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MONTRÉAL, le 18 mars 2021 /CNW Telbec/ - Corporation Fiera Capital (TSX : FSZ) (« Fiera Capital » ou la « Société »), société de gestion de placement indépendante de premier plan, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2020. Tous les montants sont libellés en dollars canadiens, à moins d'indication contraire.
(en milliers de dollars, à moins | T4 | T3 | Variation | T4 | Variation | 2020 | 2019 | Variation |
ASG à la clôture de la période | 180,2 | 177,7 | 1,4 % | 169,7 | 6,2 % | 180,2 | 169,7 | 6,2 % |
Mesures financières | ||||||||
Total des produits | 195 886 | 170 737 | 14,7 % | 204 526 | (4,2 %) | 695 145 | 657 170 | 5,8 % |
Honoraires de gestion | 163 580 | 159 670 | 2,4 % | 155 304 | 5,3 % | 633 976 | 570 256 | 11,2 % |
Résultat net (perte nette) | (709) | 5 028 | négligeable | 5 254 | négligeable | 2 027 | (10 706) | négligeable |
Mesures financières non | ||||||||
BAIIA ajusté1 | 60 954 | 53 424 | 14,1 % | 61 752 | (1,3 %) | 209 722 | 192 953 | 8,7 % |
Marge du BAIIA ajusté1 (%) | 31,1 % | 31,3 % | (20 pb) | 30,2 % | 90 pb | 30,2 % | 29,4 % | 80 pb |
Résultat net ajusté1,2 | 49 238 | 37 588 | 31,0 % | 42 661 | 15,4 % | 146 100 | 132 597 | 10,2 % |
* « pb » signifie point de base
« Fiera Capital a démontré la résilience de son modèle d'affaires et de l'agilité de ses activités en 2020 dans un contexte économique difficile. Nous avons réalisé nos priorités stratégiques, consolidant les bases déjà solides de la Société, notamment en mettant en oeuvre notre nouveau modèle opérationnel mondial conçu pour favoriser la croissance et réaliser des synergies », a déclaré Jean-Guy Desjardins, président du conseil et chef de la direction. « Je suis extrêmement fier de nos employés qui ont fait preuve de dévouement, tout particulièrement au cours de la dernière année, et à qui revient tout le crédit de la culture d'excellence et du service à la clientèle supérieur qui caractérisent Fiera Capital. »
« En dépit de la volatilité sans précédent des marchés observée en 2020, nos équipes sont demeurées résolument engagées à offrir des rendements à valeur ajoutée à nos clients », a affirmé Jean-Philippe Lemay, président et chef de l'exploitation globale. « Alors que nous amorçons l'exercice 2021 avec des activités américaines rationalisées, nous accélérons le réalignement stratégique de notre modèle de distribution mondial de toutes nos catégories de clientèle. Par ailleurs, nous avons fait l'acquisition de nouvelles ressources en matière d'actions mondiales et accueillons une nouvelle équipe qui viendra consolider notre plateforme de placement afin que nous puissions continuer d'offrir cette stratégie de placement établie et recherchée par nos clients », a-t-il ajouté.
