La Financière Power annonce ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l'exercice 2019

Les lecteurs sont priés de se reporter aux sections intitulées Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS et Déclarations prospectives à la fin du présent communiqué.

MONTRÉAL, le 18 mars 2020 /CNW Telbec/ - La Corporation Financière Power (la Financière Power ou la Société) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019.

Financière Power

Résultats consolidés pour la période close le 31 décembre

Faits saillants

• Le 13 décembre 2019, Power Corporation du Canada (Power Corporation) et la Financière Power ont annoncé une opération de réorganisation aux termes de laquelle chacune des actions ordinaires de la Société (les actions ordinaires de CFP) détenues par les porteurs d'actions ordinaires de CFP autres que Power Corporation et certaines de ses sociétés liées a été échangée contre 1,05 action comportant des droits de vote limités de Power Corporation et 0,01 $ en espèces.
• La réorganisation a été complétée le 13 février 2020. Power Corporation détient maintenant la totalité des actions ordinaires de CFP émises et en circulation. Les actions privilégiées et les titres d'emprunt de la Financière Power demeurent en circulation. Les actions ordinaires de la Financière Power (PWF) ont été radiées de la cote le 18 février 2020.
• Au 31 décembre 2019, la valeur de l'actif net par action de la Société se chiffrait à 39,86 $, comparativement à 32,96 $ au 31 décembre 2018, soit une augmentation de 20,9 %.
• Great-West Lifeco (Lifeco) a déclaré un dividende trimestriel de 0,4380 $ par action ordinaire, payable le 31 mars 2020, une hausse de 6 % par rapport au trimestre précédent.
• L'actif administré consolidé de Lifeco s'établissait à plus de 1,6 billion de dollars au 31 décembre 2019, une hausse de 16 % par rapport au 31 décembre 2018.
• La Société financière IGM Inc. (IGM) a déclaré un actif géré record de 166,8 G$ au 31 décembre 2019, une hausse de 11,9 % par rapport à l'exercice précédent en raison de rendements favorables sur les placements. L'actif administré, de 190,2 G$, a augmenté de 11,8 % par rapport à l'exercice précédent.
• Le 11 mars 2020, Parjointco N.V. et Pargesa Holding SA (Pargesa) ont annoncé une offre d'échange publique visant la totalité des actions de Pargesa dont Parjointco n'est pas propriétaire, qui seraient échangées contre des actions de Groupe Bruxelles Lambert (GBL). L'opération est assujettie à l'approbation des actionnaires. Les actions de Pargesa seront radiées de la cote une fois l'opération complétée.

COVID-19

Depuis le 31 décembre 2019, l'éclosion de la nouvelle souche de coronavirus, plus précisément identifiée comme la « COVID?19 », a forcé les gouvernements à l'échelle mondiale à mettre en oeuvre des mesures d'urgence pour freiner la propagation du virus. Ces mesures, qui comprennent des interdictions de voyage, des périodes d'isolement volontaire et la distanciation sociale, ont perturbé de façon significative les entreprises à l'échelle mondiale, ce qui s'est traduit par un ralentissement économique. Les marchés boursiers mondiaux ont subi une grande volatilité et un affaiblissement important. Les gouvernements et les banques centrales ont réagi par des interventions monétaires et fiscales importantes afin de stabiliser les conditions économiques. La durée et l'incidence de la pandémie de la COVID-19, tout comme l'efficacité des interventions des gouvernements et des banques centrales, demeurent incertaines pour l'instant. Il n'est pas possible d'évaluer de façon fiable la durée et la gravité de ces conséquences, tout comme leur incidence sur les résultats financiers ou la situation financière de la Société et de ses filiales en exploitation pour les périodes futures. 

Quatrième trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 401 M$, ou 0,60 $ par action, comparativement à 478 M$, ou 0,67 $ par action, en 2018.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires (une mesure financière non conforme aux normes IFRS - consulter la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS ci?dessous) s'est chiffré à 591 M$, ou 0,89 $ par action, comparativement à 460 M$, ou 0,65 $ par action, en 2018.

