La Financière Power annonce ses résultats financiers du premier trimestre de 2020

MONTRÉAL, le 15 mai 2020 /CNW Telbec/ - La Corporation Financière Power (la Financière Power ou la Société) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le trimestre clos le 31 mars 2020.

Financière Power
Résultats consolidés pour la période close le 31 mars

Faits saillants

• La Financière Power et Power Corporation du Canada (Power Corporation) ont complété une réorganisation le 13 février 2020. Power Corporation détient maintenant la totalité des actions ordinaires émises et en circulation de la Financière Power. Les actions de la Financière Power ont été radiées de la cote de la Bourse de Toronto le 18 février 2020. Les actions privilégiées et les titres d'emprunt de la Financière Power demeurent en circulation.
• L'actif administré consolidé de Great-West Lifeco Inc. (Lifeco) s'établissait à 1,5 billion de dollars au 31 mars 2020, une baisse de 6 % par rapport au 31 décembre 2019, qui s'explique principalement par les reculs des marchés en raison de la COVID-19.
• Lifeco a déclaré un dividende trimestriel de 0,4380 $ par action ordinaire, payable le 30 juin 2020, soit le même montant qu'au trimestre précédent.
• L'actif géré de la Société financière IGM Inc. (IGM) s'établissait à 147,5 G$ au 31 mars 2020, une baisse de 8,1 % par rapport à l'exercice précédent et de 11,6 % par rapport au 31 décembre 2019, qui s'explique par les reculs des marchés des capitaux en raison de la COVID-19.
• IGM a déclaré un dividende trimestriel de 0,5625 $ par action ordinaire, payable le 31 juillet 2020, soit le même montant qu'au trimestre précédent.
• Lors de son assemblée générale des actionnaires du 6 mai 2020, Pargesa Holdings SA (Pargesa) a approuvé un dividende de 2,63 FS par action, soit une augmentation de 2,7 %.
• Le 11 mars 2020, Parjointco N.V. et Pargesa ont annoncé une offre d'échange publique visant la totalité des actions de Pargesa dont Parjointco n'est pas propriétaire, qui seraient échangées contre des actions de Groupe Bruxelles Lambert (GBL). L'offre, qui est assujettie à certaines restrictions, peut être acceptée du 8 mai au 8 juin 2020.

COVID-19
L'éclosion de la nouvelle souche de coronavirus, plus précisément identifiée comme la « COVID-19 », a forcé les gouvernements à l'échelle mondiale à mettre en oeuvre des mesures d'urgence pour freiner la propagation du virus. Ces mesures, qui comprennent des interdictions de voyage, des périodes d'isolement volontaire et la distanciation sociale, ont perturbé de façon significative les entreprises à l'échelle mondiale, ce qui s'est traduit par un ralentissement économique. Les marchés boursiers mondiaux ont subi une grande volatilité et un affaiblissement important. Les gouvernements et les banques centrales ont réagi en mettant en place des interventions monétaires et fiscales importantes afin de stabiliser les conditions économiques.

Au sein de la Financière Power et des sociétés de son groupe, la gestion de la sécurité et du bien-être des employés, le maintien de l'efficacité opérationnelle et de la prestation de services aux clients du groupe, l'évaluation des incidences sur le bénéfice, les liquidités et le capital, la planification en vue de différents scénarios éventuels et les communications avec les parties prenantes demeurent la priorité. Les conseils d'administration respectifs de Lifeco, d'IGM, de Pargesa et de GBL ont recours à leurs structures de gouvernance et à leurs processus afin de superviser la gestion des risques et des incidences potentielles du ralentissement actuel de l'économie ainsi que les autres conséquences possibles de la COVID-19.

La durée et l'incidence de la pandémie de COVID-19, tout comme l'efficacité des interventions des gouvernements et des banques centrales, demeurent incertaines pour l'instant. Il n'est pas possible d'évaluer de façon fiable la durée et la gravité de cette situation, tout comme son incidence sur les résultats financiers ou la situation financière de la Société et de ses filiales en exploitation pour les périodes futures.

