Le Lézard
Classé dans : Les affaires, Le Covid-19
Sujets : Bénéfices, Dividendes / Ristournes

Solide performance au 3e trimestre de 2020 pour Richelieu - Deux nouvelles acquisitions au Canada et aux États-Unis


Cinq acquisitions depuis le début de l'exercice, ajoutant des ventes annuelles de plus de 70 millions $.

MONTRÉAL, le 8 oct. 2020 /CNW Telbec/ - « Pour Richelieu (TSX: RCH), le troisième trimestre a donné lieu à une performance des plus satisfaisantes notamment en termes de rentabilité et d'expansion. Les ventes totales ont augmenté de 15,6 %, dont 6,9 % provenant de la croissance interne et 8,7 % des acquisitions. Soulignons l'augmentation de 82,3 % des ventes dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, dont une hausse de 36,0 % attribuable à l'acquisition de Mibro réalisée au premier trimestre et 46,3 % à un accroissement important de la demande et des ventes cycliques plus élevées. Notons aussi l'amélioration significative de la marge BAIIA à 15,8 % et la hausse du résultat net par action dilué de 56,3 %. Ces résultats reflètent notamment notre stratégie de produits tout sous un même toit, la diversification de nos segments de marché et notre agilité opérationnelle qui nous permet de réagir rapidement aux conditions de marché actuelles », a mentionné M. Richard Lord, président et chef de la direction.

« Nous avons acquis deux distributeurs de quincaillerie spécialisée au troisième trimestre. Ainsi, depuis le début de l'exercice nous avons conclu cinq acquisitions pour des ventes additionnelles de plus de 70 millions $ sur une base annuelle. Central Wholesale Supply acquis le 29 juin à Richmond, Virginie, nous a donné accès à un nouveau marché géographique; il a été suivi par Quincaillerie Lion, le 4 août dernier. Ce distributeur situé à Saint-Jacques, Nouveau-Brunswick, dessert une clientèle de fabricants de portes et fenêtres dans l'Est du Canada. Il vient accroître notre offre et notre clientèle dans ce segment de marché où nous avions déjà acquis deux distributeurs spécialisés au cours de 2019, nous assurant maintenant une couverture canadienne complète de ce segment de marché.

Comme la santé et la sécurité de nos employés et partenaires demeurent primordiales, dans le contexte actuel de la pandémie nous continuons d'appliquer de manière rigoureuse les mesures imposées par les autorités concernées. De plus, nous avons toujours quelque 600 de nos employés qui poursuivent leurs fonctions en télétravail. En conclusion, Richelieu maintient une situation financière saine et solide qui nous permet de poursuivre notre stratégie de croissance en continuant d'introduire des innovations pour bien répondre aux besoins des clients et devancer leurs attentes, et en saisissant des opportunités d'acquisitions conformes à nos critères. Nos stratégies d'innovation et d'acquisition demeurent nos deux grands axes de croissance et de création de valeur à long terme », a ajouté M. Richard Lord.

ANALYSE DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS CLOS LE 31 AOÛT 2020, COMPARATIVEMENT À CEUX DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS CLOS LE 31 AOÛT 2019

Au troisième trimestre, les ventes consolidées se sont élevées à 311,2 millions $, comparativement à 269,2 millions $ pour le troisième trimestre de 2019, soit une hausse de 42,0 millions $ ou 15,6 %, dont 6,9 % de croissance interne et 8,7 % provenant des acquisitions. Il est à noter que ce trimestre a compté une journée ouvrable de plus qu'au troisième trimestre de 2019. En devise comparable à celle du troisième trimestre de 2019, la hausse des ventes consolidées aurait été de 15,0 % pour le trimestre clos le 31 août 2020.

Dans le marché des fabricants, les ventes ont atteint 246,5 millions $ comparativement à 233,8 millions $ au troisième trimestre de 2019, soit une hausse de 12,7 millions $, ou 5,4 %, dont 0,9 % provenant de la croissance interne et 4,5 % des acquisitions. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a réalisé des ventes de 64,7 millions $, soit une hausse de 29,3 millions $ ou 82,8 % sur celles du troisième trimestre de 2019, dont 46,3 % provenant de la croissance interne et 36,5 % des acquisitions. Cette progression substantielle des ventes est attribuable aux retombées favorables de la forte demande dans le marché de la rénovation dans le contexte de la pandémie de la COVID-19.

