Le Lézard
Classé dans : Les affaires, Le Covid-19
Sujet : Bénéfices / Revenus

Transcontinental inc. annonce ses résultats du troisième trimestre de l'exercice financier 2020


Faits saillants

(1) Veuillez consulter la section « Données financières non conformes aux IFRS » dans le présent communiqué de presse pour les définitions de ces mesures.
(2) La Société a adopté la norme IFRS 16 selon l'approche rétrospective modifiée. Selon cette approche, le calcul du ratio d'endettement net inclut l'incidence totale de l'IFRS 16 sur le numérateur et l'incidence partielle sur le dénominateur. Pour fins de comparaison, le ratio excluant IFRS 16 a été calculé.

MONTRÉAL, 09 sept. 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- Transcontinental inc. (TSX : TCL.A TCL.B) annonce ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2020 clos le 26 juillet 2020.

« Nos solides résultats continuent de démontrer la pertinence de notre transformation vers le secteur de l'emballage souple. Je suis très satisfait de notre excellente performance du trimestre qui met encore une fois en évidence notre résilience, notre agilité et notre efficacité opérationnelle, a déclaré François Olivier, président et chef de la direction de TC Transcontinental. Avec la pandémie qui continue de toucher nos secteurs de façon différente, je suis fier du travail exceptionnel accompli par nos équipes. 

« Dans notre secteur de l'emballage, principalement localisé aux États-Unis, en Amérique latine et au Canada, nous avons connu un autre excellent trimestre en faisant preuve d'agilité face à l'augmentation de la demande de nos clients pour les emballages alimentaires et de produits de consommation courante. Nous avons ainsi enregistré une solide croissance interne tout en continuant d'améliorer notre rentabilité grâce à nos gains d'efficacité opérationnelle et au dépassement des synergies anticipées. De plus, nos activités de recyclage du plastique souple connaissent des débuts prometteurs depuis l'acquisition des actifs d'Enviroplast inc. à Montréal en juin dernier. Nous favorisons ainsi l'essor de l'économie circulaire du plastique.

« Dans notre secteur de l'impression, nous avons rapidement réduit nos coûts dès le début de la pandémie afin de nous ajuster à la diminution de nos activités. Nous continuons de prendre les mesures nécessaires pour optimiser notre plateforme qui est située au Canada tout en répondant aux besoins de nos clients. La reprise graduelle du volume d'impression dans le secteur nous a permis de rappeler à ce jour près de 60 % des employés mis à pied temporairement à la fin mars. Je les remercie encore une fois de leur patience et compréhension.

« En somme, les mesures que nous avons instaurées pour gérer la situation ont porté fruit. Nous avons pris grand soin de la santé et la sécurité de nos employés tout en livrant d'excellents résultats. Bien que le climat économique reste incertain, nous demeurons confiants en notre capacité de générer d'importants flux de trésorerie et sommes en solide position pour profiter des occasions d'affaires futures et poursuivre notre transformation. »

Faits saillants financiers 
(en millions de dollars, sauf les données par action)T3-2020T3-2019Variation
en %
NEUF MOIS
2020
NEUF MOIS
2019
Variation
en %
Revenus587,4 $728,9 $(19,4)%1 918,3 $2 247,9 $(14,7)%
Résultat opérationnel avant amortissement (2)130,1  107,2  21,4  323,1  304,6  6,1  
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (1) (2)139,3  112,9  23,4  352,6  336,7  4,7  
Résultat opérationnel (2)75,3  56,6  33,0  160,2  153,3  4,5  
Résultat opérationnel ajusté (1) (2)102,1  80,9  26,2  242,7  241,2  0,6  
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société (2)48,3  3,4  s/o  80,4  53,8  49,4  
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société par action (2)0,56  0,04  s/o  0,93  0,62  50,0  
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté (1) (2)68,2  52,2  30,7  154,6  150,3  2,9  
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté par action (1) (2)0,78  0,60  30,0  1,77  1,72  2,9  
(1) Veuillez consulter la section « Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS » dans le présent Communiqué de presse pour les données ajustées présentées ci-dessus.
(2) Les résultats de la période en cours tiennent compte de l'incidence de l'adoption de la nouvelle norme IFRS 16 qui s'applique à la Société pour son exercice ouvert à compter du 28 octobre 2019. La Société a adopté la nouvelle norme selon la méthode de transition rétrospective modifiée, où les effets cumulés de l'application initiale ont été reflétés dans les résultats non distribués d'ouverture au 28 octobre 2019, sans retraitement des chiffres comparatifs. Par conséquent, les données pourraient ne pas être comparables. Veuillez consulter la note 2 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités pour plus d'information sur l'adoption de la nouvelle norme ainsi que le tableau #2 du rapport de gestion.