Premier trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 329 M$, ou 0,50 $ par action, comparativement à 536 M$, ou 0,75 $ par action, en 2019.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires (une mesure financière non conforme aux normes IFRS - consulter la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS ci?après) s'est chiffré à 470 M$, ou 0,71 $ par action, comparativement à 474 M$, ou 0,66 $ par action, en 2019.

L'apport au bénéfice net par action et au bénéfice net ajusté par action de la Financière Power est composé des éléments suivants :

Les ajustements de 2020, exclus du bénéfice net ajusté, ont représenté une incidence défavorable nette de 141 M$, ou 0,21 $ par action, et comprenaient principalement la quote?part revenant à la Société des ajustements de Lifeco relatifs aux incidences liées aux marchés ainsi qu'à la révision des hypothèses actuarielles et aux mesures prises par la direction. Les ajustements pour le premier trimestre de 2019 comprenaient une incidence positive nette de 62 M$ sur le bénéfice découlant des incidences liées aux marchés et de la révision des hypothèses actuarielles.

Mesure financière non conforme aux normes IFRS - Bénéfice net ajusté

Avec prise d'effet au premier trimestre de 2020, la Société a adopté une définition bonifiée de sa mesure du bénéfice non conforme aux normes IFRS, le bénéfice net ajusté. Ce changement cadre avec l'adoption, par Lifeco, du bénéfice fondamental au premier trimestre de 2020 pour refléter l'avis de la direction en ce qui concerne la performance opérationnelle de Lifeco. La définition des ajustements a été bonifiée pour inclure l'incidence sur Lifeco de la révision des hypothèses actuarielles et des mesures prises par la direction et l'incidence directe des cours des actions et des taux d'intérêt du marché sur les passifs relatifs aux contrats d'assurance, déduction faite de la couverture. Les données des périodes comparatives ont été retraitées pour tenir compte de l'adoption de cette mesure bonifiée. Pour obtenir davantage d'information, se reporter à la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS du présent communiqué de presse.

Great-West Lifeco, Financière IGM et Pargesa
Résultats pour la période close le 31 mars

GREAT-WEST LIFECO INC.

Premier trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 342 M$, ou 0,37 $ par action, comparativement à 657 M$, ou 0,67 $ par action, en 2019. La vente des activités d'assurance-vie et de rentes individuelles aux États-Unis ayant été complétée au cours du deuxième trimestre de 2019, le bénéfice net et le bénéfice net ajusté de Lifeco pour le premier trimestre de 2020 ne comprennent aucun bénéfice provenant de ces activités, qui avaient fourni un apport de 33 M$ au bénéfice net et au bénéfice net ajusté au premier trimestre de 2019. Le bénéfice net par action présenté pour le premier trimestre de 2020 s'est établi à 0,37 $, en baisse par rapport à 0,67 $ en 2019, principalement en raison des incidences liées aux marchés d'environ 300 M$, incluant les effets défavorables des modifications des bases actuarielles découlant des reculs et de la volatilité considérables sur les marchés au premier trimestre de 2020, en raison de la pandémie de COVID-19.

Le bénéfice net ajusté ^[1] attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 543 M$, ou 0,59 $ par action, comparativement à 569 M$, ou 0,58 $ par action, en 2019.

SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC.

Premier trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 161 M$, ou 0,68 $ par action, comparativement à 168 M$, ou 0,70 $ par action, en 2019.

Au 31 mars 2020, l'actif géré s'élevait à 147,5 G$, une baisse de 11,6 % pour le trimestre, qui s'explique par les reculs des marchés des capitaux en raison de la COVID-19.

PARGESA HOLDING SA

Premier trimestre
Pargesa a déclaré un bénéfice net de 6 M FS, comparativement à 91 M FS en 2019.