Au Canada, les ventes ont atteint 203,0 millions $, en hausse de 23,1 millions $ ou 12,8 % sur celles du troisième trimestre de 2019 dont 8,2 % de croissance interne et 4,6 % provenant des acquisitions. Dans le marché des fabricants, les ventes ont totalisé 154,3 millions $, comparativement à 148,1 millions $ au troisième trimestre de 2019, soit une croissance de 4,2 % dont 1,1 % de croissance interne et 3,1 % provenant des acquisitions. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a atteint des ventes de 48,7 millions $, en hausse de 16,8 millions $ ou 52,7 % sur celles du troisième trimestre de 2019, dont 40,7 % de croissance interne et 12,0 % des acquisitions. Cette hausse importante résulte de la croissance significative dans le marché de la rénovation au Canada ainsi que des ventes cycliques plus importantes qu'au trimestre correspondant de 2019.

Aux États-Unis, les ventes ont atteint 80,6 millions $ US, comparativement à 67,5 millions $ US, en hausse de 13,1 millions $ US par rapport à celles du troisième trimestre de 2019, ou 19,3 %, dont 2,7 % de croissance interne et 16,6 % provenant des acquisitions. Dans le marché des fabricants, les ventes se sont établies à 68,7 millions $US, comparativement à 64,8 millions $US au troisième trimestre de 2019, soit une hausse de 6,0 %, dont 7,1 % de croissance provenant des acquisitions et 1,1 % de décroissance interne.  Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, les ventes en $US ont atteint 11,9 millions $, comparativement à 2,7 millions $, en hausse de 9,2 millions $, ou 340,7 % par rapport à celles du troisième trimestre de 2019, dont 93,3 % de croissance interne et 247,4 % provenant des acquisitions. Tout comme au Canada, le marché de la rénovation aux États-Unis a été en forte croissance, résultant ainsi en une hausse majeure des ventes dans ce marché. La Société a aussi bénéficié des ventes cycliques plus importantes par rapport à celles réalisées lors de la période correspondante de 2019. Les ventes totales réalisées aux États-Unis exprimées en dollars canadiens ont atteint 108,2 millions $, comparativement à 89,3 millions $ pour le troisième trimestre de 2019, en hausse de 21,1 %. Elles ont représenté 34,8 % des ventes consolidées du troisième trimestre 2020, alors que pour le troisième trimestre de 2019, les ventes aux États-Unis avaient représenté 33,2 % des ventes consolidées de la période.

Pour les neuf premiers mois, les ventes consolidées ont atteint 808,8 millions $, en hausse de 32,1 millions $ ou 4,1 % sur celles des neuf premiers mois de 2019, dont 7,4 % de croissance provenant des acquisitions et 3,3 % de décroissance interne. En devise comparable à celle de la période correspondante de 2019, la hausse des ventes consolidées aurait été de 3,6 %.

Dans le marché des fabricants, les ventes se sont élevées à 663,9 millions $, comparativement à 664,4 millions $ pour les neuf premiers mois de 2019, soit une baisse de 0,5 million $ ou 0,1 %, dont 4,5 % de croissance provenant des acquisitions et 4,6 % de décroissance interne. Les ventes au marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation ont augmenté de 29,0 % ou de 32,6 millions $ pour totaliser 144,9 millions $.

Au Canada, Richelieu a réalisé des ventes de 514,9 millions $, contre 506,7 millions $ pour les neuf premiers mois de 2019, soit une hausse de 8,2 millions $ ou 1,6 %, dont 4,8 % de croissance provenant des acquisitions et 3,2 % de décroissance interne. Les ventes au marché des fabricants ont été de 406,4 millions $, en baisse de 11,5 millions $ ou 2,8 %, dont 4,1 % de croissance provenant des acquisitions et 6,9 % de décroissance interne.  Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, les ventes ont atteint 108,5 millions $, contre 88,8 millions $, en hausse de 19,7 millions $ ou 22,2 % sur celles des neuf premiers mois de 2019.