L'apport au bénéfice net par action et au bénéfice net ajusté par action de la Financière Power est composé des éléments suivants :

Les autres éléments de 2019, exclus du bénéfice net ajusté, ont représenté une charge nette de 190 M$, ou 0,29 $ par action, et comprenaient la quote?part revenant à la Société des autres éléments de Lifeco, d'IGM et de Pargesa, respectivement de 151 M$, 6 M$ et 24 M$, ainsi que les coûts de 9 M$ engagés par la Société relativement à la réorganisation. Les autres éléments de 2018, exclus du bénéfice net ajusté, représentaient une incidence positive de 18 M$, ou 0,02 $ par action.

Exercice
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré 1 964 M$, ou 2,89 $ par action, comparativement à 2 245 M$, ou 3,15 $ par action, en 2018.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 2 306 M$, ou 3,40 $ par action, comparativement à 2 282 M$, ou 3,20 $ par action, en 2018.

L'apport au bénéfice net par action et au bénéfice net ajusté par action de la Financière Power est composé des éléments suivants :

Les autres éléments, exclus du bénéfice net ajusté, ont représenté une charge nette de 342 M$, ou 0,51 $ par action, comparativement à une charge nette de 37 M$, ou 0,05 $ par action, en 2018.

Great-West Lifeco, Financière IGM et Pargesa
Résultats pour la période close le 31 décembre

GREAT-WEST LIFECO INC.

Quatrième trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 513 M$, ou 0,55 $ par action, comparativement à 710 M$, ou 0,72 $ par action, en 2018. En raison de la vente des activités d'assurance-vie et de rentes individuelles aux États-Unis au cours du deuxième trimestre de 2019, le bénéfice net de Lifeco pour le quatrième trimestre de 2019 ne comprend aucun bénéfice provenant de ces activités, qui avaient fourni un apport de 36 M$ au bénéfice net au quatrième trimestre de 2018.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 740 M$, ou 0,80 $ par action, comparativement à 710 M$, ou 0,72 $ par action, en 2018. Pour le quatrième trimestre de 2019, les autres éléments, exclus du bénéfice net ajusté, ont représenté une charge nette de 227 M$ et comprenaient l'incidence de la réévaluation d'un actif d'impôt différé de 199 M$, des charges de restructuration de 36 M$ et un profit net de 8 M$ lié à la clôture de la transaction avec Scottish Friendly Assurance Society Limited.

Exercice
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 2 359 M$, ou 2,49 $ par action, comparativement à 2 961 M$, ou 3,00 $ par action, en 2018.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 2 785 M$, ou 2,94 $ par action, comparativement à 3 017 M$, ou 3,05 $ par action, en 2018. En plus de ce qui précède, les autres éléments de 2019 comprennent une charge nette de 199 M$ liée à la vente des activités d'assurance-vie et de rentes individuelles aux États-Unis au cours du deuxième trimestre. Les autres éléments de 2018 représentaient des charges de 56 M$.

SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC.

Quatrième trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 192 M$, ou 0,80 $ par action, comparativement à 180 M$, ou 0,75 $ par action, en 2018.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 201 M$, ou 0,84 $ par action, comparativement à 180 M$, ou 0,75 $ par action, en 2018. Pour le quatrième trimestre de 2019, les autres éléments, exclus du bénéfice net ajusté, ont représenté une charge nette de 9 M$ correspondant à la quote-part revenant à IGM des autres éléments de Lifeco.

Au 31 décembre 2019, l'actif géré s'élevait à 166,8 G$, une hausse de 2,6 % pour le trimestre et de 11,9 % par rapport à l'exercice précédent en raison de rendements favorables sur les placements.

Exercice
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 747 M$, ou 3,12 $ par action, comparativement à 767 M$, ou 3,18 $ par action, en 2018.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 764 M$, ou 3,19 $ par action, comparativement à 792 M$, ou 3,29 $ par action, en 2018. Les autres éléments représentaient une charge nette de 17 M$, comparativement à une charge de 25 M$ pour la période correspondante de 2018.

PARGESA HOLDING SA

Quatrième trimestre
Pargesa a déclaré un bénéfice net de 75 M FS, comparativement à 110 M FS en 2018.