Résultats du troisième trimestre de l'exercice 2020

Les revenus ont diminué de 141,5 millions $, soit de 19,4 %, passant de 728,9 millions au troisième trimestre de 2019 à 587,4 millions pour la même période en 2020. Cette diminution est grandement attribuable à une baisse de volume au sein du secteur de l'impression, principalement due à l'effet de la pandémie de la COVID-19, et à l'effet de la disposition de nos activités d'emballage papier (67,4 millions), vendues à la fin du premier trimestre de 2020. La vente des actifs de médias spécialisés et activités événementielles en 2019 a également contribué à cette baisse. Le secteur de l'emballage, bénéficiant d'une importante hausse de volume au sein de plusieurs segments qui soutiennent la chaîne d'approvisionnement pour les détaillants alimentaires et de produits de consommation courante, et malgré l'incidence sur les revenus de la diminution du coût des matières premières, a connu une solide croissance interne de 6,7 millions.

Le résultat opérationnel a augmenté de 18,7 millions $, soit de 33,0 %, passant de 56,6 millions au troisième trimestre de 2019 à 75,3 millions au troisième trimestre de 2020. Pour sa part, le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 21,2 millions, soit de 26,2 %, passant de 80,9 millions à 102,1 millions. Ces augmentations s'expliquent par la hausse du volume et la réalisation de synergies et d'initiatives d'efficacité opérationnelle au sein du secteur de l'emballage, combinées aux mesures prises par la Société pour réduire ses coûts, ainsi qu'à la Subvention salariale d'urgence du Canada, principalement dans le secteur de l'impression. Ces éléments ont été partiellement contrebalancés par la baisse de volume au sein du secteur de l'impression, principalement en raison de la pandémie de la COVID-19.

Dans le secteur de l'emballage, le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 11,5 millions $, passant de 34,1 millions au troisième trimestre de 2019 à 45,6 millions au troisième trimestre de 2020. En excluant l'effet de la disposition des activités d'emballage papier, cette hausse aurait été de 14,5 millions. Elle s'explique par la hausse du volume et la réalisation de synergies et d'initiatives d'efficacité opérationnelle au sein du secteur. Contrairement à l'incidence sur les revenus, la diminution du coût des matières premières a eu un effet positif sur le résultat opérationnel ajusté en raison du décalage dans l'ajustement du prix. La marge du résultat opérationnel ajusté du secteur est passée de 8,6 % au troisième trimestre de 2019 à 13,1 % au troisième trimestre de 2020.

Dans le secteur de l'impression, le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 7,7 millions $, soit de 16,4 %, passant de 46,8 millions au troisième trimestre de 2019 à 54,5 millions au troisième trimestre de 2020. Cette augmentation s'explique par les mesures prises par la Société pour réduire ses coûts et par la Subvention salariale d'urgence du Canada, partiellement contrebalancées par une baisse de volume attribuable à l'effet de la pandémie de la COVID-19. En excluant la subvention, la marge du résultat opérationnel ajusté est demeurée relativement stable, malgré un recul important des revenus, surtout en raison des initiatives de réduction de coûts prises par la Société.

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a augmenté de 44,9 millions $, passant de 3,4 millions au troisième trimestre de 2019 à 48,3 millions au troisième trimestre de 2020. Cette hausse est attribuable à la performance opérationnelle ainsi qu'à la baisse des impôts à la suite d'une charge d'impôts de 30,2 millions $ en 2019 découlant de l'application rétroactive d'une nouvelle directive dans le cadre de la réforme fiscale américaine. Par action, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société est passé de 0,04 $ à 0,56 $.

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté a augmenté de 16,0 millions $, soit de 30,7 %, passant de 52,2 millions au troisième trimestre de 2019 à 68,2 millions au troisième trimestre de 2020. Cette augmentation s'explique surtout par la hausse du résultat opérationnel ajusté combinée à la baisse des frais financiers nets à la suite de la réduction de l'endettement net et un taux d'intérêt moyen pondéré moins élevé, partiellement contrebalancés par la hausse des impôts sur le résultat ajusté à la suite de l'augmentation du résultat avant impôts. Par action, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté est passé de 0,60 $ à 0,78 $.

Résultats des neuf premiers mois de 2020

Les revenus ont diminué de 329,6 millions $, soit de 14,7 %, passant de 2 247,9 millions au cours des neuf premiers mois de 2019 à 1 918,3 millions pour la même période en 2020. Cette diminution est grandement attribuable à une baisse de volume au sein du secteur de l'impression, qui a été durement touché par la pandémie de la COVID-19. La disposition de nos activités d'emballage papier, vendues à la fin du premier trimestre de 2020, en plus de la vente des actifs de médias spécialisés et activités événementielles en 2019, ont aussi contribué à la diminution. En ce qui concerne la décroissance interne du secteur de l'emballage, celle-ci s'explique par la diminution du coût des matières premières et par la décroissance interne des activités d'emballage papier avant leur disposition en janvier 2020. En excluant ces éléments, le secteur de l'emballage aurait connu une croissance interne positive au cours des neuf premiers mois de 2020.