Aux États-Unis, la Société a enregistré des ventes de 217,4 millions $ US, comparativement à 202,8 millions $ US pour les neuf premiers mois de 2019, soit une hausse de 14,6 millions $ US ou 7,2 %, dont 11,9 % de croissance provenant des acquisitions et 4,7 % de décroissance interne. Dans le marché des fabricants, les ventes ont atteint 190,4 millions $ US, contre 185,1 millions $ US, soit une hausse de 5,3 millions $ US ou 2,9 % sur celles des neuf premiers mois de 2019, dont 5,2 % provenant des acquisitions et 2,3 % de décroissance interne. Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, les ventes sont en hausse de 52,5 % par rapport à la période correspondante de 2019. Les ventes réalisées aux États-Unis exprimées en dollars canadiens ont atteint 293,9 millions $, comparativement à 270,0 millions $ pour les neuf premiers mois correspondants de 2019, soit une hausse de 8,8 %. Elles ont représenté 36,3 % des ventes consolidées des neuf premiers mois de 2020, alors que celles des neuf premiers mois de 2019 avaient représenté 34,8 % des ventes consolidées de la période.

Au troisième trimestre, le résultat avant impôts, intérêts et amortissements (BAIIA) a atteint 49,1 millions $, en hausse de 15,2 millions $ ou 44,8 %, sur celui du trimestre correspondant de 2019, dû à la hausse importante des ventes dans le marché des détaillants ainsi que des mesures de réduction des coûts et des subventions gouvernementales. La marge bénéficiaire brute est demeurée sensiblement équivalente à celle du troisième trimestre de 2019En conséquence, la marge bénéficiaire BAIIA s'est établie à 15,8 %, comparativement à 12,6 % pour le trimestre correspondant de 2019.

La dépense d'amortissement au troisième trimestre de 2020 s'est élevée à 8,8 millions $, en hausse de 1,2 million $, sur celle de la période correspondante de 2019. La charge d'impôts sur le résultat s'est établie à 10,8 millions $, en hausse de 3,8 millions $ sur celle du troisième trimestre de 2019. Les frais financiers ont été de 0,6 million $.

Pour les neuf premiers mois, le résultat avant impôts, intérêts et amortissements (BAIIA) s'est chiffré à 107,7 millions $, en hausse de 18,5 millions $ ou 20,8 % sur celui des neuf premiers mois de 2019. La marge bénéficiaire brute est restée stable par rapport à celle de la période correspondante de 2019. Quant à la marge BAIIA, elle s'est établie à 13,3 %, comparativement à 11,5 % pour les neuf premiers mois de 2019, résultant du contrôle des dépenses.

La dépense d'amortissement pour les neuf premiers mois de 2020 s'est élevée à 25,3 millions $, en hausse de 3,9 millions $, comparativement à la période correspondante de 2019, résultant de l'augmentation de l'amortissement des intangibles ainsi que des actifs afférents aux droits d'utilisation relatifs principalement aux acquisitions d'entreprises effectuées au cours de l'exercice 2019 et 2020. La charge d'impôts sur le résultat s'est établie à 22,0 millions $, en hausse de 4,1 millions $ sur celle des neuf premiers mois de 2019. Les frais financiers ont été de 2,1 millions $ pour les neuf premiers mois de 2020.

Au troisième trimestre, le résultat net montre une hausse de 56,3 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est élevé à 28,7 millions $, en hausse de 56,6 % par rapport au troisième trimestre de 2019. Le résultat net par action s'est établi à 0,51 $ de base et 0,50 $ dilué, comparativement à 0,32 $ de base et dilué pour le troisième trimestre de 2019, soit une hausse de 59,4 %.

Le résultat global a atteint 20,9 millions $, compte tenu d'un écart négatif de 7,9 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 16,0 millions $ pour le troisième trimestre de 2019, compte tenu alors d'un écart négatif de 2,4 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.

