Faits saillants
(1) Veuillez consulter la section « Données financières non conformes aux IFRS » dans le présent communiqué de presse pour les définitions de ces mesures.
MONTRÉAL, 10 juin 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- Transcontinental inc. (TSX : TCL.A TCL.B) annonce ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2020 clos le 26 avril 2020.
« Je suis très fier du rôle que nous avons joué depuis le début de la crise de la COVID-19 pour assurer la poursuite de nos activités en appui aux services essentiels pour la population, notamment l'emballage alimentaire et les services d'impression pour les journaux et les détaillants, a déclaré François Olivier, président et chef de la direction de TC Transcontinental. Je suis également très fier du leadership et de l'engagement de nos équipes qui ont su protéger la santé et la sécurité de nos employés et de leurs familles, assurant ainsi la continuité de nos activités essentielles. Je remercie tout particulièrement nos quelque 1 600 collègues malheureusement mis à pied temporairement dans le secteur de l'impression de leur patience et leur compréhension, et me réjouis qu'environ 600 d'entre eux soient déjà de retour.
« Notre solidité et notre résilience à travers cette crise, malgré la suspension d'une grande partie de nos activités d'impression, sont une démonstration éloquente de notre excellence opérationnelle et de la pertinence de notre transformation vers l'emballage souple. De plus, la rigueur, la rapidité et l'efficacité de nos actions nous ont permis de maintenir notre santé financière.
« Dans notre secteur de l'emballage, nous avons connu un trimestre très solide grâce à notre agilité face à l'augmentation de la demande de nos clients pour les emballages alimentaires et de produits de consommation courante. Le niveau accru d'activité, combiné à la poursuite de la réalisation de nos synergies et nos gains d'efficacité, nous ont permis de générer une meilleure rentabilité au cours du trimestre.
« Dans le secteur de l'impression, nos mesures rapides de réduction de coûts, combinées aux différentes initiatives de réduction de coûts mises en place au début de l'exercice, nous ont permis de nous ajuster à la diminution de volume due à la crise et de protéger efficacement le secteur. Par ailleurs, nos équipes d'impression de produits marketing sur le lieu de vente ont créé des produits innovateurs en lien avec la pandémie, tels que de la signalisation pour la distanciation physique et des panneaux de plexiglas pour plusieurs grands détaillants canadiens, afin de protéger leurs clients et employés. De plus, nous avons fabriqué des visières de protection pour nos employés et pour des organismes communautaires locaux.
« En somme, je suis reconnaissant de l'engagement exceptionnel de nos gestionnaires et employés dans des circonstances inédites, et je suis très satisfait des mesures que nous avons instaurées pour gérer la situation. Nous avons pris grand soin de la santé et la sécurité de nos employés tout en générant une bonne rentabilité et d'importants flux de trésorerie. Bien qu'il y ait de l'incertitude sur l'avenir immédiat, nous sommes en forte position pour profiter des occasions futures. »
Faits saillants financiers
(en millions de dollars, sauf les données par action) | T2-2020 | T2-2019 | Variation en % | SIX MOIS 2020 | SIX MOIS 2019 | Variation en % | ||||||||||||
Revenus | 625,1 | $ | 767,4 | $ | (18,5 | ) | % | 1 330,9 | $ | 1 519,0 | $ | (12,4 | ) | % | ||||
Résultat opérationnel avant amortissement (2) | 97,3 | 93,7 | 3,8 | 193,0 | 197,4 | (2,2 | ) | |||||||||||
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (1) (2) | 104,3 | 115,7 | (9,9 | ) | 213,3 | 223,8 | (4,7 | ) | ||||||||||
Résultat opérationnel (2) | 44,1 | 43,1 | 2,3 | 84,9 | 96,7 | (12,2 | ) | |||||||||||
Résultat opérationnel ajusté (1) (2) | 68,5 | 83,6 | (18,1 | ) | 140,6 | 160,3 | (12,3 | ) | ||||||||||
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société (2) | 25,7 | 22,3 | 15,2 | 32,1 | 50,4 | (36,3 | ) | |||||||||||
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société par action (2) | 0,30 | 0,26 | 15,4 | 0,37 | 0,58 | (36,2 | ) | |||||||||||
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté (1) (2) | 43,6 | 52,6 | (17,1 | ) | 86,4 | 98,1 | (11,9 | ) | ||||||||||
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté par action (1) (2) | 0,50 | 0,60 | (16,7 | ) | 0,99 | 1,12 | (11,6 | ) | ||||||||||
(1) Veuillez consulter la section « Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS » dans le présent Communiqué de presse pour les données ajustées présentées ci-dessus. (2) Les résultats de la période en cours tiennent compte de l'incidence de l'adoption de la nouvelle norme IFRS 16 qui s'applique à la Société pour son exercice ouvert à compter du 28 octobre 2019. La Société a adopté la nouvelle norme selon la méthode de transition rétrospective modifiée, où les effets cumulés de l'application initiale ont été reflétés dans les résultats non distribués d'ouverture au 28 octobre 2019, sans retraitement des chiffres comparatifs. Par conséquent, les données pourraient ne pas être comparables. Veuillez consulter la note 2 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités pour plus d'information sur l'adoption de la nouvelle norme ainsi que le tableau #2 du rapport de gestion. |
Résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2020
Les revenus ont diminué de 142,3 millions $, soit de 18,5 %, passant de 767,4 millions au deuxième trimestre de 2019 à 625,1 millions pour la même période en 2020. Cette diminution est grandement attribuable à l'effet de la disposition de nos activités d'emballage papier (70,8 millions), vendues à la fin du premier trimestre de 2020, et à une baisse de volume au sein du secteur de l'impression, surtout attribuable à l'effet de la pandémie de la COVID-19 en avril 2020. La vente des actifs de médias spécialisés et activités événementielles a également contribué à cette baisse. La décroissance interne du secteur de l'emballage de 7,0 millions, soit 1,7 %, est principalement attribuable à la diminution du coût des matières premières.