Le résultat opérationnel a augmenté de 6,9 millions $, soit de 4,5 %, passant de 153,3 millions au cours des neuf premiers mois de 2019 à 160,2 millions pour la même période en 2020.  L'augmentation du résultat s'explique majoritairement par la réalisation de synergies et d'initiatives d'efficacité opérationnelle au sein du secteur de l'emballage, combinées aux mesures prises par la Société pour réduire ses coûts, en plus de ses initiatives d'efficacité opérationnelle et de la Subvention salariale d'urgence du Canada, principalement dans le secteur de l'impression. Ces éléments ont été partiellement contrebalancés par la baisse de volume au sein du secteur de l'impression, principalement en raison de la pandémie de la COVID-19. Le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 1,5 million $, soit de 0,6 %, passant de 241,2 millions au cours des neuf premiers mois de 2019 à 242,7 millions pour la même période en 2020.

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a augmenté de 26,6 millions $, soit de 49,4 %, passant de 53,8 millions au cours des neuf premiers mois de 2019 à 80,4 millions pour la même période en 2020. Cette augmentation est principalement attribuable à la hausse du résultat opérationnel expliquée précédemment ainsi qu'à la diminution des frais financiers nets et des impôts sur le résultat. Par action, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société est passé de 0,62 $ à 0,93 $ en raison des éléments précités.

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté a augmenté de 4,3 millions $, soit de 2,9 %, passant de 150,3 millions au cours des neuf premiers mois de 2019 à 154,6 millions pour la même période en 2020, majoritairement en raison de la baisse des frais financiers nets à la suite de la réduction de l'endettement net et un taux d'intérêt moyen pondéré moins élevé. Cette hausse a été partiellement contrebalancée par la hausse des impôts sur le résultat ajusté à la suite de l'augmentation du résultat avant impôts et à une augmentation du taux d'imposition s'expliquant par la répartition géographique du résultat avant impôts. Par action, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté est passé de 1,72 $ à 1,77 $.

Pour une information financière plus détaillée, veuillez consulter le Rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 26 juillet 2020 ainsi que les états financiers disponibles à la section « Investisseurs » de notre site web www.tc.tc

Perspectives

Dans le secteur de l'emballage, la grande majorité de nos activités soutiennent la chaîne d'approvisionnement pour les détaillants alimentaires et de produits de consommation courante qui connaissent une augmentation de volume due à la pandémie de la COVID-19. La hausse importante et rapide du prix de la résine observée récemment aura un effet négatif sur la profitabilité du secteur pour le quatrième trimestre. De plus, la disposition de nos activités d'emballage papier, vendues en janvier 2020, continuera de toucher les revenus et la profitabilité. Malgré ces effets, nous continuons à prévoir une légère hausse de nos marges bénéficiaires par rapport à l'exercice précédent, en raison de nos synergies et de nos initiatives d'efficacité opérationnelle.

Pour le secteur de l'impression, nous prévoyons que la décroissance interne continuera de toucher plusieurs de nos créneaux et celle-ci sera amplifiée par l'effet de la pandémie de la COVID-19 qui continue d'avoir des incidences sur plusieurs de nos clients. Les initiatives d'efficacité opérationnelle continueront d'atténuer l'effet de la baisse de volume sur notre résultat opérationnel. Au cours des derniers mois, la reprise graduelle du volume d'impression nous a permis de rappeler près de 60 % des employés mis à pied temporairement. À la suite de la reprise du volume d'impression et des changements des modalités du programme, les montants liés à la Subvention salariale d'urgence du Canada diminueront de façon importante au quatrième trimestre. La Société continuera d'ajuster sa capacité, pour ainsi continuer à générer d'importants flux de trésorerie et de solides marges opérationnelles.

Finalement, malgré le fait que les répercussions de la pandémie de la COVID-19 demeurent imprévisibles, nous prévoyons de continuer à générer d'importants flux de trésorerie dans l'ensemble de nos activités. Ceci nous permettra de réduire notre endettement net, tout en nous laissant la flexibilité désirée afin de poursuivre notre transformation par des acquisitions stratégiques et ciblées.

Données financières non conformes aux IFRS

Dans le présent document, à moins d'indication contraire, l'information financière présentée a été préparée selon les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») et le terme « dollar » ainsi que le symbole « $ » désignent des dollars canadiens.

De plus, dans ce présent communiqué de presse, nous utilisons aussi certaines données financières non conformes aux IFRS, pour lesquelles une définition complète est présentée ci-après et pour lesquelles un rapprochement aux données financières conformes aux IFRS est présenté à la section « Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS » et à la note 3, « Information sectorielle », des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités pour le troisième trimestre clos le 26 juillet 2020.