Le bénéfice net ajusté s'est chiffré à 139 M FS, comparativement à 57 M FS en 2018. Au quatrième trimestre, les autres éléments, exclus du bénéfice net ajusté, ont représenté une charge de 64 M FS et comprenaient la quote?part revenant à Pargesa des autres éléments d'Imerys et de Parques Reunidos Servicios Centrales, S.A. (Parques) ainsi que les coûts de transaction engagés par GBL afin de compléter l'acquisition du groupe Webhelp. Les autres éléments de 2018 représentaient une incidence positive nette de 53 M FS sur le bénéfice.

Pargesa a adopté IFRS 9 en 2019. La Financière Power continue d'appliquer IAS 39, ce qui a entraîné une augmentation de 5 M$ de la quote-part lui revenant de l'apport de Pargesa au quatrième trimestre de 2019, comme le présente en détail le tableau ci-dessous.

Exercice
Le bénéfice net s'est chiffré 391 M FS, comparativement à 361 M FS en 2018.

Le bénéfice net ajusté s'est chiffré à 492 M FS, comparativement à 317 M FS en 2018. Les autres éléments de 2019 ont représenté 101 M FS et comprenaient, en plus des éléments détaillés précédemment, des charges de restructuration et autres charges attribuables à Imerys. Les autres éléments de 2018 représentaient une incidence positive de 44 M FS sur le bénéfice.

L'ajustement apporté par la Financière Power à l'apport de Pargesa en vertu d'IAS 39 s'est chiffré à 49 M$ pour l'exercice, comme le présente en détail le tableau ci-dessous.

Au 31 décembre 2019, la valeur de l'actif net de Pargesa s'établissait à 10 946 M FS, ou 129,2 FS par action, comparativement à 8 973 M FS, ou 105,9 FS par action, au 31 décembre 2018.

Dividendes sur les actions privilégiées de la Financière Power

Le conseil d'administration a déclaré aujourd'hui des dividendes trimestriels sur les actions privilégiées de la Société.

Dividendes payables le 15 mai 2020 aux actionnaires inscrits le 24 avril 2020 :

Dividendes payables le 30 avril 2020 aux actionnaires inscrits le 9 avril 2020 :

À propos de la Financière Power

La Financière Power, une filiale en propriété exclusive de Power Corporation du Canada, est une société internationale de gestion et de portefeuille qui détient des participations dans des sociétés des secteurs des services financiers et de la gestion d'actifs au Canada, aux États-Unis et en Europe. Elle détient également des participations importantes dans un portefeuille de sociétés d'envergure mondiale établies en Europe. Pour de plus amples renseignements, veuillez visiter le www.PowerFinancial.com.

Au 31 décembre 2019, la Financière Power détenait les intérêts économiques suivants :

• 66,9 % - Great-West Lifeco (TSX : GWO) www.greatwestlifeco.com
• 62,1 % - Financière IGM (TSX : IGM) www.igmfinancial.com
• 27,8 % - Pargesa Holding (SIX : PARG) www.pargesa.ch
• 84,9 % - Wealthsimple Financial Corp. ^[1] www.wealthsimple.com

Ajustements à l'apport de Pargesa

La Financière Power a reporté l'adoption d'IFRS 9 et continue d'appliquer IAS 39. Le tableau suivant présente les ajustements à l'apport de Pargesa au bénéfice de la Financière Power, conformément à IAS 39 :

Valeur de l'actif net

La valeur de l'actif net correspond à l'estimation, par la direction, de la juste valeur des fonds propres attribuables aux détenteurs d'actions ordinaires de la Société. La valeur de l'actif net correspond à la juste valeur des actifs non consolidés de la Financière Power, moins sa dette nette et ses actions privilégiées.

La valeur de l'actif net par action de la Financière Power s'est chiffrée à 28,01 $, selon i) les valeurs de marché des placements cotés en bourse au 17 mars 2020 et ii) les justes valeurs des placements non cotés en bourse au 31 décembre 2019. 

Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS

Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires comprend ce qui suit :

• le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires.
• les autres éléments, notamment l'incidence après impôt des éléments qui, selon le jugement de la direction, rendraient la comparaison des résultats liés à l'exploitation d'une période à l'autre moins significative. Les autres éléments comprennent la quote-part revenant à la Société des éléments présentés au titre des autres éléments par une filiale ou une entreprise contrôlée conjointement.