Pour les neuf premiers mois, le résultat net a augmenté de 22,8 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a été de 58,1 millions $, en hausse de 22,8 % sur celui des neuf premiers mois correspondants de 2019. Le résultat net par action s'est établi à 1,03 $ de base et dilué contre 0,83 $ de base et dilué pour les neuf premiers mois de 2019.

Le résultat global a été de 55,6 millions $, compte tenu d'un écart négatif de 2,8 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 47,5 millions $ pour les neuf premiers mois de 2019, compte tenu alors d'un écart négatif de 0,1 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.

SITUATION FINANCIÈRE

Analyse des principaux flux monétaires pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois clos le 31 août 2020

Activités opérationnelles
Au troisième trimestre, les flux monétaires liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des soldes hors caisse du fonds de roulement) se sont établis à 38,1 millions $ ou 0,67 $ par action dilué, soit une hausse de 43,8 % par rapport à ceux du troisième trimestre de 2019, reflétant principalement l'accroissement du résultat net et des amortissements. La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a représenté un apport de fonds de 16,0 millions $, reflétant la variation des stocks et des créditeurs (incluant les impôts à payer) de 30,3 millions $ et la variation des débiteurs et autres éléments qui ont requis des liquidités de 14,3 millions $. Notons que la Société avait choisi de reporter certains paiements tel que proposé par des mesures d'allègement mises en place par les agences gouvernementales canadiennes en réponse à la pandémie de la COVID-19. Les activités opérationnelles ont représenté un apport de fonds de 54,0 millions $, comparativement à des fonds générés de 47,4 millions $ au troisième trimestre de 2019.

Pour les neuf premiers mois, les flux monétaires liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement) ont atteint 84,9 millions $ ou 1,50 $ par action dilué, comparativement à 70,1 millions $ ou 1,22 $ par action dilué pour les neuf premiers mois de 2019, soit une hausse de 21,2 %. La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a représenté un apport de fonds 27,3 millions $, représentant principalement la variation des stocks, créditeurs (incluant les impôts à payer) et autres éléments de 37,2 millions $ alors que les débiteurs ont requis des liquidités de 9,9 millions $. En conséquence, les activités opérationnelles ont généré des fonds de 112,2 millions $, comparativement à 64,7 millions $ pour les neuf premiers mois de 2019.

Activités de financement
Au troisième trimestre, les activités de financement ont nécessité une sortie de fonds de 9,2 millions $ par rapport à 11,6 millions $ pour le troisième trimestre de 2019. La Société a effectué un remboursement de dette à long terme de 4,5 millions $, payé des obligations locatives de 3,8 millions $ et émis des actions pour 2,9 millions $, comparativement à un remboursement de dette à long terme de 0,2 million $, un paiement d'obligations locatives de 3,1 millions $ et à une émission d'actions de 0,2 million $ au troisième trimestre de 2019. Les dividendes versés aux actionnaires de la Société ont totalisé 3,8 millions $, une hausse de 4,2 % sur ceux du trimestre correspondant de 2019. La Société avait également racheté des actions ordinaires pour un montant de 4,9 millions $ au troisième trimestre de 2019, alors qu'elle n'a effectué aucun rachat d'actions durant le troisième trimestre de 2020.

Pour les neuf premiers mois, les activités de financement ont requis une sortie de fonds de 19,9 millions $ par rapport à 29,1 millions $ pour les neuf premiers mois de 2019. La Société a effectué un remboursement de dette à long terme de 5,0 millions $, un paiement d'obligations locatives de 11,0 millions $ et émis des actions pour 3,9 millions $, comparativement à un remboursement de dette à long terme de 0,2 million $, un paiement d'obligations locatives de 9,1 millions $ et à une émission d'actions de 0,7 million $ les neuf premiers mois de 2019. Les dividendes versés aux actionnaires de la Société ont totalisé 7,5 millions $ comparativement à 10,8 millions $ sur ceux de 2019. La Société avait également racheté des actions ordinaires pour un montant de 9,4 millions $ pour les neuf premiers mois de 2019, alors qu'elle n'a effectué aucun rachat d'actions en 2020.

Activités d'investissement
Au troisième trimestre, les activités d'investissement ont totalisé 12,9 millions $, dont 9,7 millions $ pour les acquisitions d'entreprises conclues au cours du troisième trimestre et 3,2 millions $, principalement pour de l'équipement visant au maintien et à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.