Termes utilisésDéfinitions
Revenus ajustésRevenus excluant la reconnaissance accélérée des revenus reportés (1)
Résultat opérationnel avant amortissement ajustéRésultat opérationnel avant amortissement excluant la reconnaissance accélérée des revenus reportés (1), les frais de restructuration et autres coûts (gains) et la dépréciation d'actifs
Marge du résultat opérationnel avant amortissement ajustéRésultat opérationnel avant amortissement ajusté divisé par les revenus ajustés
Résultat opérationnel ajustéRésultat opérationnel excluant la reconnaissance accélérée des revenus reportés (1), les frais de restructuration et autres coûts (gains), la dépréciation d'actifs ainsi que l'amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises
Marge du résultat opérationnel ajustéRésultat opérationnel ajusté divisé par les revenus ajustés
Impôts sur le résultat ajustéImpôts sur le résultat excluant les impôts portant sur la reconnaissance accélérée des revenus reportés (1), les frais de restructuration et autres coûts (gains), la dépréciation d'actifs, l'amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises ainsi que l'application rétroactive d'une nouvelle directive dans le cadre de la réforme fiscale américaine
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté

 
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société, excluant la reconnaissance accélérée des revenus reportés (1), les frais de restructuration et autres coûts (gains), la dépréciation d'actifs, l'amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises, déduction faite des impôts sur le résultat y afférents ainsi que l'application rétroactive d'une nouvelle directive dans le cadre de la réforme fiscale américaine
Endettement netSomme de la dette à long terme, de la portion courante de la dette à long terme, des obligations locatives et de la portion courante des obligations locatives, déduction faite de la trésorerie
Ratio d'endettement netEndettement net divisé par le résultat opérationnel avant amortissement ajusté des 12 derniers mois
(1) En lien avec les ententes conclues avec The Hearst Corporation. Se référer à la note 31 des états financiers consolidés annuels pour l'exercice clos le 27 octobre 2019.


Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS

Les données financières ont été préparées en conformité avec les IFRS. Cependant, les données financières utilisées, soit les revenus ajustés, le résultat opérationnel avant amortissement ajusté, le résultat opérationnel ajusté, la marge du résultat opérationnel ajusté, les impôts sur le résultat ajusté, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté par action, l'endettement net et le ratio d'endettement net, pour lesquelles un rapprochement est présenté au tableau ci-après, ne sont pas définies par les IFRS et pourraient être calculées différemment par d'autres entreprises. Nous sommes d'avis qu'un grand nombre de nos lecteurs analysent la performance financière des activités de la Société en fonction de ces données financières non conformes aux IFRS puisqu'elles peuvent faciliter la comparaison entre les périodes. Ces mesures doivent être considérées comme un complément aux mesures de performance financière conformes aux IFRS. Elles ne s'y substituent pas et n'y sont pas supérieures.

Nous sommes également d'avis que les revenus ajustés, le résultat opérationnel avant amortissement ajusté, le résultat opérationnel ajusté et le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté sont des indicateurs utiles de la performance de nos opérations. Par ailleurs, la direction utilise également certaines de ces données financières non conformes aux IFRS pour évaluer la performance de ses activités et de ses gestionnaires.

Quant à l'endettement net et au ratio d'endettement net, nous sommes d'avis qu'ils sont des indicateurs utiles pour mesurer l'effet de levier financier et la capacité de la Société à faire face à ses obligations financières et de poursuivre sa transformation.

Rapprochement du résultat opérationnel - Troisième trimestre et cumulatif
      Trois mois clos le     Neuf mois clos le 
(en millions de dollars)26 juillet 2020 28 juillet 2019 26 juillet 2020 28 juillet 2019 
Résultat opérationnel75,3$56,6$160,2$153,3$
Frais de restructuration et autres coûts9,2 5,7 29,5 31,6 
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises (1)17,6 18,6 53,0 55,8 
Dépréciation d'actifs? ? ? 0,5 
Résultat opérationnel ajusté102,1$80,9$242,7$241,2$
Amortissement (2)37,2 32,0 109,9 95,5 
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté139,3$112,9$352,6$336,7$
(1) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence.
(2) L'amortissement présenté exclut celui des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises.


Rapprochement du résultat net attribuable aux actionnaires de la Société - Troisième trimestre
 Trois mois clos le
  26 juillet 2020  28 juillet 2019 
(en millions de dollars, sauf les données par action)TotalPar action TotalPar action 
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société 48,3$0,56$3,4$0,04$
Frais de restructuration et autres coûts, déduction faite des impôts y afférents6,6 0,07 4,5 0,05 
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises, déduction faite des impôts y afférents (1)13,3 0,15 14,1 0,16 
L'effet de la réforme fiscale américaine sur les impôts différés? ? 30,2 0,35 
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté68,2$0,78$52,2$0,60$
(1) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence.