La direction se sert de ces mesures financières pour présenter et analyser la performance financière de la Financière Power et elle croit qu'elles procurent au lecteur un supplément d'information utile pour l'analyse des résultats de la Société. Le bénéfice net ajusté, selon la définition de la Société, aide le lecteur à comparer les résultats de la période considérée à ceux des périodes précédentes, car les éléments qui ne sont pas considérés comme des composantes des activités courantes sont exclus de cette mesure financière non conforme aux normes IFRS.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires et le bénéfice net ajusté par action sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS qui n'ont pas de définition normalisée et qui pourraient ne pas être comparables aux mesures semblables utilisées par d'autres entités.

La Société utilise également un mode de présentation non consolidée pour présenter et analyser ses résultats, en vertu duquel ses participations dans Lifeco, IGM, Portag3 Ventures Limited Partnership, Portag3 Ventures II Limited Partnership, Wealthsimple Financial Corp. et KOHO Financial Inc. sont comptabilisées au moyen de la méthode de la mise en équivalence. La présentation non consolidée n'est pas conforme aux normes IFRS. Toutefois, elle est utile au lecteur puisqu'elle permet de présenter les résultats de la société de portefeuille (la société mère) séparément des résultats de ses filiales en exploitation.

La valeur de l'actif net est couramment utilisée par les sociétés de portefeuille pour déterminer leur valeur. La valeur de l'actif net correspond à la juste valeur des actifs non consolidés de la Financière Power, moins sa dette nette et ses actions privilégiées. Les placements détenus dans des entités ouvertes (Lifeco, IGM et Pargesa) sont évalués à leur valeur de marché, et les placements dans des entités fermées sont évalués selon la meilleure estimation de leur juste valeur par la direction. La valeur de l'actif net de Pargesa est établie en fonction des valeurs de marché actuelles des participations dans des sociétés cotées en bourse, majorée de la juste valeur des activités des fonds d'actions de sociétés fermées et des actions propres de Groupe Bruxelles Lambert, moins la dette nette. Cette mesure présente à la direction et aux investisseurs la juste valeur de l'actif net de la société de portefeuille et aide le lecteur à déterminer la valeur de la société de portefeuille.

Le présent communiqué pourrait également contenir d'autres mesures financières non conformes aux normes IFRS que les filiales de la Société divulguent publiquement, dont les souscriptions, l'actif géré et l'actif administré. Pour obtenir une définition de ces mesures financières non conformes aux normes IFRS et leur rapprochement avec les mesures financières conformes aux normes IFRS, se reporter à la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS du plus récent rapport de gestion de la Société.

Dividendes déterminés

Tous les dividendes présentés précédemment à l'égard des actions privilégiées de la Société sont des dividendes déterminés aux fins de la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et de toute loi provinciale similaire.

Déclarations prospectives

Certains énoncés dans le présent communiqué, autres que les énoncés d'un fait historique, sont des déclarations prospectives qui s'appuient sur certaines hypothèses et traduisent les attentes actuelles de la Société, ou qui traduisent les attentes actuelles publiées par les filiales ouvertes de la Société lorsqu'il s'agit de renseignements concernant ces filiales. Les déclarations prospectives sont fournies afin d'aider le lecteur à comprendre la performance financière, la situation financière et les flux de trésorerie de la Société à certaines dates et pour les périodes closes à certaines dates et de présenter de l'information sur les attentes et les plans actuels de la direction concernant l'avenir. Le lecteur ne doit pas oublier que ces déclarations peuvent ne pas convenir à d'autres fins. Les déclarations de cette nature peuvent notamment porter sur l'exploitation, les activités, la situation financière, les résultats financiers prévus, le rendement, les perspectives d'affaires, les possibilités, les priorités, les cibles, les buts, les objectifs, stratégies et perspectives continus de la Société et de ses filiales, y compris la stratégie en matière de technologies financières, de même que les perspectives économiques en Amérique du Nord et à l'échelle mondiale, pour l'exercice considéré et les périodes à venir. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés de nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d'événements futurs ou s'y rapportent, comprennent des termes tels que « s'attendre à », « anticiper », « planifier », « croire », « estimer », « chercher à », « avoir l'intention de », « viser », « projeter » et « prévoir », ainsi que les formes négatives de ces termes et d'autres expressions semblables, ou se caractérisent par l'utilisation de la forme future ou conditionnelle de verbes tels que « être », « devoir » et « pouvoir ».