Le bénéfice net ajusté s'est chiffré à 11 M FS, comparativement à 94 M FS en 2019. Au premier trimestre, les ajustements, exclus du bénéfice net ajusté, ont représenté une charge de 5 M FS.

Au 31 mars 2020, la valeur de l'actif net de Pargesa s'est établie à 8 300 M FS, ou 98,0 FS par action, comparativement à 10 946 M FS, ou 129,2 FS par action, au 31 décembre 2019.

Pargesa a adopté IFRS 9 en 2018. La Financière Power continue d'appliquer IAS 39, ce qui a entraîné une augmentation de 75 M$ de la quote-part lui revenant de l'apport de Pargesa au premier trimestre de 2020, comme le présente en détail le tableau ci-après.

Dividendes sur les actions privilégiées de la Financière Power

Le conseil d'administration a déclaré des dividendes trimestriels sur les actions privilégiées de la Société.

Dividendes payables le 15 août 2020 aux actionnaires inscrits le 24 juillet 2020 :

Dividendes payables le 31 juillet 2020 aux actionnaires inscrits le 10 juillet 2020 :

Report de la date limite de soumission des renseignements pour faire un choix fiscal conjointement avec Power Corporation aux fins de l'impôt sur le revenu canadien

En février 2020, Power Corporation a acquis la totalité des actions émises et en circulation de la Financière Power détenues par les porteurs d'actions ordinaires de la Financière Power autres que Power Corporation et ses filiales en propriété exclusive (les anciens actionnaires de la Financière Power). Les anciens actionnaires de la Financière Power qui étaient des résidents du Canada et qui ne détenaient pas les actions ordinaires de la Financière Power dans un compte libre d'impôt, comme un régime enregistré d'épargne-retraite ou un compte d'épargne libre d'impôt, réaliseraient généralement un gain (ou une perte) imposable à la suite de l'acquisition de leurs actions ordinaires de la Financière Power par Power Corporation. Certains anciens actionnaires de la Financière Power peuvent faire un choix conjointement avec Power Corporation afin de différer en totalité ou en partie le gain qui pourrait découler par ailleurs de la disposition de leurs actions ordinaires de la Financière Power. Comme il est expliqué dans la circulaire de sollicitation de procurations de la direction de la Financière Power datée du 10 janvier 2020, les anciens actionnaires de la Financière Power doivent soumettre à Power Corporation les renseignements requis pour effectuer ce choix dans les 120 jours suivant la date de l'acquisition des actions ordinaires de la Financière Power. Par conséquent, la date limite de soumission de ces renseignements à Power Corporation était initialement fixée au 13 juin 2020.

Power Corporation reporte au 31 octobre 2020 la date limite de soumission des renseignements requis à Power Corporation. Il est entendu que les dates limites prévues par la loi pour la production des choix fiscaux auprès des autorités fiscales ne sont pas visées par ce report.

Veuillez consulter la page Réorganisation de la section Investisseurs du site Web de Power Corporation au https://www.powercorporation.com/fr/investisseurs/reorganisation/ pour obtenir des instructions sur la manière de produire un choix fiscal conjointement avec Power Corporation.

À propos de la Financière Power

La Financière Power, une filiale en propriété exclusive de Power Corporation du Canada, est une société internationale de gestion et de portefeuille qui détient des participations dans des sociétés des secteurs des services financiers et de la gestion d'actifs au Canada, aux États-Unis et en Europe. Elle détient également des participations importantes dans un portefeuille de sociétés d'envergure mondiale établies en Europe. Pour de plus amples renseignements, veuillez visiter le www.PowerFinancial.com.