Pour les neuf premiers mois, les activités d'investissement se sont chiffrées à 42,3 millions $, dont 33,1 millions $ pour les cinq acquisitions d'entreprises conclues au cours de la période de neuf mois closes le 31 août et 9,2 millions $ principalement pour de l'équipement visant au maintien et à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle, dont l'ajout de licences informatiques.

Sources de financement
Au 31 août 2020, la trésorerie et équivalents de trésorerie était de 74,5 millions $, comparativement à une encaisse de 24,7 millions $ au 30 novembre 2019. Cette variation provient principalement de l'accroissement du résultat net et de l'augmentation des impôts à payer qui ont été reportés suite aux mesures d'allègement proposées par les gouvernements canadiens. La Société disposait d'un fonds de roulement de 376,2 millions $, soit un ratio de 3,6:1, comparativement à 335,5 millions $ (ratio de 4,1:1) au 30 novembre 2019.

Richelieu estime qu'elle possède les ressources en capital nécessaires pour faire face à ses engagements et obligations courantes et assumer les besoins de fonds pour sa croissance et ses activités de financement et d'investissement prévues d'ici la fin de l'exercice 2020. La Société dispose d'une marge de crédit autorisée de 65 millions $ ainsi que d'une marge de crédit de 6 millions $ US renouvelables annuellement et portant intérêt respectivement aux taux préférentiel et de base. Par ailleurs, Richelieu considère qu'elle pourrait accéder à d'autres financements externes si cela s'avérait nécessaire.

Analyse de la situation financière en date du 31 août 2020

Actifs

Les actifs totaux se sont établis à 761,3 millions $ au 31 août 2020, comparativement à 672,1 millions $ au 30 novembre 2019, soit une hausse de 13,3 %. Les actifs courants ont augmenté de 16,6 % ou 73,7 millions $ par rapport au 30 novembre 2019. Les actifs non courants ont augmenté de 6,8 %. Ces hausses résultent principalement des acquisitions d'entreprises effectuées depuis le début de l'exercice 2020.

La Société continue de jouir d'une situation financière saine et solide.  La dette totale s'est établie à 6 millions $ au 31 août 2020 et représente principalement des soldes à payer sur des acquisitions.

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société étaient de 551,6 millions $ au 31 août 2020, comparativement à 498,4 millions $ au 30 novembre 2019, soit une hausse de 53,2 millions $ provenant principalement d'une augmentation de 50,6 millions $ des résultats non distribués qui se sont élevés à 481,9 millions $ et de 5,4 millions $ du capital-actions et du surplus d'apport, alors que le cumul des autres éléments du résultat global a diminué de 2,8 millions $. Au 31 août 2020, la valeur comptable de l'action était de 9,76 $, en hausse de 10,2 % sur celle au 30 novembre 2019.

Au 31 août 2020, à la clôture des marchés, le capital-actions de la Société était constitué de 56 486 005 actions ordinaires [56 240 030 actions au 30 novembre 2019]. Pour les périodes de trois et neuf mois closes le 31 août 2020, le nombre moyen pondéré d'actions dilués en circulation était de 56 770 000 et de 56 582 000 [57 186 000 et 57 278 000 en 2019]. Au cours des neuf premiers mois clos le 31 août 2020, la Société a émis 245 975 actions ordinaires à un prix de levée moyen de 15,94 $ [113,275 au cours de l'exercice 2019 à un prix de levée moyen de 10,92 $] à la suite de la levée d'options en vertu du régime d'options d'achat d'actions. Au 31 août 2020, 1 786 600 options d'achat d'actions étaient en circulation [1 770 700 au 30 novembre 2019].

Dividendes

Le 8 octobre 2020, le conseil d'administration a approuvé le versement d'un dividende trimestriel de 6,67 ¢ par action, payable le 5 novembre 2020 aux actionnaires inscrits aux registres en date du 22 octobre 2020. Le dividende déclaré est désigné comme un dividende déterminé au sens de la Loi de l'impôt sur le revenu du Canada.

