TerraVest annonce ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2021 et la déclaration d'un dividende

TORONTO, le 11 févr. 2021 /CNW/ - TerraVest Industries Inc., (TSX: TVK) (« TerraVest » ou la « Société ») annonce ses résultats pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 et la déclaration d'un dividende trimestriel.

RÉSULTATS ET PERSPECTIVES DU PREMIER TRIMESTRE

Performance de l'entreprise

La direction est d'avis que certaines mesures financières non conformes aux IFRS peuvent être utilisées pour aider les actionnaires à analyser la performance de TerraVest. Le tableau ci-dessous présente certains résultats financiers et rapproche le résultat net du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») ajusté pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 et pour la période correspondante de l'exercice 2020.

Les ventes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 se sont chiffrées à 82 340 $ par rapport à 88 252 $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Ceci représente une diminution de 7 %. Cependant, TerraVest a acquis la totalité des actifs de Argo Sales Inc. (« Argo ») en décembre 2019 qui n'a seulement que partiellement contribué au trimestre correspondant de l'exercice précédent. En excluant Argo, les ventes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 se sont chiffrées à 74 047 $ par rapport à 87 990 $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Ceci représente une diminution de 16 % pour le portefeuille de base de TerraVest (en excluant Argo) qui est le résultat d'une baisse de la demande pour les équipements d'entreposage et de distribution de GPL et de GNL ainsi que pour les équipements de transformation de gaz et de pétrole et les services dans l'Ouest canadien. L'impact de la pandémie de COVID-19 combiné au faible prix des matières premières continue d'être un facteur important qui explique la diminution des ventes pour les filiales de TerraVest qui opèrent dans l'Ouest canadien. La diminution des ventes pour le portefeuille de base de TerraVest était partiellement contrebalancée par l'augmentation de la demande pour les produits de chauffage résidentiels au cours du premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.

Le résultat net pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 s'est établi à 11 952 $ par rapport à 6 420 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une augmentation de 86 %. La hausse est le résultat d'une combinaison de produits plus avantageuse, de l'ajout de Argo, des subventions salariales gouvernementales afin d'aider à préserver les emplois pendant la pandémie de COVID-19 et des mesures de contrôle des coûts mises en place, partiellement contrebalancé par une baisse des activités de ventes pour le portefeuille de base de TerraVest tel qu'expliqué ci-dessus, ainsi que les variations présentées dans le tableau ci-dessus.

Le BAIIA ajusté pour le premier trimestre le 31 décembre 2020 s'est établi à 19 088 $ par rapport à 14 577 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une augmentation de 31 % qui est le résultat des explications mentionnées ci-dessus.

Au cours du premier trimestre, TerraVest a comptabilisé 2 855 $ au résultat net, en lien avec la subvention salariale d'urgence du Canada (« SSUC ») dans le cadre de la réponse à la pandémie de COVID-19 du gouvernement fédéral. Si le programme SSUC n'avait pas été disponible, TerraVest aurait progressivement fait d'importantes réductions de personnel afin d'atténuer les activités commerciales réduites.

Le tableau ci-dessous rapproche les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation à la trésorerie disponible à des fins de distribution pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 et pour la période correspondante de l'exercice 2020.

Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 se sont établis à 19 037 $ par rapport à 19 670 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une diminution de 3 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. La diminution des flux de trésorerie est le résultat d'une augmentation de l'impôt versé et des fluctuations du fonds de roulement, partiellement contrebalancé par une hausse du résultat net ayant une incidence sur la trésorerie.

Les dépenses d'investissement au titre de l'entretien se sont élevées à 1 112 $ pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 par rapport à 1 248 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent représentant une diminution de 11 % qui s'explique principalement par le moment des dépenses d'investissement et des mesures de contrôle des coûts. Le total des acquisitions d'immobilisations corporelles de TerraVest payé au cours du premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 était de 3 088 $, dont un montant de 1 976 $ est considéré comme de l'investissement pour la croissance des activités. L'investissement pour la croissance des activités encouru au cours du premier trimestre a été utilisé pour ajouter de l'équipement au parc locatif de la Société et pour améliorer et automatiser des processus de fabrication dans le but d'augmenter la capacité et de réduire les coûts de fabrication.

La trésorerie disponible à des fins de distribution pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 a augmenté de 41 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation est le résultat des raisons expliquées ci-dessus et précédemment dans ce communiqué de presse.

Le ratio de distribution de dividendes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 s'est établi à 20 % par rapport à 26 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.

Perspectives

La pandémie mondiale actuelle a créé un environnement commercial difficile pour TerraVest sur de nombreux fronts. TerraVest continue d'opérer ses usines à travers l'Amérique du Nord en fournissant de l'équipement et des services qualifiés d'essentiels pour plusieurs secteurs, incluant le chauffage résidentiel et commercial, l'entreposage et la distribution de propane et de fertilisant ainsi que la production et la transformation d'énergie. Dans l'ensemble de nos filiales, nous avons implanté de nouvelles procédures opérationnelles dans le but de garder nos employés, clients et fournisseurs en sécurité. De plus, TerraVest a entrepris d'importantes mesures de réduction de coûts dans le but d'atténuer le ralentissement économique occasionné par la pandémie de COVID-19, ainsi que des mesures afin d'améliorer son efficacité et capacité de production.

RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS

La section suivante présente les résultats financiers des activités de TerraVest pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 et pour la période correspondante de l'exercice 2020.

Les ventes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 ont diminué de 7 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Les explications ont été mentionnées précédemment dans ce communiqué de presse.

Le résultat brut pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 a augmenté de 8 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci est principalement expliqué par la contribution de Argo, une combinaison de produits plus avantageuse et des subventions salariales gouvernementales, partiellement contrebalancé par la baisse de volume des ventes de certaines sociétés du portefeuille de base de TerraVest.

