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Sujet : Bénéfices / Revenus

Papiers Tissu KP publie ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2019

MISSISSAUGA, Ontario, 12 mars 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- Papiers Tissu KP inc. (TSX : KPT) (« PTKP ») présente ses résultats financiers et d'exploitation et ceux de Produits Kruger S.E.C. (« PK S.E.C. ») pour le quatrième trimestre et l'exercice 2019. PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité destinés aux consommateurs (Cashmere, Purex, SpongeTowels, Scotties et White Swan) et au marché des produits hors foyer. Elle continue de croître aux États-Unis grâce à la marque White Cloud^MD et à d'autres marques privées de qualité supérieure. PTKP détient actuellement une participation de 15,0 % dans PK S.E.C.

Faits saillants de PK S.E.C. au quatrième trimestre de 2019

Les revenus ont diminué de 11,2 millions de dollars ou 3,1 % pour se chiffrer à 348,1 millions de dollars au T4 2019 par rapport à 359,3 millions de dollars au T4 2018.
En excluant les activités du Mexique qui ont été cédées, les revenus du T4 2019 ont augmenté de 13,1 millions de dollars ou 3,9 %.
Le BAIIA ajusté s'est chiffré à 46,0 millions de dollars au T4 2019, contre 24,5 millions de dollars au T4 2018, soit une hausse de 87,5 %.
Le projet TAD à Sherbrooke respecte l'échéancier et le budget.
La société a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 15 avril 2020.

Faits saillants de PK S.E.C. pour l'exercice 2019

Les revenus ont augmenté de 4,6 % pour atteindre 1 434,1 millions de dollars en 2019, comparativement à 1 370,4 millions de dollars en 2018.
Le BAIIA ajusté a atteint 145,0 millions de dollars en 2019, en hausse de 22,6 % par rapport à 118,3 millions de dollars en 2018.
Modification de la facilité de crédit de premier rang afin d'accroître la capacité d'emprunt globale de 50 millions de dollars.

« Au quatrième trimestre, notre BAIIA ajusté a connu une forte hausse de 87,5 %, pour atteindre 46,0 millions de dollars, par rapport à un faible T4 l'année dernière. Nous sommes très satisfaits de la performance de l'exercice 2019, particulièrement avec le solide second semestre qui reflète la croissance du volume et l'effet positif des mesures d'établissement de prix antérieures dans tous les secteurs d'activité et un contexte favorable en termes de coûts », a déclaré Dino Bianco, chef de la direction de Papiers Tissu KP et de PK S.E.C.

« Le projet TAD à Sherbrooke progresse sur tous les fronts comme prévu et dans le respect du budget. Le lancement de la production commerciale demeure conforme à l'objectif fixé pour le début de l'année 2021, ce qui nous permettra de continuer à développer nos activités en Amérique du Nord avec nos marques et nos clients.

« Nos initiatives de transformation opérationnelle, y compris le programme d'excellence opérationnelle, ont permis de réaliser les économies prévues et se poursuivront en 2020, avec un objectif de 15 à 20 millions de dollars sur une base annuelle d'ici la fin de cette année. Plus important encore, le programme d'excellence opérationnelle est une composante importante du processus de transformation de Produits Kruger et sera désormais une partie intégrante de notre culture.

« Nous entamons 2020 avec une grande confiance dans notre vision et notre plan stratégique pour faire avancer Produits Kruger en tant que chef de file nord-américain de produits de papier. Cela ne serait pas possible sans la contribution de notre équipe exceptionnelle et dévouée », a conclu M. Bianco.

Perspectives
Grâce à des coûts d'intrants favorables par rapport au T1 2019 et aux retombées de nos initiatives de transformation opérationnelle, partiellement compensés par des dépenses supplémentaires, le BAIIA ajusté du T1 2020 devrait être supérieur à celui du trimestre de l'exercice précédent, tout en étant inférieur à celui du T4 2019 en raison de la baisse saisonnière du volume des ventes. Nous continuons à surveiller les risques associés au coronavirus Covid-19 et à l'incertitude qu'il représente.

Résultats financiers de PK S.E.C. au quatrième trimestre de 2019
Les revenus se sont chiffrés à 348,1 millions de dollars au T4 2019, comparativement à 359,3 millions de dollars au T4 2018, soit une baisse de 11,2 millions de dollars, ou 3,1 %. La baisse des revenus est principalement due à l'absence de volume de ventes au Mexique au T4 2019 en raison de la vente d'actions à la fin du troisième trimestre, partiellement compensée par l'effet positif des hausses de prix antérieures et un volume plus important. Les revenus au Mexique ont diminué de 24,3 millions de dollars par rapport au trimestre de l'année précédente. En excluant les activités au Mexique, les revenus ont augmenté de 13,1 millions de dollars ou 3.9 %.