« Fiera Capital a continué de mettre l'accent sur ses priorités stratégiques tout en gérant efficacement sa structure de capital. En mettant l'accent sur la préservation du capital au premier semestre de l'exercice, nous avons consolidé notre position financière et avons permis l'implantation des diverses initiatives de l'entreprise au deuxième semestre de 2020. En outre, nous avons maintenu notre dividende, remettant 87,2 millions de dollars à nos actionnaires, avons versé 2,9 millions de dollars sous forme de rachats d'actions et avons amélioré notre niveau d'endettement au cours de 2020 », a affirmé Lucas Pontillo, vice-président exécutif et chef de la direction financière mondiale. « Nous demeurons engagés à créer de la valeur pour nos actionnaires et à ce titre, je suis heureux d'annoncer que nous avons distribué un montant supplémentaire de 7,1 millions de dollars sous forme de rachat d'actions au cours du premier trimestre de 2021 et que le conseil d'administration a approuvé un dividende de 21 cents par action payable le 27avril 2021. »
ASG (en millions de dollars, à moins d'indication contraire)
ASG | Variation d'un trimestre | Variation d'un exercice | |||||||||
Marchés M | 31 décembre | 30 septembre | 31 décembre | ($) | (%) | ($) | (%) | ||||
Institutionnels | 108 636 | 103 807 | 96 298 | 4 829 | 4,7 | % | 12 338 | 12,8 | % | ||
Gestion privée | 30 999 | 34 932 | 33 838 | (3 933) | (11,3) | % | (2 839) | (8,4) | % | ||
Conseillers aux investisseurs | 40 561 | 38 954 | 39 535 | 1 607 | 4,1 | % | 1 026 | 2,6 | % | ||
Total | 180 196 | 177 693 | 169 671 | 2 503 | 1,4 | % | 10 525 | 6,2 | % |
30 septembre | Nouveaux | Perdus | Contributions | Croissance | Marché | Incidence | Acquisitions/ | 31 décembre | |
Marchés institutionnels | 103 807 | 1 318 | (150) | (413) | 755 | 5 133 | (1 059) | -- | 108 636 |
Gestion privée | 34 932 | 807 | (1 668) | (470) | (1 331) | 1 283 | (1 172) | (2 713) | 30 999 |
Marchés des conseillers aux investisseurs | 38 954 | 287 | (1 630) | 269 | (1 074) | 3 232 | (551) | -- | 40 561 |
ASG à la clôture de la période | 177 693 | 2 412 | (3 448) | (614) | (1 650) | 9 648 | (2 782) | (2 713) | 180 196 |
* La colonne Croissance interne nette représente la somme des colonnes Nouveaux, Perdus et Contributions nettes. |
ASG au 31 décembre 2020 de 180,2 milliards de dollars, comparativement à :
Faits saillants financiers (en milliers de dollars, sauf les données par action)
TRIMESTRES CLOS LES | EXERCICES CLOS LES | ||||
31 décembre | 30 septembre | 31 décembre | 31 décembre | 31 décembre | |
ASG (en milliards de dollars) | 180,2 | 177,7 | 169,7 | 180,2 | 169,7 |
ASG moyen (en milliards de | 177,3 | 177,0 | 168,0 | 172,6 | 155,0 |
Produits | |||||
Honoraires de gestion | 163 580 | 159 670 | 155 304 | 633 976 | 570 256 |
Honoraires de performance | 22 608 | 940 | 29 918 | 28 790 | 34 643 |
Quote-part du résultat net des coentreprises et des | 1 558 | 2 145 | 6 047 | 5 670 | 6 047 |
Autres revenus | 8 140 | 7 982 | 13 257 | 26 709 | 46 224 |
Total des produits | 195 886 | 170 737 | 204 526 | 695 145 | 657 170 |
Charges | |||||
Frais de vente et charges | 140 236 | 122 568 | 149 680 | 503 603 | 488 481 |
Toutes les autres charges nettes | 56 359 | 43 141 | 49 592 | 189 515 | 179 395 |
196 595 | 165 709 | 199 272 | 693 118 | 667 876 | |
Résultat net (perte nette) | (709) | 5 028 | 5 254 | 2 027 | (10 706) |
Attribuable : | |||||
Aux actionnaires de la Société | (983) | 4 726 | 3 387 | (3 379) | (13 419) |
À la participation ne donnant pas | 274 | 302 | 1 867 | 5 406 | 2 713 |
Résultat net (perte nette) | (709) | 5 028 | 5 254 | 2 027 | (10 706) |
Résultat | |||||
BAIIA ajusté1 | 60 954 | 53 424 | 61 752 | 209 722 | 192 953 |