Le résultat opérationnel a augmenté de 1,0 million $, soit de 2,3 %, passant de 43,1 millions au deuxième trimestre de 2019 à 44,1 millions au deuxième trimestre de 2020 à la suite d'une diminution des frais de restructuration et autres coûts. Le résultat opérationnel ajusté a diminué de 15,1 millions $, soit de 18,1 %, passant de 83,6 millions au deuxième trimestre de 2019 à 68,5 millions au deuxième trimestre de 2020. Le recul s'explique majoritairement par la diminution des revenus dans le secteur de l'impression. En plus des mesures de réduction de coûts en lien avec la COVID-19, les initiatives d'efficacité opérationnelle prises au début de l'exercice financier nous ont permis d'atténuer cette baisse. De plus, la Société a bénéficié d'une subvention gouvernementale qui a notamment contribué au maintien d'emplois reliés à la production de services essentiels ainsi qu'à la mise en place de programmes de soutien financier pour les employés mis à pied temporairement ou en horaire réduit. La marge du résultat opérationnel ajusté du secteur de l'impression est passée de 16,6 % au deuxième trimestre de 2019 à 14,9 % au deuxième trimestre de 2020.
Dans le secteur de l'emballage, malgré l'effet de la disposition du segment d'emballage papier, le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 4,1 millions $, passant de 34,1 millions au deuxième trimestre de 2019 à 38,2 millions au deuxième trimestre de 2020. Cette hausse s'explique par la réalisation de synergies et par des initiatives d'efficacité opérationnelle au sein de ce secteur et l'augmentation importante de volume dans les activités qui soutiennent la chaîne d'approvisionnement pour les détaillants alimentaires. La marge du résultat opérationnel ajusté de ce secteur est passée de 8,1 % au deuxième trimestre de 2019 à 10,8 % au deuxième trimestre de 2020.
Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a augmenté de 3,4 millions $, soit de 15,2 %, passant de 22,3 millions au deuxième trimestre de 2019 à 25,7 millions au deuxième trimestre de 2020. Cette hausse est principalement attribuable à la stabilité du résultat opérationnel combinée à la diminution des frais financiers nets, s'expliquant par une réduction de l'endettement net au cours de l'année. Par action, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société est passé de 0,26 $ au deuxième trimestre de 2019 à 0,30 $ au deuxième trimestre de 2020.
En ce qui a trait au résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté, il a diminué de 9,0 millions $, soit de 17,1 %, passant de 52,6 millions au deuxième trimestre de 2019 à 43,6 millions au deuxième trimestre de 2020. Cette diminution s'explique surtout par la baisse du résultat opérationnel ajusté partiellement contrebalancée par la baisse des frais financiers nets et des impôts sur le résultat ajusté. Par action, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté est passé de 0,60 $ au deuxième trimestre de 2019 à 0,50 $ au deuxième trimestre de 2020.
Résultats des six premiers mois de 2020
Les revenus ont diminué de 188,1 millions $, soit de 12,4 %, passant de 1 519,0 millions au cours des six premiers mois de 2019 à 1 330,9 millions pour la même période en 2020. Cette diminution est grandement attribuable à une baisse de volume au sein du secteur de l'impression, qui a été durement touché par la pandémie de la COVID-19 en avril 2020. La vente de nos activités d'emballage papier ainsi que la vente des actifs de médias spécialisés et activités événementielles ont aussi contribué à la diminution. En ce qui concerne la décroissance interne du secteur de l'emballage, celle-ci est expliquée par la diminution du coût des matières premières et par la décroissance interne des activités d'emballage papier avant leur disposition en janvier 2020.
Le résultat opérationnel a diminué de 11,8 millions $, soit de 12,2 %, passant de 96,7 millions au cours des six premiers mois de 2019 à 84,9 millions pour la même période en 2020. Le résultat opérationnel ajusté a, quant à lui, diminué de 19,7 millions $, soit de 12,3 %, passant de 160,3 millions au cours des six premiers mois de 2019 à 140,6 millions pour la même période en 2020. Ces diminutions sont principalement attribuables à la baisse des revenus dans le secteur de l'impression partiellement contrebalancée par les mesures de réduction de coûts liées à la COVID-19 et par les initiatives d'efficacité opérationnelle mises en place au début de l'exercice dans le secteur de l'impression, et par une hausse du résultat opérationnel dans le secteur de l'emballage à la suite de la réalisation de synergies et des initiatives d'efficacité opérationnelle. De plus, une diminution des frais de restructuration et autres coûts a eu un impact positif sur le résultat opérationnel.
Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a diminué de 18,3 millions $, soit de 36,3 %, passant de 50,4 millions au cours des six premiers mois de 2019 à 32,1 millions pour la même période en 2020. Cette diminution est principalement attribuable à la baisse du résultat opérationnel expliquée précédemment ainsi qu'à l'augmentation des impôts sur le résultat. Ce recul a été partiellement contrebalancé par une baisse des frais financiers, s'expliquant par une réduction de l'endettement net au cours de l'année. Par action, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société est passé de 0,58 $ au cours des six premiers mois de 2019 à 0,37 $ pour la même période en 2020 en raison des éléments précités.