Au 31 mars 2020, la Financière Power détenait les intérêts économiques suivants :

• 66,9 % - Great-West Lifeco (TSX : GWO) www.greatwestlifeco.com
• 62,1 % - Financière IGM (TSX : IGM) www.igmfinancial.com
• 27,8 % - Pargesa Holding (SIX : PARG) www.pargesa.ch
• 83,9 % - Wealthsimple Financial Corp. ^[1] www.wealthsimple.com

Ajustements à l'apport de Pargesa

La Financière Power a reporté l'adoption d'IFRS 9 et continue d'appliquer IAS 39. Le tableau suivant présente les ajustements à l'apport de Pargesa au bénéfice de la Financière Power, conformément à IAS 39 :

Valeur de l'actif net

La valeur de l'actif net correspond à l'estimation, par la direction, de la juste valeur des fonds propres attribuables aux détenteurs d'actions ordinaires de la Société. La valeur de l'actif net correspond à la juste valeur des actifs non consolidés de la Financière Power, moins sa dette nette et ses actions privilégiées.

Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS

Avec prise d'effet au premier trimestre de 2020, la Société a adopté une définition bonifiée de sa mesure du bénéfice non conforme aux normes IFRS, le bénéfice net ajusté. Ce changement cadre avec l'adoption, par Lifeco, du bénéfice fondamental (de la perte fondamentale) au premier trimestre de 2020 pour refléter l'avis de la direction en ce qui concerne la performance opérationnelle de Lifeco. Lifeco définit le bénéfice fondamental (la perte fondamentale) comme le bénéfice net excluant l'incidence de la révision des hypothèses actuarielles et des mesures prises par la direction, l'incidence directe des cours des actions et des taux d'intérêt du marché sur les passifs relatifs aux contrats d'assurance, déduction faite de la couverture, et certains éléments qui, de l'avis de la direction, ne sont pas représentatifs des résultats des activités sous-jacentes de la société. La définition des ajustements inclut les autres éléments tels qu'ils étaient auparavant présentés par la Société ainsi que l'incidence sur Lifeco de la révision des hypothèses actuarielles et des mesures prises par la direction et l'incidence directe des cours des actions et des taux d'intérêt du marché sur les passifs relatifs aux contrats d'assurance, déduction faite de la couverture. La définition des ajustements utilisée pour le bénéfice net ajusté a été adoptée pour améliorer la comparabilité des résultats entre les périodes de présentation de l'information financière et en prévision de la mise en oeuvre, par Lifeco, de modifications comptables liées à IFRS 17, Contrats d'assurance, le 1^er janvier 2023. Les données des périodes comparatives ont été retraitées pour tenir compte de l'adoption de cette mesure bonifiée.

Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires comprend ce qui suit :

• le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires;
• les ajustements, notamment l'incidence après impôt des éléments qui, selon le jugement de la direction, rendraient la comparaison des résultats liés à l'exploitation d'une période à l'autre moins significative. Les ajustements comprennent la quote-part revenant à la Société de l'incidence sur Lifeco de la révision des hypothèses actuarielles et des mesures prises par la direction, de l'incidence directe des cours des actions et des taux d'intérêt du marché sur les passifs relatifs aux contrats d'assurance, déduction faite de la couverture, et de certains éléments qui, de l'avis de la direction, ne sont pas représentatifs des résultats des activités sous-jacentes, qui comprennent celles identifiées par une filiale ou une entreprise contrôlée conjointement.

La direction se sert de ces mesures financières pour présenter et analyser la performance financière de la Financière Power et elle croit qu'elles procurent au lecteur un supplément d'information utile pour l'analyse des résultats de la Société. Le bénéfice net ajusté, selon la définition de la Société, aide le lecteur à comparer les résultats de la période considérée à ceux des périodes précédentes, car il reflète l'avis de la direction en ce qui concerne la performance opérationnelle de la Société et de ses filiales et parce que les éléments qui ne sont pas considérés comme des composantes des résultats des activités sous-jacentes sont exclus de cette mesure financière non conforme aux normes IFRS.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires et le bénéfice net ajusté par action sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS qui n'ont pas de définition normalisée et qui pourraient ne pas être comparables aux mesures semblables utilisées par d'autres entités.