Rapprochement du résultat net attribuable aux actionnaires de la Société - Cumulatif
 Neuf mois clos le
  26 juillet 2020  28 juillet 2019 
(en millions de dollars, sauf les données par action)TotalPar action TotalPar action 
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société 80,4$0,93$53,8$0,62$
Frais de restructuration et autres coûts, déduction faite des impôts y afférents34,2 0,39 23,8 0,27 
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises, déduction faite des impôts y afférents (1)40,0 0,45 42,1 0,48 
L'effet de la réforme fiscale américaine sur les impôts différés? ? 30,2 0,35 
Dépréciation d'actifs, déduction faite des impôts y afférents? ? 0,4 ? 
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté154,6$1,77$150,3$1,72$
(1) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence.


Rapprochement de l'endettement net
(en millions de dollars, sauf les ratios)Au 26 juillet 2020  Au 27 octobre 2019  
Dette à long terme805,2 $1 381,9 $
Portion courante de la dette à long terme234,9  1,2  
Obligations locatives (1)111,2  ?  
Portion courante des obligations locatives (1)22,2  ?  
Trésorerie(197,3) (213,7) 
Endettement net (1)976,2 $1 169,4 $
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (12 derniers mois) (1)491,7 $475,8 $
Ratio d'endettement net (1)2,0 x2,5 x
(1) Les résultats de la période en cours tiennent compte de l'incidence de l'adoption de la nouvelle norme IFRS 16 qui s'applique à la Société pour son exercice ouvert à compter du 28 octobre 2019. La Société a adopté la nouvelle norme selon la méthode de transition rétrospective modifiée, où les effets cumulés de l'application initiale ont été reflétés dans les résultats non distribués d'ouverture au 28 octobre 2019, sans retraitement des chiffres comparatifs. Par conséquent, les données pourraient ne pas être comparables. Veuillez consulter la note 2 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités pour plus d'information sur l'adoption de la nouvelle norme ainsi que le tableau #2 du rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 26 juillet 2020.


Dividende

Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,225 $ par action sur les actions à droit de vote subalterne catégorie A et sur les actions catégorie B. Ce dividende sera versé le 19 octobre 2020 aux détenteurs d'actions inscrits au registre de la Société à la fermeture des bureaux le 2 octobre 2020.

Programme de rachat d'actions dans le cours normal de ses activités

En février 2020, la Société a été autorisée par la Bourse de Toronto à modifier son programme de rachat d'actions dans le cours normal des activités (le « programme de rachat ») afin d'augmenter le nombre maximal d'actions à droit de vote subalterne catégorie A qu'il lui est permis de racheter, passant de 1 000 000 d'actions à droit de vote subalterne catégorie A, représentant approximativement 1,36 % des 73 360 754 actions à droit de vote subalterne catégorie A émises et en circulation en date du 18 septembre 2019 (la « date de référence »), à 2 000 000 d'actions à droit de vote subalterne catégorie A, représentant approximativement 2,73 % des 73 360 754 actions à droit de vote subalterne catégorie A émises et en circulation à la date de référence. Les autres modalités du programme de rachat demeurent inchangées.

Le programme de rachat, qui a débuté le 1er octobre 2019, se terminera au plus tard le 30 septembre 2020 et sera effectué par l'entremise de la Bourse de Toronto et/ou des systèmes de négociation parallèle au Canada conformément à ses exigences. Dans le cadre de son programme de rachat actuel, en date du 31 août 2020, la Société a racheté 450 450 actions à droit de vote subalterne catégorie A à un prix moyen pondéré de 15,70 $ par action pour une contrepartie totale en espèces de 7,1 millions de dollars (inchangé depuis le 14 février 2020).

Informations additionnelles

Conférence téléphonique

À l'occasion de la diffusion de ses résultats du troisième trimestre de 2020, la Société tiendra une conférence téléphonique pour la communauté financière aujourd'hui à 16 h 15. Les numéros de téléphone sont le 1 647 788-4922 ou 1 877 223-4471. Les journalistes pourront suivre la conférence en mode « écoute seulement » ou écouter la diffusion audio simultanée sur le site web de TC Transcontinental, qui sera ensuite archivée pendant 30 jours. Pour toute demande d'information ou d'entrevue, les médias sont priés de communiquer avec Nathalie St-Jean, conseillère principale aux communications d'entreprise de TC Transcontinental, au 514 954-3581.

Profil

TC Transcontinental est un chef de file en emballage souple en Amérique du Nord et le plus important imprimeur au Canada. La Société se positionne également comme le plus important groupe canadien d'édition pédagogique de langue française. Depuis plus de 40 ans, TC Transcontinental a comme mission de créer des produits et services de qualité permettant aux entreprises d'attirer, de joindre et de fidéliser leur clientèle cible. 

Le respect, le travail d'équipe, la performance et l'innovation sont les valeurs fortes de la Société et de ses employés. L'engagement de TC Transcontinental auprès de ses parties prenantes est d'agir de manière responsable dans la poursuite de ses activités d'affaires. 