En ce qui a trait au résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté, il a diminué de 11,7 millions $, soit de 11,9 %, passant de 98,1 millions au cours des six premiers mois de 2019 à 86,4 millions pour la même période en 2020, majoritairement en raison de la baisse du résultat opérationnel ajusté partiellement contrebalancée par la baisse des frais financiers, s'expliquant par une réduction de l'endettement net au cours de l'année. Par action, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté est passé de 1,12 $ au cours des six premiers mois de 2019 à 0,99 $ pour la même période en 2020.
Pour une information financière plus détaillée, veuillez consulter le Rapport de gestion pour le deuxième trimestre clos le 26 avril 2020 ainsi que les états financiers disponibles à la section « Investisseurs » de notre site web www.tc.tc
Perspectives
Dans le secteur de l'emballage, la grande majorité de nos activités soutiennent la chaîne d'approvisionnement pour les détaillants alimentaires qui connaissent une augmentation de volume due à la pandémie de la COVID-19. En normalisant l'effet de la vente de nos activités d'emballage papier et du prix de la résine, nous prévoyons une légère croissance interne des revenus pour le reste de l'exercice financier. Nous continuons également à prévoir une hausse de nos marges bénéficiaires, par rapport à l'exercice précédent, en raison de nos synergies, de nos initiatives d'efficacité opérationnelle, ainsi que de la croissance interne anticipée dans la deuxième moitié de l'exercice.
Pour le secteur de l'impression, nous prévoyons que la décroissance interne continuera de toucher la majorité de nos créneaux et celle-ci sera amplifiée par l'effet de la pandémie de la COVID-19 qui continue de toucher plusieurs de nos clients. Au cours des dernières semaines, nous observons toutefois une reprise graduelle de certains volumes d'impression, ce qui nous a permis de rappeler environ 600 employés sur les 1600 mis à pied temporairement. Les initiatives d'efficacité opérationnelle et de réduction de coûts prises depuis le début de l'exercice permettront d'atténuer l'effet de la baisse de volume sur notre résultat opérationnel. La Société continuera d'ajuster sa capacité, pour ainsi continuer à générer d'importants flux de trésorerie et de solides marges opérationnelles.
Finalement, malgré le fait que les impacts de la pandémie de la COVID-19 au cours des prochains mois demeurent imprévisibles, nous prévoyons de continuer à générer d'importants flux de trésorerie dans l'ensemble de nos activités opérationnelles. Ceci nous permettra de réduire notre endettement net, tout en nous laissant la flexibilité désirée afin de poursuivre notre transformation par des acquisitions stratégiques et ciblées.
Données financières non conformes aux IFRS
Dans le présent document, à moins d'indication contraire, l'information financière présentée a été préparée selon les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») et le terme « dollar » ainsi que le symbole « $ » désignent des dollars canadiens.
De plus, dans ce présent communiqué de presse, nous utilisons aussi certaines données financières non conformes aux IFRS, pour lesquelles une définition complète est présentée ci-après et pour lesquelles un rapprochement aux données financières conformes aux IFRS est présenté à la section « Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS » et à la note 3, « Information sectorielle », des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités pour le deuxième trimestre clos le 26 avril 2020.
Termes utilisés | Définitions |
Revenus ajustés | Revenus excluant la reconnaissance accélérée des revenus reportés (1) |
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté | Résultat opérationnel avant amortissement excluant la reconnaissance accélérée des revenus reportés (1), les frais de restructuration et autres coûts (gains), la dépréciation d'actifs et le renversement de l'ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d'entreprises |
Marge du résultat opérationnel avant amortissement ajusté | Résultat opérationnel avant amortissement ajusté divisé par les revenus ajustés |
Résultat opérationnel ajusté | Résultat opérationnel excluant la reconnaissance accélérée des revenus reportés (1), les frais de restructuration et autres coûts (gains), la dépréciation d'actifs ainsi que l'amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises et le renversement de l'ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d'entreprises |
Marge du résultat opérationnel ajusté | Résultat opérationnel ajusté divisé par les revenus ajustés |
Impôts sur le résultat ajusté | Impôts sur le résultat excluant les impôts portant sur la reconnaissance accélérée des revenus reportés (1), les frais de restructuration et autres coûts (gains), la dépréciation d'actifs, l'amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises et le renversement de l'ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d'entreprises ainsi que l'application rétroactive d'une nouvelle directive dans le cadre de la réforme fiscale américaine |
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté | Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société, excluant la reconnaissance accélérée des revenus reportés (1), les frais de restructuration et autres coûts (gains), la dépréciation d'actifs, l'amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises et le renversement de l'ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d'entreprises, déduction faite des impôts sur le résultat y afférents ainsi que l'application rétroactive d'une nouvelle directive dans le cadre de la réforme fiscale américaine |
Endettement net | Somme de la dette à long terme, de la portion courante de la dette à long terme, des obligations locatives et de la portion courante des obligations locatives, déduction faite de la trésorerie |
Ratio d'endettement net | Endettement net divisé par le résultat opérationnel avant amortissement ajusté des 12 derniers mois |
(1) En lien avec les ententes conclues avec The Hearst Corporation. Se référer à la note 31 des états financiers consolidés annuels pour l'exercice clos le 27 octobre 2019. |
Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS
Les données financières ont été préparées en conformité avec les IFRS. Cependant, les données financières utilisées, soit les revenus ajustés, le résultat opérationnel avant amortissement ajusté, le résultat opérationnel ajusté, la marge du résultat opérationnel ajusté, les impôts sur le résultat ajusté, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté par action, l'endettement net et le ratio d'endettement net, pour lesquelles un rapprochement est présenté au tableau ci-après, ne sont pas définies par les IFRS et pourraient être calculées différemment par d'autres entreprises. Nous sommes d'avis qu'un grand nombre de nos lecteurs analysent la performance financière des activités de la Société en fonction de ces données financières non conformes aux IFRS puisqu'elles peuvent faciliter la comparaison entre les périodes. Ces mesures doivent être considérées comme un complément aux mesures de performance financière conformes aux IFRS. Elles ne s'y substituent pas et n'y sont pas supérieures.