La Société utilise également un mode de présentation non consolidée pour présenter et analyser ses résultats, en vertu duquel ses participations dans Lifeco, IGM, Portag3 Ventures Limited Partnership, Portag3 Ventures II Limited Partnership, Wealthsimple Financial Corp. et KOHO Financial Inc. sont comptabilisées au moyen de la méthode de la mise en équivalence. La présentation non consolidée n'est pas conforme aux normes IFRS. Toutefois, elle est utile au lecteur puisqu'elle permet de présenter les résultats de la société de portefeuille (la société mère) séparément des résultats de ses filiales en exploitation.

La valeur de l'actif net est couramment utilisée par les sociétés de portefeuille pour déterminer leur valeur. La valeur de l'actif net correspond à la juste valeur des actifs non consolidés de la Financière Power, moins sa dette nette et ses actions privilégiées. Les placements détenus dans des entités ouvertes (Lifeco, IGM et Pargesa) sont évalués à leur valeur de marché, et les placements dans des entités fermées sont évalués selon la meilleure estimation de leur juste valeur par la direction. La valeur de l'actif net de Pargesa est établie en fonction des valeurs de marché actuelles des participations dans des sociétés cotées en bourse, majorée de la juste valeur des activités des fonds d'actions de sociétés fermées et des actions propres de Groupe Bruxelles Lambert, moins la dette nette. Cette mesure présente à la direction et aux investisseurs la juste valeur de l'actif net de la société de portefeuille et aide le lecteur à déterminer la valeur de la société de portefeuille.

Le présent communiqué pourrait également contenir d'autres mesures financières non conformes aux normes IFRS que les filiales de la Société divulguent publiquement, dont les souscriptions, l'actif géré et l'actif administré. Pour obtenir une définition de ces mesures financières non conformes aux normes IFRS et leur rapprochement avec les mesures financières conformes aux normes IFRS, se reporter à la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS du plus récent rapport de gestion de la Société.

Dividendes déterminés

Tous les dividendes présentés précédemment à l'égard des actions privilégiées de la Société sont des dividendes déterminés aux fins de la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et de toute loi provinciale similaire.

Déclarations prospectives

Certains énoncés dans le présent communiqué, autres que les énoncés d'un fait historique, sont des déclarations prospectives qui s'appuient sur certaines hypothèses et traduisent les attentes actuelles de la Société, ou qui traduisent les attentes actuelles publiées par les filiales ouvertes de la Société lorsqu'il s'agit de renseignements concernant ces filiales. Les déclarations prospectives sont fournies afin d'aider le lecteur à comprendre la performance financière, la situation financière et les flux de trésorerie de la Société à certaines dates et pour les périodes closes à certaines dates et de présenter de l'information sur les attentes et les plans actuels de la direction concernant l'avenir. Le lecteur ne doit pas oublier que ces déclarations peuvent ne pas convenir à d'autres fins. Les déclarations de cette nature peuvent notamment porter sur l'exploitation, les activités, la situation financière, les résultats financiers prévus, le rendement, les perspectives d'affaires, les possibilités, les priorités, les cibles, les buts, les objectifs, stratégies et perspectives continus de la Société et de ses filiales, y compris la stratégie en matière de technologies financières, l'incidence prévue de la pandémie de COVID-19 sur les activités, les résultats et les dividendes de la Société et de ses filiales, de même que les perspectives économiques en Amérique du Nord et à l'échelle mondiale, pour l'exercice considéré et les périodes à venir, l'incidence prévue de la réorganisation (telle qu'elle est définie aux présentes) et le rachat proposé par la Société et Power Corporation de certaines catégories de leurs actions privilégiées de premier rang. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés de nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d'événements futurs ou s'y rapportent, comprennent des termes tels que « s'attendre à », « anticiper », « planifier », « croire », « estimer », « chercher à », « avoir l'intention de », « viser », « projeter » et « prévoir », ainsi que les formes négatives de ces termes et d'autres expressions semblables, ou se caractérisent par l'utilisation de la forme future ou conditionnelle de verbes tels que « être », « devoir » et « pouvoir ».