PROFIL AU 31 AOÛT 2020

Richelieu a acquis une position de chef de file en Amérique du Nord en tant qu'importateur, distributeur et fabricant de quincaillerie spécialisée et de produits complémentaires. Ses produits sont destinés à une importante clientèle de fabricants d'armoires de cuisine et de salle de bains, de rangements et de garde-robes, de meubles résidentiels et de bureau, de portes et fenêtres, des ébénisteries résidentielles et commerciales ainsi que des détaillants en quincaillerie incluant les grandes surfaces de rénovation. Richelieu offre à ses clients une large sélection de produits qui proviennent de fabricants du monde entier. Son offre regroupe plus de 130 000 articles différents, s'adressant à une clientèle de plus de 90 000 clients actifs, qui sont desservis par 84 centres en Amérique du Nord, dont 41 centres de distribution au Canada, 41 aux États-Unis et deux centres de fabrication au Canada, soit Les Industries Cedan inc. spécialisée dans la fabrication d'une grande variété de gammes de placages et de bandes de chant et Menuiserie des Pins Ltée qui fabrique des composantes pour l'industrie des portes et fenêtres et une grande sélection de moulures décoratives.

Note aux lecteurs - Richelieu utilise le résultat avant impôts sur le résultat, intérêts et amortissement («BAIIA») car cette mesure permet à la direction d'évaluer le rendement opérationnel de la Société. Le BAIIA est un indicateur financier de la capacité d'une société d'assumer ses dettes. Cependant, il ne devrait pas être considéré comme un critère remplaçant les produits d'exploitation, le résultat net, les flux de trésorerie ou autre paramètre de mesure de liquidité. Étant donné que le BAIIA n'a pas de sens normalisé prescrit par les IFRS, il pourrait ne pas être comparable aux BAIIA d'autres sociétés. Richelieu utilise également les flux de trésorerie ajusté provenant des activités opérationnelles, lesquels sont établis à partir du résultat net auquel s'ajoutent les charges d'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, la charge (ou recouvrement) d'impôts différés et la charge relative à la rémunération à base d'actions. Ces mesures additionnelles ne tiennent pas compte de la variation des éléments hors caisse du fond de roulement afin d'exclure les effets de saisonnalité et sont utilisées par la direction dans ses évaluations des liquidités générées par ses activités opérationnelles à long terme. Les flux de trésorerie ajusté provenant des activités opérationnelles pourraient ne pas être comparables à ceux présentés par d'autres sociétés. Certains énoncés contenus au présent rapport (généralement identifiés par l'utilisation de mots tels que «peut», «ferait», «devrait», «s'attend», «projette», «prévoit», «estime» ou autres variantes comparables) constituent des énoncés prospectifs. Tout énoncé prospectif est sujet, de par sa nature, aux facteurs de risques mentionnés aux rapports annuels et trimestriels de la Société. Bien que la direction considère que ces hypothèses sont raisonnables en vertu de l'information disponible au moment de leurs formulations, celles-ci pourraient s'avérer inexactes et différer de façon importante. Richelieu n'a aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs pour refléter de nouveaux événements ou de nouvelles circonstances, sauf dans la mesure prévue par les lois applicables.

Mise à jour - CODIV 19 - Ce qui suit constitue une mise à jour des facteurs de risques et d'incertitudes auxquels la Société est confrontée depuis cette date. La Société suit toujours de près l'évolution de la situation de la COVID-19. La Société a suspendu tous ses déplacements et a pris les mesures nécessaires afin d'instaurer les mesures d'éloignement physique et autres lignes directrices émises par les autorités de santé publique. La pandémie de la COVID-19 modifie l'activité des entreprises et des consommateurs dans les zones touchées et bien au-delà. Des restrictions additionnelles pourraient par ailleurs être imposées dans les juridictions où la Société exerce ses activités. Une pénurie de main-d'oeuvre résultant de maladie, de programmes d'isolement imposés par la Société et/ou par les gouvernements, de restrictions de mouvements de personnel ou de toutes autres perturbations au niveau de notre approvisionnement pourraient également impacter négativement les opérations de la Société. Nos activités, nos opérations, notre situation financière, nos niveaux de liquidités, la disponibilité du crédit et/ou nos résultats d'exploitation dépendront de développements futurs, lesquels développements demeurent hautement incertains et ne peuvent être prédits avec certitude, y compris de nouvelles informations susceptibles d'émerger quant à la gravité du virus de la COVID-19 ou quant aux actions requises afin de le contenir ou remédier à son impact. Les impacts potentiels comprennent, mais sans s'y limiter, une dépréciation des actifs à long terme et une variation de la valeur des pertes de crédits attendues. Les facteurs précités pourraient avoir une incidence défavorable importante sur nos activités, notre situation financière, nos activités et nos résultats d'exploitation. La Société évalue constamment la situation et surveille tout impact réel ou potentiel sur ses opérations.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE DU 8 OCTOBRE 2020 à 14 H 30 (heure de l'est)