Nous sommes également d'avis que les revenus ajustés, le résultat opérationnel avant amortissement ajusté, le résultat opérationnel ajusté et le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté sont des indicateurs utiles de la performance de nos opérations. Par ailleurs, la direction utilise également certaines de ces données financières non conformes aux IFRS pour évaluer la performance de ses activités et de ses gestionnaires.
Quant à l'endettement net et au ratio d'endettement net, nous sommes d'avis qu'ils sont des indicateurs utiles pour mesurer l'effet de levier financier et la capacité de la Société à faire face à ses obligations financières.
Rapprochement du résultat opérationnel - Deuxième trimestre et cumulatif | |||||||||||||
Trois mois clos le | Six mois clos le | ||||||||||||
(en millions de dollars) | 26 avril 2020 | 28 avril 2019 | 26 avril 2020 | 28 avril 2019 | |||||||||
Résultat opérationnel | 44,1 | $ | 43,1 | $ | 84,9 | $ | 96,7 | $ | |||||
Frais de restructuration et autres coûts | 7,0 | 21,5 | 20,3 | 25,9 | |||||||||
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises (1) | 17,4 | 18,5 | 35,4 | 37,2 | |||||||||
Dépréciation d'actifs | ? | 0,5 | ? | 0,5 | |||||||||
Résultat opérationnel ajusté | 68,5 | $ | 83,6 | $ | 140,6 | $ | 160,3 | $ | |||||
Amortissement (2) | 35,8 | 32,1 | 72,7 | 63,5 | |||||||||
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté | 104,3 | $ | 115,7 | $ | 213,3 | $ | 223,8 | $ | |||||
(1) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence. (2) L'amortissement présenté exclut celui des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises. |
Rapprochement du résultat net attribuable aux actionnaires de la Société - Deuxième trimestre | |||||||||||||
Trois mois clos le | |||||||||||||
26 avril 2020 | 28 avril 2019 | ||||||||||||
(en millions de dollars, sauf les données par action) | Total | Par action | Total | Par action | |||||||||
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société | 25,7 | $ | 0,30 | $ | 22,3 | $ | 0,26 | $ | |||||
Frais de restructuration et autres coûts, déduction faite des impôts y afférents | 4,8 | 0,06 | 16,0 | 0,18 | |||||||||
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises, déduction faite des impôts y afférents (1) | 13,1 | 0,14 | 13,9 | 0,16 | |||||||||
Dépréciation d'actifs, déduction faite des impôts y afférents | ? | ? | 0,4 | ? | |||||||||
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté | 43,6 | $ | 0,50 | $ | 52,6 | $ | 0,60 | $ | |||||
(1) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence. |
Rapprochement du résultat net attribuable aux actionnaires de la Société - Cumulatif | |||||||||||||
Six mois clos le | |||||||||||||
26 avril 2020 | 28 avril 2019 | ||||||||||||
(en millions de dollars, sauf les données par action) | Total | Par action | Total | Par action | |||||||||
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société | 32,1 | $ | 0,37 | $ | 50,4 | $ | 0,58 | $ | |||||
Frais de restructuration et autres coûts, déduction faite des impôts y afférents | 27,6 | 0,32 | 19,3 | 0,22 | |||||||||
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises, déduction faite des impôts y afférents (1) | 26,7 | 0,30 | 28,0 | 0,32 | |||||||||
Dépréciation d'actifs, déduction faite des impôts y afférents | ? | ? | 0,4 | ? | |||||||||
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté | 86,4 | $ | 0,99 | $ | 98,1 | $ | 1,12 | $ | |||||
(1) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence. |
Rapprochement de l'endettement net | |||||||
(en millions de dollars, sauf les ratios) | Au 26 avril 2020 | Au 27 octobre 2019 | |||||
Dette à long terme | 999,1 | $ | 1 381,9 | $ | |||
Portion courante de la dette à long terme | 88,8 | 1,2 | |||||
Obligations locatives (1) | 116,4 | ? | |||||
Portion courante des obligations locatives (1) | 21,7 | ? | |||||
Trésorerie | (104,6 | ) | (213,7 | ) | |||
Endettement net (1) | 1 121,4 | $ | 1 169,4 | $ | |||
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (12 derniers mois) (1) | 465,3 | $ | 475,8 | $ | |||
Ratio d'endettement net (1) | 2,4 | x | 2,5 | x | |||
(1) Les résultats de la période en cours tiennent compte de l'incidence de l'adoption de la nouvelle norme IFRS 16 qui s'applique à la Société pour son exercice ouvert à compter du 28 octobre 2019. La Société a adopté la nouvelle norme selon la méthode de transition rétrospective modifiée, où les effets cumulés de l'application initiale ont été reflétés dans les résultats non distribués d'ouverture au 28 octobre 2019, sans retraitement des chiffres comparatifs. Par conséquent, les données pourraient ne pas être comparables. Veuillez consulter la note 2 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités pour plus d'information sur l'adoption de la nouvelle norme ainsi que le tableau #2 du rapport de gestion pour le deuxième trimestre clos le 26 avril 2020. |
Dividende
Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,225 $ par action sur les actions à droit de vote subalterne catégorie A et sur les actions catégorie B. Ce dividende sera versé le 22 juillet 2020 aux détenteurs d'actions inscrits au registre de la Société à la fermeture des bureaux le 3 juillet 2020.