Résultat net (perte nette) | (709) | 5 028 | 5 254 | 2 027 | (10 706) |
Résultat net ajusté1,2 | 49 238 | 37 588 | 42 661 | 146 100 | 132 597 |
Résultat par action de base | |||||
BAIIA ajusté1 | 0,58 | 0,51 | 0,61 | 2,02 | 1,95 |
Résultat net (perte nette) | (0,01) | 0,05 | 0,03 | (0,03) | (0,14) |
Résultat net ajusté1,2 | 0,47 | 0,36 | 0,42 | 1,40 | 1,34 |
Nombre moyen pondéré d'actions | 104 518,20 | 104 870,75 | 123 456,79 | 104 080,40 | 99 045,38 |
Résultat par action dilué | |||||
BAIIA ajusté1 | 0,58 | 0,49 | 0,60 | 2,02 | 1,95 |
Résultat net (perte nette) * | (0,01) | 0,04 | 0,03 | (0,03) | (0,14) |
Résultat net ajusté1,2* | 0,47 | 0,35 | 0,41 | 1,40 | 1,34 |
Nombre moyen pondéré d'actions | 104 518,20 | 108 917,81 | 123 456,79 | 104 080,40 | 99 045,38 |
* Les mesures non conformes aux IFRS BAIIA ajusté par action de base et dilué et résultat net par action ajusté sont calculées au moyen du même nombre moyen pondéré d'actions en circulation que le résultat net par action de base et dilué, respectivement, calculé conformément aux IFRS, que le résultat net soit un profit net ou une perte nette. |
Produits
Les produits ont totalisé 195,9 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2020, comparativement à :
La hausse est principalement attribuable à :
Ces augmentations ont été en partie contrebalancées par une diminution de 0,5 million de dollars de la quote-part du résultat net des coentreprises et des entreprises associées revenant à la Société, principalement attribuable à Fiera Real Estate UK.
La diminution est principalement attribuable à ce qui suit :
Ces hausses ont été contrebalancées en partie par une hausse des honoraires de gestion de 13,3 millions de dollars sur le canal de distribution Marchés institutionnels en raison de la hausse des ASG aux États-Unis, au Canada et en Europe.
Les produits pour l'exercice 2020 se sont chiffrés à 695,1 millions de dollars, contre 657,2 millions de dollars pour l'exercice 2019, en hausse de 37,9 millions de dollars ou 5,8 %.
Cette augmentation a été contrebalancée en partie par :
Frais de vente et charges générales et administratives et frais des gestionnaires externes
Les frais de vente et charges générales et administratives et frais des gestionnaires externes se sont établis à 140,2 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2020, comparativement à :
__________________________ |
1 Les ASG moyens de 172,6 milliards de dollars pour l'exercice 2020 comprennent l'incidence de la vente de WGAM, survenue le dernier jour de 2020. Compte non tenu de la vente de WGAM, les ASG moyens pour l'exercice 2020 se seraient chiffrés à 172,8 milliards de dollars. |
Les frais de vente et charges générales et administratives et les frais des gestionnaires externes pour l'exercice 2020 se sont établis à 503,6 millions de dollars, contre 488,5 millions de dollars pour l'exercice 2019, en hausse de 15,1 millions de dollars ou 3,1 %.
Cette hausse a été compensée en partie par :
Les réductions de coûts découlant du nouveau modèle d'exploitation mondial annoncé en juin 2020 sont estimées à environ 8 millions de dollars en 2020 et ont été réaffectées à certaines fonctions clés afin d'aider à accélérer la croissance future.
Résultat net (perte nette) attribuable aux actionnaires de la Société
Perte nette attribuable aux actionnaires de la Société de 1,0 million de dollars, ou 0,01 $ par action (de base et dilué) pour le quatrième trimestre de 2020, comparativement à :
Pour l'exercice 2020, la Société a comptabilisé une perte nette attribuable aux actionnaires de la Société de 3,4 millions de dollars, ou 0,03 $ par action (de base et dilué), contre 13,4 millions de dollars, ou 0,14 $ par action (de base et dilué) pour l'exercice 2019.
