bénéfice ou les taux de croissance), les stratégies ou les perspectives commerciales courantes, la conjoncture mondiale prévue, ainsi que les mesures futures que la compagnie pourrait prendre, y compris les déclarations qu'elle pourrait faire à propos des projections relatives aux coûts (notamment à la contrepartie différée), aux avantages, au calendrier des activités d'intégration et aux synergies en matière de produits et de charges liés aux acquisitions et aux dessaisissements, notamment en ce qui concerne l'acquisition proposée des affaires de retraite à service complet de Prudential Financial, Inc. et l'acquisition de Personal Capital Corporation (Personal Capital) et des activités de services de retraite de Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual), ainsi que le calendrier et l'achèvement de l'acquisition proposée des affaires de retraite de Prudential, des activités prévues en matière de gestion du capital et de l'utilisation prévue du capital, de l'estimation des sensibilités au risque relatif à la suffisance du capital, des montants prévus des dividendes, des réductions de coûts et des économies prévues, des dépenses ou des investissements prévus (notamment les investissements dans l'infrastructure technologique et dans les capacités numériques), de l'incidence des faits nouveaux en matière de réglementation sur la stratégie d'affaires et les objectifs de croissance de la compagnie, des effets que la crise sanitaire causée par la pandémie de nouveau coronavirus (COVID-19) pourrait avoir sur l'économie et les marchés, et par conséquent sur les activités commerciales, les résultats financiers et la situation financière de la compagnie.

Les déclarations prospectives sont fondées sur des prédictions, des prévisions, des estimations, des projections, des attentes et des conclusions à l'égard d'événements futurs qui étaient établies au moment des déclarations et sont, par leur nature, assujetties, entre autres, à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses concernant la compagnie, à des facteurs économiques et au secteur des services financiers dans son ensemble, y compris les secteurs de l'assurance, des fonds communs de placement et des solutions de retraite. Ces déclarations ne garantissent pas la performance financière future, et le lecteur est prié de noter que les événements et les résultats réels pourraient s'avérer significativement différents de ceux qui sont énoncés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives. Plusieurs de ces hypothèses reposent sur des facteurs et des événements sur lesquels la compagnie n'exerce aucun contrôle, et rien ne garantit qu'elles se révéleront exactes. L'écart potentiel entre les résultats réels et ceux présentés dans les déclarations prospectives peut dépendre de plusieurs facteurs, faits nouveaux et hypothèses, ce qui comprend, de façon non limitative, la gravité, l'ampleur et les effets de la pandémie de nouveau coronavirus (COVID-19) (notamment les répercussions que la pandémie de COVID-19 et les mesures prises par les gouvernements et les entreprises en réponse à celle-ci auront sur l'économie et sur les résultats financiers, la situation financière et les activités de la compagnie), la durée des effets de la COVID-19 et la disponibilité et l'adoption de divers vaccins, l'émergence de variants de la COVID-19, les hypothèses relatives aux ventes, aux honoraires, aux ventilations d'actifs, aux déchéances, aux cotisations aux régimes, aux rachats et aux rendements du marché, la capacité d'intégrer les acquisitions de Personal Capital et des activités de services de retraite de MassMutual, la capacité de tirer parti des activités de services de retraite d'Empower Retirement, de Personal Capital et de MassMutual et de réaliser les synergies prévues, le comportement des clients (y compris les réactions des clients aux nouveaux produits), la réputation de la compagnie, les prix du marché pour les produits offerts, le niveau des souscriptions, les primes reçues, les honoraires, les charges, les résultats au chapitre de la mortalité et de la morbidité, les taux  de déchéance des régimes et des polices, les cotisations nettes des participants, les ententes de réassurance, les besoins de liquidités, les exigences de capital, les notations, les impôts, l'inflation, les taux d'intérêt et de change, la valeur des placements, les activités de couverture, les marchés boursiers et financiers mondiaux (y compris l'accès continu aux marchés boursiers et aux marchés des titres d'emprunt), la situation financière des secteurs et des émetteurs de titres d'emprunt (notamment les faits nouveaux et la volatilité découlant de la pandémie de COVID-19, particulièrement dans certains secteurs compris dans le portefeuille de placements de la compagnie), la concurrence, la dépréciation du goodwill et des autres immobilisations incorporelles, la capacité de la compagnie à mettre à exécution les plans stratégiques et à y apporter des changements, les changements technologiques, les violations ou les défaillances des systèmes informatiques et de la sécurité (y compris les cyberattaques), les paiements requis aux termes de produits de placement, les changements sur le plan de la réglementation et des lois locales et internationales, les changements de méthodes comptables et l'incidence de l'application de changements de méthodes comptables futurs, les changements de normes actuarielles, les décisions judiciaires ou réglementaires inattendues, les catastrophes, le maintien et la disponibilité du personnel et des tiers prestataires de services, la capacité de la compagnie à effectuer des transactions stratégiques et à intégrer les acquisitions, les changements significatifs imprévus à l'égard des installations, des relations avec les clients et les employés et des ententes liées aux créances de la compagnie, le niveau des efficiences administratives et opérationnelles, les changements des organisations de commerce, ainsi que d'autres conditions générales sur le plan économique et politique ou relatives aux marchés en Amérique du Nord et à l'échelle internationale.