Programme de rachat d'actions dans le cours normal de ses activités
En février 2020, la Société a été autorisée par la Bourse de Toronto à modifier son programme de rachat d'actions dans le cours normal des activités (le « programme de rachat ») afin d'augmenter le nombre maximal d'actions à droit de vote subalterne catégorie A qu'il lui est permis de racheter, passant de 1 000 000 d'actions à droit de vote subalterne catégorie A, représentant approximativement 1,36 % des 73 360 754 actions à droit de vote subalterne catégorie A émises et en circulation en date du 18 septembre 2019 (la « date de référence »), à 2 000 000 d'actions à droit de vote subalterne catégorie A, représentant approximativement 2,73 % des 73 360 754 actions à droit de vote subalterne catégorie A émises et en circulation à la date de référence. Les autres modalités du programme de rachat demeurent inchangées.
Le programme de rachat, qui a débuté le 1er octobre 2019, se terminera au plus tard le 30 septembre 2020 et sera effectué par l'entremise de la Bourse de Toronto et/ou des systèmes de négociation parallèle au Canada conformément à ses exigences. Dans le cadre de son programme de rachat actuel, en date du 29 mai 2020, la Société a racheté 450 450 actions à droit de vote subalterne catégorie A à un prix moyen pondéré de 15,70 $ par action pour une contrepartie totale en espèces de 7,1 millions de dollars (inchangé depuis le 14 février 2020).
Informations additionnelles
Conférence téléphonique
À l'occasion de la diffusion de ses résultats du deuxième trimestre de 2020, la Société tiendra une conférence téléphonique pour la communauté financière aujourd'hui à 16 h 15. Les numéros de téléphone sont le 1 647 788-4922 ou 1 877 223-4471. Les journalistes pourront suivre la conférence en mode « écoute seulement » ou écouter la diffusion audio simultanée sur le site web de TC Transcontinental, qui sera ensuite archivée pendant 30 jours. Pour toute demande d'information ou d'entrevue, les médias sont priés de communiquer avec Nathalie St-Jean, conseillère principale aux communications d'entreprise de TC Transcontinental, au 514 954-3581.
Profil
TC Transcontinental est un chef de file en emballage souple en Amérique du Nord et le plus important imprimeur au Canada. La Société se positionne également comme le plus important groupe canadien d'édition pédagogique de langue française. Depuis plus de 40 ans, TC Transcontinental a comme mission de créer des produits et services de qualité permettant aux entreprises d'attirer, de joindre et de fidéliser leur clientèle cible.
Le respect, le travail d'équipe, la performance et l'innovation sont les valeurs fortes de la Société et de ses employés. L'engagement de TC Transcontinental auprès de ses parties prenantes est d'agir de manière responsable dans la poursuite de ses activités d'affaires.
Transcontinental inc. (TSX : TCL.A TCL.B), connue sous la marque TC Transcontinental, compte environ 8500 employés, dont la majorité sont en poste au Canada, aux États-Unis et en Amérique latine. Ses revenus ont été de plus de 3,0 milliards de dollars canadiens pour l'exercice financier clos le 27 octobre 2019. Pour plus d'information, veuillez visiter le site web de TC Transcontinental au www.tc.tc.
Énoncés prospectifs
Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, formulés d'après les attentes de la direction et assujettis à un certain nombre de risques et d'incertitudes intrinsèques, connus ou non. Par leur nature, les énoncés prospectifs reposent sur plusieurs hypothèses tant générales que spécifiques. La Société conseille aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, car les résultats ou événements réels pourraient différer de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs. De tels énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de la Société, sa stratégie, ses résultats financiers prévisionnels et des perspectives quant à ses activités. La performance future de la Société pourrait aussi être touchée par un certain nombre de facteurs, dont plusieurs sont hors du contrôle ou de la volonté de la Société. Ces facteurs incluent, entre autres, la conjoncture économique dans le monde, les changements structurels dans les industries où la Société exerce ses activités, le taux de change, la disponibilité des capitaux à un coût raisonnable, les mauvaises créances de certains clients, le contrôle des importations et des exportations, les coûts des matières premières et du transport, la concurrence, la capacité de la Société de générer une croissance interne dans son secteur de l'emballage, la capacité de la Société à identifier et procéder à des transactions stratégiques et à intégrer efficacement les acquisitions à ses activités sans nuire à sa croissance et à sa rentabilité, tout en réalisant les synergies attendues, l'environnement politique et social ainsi que les changements au niveau réglementaire ou législatif, notamment en matière environnementale ou de distribution de porte en porte, les changements dans les habitudes de consommation notamment liées à des questions de développement durable et d'utilisation de certains produits ou services tels que la distribution de porte en porte, l'effet du développement et de l'adoption de produits numériques sur la demande des services liés aux détaillants et la demande des autres produits imprimés, le changement des habitudes de consommation ou la perte d'un client majeur, la consolidation de sa clientèle, la sécurité et la qualité de ses produits d'emballage utilisés dans l'industrie de l'alimentation, l'innovation dans son offre, la protection de ses droits de propriété intellectuelle, la concentration de ses ventes dans certains segments, la cybersécurité et la protection des données, l'incapacité de maintenir ou d'améliorer l'efficacité opérationnelle et d'éviter les perturbations pouvant nuire à sa capacité de respecter les échéanciers, le recrutement et la rétention du talent dans certains secteurs géographiques et d'activités, la fiscalité, les taux d'intérêt et le niveau d'endettement et l'incidence de la pandémie de COVID-19 sur ses opérations, ses installations et ses résultats financiers, les changements dans les habitudes de consommation des consommateurs et les changements sur les opérations et la situation financière des clients de la Société découlant de la pandémie et l'efficacité des plans et des mesures mis en place en réponse à cet égard. Les principaux risques, incertitudes et facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels sont décrits dans le Rapport de gestion pour l'exercice clos le 27 octobre 2019 mis à jour dans le Rapport de gestion pour le trimestre clos le 26 avril 2020, ainsi que dans la plus récente Notice annuelle.