BAIIA ajusté
Le BAIIA ajusté pour le quatrième trimestre de 2020 s'est établi à 61,0 millions de dollars, ou 0,58 $ par action (de base et dilué), comparativement à :
Le BAIIA ajusté pour l'exercice 2020 s'est établi à 209,7 millions de dollars, soit 2,02 $ par action (de base et dilué), pour une hausse de 16,7 millions de dollars ou 8,7 %, contre 193,0 millions de dollars ou 1,95 $ par action (de base et dilué) pour l'exercice 2019.
Résultat net ajusté
Le résultat net ajusté pour le quatrième trimestre de 2020 s'est établi à 49,2 millions de dollars, soit 0,47 $ par action (de base et dilué), comparativement à :
Le résultat net ajusté pour l'exercice 2020 s'est établi à 146,1 millions de dollars, ou 1,40 $ par action (de base et dilué), en hausse de 13,5 millions de dollars par rapport à 132,6 millions de dollars, ou de 1,34 $ par action (de base et dilué) pour la période comparable de l'exercice précédent.
Fonds commun Marchés émergents de Fiera Capital
Au cours du quatrième trimestre de 2020, la Société a revu ses priorités liées à ses canaux de distribution aux États-Unis, plus particulièrement à l'égard du Fonds commun Marchés émergents de Fiera Capital (le « Fonds ») dont City National Rochdale (« CNR ») est un investisseur majoritaire. La Société a exploré diverses stratégies pour le Fonds, notamment avec CNR. Dans le cadre de ces pourparlers, CNR a informé la Société de sa décision de ne plus offrir le fonds à ses clients et, par conséquent, de mettre fin à la convention de partage des revenus. On s'attend à ce que cela réduise les ASG de la Société d'une tranche de 1,7 milliard de dollars américains au premier trimestre de 2021 sur le total des actifs du Fonds se chiffrant à environ 2,3 milliards de dollars américains au 31 décembre 2020.
Le droit de gestion du Fonds a été acquis par Fiera Capital auprès de CNR en décembre 2017. Le 2 mars 2021, la Société a annoncé que Fiera Capital Inc., sa filiale en propriété exclusive, avait convenu un accord de principe visant la vente des activités de services-conseils du Fonds des marchés émergents de Fiera Capital à Sunbridge Capital Partners LLC (« Sunbridge »).
Relativement à ce qui précède, la Société a réduit la valeur comptable de l'obligation au titre du prix d'achat de CNR liée à la convention de partage des revenus de 49,3 millions de dollars et a comptabilisé une charge de dépréciation de 66,4 millions de dollars liée aux immobilisations incorporelles connexes au cours du trimestre clos le 31 décembre 2020, ce qui a eu une incidence de 17,1 millions de dollars sur le résultat net (perte nette) de la Société pour la même période.
Pour obtenir de plus amples renseignements sur les résultats d'exploitation de la Société, il y a lieu de se reporter à la rubrique Rapports trimestriels - Rapport de gestion de la section Relations avec les investisseurs de notre site Web.
Événements postérieurs à la date de clôture
I. | Vente de Bel Air |
II. | Vente des droits de gestion du Fonds commun Marchés émergents de Fiera Capital |
III. | Acquisition de nouvelles ressources et accueil d'une nouvelle équipe en matière d'actions mondiales |
IV. | Déclaration de dividende |
V. | Modification et augmentation de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités |
Conférence téléphonique
En direct
Fiera Capital tiendra une conférence téléphonique le jeudi 18 mars 2021, à compter de 10 h 30 (HAE), pour discuter des résultats financiers. Pour y accéder à partir du Canada ou des États-Unis, veuillez composer le 1-866-865-3087 (sans frais) et pour y accéder à partir d'ailleurs dans le monde, composez le 1-647-427-7450 (code d'accès : 9379048).
La conférence téléphonique sera aussi accessible en webdiffusion sous la section Relations avec les investisseurs du site Web de Fiera Capital, à la rubrique « Événements et présentations ».
Rediffusion
L'enregistrement audio de la téléconférence sera disponible jusqu'au 25 mars 2021. Le numéro de téléphone pour y accéder est le 1-855-859-2056 (sans frais), code 9379048.
