Uni-Sélect inc. complète un refinancement avec succès avec de nouvelles facilités de crédit de 565 millions $US et des conditions plus souples offrant plus de flexibilité

• Uni-Sélect a obtenu de nouvelles facilités de crédit, en remplacement des précédentes, et dont les exigences relatives aux ratios de levier financier et de couverture des intérêts prendront uniquement effet le 31 décembre 2021.
• Les nouvelles facilités de crédit donnent accès à plus de liquidités et de flexibilité. La Société dispose maintenant de liquidités d'environ 220 millions $US pour manoeuvrer dans le contexte de la pandémie de COVID-19, si requis.

BOUCHERVILLE, QC, le 29 mai 2020 /CNW Telbec/ - Uni-Sélect inc. (TSX: UNS) («?Uni-Sélect?» ou la «?Société?») a annoncé aujourd'hui qu'elle a obtenu de nouvelles facilités de crédit lui donnant accès à des liquidités additionnelles à des termes et conditions de financement plus flexibles. Ces nouvelles facilités de crédit garanties de 565 millions $US, qui viendront à échéance le 30 juin 2023, sont composées d'une facilité de crédit rotatif de 350 millions $US et de facilités de crédit à terme de 215 millions $US. Ces nouvelles facilités de crédit peuvent être utilisées à des fins générales par la Société, lui procurant ainsi davantage de liquidités et de flexibilité, si cela s'avérait nécessaire.

« Ces nouvelles facilités de crédit ajoutent 100 millions $US à nos liquidités totales disponibles, lesquelles s'élèvent à environ 220 millions $US et viennent complémenter les multiples mesures déployées par notre équipe au cours des derniers mois pour atténuer l'impact de la pandémie. De plus, les nouvelles facilités de crédit comportent des clauses restrictives plus avantageuses ainsi qu'une plus grande latitude pour gérer la poursuite de nos activités. Nous sommes heureux du soutien renouvelé de notre syndicat bancaire actuel ainsi que de l'appui des nouveaux partenaires financiers, soit Exportation et développement Canada et Investissement Québec, au nom du gouvernement du Québec. Grâce à cette plus récente initiative, combinée aux mesures déjà mises en place, nous considérons être bien outillés pour faire face à l'incertitude économique actuelle », a déclaré Brent Windom, président et chef de la direction, Uni-Sélect inc.

Les facilités de crédit seront garanties par une hypothèque de premier rang sur tous les actifs de la Société, laquelle garantie a également été étendue au programme de financement des comptes fournisseurs de la Société et sa facilité de crédit renouvelable de £6 millions au Royaume-Uni.

La Financière Banque Nationale et RBC Marchés des Capitaux ont agi à titre de promoteurs principaux et la Financière Banque Nationale est intervenue en qualité de seul teneur de livres, au nom du syndicat bancaire des facilités de crédit, et la Banque Nationale du Canada agit à titre d'agent administratif pour les facilités de crédit. Exportation et développement Canada ainsi que Investissement Québec, au nom du gouvernement du Québec, se sont respectivement engagés à hauteur de 75 millions $US et 25 millions $US à l'égard des facilités de crédit à terme.

Facilités de crédit

Les nouvelles facilités de crédit sont composées d'une facilité de crédit rotatif de 350 millions $US ainsi que de deux facilités de crédit à terme totalisant 215 millions $US. Les facilités de crédit à terme sont pour deux emprunteurs différents de la Société et ont les mêmes termes et conditions. Les facilités de crédit de 565 millions $US sont assujetties à des clauses de remboursement totalisant 21,2 % pendant la durée du financement, incluant un paiement de 17,7 % le 31 mars 2022.

La Société devra se soumettre à des tests de levier financier et de couverture d'intérêts à partir du 31 décembre 2021. Les facilités comprennent des exigences minimales de rentabilité (telles que définies selon les conditions de l'entente de crédit bancaire) jusqu'au trimestre se terminant le 30 septembre 2021 ainsi qu'au niveau des liquidités, et ce, jusqu'à la fin du trimestre se terminant le 31 mars 2022.

Les nouvelles facilités de crédit contiennent aussi diverses restrictions quant à la distribution et à l'utilisation des produits provenant de la disposition d'actifs. Ces facilités peuvent être remboursées en tout temps sans pénalité, le solde étant dû, au plus tard, le 30 juin 2023.

À PROPOS DE UNI-SÉLECT
Avec plus de 6 000 employés au Canada, aux États-Unis et au Royaume-Uni, Uni-Sélect est un chef de file de la distribution de peinture automobile, de revêtements industriels et d'accessoires connexes en Amérique du Nord, ainsi qu'un chef de file de la distribution de produits automobiles destinés au marché secondaire de l'automobile au Canada et au Royaume-Uni. Le siège social de Uni-Sélect est situé à Boucherville (Québec) Canada et ses actions sont négociées à la Bourse de Toronto (UNS).