Sauf indication contraire de la part de la Société, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'effet potentiel d'éléments non récurrents ou d'autres éléments exceptionnels, ni de cessions, ni de regroupements d'entreprises, ni de fusions ou acquisitions qui pourraient être annoncées ou conclues après la date du 10 juin 2020. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits conformément aux dispositions prévues dans les lois canadiennes applicables sur les valeurs mobilières en matière d'exonération. Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué sont basés sur les attentes actuelles et sur les données disponibles au 10 juin 2020. Des énoncés prospectifs peuvent être également intégrés à d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation en matière de valeurs mobilières au Canada ou à toute autre communication. La direction de la Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés, à moins que les autorités ne l'exigent.
Pour renseignements :
Médias Nathalie St-Jean Conseillère principale aux communications d'entreprise TC Transcontinental Téléphone : 514 954-3581 [email protected] www.tc.tc | Communauté financière Yan Lapointe Directeur, Relations avec les investisseurs TC Transcontinental Téléphone : 514 954-3574 [email protected] www.tc.tc |
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT
non audités
Trois mois clos le | Six mois clos le | ||||||||||||
26 avril | 28 avril | 26 avril | 28 avril | ||||||||||
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
Revenus | 625,1 | $ | 767,4 | $ | 1 330,9 | $ | 1 519,0 | $ | |||||
Charges opérationnelles | 520,8 | 651,7 | 1 117,6 | 1 295,2 | |||||||||
Frais de restructuration et autres coûts | 7,0 | 21,5 | 20,3 | 25,9 | |||||||||
Dépréciation d'actifs | ? | 0,5 | ? | 0,5 | |||||||||
Résultat opérationnel avant amortissement | 97,3 | 93,7 | 193,0 | 197,4 | |||||||||
Amortissement | 53,2 | 50,6 | 108,1 | 100,7 | |||||||||
Résultat opérationnel | 44,1 | 43,1 | 84,9 | 96,7 | |||||||||
Frais financiers nets | 11,7 | 16,2 | 25,7 | 33,9 | |||||||||
Résultat avant impôts sur le résultat | 32,4 | 26,9 | 59,2 | 62,8 | |||||||||
Impôts sur le résultat | 6,6 | 4,6 | 26,9 | 12,4 | |||||||||
Résultat net | 25,8 | 22,3 | 32,3 | 50,4 | |||||||||
Participation ne donnant pas le contrôle | 0,1 | ? | 0,2 | ? | |||||||||
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société | 25,7 | $ | 22,3 | $ | 32,1 | $ | 50,4 | $ | |||||
Résultat net par action - base | 0,30 | $ | 0,26 | $ | 0,37 | $ | 0,58 | $ | |||||
Résultat net par action - dilué | 0,30 | $ | 0,26 | $ | 0,37 | $ | 0,58 | $ | |||||
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - de base (en millions) | 87,0 | 87,3 | 87,2 | 87,3 | |||||||||
Nombre moyen pondéré d'actions - dilué (en millions) | 87,0 | 87,4 | 87,2 | 87,4 |
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
non audités
Trois mois clos le | Six mois clos le | ||||||||||||
26 avril | 28 avril | 26 avril | 28 avril | ||||||||||
(en millions de dollars canadiens) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
Résultat net | 25,8 | $ | 22,3 | $ | 32,3 | $ | 50,4 | $ | |||||
Autres éléments du résultat global | |||||||||||||
Éléments qui seront reclassés au résultat net | |||||||||||||
Variation nette liée aux couvertures de flux de trésorerie | |||||||||||||
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés - risque de change | (10,6 | ) | (2,3 | ) | (11,1 | ) | (2,7 | ) | |||||
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés - risque de taux d'intérêt | (15,8 | ) | (4,6 | ) | (15,6 | ) | (4,6 | ) | |||||
Reclassement de la variation nette de la juste valeur des dérivés désignés | |||||||||||||
portée au résultat net au cours de la période considérée | 1,0 | (0,1 | ) | 1,8 | 0,1 | ||||||||
Impôts sur le résultat y afférents | (6,8 | ) | (0,6 | ) | (6,6 | ) | (0,7 | ) | |||||
(18,6 | ) | (6,4 | ) | (18,3 | ) | (6,5 | ) | ||||||
Écarts de conversion cumulés | |||||||||||||
Gains nets de change latents sur la conversion des états financiers | |||||||||||||
des établissements étrangers | 127,5 | 20,6 | 135,1 | 32,9 | |||||||||