La webdiffusion demeurera accessible pour une durée de trois mois suivant la conférence téléphonique et il sera possible d'y accéder dans la section Relations avec les investisseurs du site Internet de Fiera Capital, sous la rubrique « Événements et présentations ».
Notes
1) Le résultat avant intérêts, impôts et amortissements (le « BAIIA »), le BAIIA ajusté, la marge du BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté par action, le résultat net ajusté et le résultat net ajusté par action (de base et dilué) ne sont pas des mesures normalisées prescrites par les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») et, par conséquent, sont peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Nous avons inclus des mesures qui ne sont pas conformes aux IFRS afin de fournir aux investisseurs un complément d'information sur nos résultats d'exploitation et notre performance financière. Nous estimons que ces mesures non conformes aux IFRS sont particulièrement éclairantes à cet égard, du fait qu'elles font ressortir les tendances de fond qui marquent nos activités de base que les seuls indicateurs conformes aux IFRS ne permettraient pas nécessairement de mettre en évidence. Nous croyons également que les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et les autres parties intéressées ont aussi fréquemment recours à des mesures non conformes aux IFRS pour évaluer les sociétés émettrices, dont bon nombre utilisent des mesures non conformes aux IFRS aux fins de la présentation de leurs résultats. La direction fait par ailleurs appel à des mesures non conformes aux IFRS pour faciliter la comparaison des résultats d'exploitation et de la performance financière d'une période à l'autre, pour établir les budgets annuels et pour évaluer sa capacité à assurer le service de la dette, à financer les dépenses d'investissement et à satisfaire aux besoins en fonds de roulement.
Il y a lieu de se reporter à la page 38 du rapport de gestion de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2020 pour obtenir un rapprochement avec et une description des mesures non conformes aux IFRS utilisées par la Société.
Le 1er janvier 2019, la Société a appliqué l'IFRS 16, Contrats de location, selon l'approche rétrospective modifiée, aux termes de laquelle l'information comparative n'a pas été retraitée et est présentée, comme mentionné au préalable, et qui, par conséquent, pourrait ne pas être comparable. Avant l'adoption de l'IFRS 16, le 1er janvier 2019, à titre de preneur, la Société classait les contrats de location soit en tant que contrats de location simple ou de contrats de location-financement aux termes de l'IAS 17 selon son évaluation du fait que le contrat de location avait transféré la quasi-totalité des risques et avantages liés au droit de propriété. Les charges locatives liées aux contrats de location-exploitation étaient auparavant comptabilisées dans les frais de vente et charges générales et administratives. À la suite de l'adoption de l'IFRS 16, les paiements de loyers sont présentés à titre d'entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement alors qu'avant l'adoption de l'IFRS 16, ils étaient présentés dans les entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d'exploitation au tableau des flux de trésorerie. Il y a lieu de se reporter à la note 2 des états financiers consolidés audités pour l'exercice clos le 31 décembre 2019 pour obtenir de plus amples renseignements sur le passage à l'IFRS 16.
2) Attribuable aux actionnaires de la Société
Déclarations prospectives
Le présent document peut contenir des déclarations prospectives portant sur des événements ou résultats futurs et fondées sur les attentes et convictions de la direction relativement à des faits à venir, dont l'état de la conjoncture commerciale et économique, ainsi que la croissance, les résultats d'exploitation, la performance et les occasions et perspectives commerciales de Fiera Capital. Les déclarations prospectives peuvent contenir des commentaires quant aux objectifs de Fiera Capital, aux stratégies pour l'atteinte de ces objectifs, aux résultats financiers attendus et aux perspectives pour les activités de Fiera Capital et pour les économies canadienne, américaine, européenne, asiatique et mondiale. Ces déclarations prospectives sont l'expression des attentes actuelles de la direction établies à partir de l'information dont celle-ci dispose. Elles se reconnaissent notamment à l'emploi de termes comme « croit », « s'attend à », « planifie », « prévoit », « estime », « pourrait augmenter », « pourrait fluctuer », « prédit », « a le potentiel », « poursuit », « vise », ou « a l'intention de », ou la forme négative ou d'autres variantes de ces expressions, ainsi que des expressions similaires conjuguées au conditionnel ou au futur, comme « fera », « devrait » et « pourrait ».