Les analystes financiers et les investisseurs intéressés à participer à la conférence téléphonique sur les résultats qui aura lieu le 8 octobre 2020 à 14 h 30, pourront composer le 1-888-390-0546 quelques minutes avant le début de l'appel. Les personnes qui ne peuvent pas participer pourront écouter l'enregistrement qui sera disponible à compter du 8 octobre 2020 à 17 h 45, jusqu'à minuit le 15 octobre 2020, en composant le 1-888-390-0541, code d'accès : 389692 #. Les journalistes sont invités en tant qu'auditeurs.

Photos disponibles sous la rubrique « À propos de Richelieu » à la section « Médias » du site www.richelieu.com


 

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE





[en milliers de dollars]
[non audités]

Au 31 août
2020


Au 30 novembre
2019


$


$ (Chiffres retraités 1)

ACTIFS




Actifs courants




Trésorerie et équivalents de trésorerie

74 491


24 701

Débiteurs

156 494


137 589

Impôts à recevoir

--


1 336

Stocks

283 009


275 154

Frais payés d'avance

5 075


6 565


519 069


445 345

Actifs non courants




Immobilisations corporelles

40 671


41 309

Immobilisations incorporelles

42 708


35 383

Actifs afférents aux droits d'utilisation

65 951


63 642

Goodwill

86 486


80 164

Impôts différés

6 452


6 303


761 337


672 146

PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES




Créditeurs et charges à payer

106 668


90 140

Portion courante de la dette à long terme

3 789


5 659

Portion courante des obligations locatives

17 207


14 079


142 897


109 878

Passifs non courants




Dette à long terme

2 200


--

Obligations locatives

53 124


53 274

Impôts différés

6 507


5 553

Autres passifs

1 798


1 820


206 526


170 525

Capitaux propres




Capital-actions

47 029


42 190

Surplus d'apport

6 254


5 700

Résultats non distribués

481 932


431 313

Cumul des autres éléments du résultat global

16 353


19 181

Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société

551 568


498 384

Participations ne donnant pas le contrôle

3 243


3 237


554 811


501 621


761 337


672 146


(1) Les chiffres comparatifs ont été retraités suite à l'adoption de la norme IFRS16 le 1er décembre 2019.  Se référer à la note 2 des états financiers consolidés intermédiaires pour la période close le 31 août 2020 pour plus de précisions sur l'adoption de cette nouvelle norme.


 

COMPTES DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS





[en milliers de dollars]
[non audités]

Pour les trois mois
clos le 31 août


Pour les neuf mois
clos le 31 août


2020


2019


2020


2019


$


(Chiffres retraités 1) $


$


(Chiffres retraités 1) $

Ventes

311 171


269 243


808 825


776 661

Charges opérationnelles excluant les amortissements

262 088


235 353


701 089


687 464

Résultat avant amortissements, frais financiers et impôts sur le résultat

49 083


33 890


107 736


89 197

Amortissement des immobilisations corporelles et actifs afférents aux droits d'utilisation

6 998


6 174


20 188


17 649

Amortissement des immobilisations incorporelles

1 826


1 440


5 099


3 732

Frais financiers, nets

645


872


2 086


2 435


9 469


8 486


27 373


23 816

Résultat avant impôts sur le résultat

39 614


25 404


80 363


65 381

Impôts sur le résultat

10 800


6 974


21 972


17 828

Résultat net

28 814


18 430


58 391


47 553

Résultat net attribuable aux :