Pertes nettes sur la couverture de l'investissement net | |||||||||||||
dans les établissements étrangers | (67,0 | ) | (0,4 | ) | (66,3 | ) | (1,0 | ) | |||||
Impôts sur le résultat y afférents | (1,9 | ) | ? | (1,7 | ) | (0,2 | ) | ||||||
62,4 | 20,2 | 70,5 | 32,1 | ||||||||||
Éléments qui ne seront pas reclassés au résultat net | |||||||||||||
Variations liées aux régimes à prestations définies | |||||||||||||
Écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies | 11,5 | (4,6 | ) | 15,5 | (7,7 | ) | |||||||
Impôts sur le résultat y afférents | 3,1 | (1,4 | ) | 4,1 | (2,2 | ) | |||||||
8,4 | (3,2 | ) | 11,4 | (5,5 | ) | ||||||||
Autres éléments du résultat global | 52,2 | 10,6 | 63,6 | 20,1 | |||||||||
Résultat global | 78,0 | $ | 32,9 | $ | 95,9 | $ | 70,5 | $ |
ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
non audités
(en millions de dollars canadiens) | Cumul | |||||||||||||||||||||
des autres | Participation | Total des | ||||||||||||||||||||
Capital | Surplus | Résultats non | éléments du | ne donnant | capitaux | |||||||||||||||||
social | d'apport | distribués | résultat global | Total | pas le contrôle | propres | ||||||||||||||||
Solde au 27 octobre 2019 | 641,9 | $ | 1,1 | $ | 1 069,9 | $ | (25,9 | ) | $ | 1 687,0 | $ | 4,2 | $ | 1 691,2 | $ | |||||||
Effet de la transition à l'IFRS 16 | ? | ? | (13,2 | ) | ? | (13,2 | ) | ? | (13,2 | ) | ||||||||||||
Solde au 27 octobre 2019 - ajusté | 641,9 | 1,1 | 1 056,7 | (25,9 | ) | 1 673,8 | 4,2 | 1 678,0 | ||||||||||||||
Résultat net | ? | ? | 32,1 | ? | 32,1 | 0,2 | 32,3 | |||||||||||||||
Autres éléments du résultat global | ? | ? | ? | 63,6 | 63,6 | ? | 63,6 | |||||||||||||||
Apports des actionnaires et contributions | ||||||||||||||||||||||
aux actionnaires | ||||||||||||||||||||||
Rachat d'actions | (3,8 | ) | ? | (3,3 | ) | ? | (7,1 | ) | ? | (7,1 | ) | |||||||||||
Levée d'options d'achat d'actions | 1,9 | (0,2 | ) | ? | ? | 1,7 | ? | 1,7 | ||||||||||||||
Dividendes | ? | ? | (38,7 | ) | ? | (38,7 | ) | ? | (38,7 | ) | ||||||||||||
Solde au 26 avril 2020 | 640,0 | $ | 0,9 | $ | 1 046,8 | $ | 37,7 | $ | 1 725,4 | $ | 4,4 | $ | 1 729,8 | $ | ||||||||
Solde au 28 octobre 2018 | 642,4 | $ | 1,1 | $ | 979,8 | $ | 10,8 | $ | 1 634,1 | $ | ? | 1 634,1 | $ | |||||||||
Résultat net | ? | ? | 50,4 | ? | 50,4 | ? | 50,4 | |||||||||||||||
Autres éléments du résultat global | ? | ? | ? | 20,1 | 20,1 | ? | 20,1 | |||||||||||||||
Apports des actionnaires et contributions | ||||||||||||||||||||||
aux actionnaires | ||||||||||||||||||||||
Dividendes | ? | ? | (37,6 | ) | ? | (37,6 | ) | ? | (37,6 | ) | ||||||||||||
Impôts liés aux frais d'émission d'actions | (0,3 | ) | ? | ? | ? | (0,3 | ) | ? | (0,3 | ) | ||||||||||||
Solde au 28 avril 2019 | 642,1 | $ | 1,1 | $ | 992,6 | $ | 30,9 | $ | 1 666,7 | $ | ? | 1 666,7 | $ |
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
non audités
Au | Au | ||||||
26 avril | 27 octobre | ||||||
(en millions de dollars canadiens) | 2020 | 2019 (1) | |||||
Actifs courants | |||||||
Trésorerie | 104,6 | $ | 213,7 | $ | |||
Débiteurs | 448,4 | 520,7 | |||||
Impôts sur le résultat à recevoir | 12,4 | 10,2 | |||||
Stocks | 290,3 | 304,2 | |||||
Frais payés d'avance et autres actifs courants | 19,5 | 20,0 | |||||
875,2 | 1 068,8 | ||||||
Immobilisations corporelles | 768,7 | 820,1 | |||||
Actifs au titre de droits d'utilisation | 116,9 | ? | |||||
Immobilisations incorporelles | 639,8 | 686,2 | |||||
Goodwill | 1 152,7 | 1 145,3 | |||||
Impôts différés | 31,5 | 27,2 | |||||
Autres éléments d'actif | 38,4 | 34,2 | |||||
3 623,2 | $ | 3 781,8 | $ | ||||
Passifs courants | |||||||
Créditeurs et charges à payer | 384,6 | $ | 420,0 | $ | |||
Provisions | 7,1 | 14,1 | |||||
Impôts sur le résultat à payer | 16,1 | 12,8 | |||||
Revenus reportés et dépôts | 10,9 | 9,3 | |||||
Portion courante de la dette à long terme | 88,8 | 1,2 | |||||
Portion courante des obligations locatives | 21,7 | ? | |||||
529,2 | 457,4 | ||||||
Dette à long terme | 999,1 | 1 381,9 | |||||
Obligations locatives | 116,4 | ? | |||||