Transcontinental inc. (TSX : TCL.A TCL.B), connue sous la marque TC Transcontinental, compte environ 8500 employés, dont la majorité sont en poste au Canada, aux États-Unis et en Amérique latine. Ses revenus ont été de plus de 3,0 milliards de dollars canadiens pour l'exercice financier clos le 27 octobre 2019. Pour plus d'information, veuillez visiter le site web de TC Transcontinental au www.tc.tc.

Énoncés prospectifs

Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, formulés d'après les attentes de la direction et assujettis à un certain nombre de risques et d'incertitudes intrinsèques, connus ou non. Par leur nature, les énoncés prospectifs reposent sur plusieurs hypothèses tant générales que spécifiques. La Société conseille aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, car les résultats ou événements réels pourraient différer de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs. De tels énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de la Société, sa stratégie, ses résultats financiers prévisionnels et des perspectives quant à ses activités. La performance future de la Société pourrait aussi être touchée par un certain nombre de facteurs, dont plusieurs sont hors du contrôle ou de la volonté de la Société. Ces facteurs incluent, entre autres, la conjoncture économique dans le monde, les changements structurels dans les industries où la Société exerce ses activités, le taux de change, la disponibilité des capitaux à un coût raisonnable, les mauvaises créances de certains clients, le contrôle des importations et des exportations, les coûts des matières premières et du transport, la concurrence, la capacité de la Société de générer une croissance interne dans son secteur de l'emballage, la capacité de la Société à identifier et procéder à des transactions stratégiques et à intégrer efficacement les acquisitions à ses activités sans nuire à sa croissance et à sa rentabilité, tout en réalisant les synergies attendues, l'environnement politique et social ainsi que les changements au niveau réglementaire ou législatif, notamment en matière environnementale ou de distribution de porte en porte, les changements dans les habitudes de consommation notamment liées à des questions de développement durable et d'utilisation de certains produits ou services tels que la distribution de porte en porte, l'effet du développement et de l'adoption de produits numériques sur la demande des services liés aux détaillants et la demande des autres produits imprimés, le changement des habitudes de consommation ou la perte d'un client majeur, la consolidation de sa clientèle, la sécurité et la qualité de ses produits d'emballage utilisés dans l'industrie de l'alimentation, l'innovation dans son offre, la protection de ses droits de propriété intellectuelle, la concentration de ses ventes dans certains segments, la cybersécurité et la protection des données, l'incapacité de maintenir ou d'améliorer l'efficacité opérationnelle et d'éviter les perturbations pouvant nuire à sa capacité de respecter les échéanciers, le recrutement et la rétention du talent dans certains secteurs géographiques et d'activités, la fiscalité, les taux d'intérêt et le niveau d'endettement et l'incidence de la pandémie de la COVID-19 sur ses opérations, ses installations et ses résultats financiers, les changements dans les habitudes de consommation des consommateurs et les changements sur les opérations et la situation financière des clients de la Société découlant de la pandémie  et l'efficacité des plans et des mesures mis en place en réponse à cet égard. Les principaux risques, incertitudes et facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels sont décrits dans le Rapport de gestion pour l'exercice clos le 27 octobre 2019 ainsi que dans la plus récente Notice annuelle et ont été mis à jour dans le Rapport de gestion pour le deuxième trimestre clos le 26 avril 2020.

Sauf indication contraire de la part de la Société, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'effet potentiel d'éléments non récurrents ou d'autres éléments exceptionnels, ni de cessions, ni de regroupements d'entreprises, ni de fusions ou acquisitions qui pourraient être annoncées ou conclues après la date du 9 septembre 2020. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits conformément aux dispositions prévues dans les lois canadiennes applicables sur les valeurs mobilières en matière d'exonération. Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué sont basés sur les attentes actuelles et sur les données disponibles au 9 septembre 2020. Des énoncés prospectifs peuvent être également intégrés à d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation en matière de valeurs mobilières au Canada ou à toute autre communication. La direction de la Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés, à moins que les autorités ne l'exigent.

Pour renseignements :

Médias
Communauté financière 
  
Nathalie St-JeanYan Lapointe
Conseillère principale aux communications d'entrepriseDirecteur, Relations avec les investisseurs
TC TranscontinentalTC Transcontinental
Téléphone : 514 954-3581Téléphone : 514 954-3574
[email protected] [email protected] 
www.tc.tc www.tc.tc  



ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT

non audités

      Trois mois clos le     Neuf mois clos le
 26 juillet 28 juillet 26 juillet 28 juillet 
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)2020 2019 2020 2019 
         
Revenus587,4$728,9$1 918,3$2 247,9$
Charges opérationnelles448,1 616,0 1 565,7 1 911,2 
Frais de restructuration et autres coûts9,2 5,7 29,5 31,6 
Dépréciation d'actifs? ? ? 0,5 
         