Actionnaires de la Société

28 651


18 291


58 130


47 324

Participations ne donnant pas le contrôle

163


139


261


229


28 814


18 430


58 391


47 553

Résultat net par action attribuable aux actionnaires de la Société








De base

0,51


0,32


1,03


0,83

Dilué

0,50


0,32


1,03


0,83


(1) Les chiffres comparatifs ont été retraités suite à l'adoption de la norme IFRS16 le 1er décembre 2019.  Se référer à la note 2 des états financiers consolidés intermédiaires pour la période close le 31 août 2020 pour plus de précisions sur l'adoption de cette nouvelle norme.


 

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL





[en milliers de dollars]
[non audités]

Pour les trois mois
clos le 31 août


Pour les neuf mois
clos le 31 août


2020


2019


2020


2019


$


(Chiffres retraités 1) $


$


(Chiffres retraités 1) $

Résultat net

28 814


18 430


58 391


47 553









Autres éléments du résultat global qui seront reclassés dans le résultat net








Écart de change résultant de la conversion d'une filiale à l'étranger

(7 930)


(2 420)


(2 828)


(69)

Résultat global

20 884


16 010


55 563


47 484

Résultat global attribuable aux :








Actionnaires de la Société

20 721


15 871


55 302


47 255

Participations ne donnant pas le contrôle

163


139


261


229


20 884


16 010


55 563


47 484


(1) Les chiffres comparatifs ont été retraités suite à l'adoption de la norme IFRS16 le 1er décembre 2019.  Se référer à la note 2 des états financiers consolidés intermédiaires pour la période close le 31 août 2020 pour plus de précisions sur l'adoption de cette nouvelle norme.

 

TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE





[en milliers de dollars]
[non audités]

Pour les trois mois
clos le 31 août


Pour les neuf mois
clos le 31 août


2020


2019


2020


2019


$


(Chiffres retraités 1) $


$


(Chiffres retraités 1) $

ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES








Résultat net

28 814


18 430


58 391


47 553

Éléments sans effet sur la trésorerie








Amortissements des immobilisations corporelles et actifs afférents aux droits d'utilisation

6 998


6 174


20 188


17 649

Amortissement des immobilisations incorporelles

1 826


1 440


5 099


3 732

Impôts différés

(66)


(131)


(227)


(222)

Charge relative à la rémunération à base d'actions

491


557


1 472


1 381


38 063


26 470


84 923


70 093

Variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement

15 965


20 898


27 287


(5 422)


54 028


47 368


112 210


64 671

ACTIVITÉS DE FINANCEMENT








Remboursement de la dette à long terme

(4 509)


(190)


(4 991)


(190)

Dividendes versés aux actionnaires de la Société

(3 757)


(3 606)


(7 511)


(10 830)

Remboursement des obligations locatives

(3 848)


(3 072)


(11 020)


(9 129)

Autres dividendes versés

--


--


(277)


(193)

Émission d'actions ordinaires

2 872


150


3 921


678

Rachat d'actions ordinaires pour annulation

--


(4 874)


--


(9 386)


(9 242)


(11 592)


(19 878)


(29 050)









ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT








Acquisitions d'entreprises

(9 676)


--


(33 074)


(20 788)

Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles

(3 216)


(3 340)


(9 248)


(7 627)


(12 892)


(3 340)


(42 322)


(28 415)

Effet des fluctuations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie

35


115


(220)


184









Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

31 929


32 551


49 790


7 390

Trésorerie et équivalents de trésorerie (découvert bancaire) au début de la période

42 562


(17 753)


24 701


7 408

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période

74 491


14 798


74 491


14 798


1) Les chiffres comparatifs ont été retraités suite à l'adoption de la norme IFRS16 le 1er décembre 2019.  Se référer à la note 2 des états financiers consolidés intermédiaires pour la période close le 31 août 2020 pour plus de précisions sur l'adoption de cette nouvelle norme.

 

SOURCE Quincaillerie Richelieu Ltée


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