De par leur nature, les déclarations prospectives sont exposées à des risques et à des incertitudes intrinsèques, tant généraux que particuliers, qui font en sorte que des attentes, des prévisions, des prédictions, des projections et des conclusions pourraient se révéler inexactes, que des hypothèses pourraient être incorrectes et que des objectifs ou des buts et priorités stratégiques pourraient ne pas être atteints. Divers facteurs, dont bon nombre sont indépendants de la volonté de la Société et de ses filiales, touchent les activités, le rendement et les résultats de la Société et de ses filiales ainsi que leurs entreprises. En raison de ces facteurs, les résultats réels pourraient différer de façon significative des attentes actuelles à l'égard des événements ou des résultats estimés ou prévus. Ces facteurs comprennent notamment l'incidence, ou l'incidence imprévue, de la conjoncture économique, de la situation politique et des marchés en Amérique du Nord et dans le monde, des fluctuations des taux d'intérêt, du taux d'inflation et des taux de change, des politiques monétaires, des investissements des entreprises et de la santé des marchés des actions et des marchés financiers locaux et mondiaux, de la gestion des risques liés à la liquidité des marchés et au financement, des risques liés aux placements dans des titres de sociétés fermées et des titres illiquides, des risques liés aux instruments financiers, des changements de conventions et de méthodes comptables utilisées pour présenter l'information financière (y compris les incertitudes liées aux estimations, aux hypothèses et aux jugements importants), l'incidence de l'application de modifications comptables futures, de la concurrence, des risques opérationnels et de ceux liés à la réputation, aux changements technologiques, à la cybersécurité, à la réglementation gouvernementale, à la législation et aux lois fiscales, des décisions judiciaires ou réglementaires imprévues, des catastrophes naturelles, des catastrophes causées par l'homme, des attaques terroristes, des guerres et d'autres conflits, d'une pandémie ou de toute autre crise de santé publique (telle que celle liée à la COVID-19), de la capacité de la Société et de ses filiales à effectuer des transactions stratégiques, à intégrer les entreprises acquises et à mettre en oeuvre d'autres stratégies de croissance, ainsi que de la capacité de la Société et de ses filiales à prévoir et à gérer avec succès les facteurs susmentionnés.

Le lecteur est prié d'examiner attentivement ces facteurs et d'autres facteurs, incertitudes et événements éventuels et de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. L'information contenue dans les déclarations prospectives est fondée sur certaines hypothèses importantes ayant permis de tirer une conclusion ou d'effectuer une prévision ou une projection, incluant les perceptions de la direction en ce qui concerne les tendances historiques, les conditions actuelles et l'évolution future prévue, ainsi que d'autres facteurs considérés comme appropriés dans les circonstances, notamment la disponibilité de la trésorerie pour effectuer des rachats d'actions privilégiées de premier rang et le fait qu'on ne s'attend pas à ce que les facteurs mentionnés dans le paragraphe qui précède, collectivement, aient une incidence importante sur la Société et ses filiales. Bien que la Société considère ces hypothèses comme étant raisonnables en fonction de l'information dont dispose la direction, elles pourraient se révéler inexactes.

À moins que les lois canadiennes applicables ne l'exigent expressément, la Société n'est pas tenue de mettre à jour les déclarations prospectives pour tenir compte d'événements ou de circonstances survenus après la date à laquelle ces déclarations ont été formulées ou encore d'événements imprévus, à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements ou de résultats futurs, ou autrement.

Des renseignements supplémentaires concernant les risques et incertitudes liés aux activités de la Société, et les facteurs et hypothèses importants sur lesquels les renseignements contenus dans les déclarations prospectives sont fondés, sont fournis dans ses documents d'information, y compris son plus récent rapport de gestion et sa plus récente notice annuelle, déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières et accessibles au www.sedar.com.

SOURCE Corporation Financière Power