Les frais administratifs pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 ont diminué de 26 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. La variation est principalement le résultat des subventions salariales gouvernementales, des mesures de contrôle des coûts et des frais d'acquisition non-récurrents encourus au cours de l'exercice 2020, contrebalancé par l'ajout de Argo aux résultats de TerraVest.

Les frais de vente pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 ont diminué de 6 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci est le résultat d'une réduction des frais de déplacement en raison des restrictions de voyager et des initiatives de contrôle des coûts, partiellement contrebalancé par l'ajout de Argo aux résultats de TerraVest.

Les charges financières pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 ont diminué de 38 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. La diminution est principalement expliquée par une baisse de la dépense d'intérêt suite aux réductions du taux préférentiel en mars 2020 et en avril 2020 ainsi que le solde de la dette réduit.

La variation des autres (gains) pertes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 est le résultat des variations favorables de la juste valeur d'instruments financiers dérivés et du placement dans des titres de capitaux propres, partiellement contrebalancé par une augmentation de la perte de change.

La charge d'impôt sur le résultat pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 a augmenté par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, ce qui est le résultat d'une hausse du résultat imposable, partiellement contrebalancé par une réduction des taux d'imposition pour certaines filiales de TerraVest.

En raison de ce qui précède, le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2020 a augmenté de 86 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.

DIVIDENDES

TerraVest a le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,10 $ par action ordinaire à payer le 12 avril 2021 aux actionnaires inscrits le 31 mars 2021. Le dividende est réputé être un « dividende déterminé » aux fins de l'impôt sur le revenu au Canada.

Pour obtenir des renseignements supplémentaires, veuillez consulter les états financiers consolidés intermédiaires résumés de TerraVest et son rapport de gestion disponibles sur SEDAR à www.sedar.com.

Mesures financières non conformes aux IFRS

Le présent communiqué fait référence à certaines mesures financières non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS. Les définitions de TerraVest peuvent différer de celles de d'autres émetteurs et ne peuvent donc pas être comparées à des mesures portant le même titre et utilisées par d'autres émetteurs. La Société utilise des mesures financières non conformes aux IFRS, notamment le BAIIA ajusté, la trésorerie disponible à des fins de distribution, le ratio de distribution de dividendes et les dépenses d'investissement au titre de l'entretien.

BAIIA ajusté : se définit comme étant le résultat net ajusté pour la charge d'impôt sur le résultat, les charges financières, les amortissements, les gains ou pertes sur la cession d'immobilisations corporelles et sur la cession d'actifs détenus en vue de la vente, la variation de la juste valeur d'instruments financiers dérivés, les gains et pertes de change, les frais d'acquisition non-récurrents, les charges de dépréciation et les autres éléments non-récurrents et/ou non-reliés aux opérations courantes en cours de TerraVest. La direction est d'avis que cette mesure financière est pertinente dans le cadre de l'évaluation de la performance des opérations en cours de la Société. Les lecteurs sont avertis que le BAIIA ajusté ne peut être substitué au résultat net déterminé selon les IFRS comme un indicateur de la performance de la Société.

Trésorerie disponible à des fins de distribution : se définit comme étant les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ajustés de la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement, des dépenses d'investissement au titre de l'entretien et du remboursement des obligations locatives. La direction est d'avis que la trésorerie disponible à des fins de distribution, à titre de mesure de la liquidité, est une mesure complémentaire utile pour indiquer le montant de trésorerie disponible dans les opérations en cours pouvant être distribué sous forme de dividendes aux actionnaires. Les lecteurs sont avertis que la trésorerie disponible à des fins de distribution ne peut être substituée aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation déterminés selon les IFRS comme un indicateur de liquidité et de flux de trésorerie de la Société.

Ratio de distribution de dividendes : se définit comme étant les dividendes versés en trésorerie au cours de la période divisés par la trésorerie disponible à des fins de distribution pour la période. La direction est d'avis que le ratio de distribution de dividendes est une mesure pertinente puisqu'elle indique la capacité de la Société à maintenir sa politique sur les dividendes actuelle. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable au ratio de distribution de dividendes.

Dépenses d'investissement au titre de l'entretien : sont définies comme étant des dépenses d'investissement effectuées pour supporter les activités d'exploitation de TerraVest et pour maintenir la capacité de production des sociétés au cours d'un cycle économique, qu'elles génèrent ou pas une efficience de production ou de coûts. La direction est d'avis que les dépenses d'investissement au titre de l'entretien devraient être financées par les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation disponibles et qu'elles soient ainsi déduites dans le calcul de la trésorerie disponible à des fins de distribution. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable aux dépenses d'investissement au titre de l'entretien.

Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs

Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les énoncés contenus dans ce communiqué, sauf ceux qui portent sur des faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, sans s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique et à l'évaluation des secteurs d'exploitation et de TerraVest dans son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de TerraVest ou la mettant en cause. Les lecteurs pourront reconnaître bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que : « s'attendre à » ou « prévoir », y compris leur forme négative, ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction estime que les attentes écrites dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront.

Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des hypothèses; ils sont donc sujet à des risques et incertitudes qui leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que ces énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions les lecteurs de ce communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs, car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la situation, les résultats, les conditions, les actions ou les événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes, estimations ou intensions exprimés dans les énoncés prospectifs et des hypothèses qui les sous-tendent.

Les hypothèses et analyses relatives au rendement de TerraVest dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'exploitation, aux marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs sur ces questions. Ces hypothèses comprennent le fait que la demande de produits et de services de ses secteurs d'exploitation sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un de ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels pourraient différer de manière importante des énoncés prospectifs.

SOURCE TerraVest Industries Inc.