Résultat opérationnel avant amortissement130,1 107,2 323,1 304,6 
Amortissement54,8 50,6 162,9 151,3 
         
Résultat opérationnel75,3 56,6 160,2 153,3 
Frais financiers nets11,0 16,3 36,7 50,2 
         
Résultat avant impôts sur le résultat64,3 40,3 123,5 103,1 
Impôts sur le résultat16,0 36,9 42,9 49,3 
         
Résultat net48,3 3,4 80,6 53,8 
Participation ne donnant pas le contrôle? ? 0,2 ? 
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société48,3$3,4$80,4$53,8$
         
Résultat net par action - base0,56$0,04$0,93$0,62$
         
Résultat net par action - dilué0,56$0,04$0,93$0,62$
         
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - de base (en millions)87,0 87,3 87,1 87,3 
         
Nombre moyen pondéré d'actions - dilué (en millions)87,0 87,4 87,1 87,4 



ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
non audités

      Trois mois clos le     Neuf mois clos le
 26 juillet  28 juillet  26 juillet  28 juillet  
(en millions de dollars canadiens)2020  2019  2020  2019  
         
Résultat net48,3 $3,4 $80,6 $53,8 $
         
Autres éléments du résultat global        
         
Éléments qui seront reclassés au résultat net        
Variation nette liée aux couvertures de flux de trésorerie        
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés - risque de change10,4  3,1  (0,7) 0,4  
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés - risque de taux d'intérêt1,5  (7,4) (14,1) (12,0) 
Reclassement de la variation nette de la juste valeur des dérivés désignés        
portée au résultat net au cours de la période considérée3,1  (0,4) 4,9  (0,3) 
Impôts sur le résultat y afférents4,0  (2,5) (2,6) (3,2) 
 11,0  (2,2) (7,3) (8,7) 
         
Écarts de conversion cumulés        
Gains nets (pertes nettes) de change latents sur la conversion des états financiers        
des établissements étrangers(88,6) (27,3) 46,5  5,6  
Gains nets (pertes nettes) sur la couverture de l'investissement net        
dans les établissements étrangers47,0  0,2  (19,3) (0,8) 
Impôts sur le résultat y afférents(1,0) ?  (2,7) (0,2) 
 (40,6) (27,1) 29,9  5,0  
         
Éléments qui ne seront pas reclassés au résultat net        
Variations liées aux régimes à prestations définies        
Écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies(16,9) 0,5  (1,4) (7,2) 
Impôts sur le résultat y afférents(4,3) 0,2  (0,2) (2,0) 
 (12,6) 0,3  (1,2) (5,2) 
         
Autres éléments du résultat global(42,2) (29,0) 21,4  (8,9) 
Résultat global6,1 $(25,6)$102,0 $44,9 $



ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
non audités

       Cumul        
       des autres   Participation Total des  
   Surplus  Résultats non   éléments du   ne donnant capitaux  
(en millions de dollars canadiens)Capital social  d'apport  distribués  résultat global  Total pas le contrôle propres  
               
Solde au 27 octobre 2019641,9 $1,1 $1 069,9 $(25,9)$1 687,0 $4,2$1 691,2 $
Effet de la transition à l'IFRS 16?  ?  (13,2) ?  (13,2) ? (13,2) 
Solde au 27 octobre 2019 - ajusté641,9  1,1  1 056,7  (25,9) 1 673,8  4,2 1 678,0  
Résultat net?  ?  80,4  ?  80,4  0,2 80,6  
Autres éléments du résultat global?  ?  ?  21,4  21,4  ? 21,4  
Apports des actionnaires et contributions              
aux actionnaires              
Rachat d'actions(3,8) ?  (3,3) ?  (7,1) ? (7,1) 
Levée d'options d'achat d'actions1,9  (0,2) ?  ?  1,7  ? 1,7  
Dividendes?  ?  (58,3) ?  (58,3) ? (58,3) 
Acquisition d'entreprises?  ?  ?  ?  ?  1,0 1,0  
Solde au 26 juillet 2020640,0 $0,9 $1 075,5 $(4,5)$1 711,9 $5,4$1 717,3 $
               
Solde au 28 octobre 2018642,4 $1,1 $979,8 $10,8 $1 634,1 $?$1 634,1 $
Résultat net?  ?  53,8  ?  53,8  ? 53,8  
Autres éléments du résultat global?  ?  ?  (8,9) (8,9) ? (8,9) 
Apports des actionnaires et contributions              
aux actionnaires              
Dividendes?  ?  (56,8) ?  (56,8) ? (56,8) 
Impôts liés aux frais d'émission d'actions(0,5) ?  ?  ?  (0,5) ? (0,5) 
Solde au 28 juillet 2019641,9 $1,1 $976,8 $1,9 $1 621,7 $?$1 621,7 $



ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
non audités

 Au  Au  
 26 juillet  27 octobre  
(en millions de dollars canadiens)2020  2019 (1)  
     