Au Canada, Uni-Sélect dessert plus de 16 000 ateliers de réparation et de carrosserie automobile et plus de 4 000 ateliers à travers ses bannières d'atelier de réparation/installation et de carrosserie automobile. Son réseau national compte plus de 1?000 grossistes indépendants et plus de 75 magasins corporatifs, dont plusieurs exercent leurs activités sous les programmes de bannières de Uni?Sélect tels que BUMPER TO BUMPER®, AUTO PARTS PLUS® et FINISHMASTER®.

Aux États-Unis, Uni-Sélect, par l'intermédiaire de sa filiale à part entière FinishMaster, Inc., exploite un réseau national de plus de 175 magasins corporatifs de produits de revêtement automobile sous la bannière FINISHMASTER®, laquelle dessert un réseau de plus de 30?000 clients annuellement dont plus de 5?500 ateliers de carrosserie à titre de fournisseur principal.

Au Royaume-Uni et en Irlande, Uni-Sélect, par l'intermédiaire de son groupe de filiales Parts Alliance, est un important distributeur de produits automobiles destinés au marché secondaire qui dessert plus de 23?000 clients avec un réseau de plus de 175 magasins corporatifs. www.uniselect.com

MISE EN GARDE CONCERNANT LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES
Certaines déclarations faites dans le présent communiqué constituent des déclarations prospectives. Habituellement, les termes comme hypothèse, but, orientation, objectif, perspective, projet, stratégie, cible et d'autres expressions semblables, ainsi que les temps et les modes comme le futur et le conditionnel de certains verbes tels que viser, s'attendre à, croire, prévoir, avoir l'intention de, planifier, chercher à et aspirer à, permettent de repérer les déclarations prospectives. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué incluent des affirmations relatives à nos besoins pour des liquidités additionnelles et notre capacité à faire face à l'incertitude économique actuelle. Toutes ces déclarations prospectives sont faites conformément aux « dispositions refuges » prévues dans les lois canadiennes applicables en matière de valeurs mobilières. Les déclarations prospectives, du fait même de leur nature, font l'objet de risques et d'incertitudes intrinsèques et reposent sur plusieurs hypothèses, tant générales que précises, donnant lieu à la possibilité que les résultats ou les événements réels diffèrent de façon significative des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces déclarations prospectives et que nos perspectives commerciales, objectives, plans et priorités stratégiques ne soient pas atteints. En particulier, Uni-Sélect fait face à des impacts importants sur ses affaires en raison de la pandémie de COVID-19, et observe une baisse marquée de ses revenus débutant principalement dans la seconde moitié de mars 2020. La pandémie de COVID-19 a provoqué un déclin majeur de l'activité économique en Amérique du Nord et au Royaume-Uni, ce qui a causé une baisse de la demande pour les produits et services de Uni-Sélect, une baisse de la productivité résultant des fermetures d'entreprises ordonnées par les gouvernements, l'augmentation des mesures de santé et sécurité, et une menace à la continuité des affaires pour certains des magasins, fournisseurs, clients et/ou partenaires de Uni-Sélect. La durée et l'envergure de l'impact de la pandémie de COVID-19 sur les affaires de Uni-Sélect, incluant ses opérations et le marché pour ses actions, vont dépendre des développements futurs, qui sont hautement incertains et ne peuvent être prédits en ce moment, et incluent la durée, la gravité et l'envergure de la pandémie et les actions prises dans diverses juridictions pour contenir ou traiter la pandémie. En revanche, ces impacts pourraient, entre autres choses, affecter négativement les liquidités de Uni-Sélect et/ou sa capacité à respecter ses engagements relatifs à son endettement. Les risques et incertitudes auxquels sont sujets les déclarations prospectives incluent aussi les facteurs de risque décrits dans le Rapport de gestion de la Société pour l'année terminée le 31 décembre 2019 sous la section « Gestion des risques » disponible sur www.sedar.com ainsi que sur le site web de Uni-Sélect à www.uniselect.com. Par conséquent, nous ne pouvons garantir la réalisation des déclarations prospectives et nous mettons en garde le lecteur contre le risque que représente le fait de s'appuyer sur ces déclarations prospectives. Les déclarations prospectives contenues aux présentes sont faites en date du présent communiqué de presse. À moins d'y être tenu en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables, Uni-Sélect n'assume aucune obligation quant à la mise à jour ou à la révision des déclarations prospectives en raison de nouvelles informations, d'événements futurs ou d'autres changements.

SOURCE Uni-Sélect Canada Inc.