De par leur nature, les déclarations prospectives comportent de nombreuses hypothèses, risques inhérents et incertitudes, tant généraux que particuliers, ainsi que le risque que les prévisions, projections, attentes ou conclusions s'avèrent inexactes. L'incertitude engendrée par la pandémie de COVID-19 a accentué ce risque en raison des défis additionnels qu'elle pose pour la formulation de prévisions, projections, attentes ou conclusions.
La Société ne garantit donc pas que ses déclarations prospectives se réaliseront et elle conseille aux lecteurs de ne pas s'y fier indûment, puisque les résultats et faits réels pourraient différer sensiblement des estimations et prévisions, projections, attentes ou conclusions qui y sont exprimées qui comprennent, notamment, le risque lié au rendement et au placement des ASG, la concentration des ASG au sein d'un nombre limité de stratégies, le risque de réputation, le risque lié aux questions réglementaires, les politiques, procédures et capacité de sécurité de l'information, le risque lié aux litiges, la couverture d'assurances, les relations avec des tiers, la croissance et l'intégration des entreprises acquises, la croissance des ASG, le personnel clé et d'autres facteurs décrits dans la notice annuelle de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2020, les états financiers consolidés et le rapport de gestion pour les périodes de trois et douze mois terminées le 31 décembre 2020et dans les autres documents déposés périodiquement sur www.sedar.com.
La liste des facteurs susmentionnés n'est pas exhaustive. Lorsqu'ils se fient aux déclarations prospectives figurant au présent document ou dans toute autre information présentée par Fiera Capital, les investisseurs et autres devraient considérer avec prudence les facteurs précédents et d'autres incertitudes et éventualités. Fiera Capital ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser toute déclaration prospective, écrite ou verbale énoncée à l'occasion par la Société ou en son nom à la lumière de nouveaux événements ou circonstances, sauf dans la mesure prévue par les lois applicables.
À propos de Corporation Fiera Capital
Fiera Capital est une société de gestion de placement indépendante de premier plan avec une présence croissante à l'échelle mondiale dont les ASG se chiffraient à approximativement 180,2 milliards de dollars canadiens au 31 décembre 2020. La Société offre des solutions multi-actifs et personnalisées tirant parti d'un vaste éventail de catégories d'actifs sur les marchés publics et privés aux investisseurs institutionnels, aux intermédiaires financiers et aux clients de gestion privée établis en Amérique du Nord, en Europe et dans les principaux marchés d'Asie. L'expertise approfondie de Fiera Capital, son offre diversifiée de produits et son service à la clientèle exceptionnel sont au coeur de notre mission qui consiste à être à l'avant-garde de la science de la gestion de placement de façon à créer une richesse durable pour nos clients. Les titres de Fiera Capital sont négociés sous le symbole boursier FSZ à la Bourse de Toronto. www.fieracapital.com
En plus de son siège social situé à Montréal, Fiera Capital compte des filiales dans différentes régions et possède des bureaux dans plus d'une douzaine de villes dans le monde, notamment à New York (États-Unis), à Londres (Royaume-Uni) et à Hong Kong (RAS).
Aux États-Unis, les services de gestion d'actifs sont fournis par les filiales de la Société, qui sont des conseillers en placement enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (la « SEC ») ou qui exercent leurs activités en vertu d'une dispense d'inscription. L'inscription auprès de la SEC n'implique pas automatiquement un certain niveau de compétence ou de formation. Pour des précisions sur l'inscription de tout membre du groupe de sociétés Fiera Capital ou sur la dispense d'inscription à laquelle il se fie, veuillez consulter la page Web à ce sujet.
Des renseignements supplémentaires concernant Corporation Fiera Capital, notamment sa notice annuelle, sont disponibles sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com.
SOURCE Corporation Fiera Capital
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