Le lecteur est prié de noter que la liste des hypothèses et facteurs précités n'est pas exhaustive et qu'il existe d'autres facteurs mentionnés dans d'autres documents déposés auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières, y compris ceux figurant dans le rapport de gestion annuel de 2020 de la compagnie aux rubriques Gestion des risques et pratiques relatives au contrôle et Sommaire des estimations comptables critiques, ainsi que dans la notice annuelle de la compagnie datée du 10 février 2021, à la rubrique Facteurs de risque. Ces documents ainsi que d'autres documents déposés peuvent être consultés à l'adresse www.sedar.com. Le lecteur est également invité à examiner attentivement ces facteurs, ainsi que d'autres facteurs, les incertitudes et les événements éventuels, et à ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives.

À moins que la loi applicable ne l'exige expressément, la compagnie n'a pas l'intention de mettre à jour les déclarations prospectives à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement.

Mise en garde à l'égard des mesures financières non conformes aux normes IFRS
Le présent communiqué comprend certaines mesures financières non conformes aux normes IFRS qui sont désignées, sans s'y limiter, par les termes « bénéfice fondamental (perte fondamentale) », « bénéfice fondamental (perte fondamentale) (en dollars américains) », « bénéfice fondamental par action ordinaire », « rendement des capitaux propres », « rendement des capitaux propres fondamental », « taux de change constant », « incidence des fluctuations des devises », « primes et dépôts », « souscriptions », « flux de trésorerie nets », « actif géré » et « actif administré ». Les mesures financières non conformes aux normes IFRS constituent, pour la direction et les investisseurs, des mesures additionnelles de la performance qui les aident à évaluer les résultats lorsqu'il n'existe aucune mesure comparable conforme aux normes IFRS. Toutefois, ces mesures financières non conformes aux normes IFRS n'ont pas de définition normalisée prescrite par les normes IFRS et ne peuvent être comparées directement à des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Se reporter à la rubrique Mesures financières non conformes aux normes IFRS du rapport de gestion intermédiaire du deuxième trimestre de 2021 de la compagnie pour consulter les rapprochements appropriés entre ces mesures et les mesures conformes aux normes IFRS, ainsi que pour obtenir de plus amples renseignements sur chaque mesure.

Conférence téléphonique portant sur le deuxième trimestre

La conférence téléphonique et la webémission audio portant sur le deuxième trimestre de Lifeco auront lieu le 4 août 2021 à 14 h 30 (heure de l'Est). On peut y accéder par le site greatwestlifeco.com/fr/nouvelles-et- evenements/evenements ou par téléphone en composant le :

• 416 915-3239 pour les participants de la région de Toronto;
• 1 800 319-4610 pour les participants du reste de l'Amérique du Nord.

Il sera possible d'écouter la conférence téléphonique en différé du 4 août au 3 septembre 2021. Pour ce faire, il suffit de composer le 1 855 669-9658 ou le 604 674-8052 (code d'accès : 7261#). Il sera possible de visionner la webémission archivée sur le site greatwestlifeco.com/fr.

POINTS SAILLANTS FINANCIERS (non audité)
(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action)

SOURCE Great-West Lifeco Inc.