Actifs courants    
Trésorerie197,3 $213,7 $
Débiteurs409,2  520,7  
Impôts sur le résultat à recevoir6,6  10,2  
Stocks291,3  304,2  
Frais payés d'avance et autres actifs courants23,5  20,0  
 927,9  1 068,8  
     
Immobilisations corporelles735,7  820,1  
Actifs au titre de droits d'utilisation113,0  ?  
Immobilisations incorporelles596,1  686,2  
Goodwill1 115,5  1 145,3  
Impôts différés35,3  27,2  
Autres éléments d'actif34,9  34,2  
 3 558,4 $3 781,8 $
     
Passifs courants    
Créditeurs et charges à payer365,6 $420,0 $
Provisions5,3  14,1  
Impôts sur le résultat à payer25,4  12,8  
Revenus reportés et dépôts10,4  9,3  
Portion courante de la dette à long terme234,9  1,2  
Portion courante des obligations locatives22,2  ?  
 663,8  457,4  
     
Dette à long terme 805,2  1 381,9  
Obligations locatives111,2  ?  
Impôts différés124,9  120,2  
Provisions0,5  1,9  
Autres éléments du passif135,5  129,2  
 1 841,1  2 090,6  
     
Capitaux propres    
Capital social640,0  641,9  
Surplus d'apport0,9  1,1  
Résultats non distribués1 075,5  1 069,9  
Cumul des autres éléments du résultat global(4,5) (25,9) 
Attribuables aux actionnaires de la Société1 711,9  1 687,0  
Participation ne donnant pas le contrôle5,4  4,2  
 1 717,3  1 691,2  
 3 558,4 $3 781,8 $
     
(1) Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée au cours de la période.



TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
non audités

 Trois mois clos leNeuf mois clos le
 26 juillet  28 juillet  26 juillet  28 juillet  
(en millions de dollars canadiens)2020  2019  2020  2019  
         
Activités opérationnelles        
Résultat net48,3 $3,4 $80,6 $53,8 $
Ajustements pour rapprocher le résultat net et les flux de trésorerie        
liés aux activités opérationnelles :        
Dépréciation d'actifs?  ?  ?  0,5  
Amortissement60,1  56,0  178,9  167,4  
Frais financiers de la dette à long terme et des obligations locatives10,3  14,8  37,0  46,6  
Pertes nettes à la cession d'actifs0,4  ?  2,3  0,3  
(Gains) pertes nets sur acquisitions et cessions d'entreprises(1,3) ?  3,1  ?  
Impôts sur le résultat16,0  36,9  42,9  49,3  
Variation nette de change et autres(0,2) (1,3) 3,3  0,2  
Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant variation des éléments        
hors caisse liés aux opérations et des impôts sur le résultat payés133,6  109,8  348,1  318,1  
Variation des éléments hors caisse liés aux opérations8,0  (6,2) (0,3) 10,0  
Impôts sur le résultat recouvrés (payés)5,0  (13,4) (22,8) (54,6) 
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles146,6  90,2  325,0  273,5  
         
Activités d'investissement         
Regroupements d'entreprises, nets de la trésorerie acquise?  ?  (7,7) ?  
Cessions d'entreprises?  ?  232,1  ?  
Acquisitions d'immobilisations corporelles(13,6) (20,1) (63,8) (73,4) 
Cessions d'immobilisations corporelles?  ?  0,2  ?  
Augmentation des immobilisations incorporelles(4,3) (6,0) (13,6) (17,2) 
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement(17,9) (26,1) 147,2  (90,6) 
         
Activités de financement        
Augmentation de la dette à long terme, net de frais d'émission?  300,0  ?  300,0  
Remboursement de la dette à long terme(0,1) (250,0) (375,3) (250,0) 
Diminution nette de la facilité de crédit?  (91,3) ?  (127,1) 
Frais financiers de la dette à long terme(8,4) (17,5) (32,6) (49,1) 
Remboursement du principal sur les obligations locatives(5,5)   (16,1) ?  
Intérêts sur les obligations locatives(0,8) ?  (2,2) ?  
Levée d'options d'achat d'actions?  ?  1,7  ?  
Dividendes(19,6) (19,2) (58,3) (56,8) 
Rachat d'actions?  ?  (7,1) ?  
Flux de trésorerie liés aux activités de financement(34,4) (78,0) (489,9) (183,0) 
         
Incidence des écarts de taux de change sur la trésorerie libellée en monnaies étrangères(1,6) ?  1,3  1,1  
         
Variation nette de la trésorerie92,7  (13,9) (16,4) 1,0  
Trésorerie au début de la période104,6  55,4  213,7  40,5  
Trésorerie à la fin de la période197,3 $41,5 $197,3 $41,5 $
         
Activités d'investissement sans effet sur la trésorerie        
Variation nette des acquisitions d'immobilisations financées par des créditeurs? $(0,1)$(1,0)$3,7 $

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