De par leur nature, les déclarations prospectives sont exposées à des risques et à des incertitudes intrinsèques, tant généraux que particuliers, qui font en sorte que des attentes, des prévisions, des prédictions, des projections et des conclusions pourraient se révéler inexactes, que des hypothèses pourraient être incorrectes et que des objectifs ou des buts et priorités stratégiques pourraient ne pas être atteints. Divers facteurs, dont bon nombre sont indépendants de la volonté de la Société et de ses filiales, touchent les activités, le rendement et les résultats de la Société et de ses filiales ainsi que leurs entreprises. En raison de ces facteurs, les résultats réels pourraient différer de façon significative des attentes actuelles à l'égard des événements ou des résultats estimés ou prévus. Ces facteurs comprennent notamment l'incidence, ou l'incidence imprévue, de la conjoncture économique, de la situation politique et des marchés en Amérique du Nord et dans le monde, des fluctuations des taux d'intérêt, du taux d'inflation et des taux de change, des politiques monétaires, des investissements des entreprises et de la santé des marchés des actions et des marchés financiers locaux et mondiaux, de la gestion des risques liés à la liquidité des marchés et au financement, des risques liés aux placements dans des titres de sociétés fermées et des titres illiquides, des risques liés aux instruments financiers, des changements de conventions et de méthodes comptables utilisées pour présenter l'information financière (y compris les incertitudes liées aux estimations, aux hypothèses et aux jugements importants), l'incidence de l'application de modifications comptables futures, de la concurrence, des risques opérationnels et de ceux liés à la réputation, aux changements technologiques, à la cybersécurité, à la réglementation gouvernementale, à la législation et aux lois fiscales, des décisions judiciaires ou réglementaires imprévues, des catastrophes, des désastres causés par l'homme, des attaques terroristes, des guerres et d'autres conflits, d'une pandémie ou de toute autre crise de santé publique, de la capacité de la Société et de ses filiales à effectuer des transactions stratégiques, à intégrer les entreprises acquises et à mettre en oeuvre d'autres stratégies de croissance, ainsi que de la capacité de la Société et de ses filiales à prévoir et à gérer avec succès les facteurs susmentionnés.

Le lecteur est prié d'examiner attentivement ces facteurs et d'autres facteurs, incertitudes et événements éventuels et de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. L'information contenue dans les déclarations prospectives est fondée sur certaines hypothèses importantes ayant permis de tirer une conclusion ou d'effectuer une prévision ou une projection, incluant les perceptions de la direction en ce qui concerne les tendances historiques, les conditions actuelles et l'évolution future prévue, ainsi que d'autres facteurs considérés comme appropriés dans les circonstances, notamment qu'on ne s'attend pas à ce que les facteurs mentionnés dans le paragraphe qui précède, collectivement, aient une incidence importante sur la Société et ses filiales. Bien que la Société considère ces hypothèses comme étant raisonnables en fonction de l'information dont dispose la direction, elles pourraient se révéler inexactes.

À moins que les lois canadiennes applicables ne l'exigent expressément, la Société n'est pas tenue de mettre à jour les déclarations prospectives pour tenir compte d'événements ou de circonstances survenus après la date à laquelle ces déclarations ont été formulées ou encore d'événements imprévus, à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements ou de résultats futurs, ou autrement.

Des renseignements supplémentaires concernant les risques et incertitudes liés aux activités de la Société, et les facteurs et hypothèses importants sur lesquels les renseignements contenus dans les déclarations prospectives sont fondés, sont fournis dans ses documents d'information, y compris son plus récent rapport de gestion et sa plus récente notice annuelle, déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières et accessibles au www.sedar.com.

SOURCE Corporation Financière Power