Impôts différés | 121,3 | 120,2 | |||||
Provisions | 0,5 | 1,9 | |||||
Autres éléments du passif | 126,9 | 129,2 | |||||
1 893,4 | 2 090,6 | ||||||
Capitaux propres | |||||||
Capital social | 640,0 | 641,9 | |||||
Surplus d'apport | 0,9 | 1,1 | |||||
Résultats non distribués | 1 046,8 | 1 069,9 | |||||
Cumul des autres éléments du résultat global | 37,7 | (25,9 | ) | ||||
Attribuables aux actionnaires de la Société | 1 725,4 | 1 687,0 | |||||
Participation ne donnant pas le contrôle | 4,4 | 4,2 | |||||
1 729,8 | 1 691,2 | ||||||
3 623,2 | $ | 3 781,8 | $ | ||||
(1) Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée au cours de la période. |
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
non audités
Trois mois clos le | Six mois clos le | ||||||||||||
26 avril | 28 avril | 26 avril | 28 avril | ||||||||||
(en millions de dollars canadiens) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
Activités opérationnelles | |||||||||||||
Résultat net | 25,8 | $ | 22,3 | $ | 32,3 | $ | 50,4 | $ | |||||
Ajustements pour rapprocher le résultat net et les flux de trésorerie | |||||||||||||
liés aux activités opérationnelles : | |||||||||||||
Dépréciation d'actifs | ? | 0,5 | ? | 0,5 | |||||||||
Amortissement | 58,5 | 56,0 | 118,8 | 111,4 | |||||||||
Frais financiers de la dette à long terme et des obligations locatives | 12,3 | 15,6 | 26,7 | 31,8 | |||||||||
Pertes nettes à la cession d'actifs | 0,4 | 0,1 | 1,9 | 0,3 | |||||||||
Pertes nettes sur cessions d'entreprises | 0,1 | ? | 4,4 | ? | |||||||||
Impôts sur le résultat | 6,6 | 4,6 | 26,9 | 12,4 | |||||||||
Variation nette de change et autres | 2,2 | 1,8 | 3,5 | 1,5 | |||||||||
Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant variation des éléments | |||||||||||||
hors caisse liés aux opérations et des impôts sur le résultat payés | 105,9 | 100,9 | 214,5 | 208,3 | |||||||||
Variation des éléments hors caisse liés aux opérations | 20,3 | 19,3 | (8,3 | ) | 16,2 | ||||||||
Impôts sur le résultat payés | (11,5 | ) | (20,7 | ) | (27,8 | ) | (41,2 | ) | |||||
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 114,7 | 99,5 | 178,4 | 183,3 | |||||||||
Activités d'investissement | |||||||||||||
Regroupements d'entreprises, nets de la trésorerie acquise | ? | ? | (7,7 | ) | ? | ||||||||
Cessions d'entreprises | ? | ? | 232,1 | ? | |||||||||
Acquisitions d'immobilisations corporelles | (27,1 | ) | (17,6 | ) | (50,2 | ) | (53,3 | ) | |||||
Cessions d'immobilisations corporelles | 0,1 | ? | 0,2 | ? | |||||||||
Augmentation des immobilisations incorporelles | (4,9 | ) | (6,1 | ) | (9,3 | ) | (11,2 | ) | |||||
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | (31,9 | ) | (23,7 | ) | 165,1 | (64,5 | ) | ||||||
Activités de financement | |||||||||||||
Remboursement de la dette à long terme | (366,9 | ) | ? | (375,2 | ) | ? | |||||||
Diminution nette de la facilité de crédit | ? | (40,1 | ) | ? | (35,8 | ) | |||||||
Frais financiers de la dette à long terme | (11,0 | ) | (14,4 | ) | (24,2 | ) | (31,6 | ) | |||||
Remboursement du principal sur les obligations locatives | (5,4 | ) | ? | (10,6 | ) | ? | |||||||
Intérêts sur les obligations locatives | (0,8 | ) | ? | (1,4 | ) | ? | |||||||
Levée d'options d'achat d'actions | ? | ? | 1,7 | ? | |||||||||
Dividendes | (19,5 | ) | (19,3 | ) | (38,7 | ) | (37,6 | ) | |||||
Rachat d'actions | ? | ? | (7,1 | ) | ? | ||||||||
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | (403,6 | ) | (73,8 | ) | (455,5 | ) | (105,0 | ) | |||||
Incidence des écarts de taux de change sur la trésorerie libellée en monnaies étrangères | 0,8 | (0,3 | ) | 2,9 | 1,1 | ||||||||
Variation nette de la trésorerie | (320,0 | ) | 1,7 | (109,1 | ) | 14,9 | |||||||
Trésorerie au début de la période | 424,6 | 53,7 | 213,7 | 40,5 | |||||||||
Trésorerie à la fin de la période | 104,6 | $ | 55,4 | $ | 104,6 | $ | 55,4 | $ | |||||
Activités d'investissement sans effet sur la trésorerie | |||||||||||||
Variation nette des acquisitions d'immobilisations financées par des créditeurs | ? | 1,3 | $ | (0,8 | ) | $ | 3,8 | $ |
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