Le coût des marchandises vendues s'est établi à 294,1 millions de dollars au T4 2019, contre 327,0 millions de dollars au T4 2018, soit une baisse de 32,9 millions de dollars, ou 10,1 %. Les coûts de fabrication ont diminué principalement en raison de l'absence de volume de ventes au Mexique et de la baisse des coûts de la pâte de papier par rapport au T4 2018. Ceux-ci ont été partiellement compensés par les coûts de la production en sous-traitance, les dépenses de maintenance supplémentaires, l'augmentation des coûts d'entreposage et l'inflation. En pourcentage des produits, le coût des marchandises vendues était de 84,5 % au T4 2019, comparativement à 91,0 % au T4 2018.

Les frais généraux, de vente et d'administration se sont chiffrés à 26,4 millions de dollars au T4 2019, contre 24,1 millions de dollars au T4 2018, soit une augmentation de 2,3 millions de dollars ou 9,9 %. En pourcentage des produits, les frais généraux, de vente et d'administration ont représenté 7,6 % au T4 2019, comparativement à 6,7 % au T4 2018.

Le BAIIA ajusté s'est élevé à 46,0 millions de dollars au T4 2019, contre 24,5 millions de dollars au T4 2018, soit une hausse de 21,5 millions de dollars ou 87,5 %. La hausse du BAIIA ajusté résulte principalement de la baisse des coûts de la pâte de papier, de l'effet positif des hausses de prix antérieures dans tous les secteurs d'activité et de la composition favorable des ventes, ainsi que des retombées des initiatives de transformation opérationnelle, partiellement compensés par les coûts de la production en sous-traitance et les dépenses de maintenance, et par la hausse des frais généraux, de vente et d'administration.

La perte nette s'est établie à 6,1 millions de dollars au T4 2019, contre un bénéfice net de 38,0 millions de dollars au T4 2018, soit une baisse de 44,1 millions de dollars. Cette baisse est principalement due à une variation des autres charges résultant principalement d'une variation de la valeur après amortissement du passif lié aux parts de société en commandite, à une augmentation de la charge d'impôt et des frais de conseil liés aux initiatives de transformation opérationnelle, partiellement compensée par une augmentation du BAIIA ajusté et une diminution de la charge d'intérêts.

La situation de trésorerie, qui représente la trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les disponibilités au titre de la ligne de crédit compte tenu des clauses restrictives, était de 233,2 millions de dollars au 31 décembre 2019, incluant 16,4 millions de dollars en trésorerie et en équivalents de trésorerie détenus par KPSI et réservés au projet TAD à Sherbrooke, contre 186,4 millions de dollars au 30 septembre 2019.

Résultats financiers de PK S.E.C. pour l'exercice 2019
Les revenus ont atteint 1 434,1 millions de dollars à l'exercice 2019, comparativement à 1 370,4 millions de dollars à l'exercice 2018, soit une hausse de 63,7 millions de dollars, ou 4,6 %. L'augmentation des revenus est principalement attribuable à la hausse des prix dans tous les secteurs d'activité, à l'augmentation des volumes au Canada et aux États-Unis et aux gains provenant des fluctuations des taux de change sur les ventes aux États-Unis, partiellement compensée par la baisse du volume des ventes au Mexique résultant de la vente d'actions à la fin du troisième trimestre. Les revenus de l'exercice 2019 au Mexique ont diminué de 10,6 millions de dollars, soit 12,1 %. En excluant les activités au Mexique, les revenus ont augmenté de 74,3 millions de dollars, ou 5,8 %, en 2019.

Le BAIIA ajusté a atteint 145,0 millions de dollars pour l'exercice 2019, contre 118,3 millions de dollars pour l'exercice 2018, soit une hausse de 26,7 millions de dollars ou 22,6 %. Cette hausse est principalement attribuable aux augmentations de prix dans tous les secteurs d'activité et à une composition favorable des ventes, à l'impact des prix plus faibles de la pâte de papier au second semestre de 2019 et à l'impact favorable des initiatives de transformation opérationnelle, partiellement compensée par le coût de la production en sous-traitance, l'augmentation des dépenses de maintenance et des frais généraux, de vente et d'administration, ainsi que l'impact défavorable des fluctuations des taux de change.

Le bénéfice net s'est établi à 2,1 millions de dollars pour l'exercice 2019, contre 45,4 millions de dollars pour l'exercice 2018, soit une baisse de 43,3 millions de dollars. Cette baisse est principalement due à une variation des autres charges résultant principalement d'une variation de la valeur après amortissement du passif lié aux parts de société en commandite, aux frais de conseil liés aux initiatives de transformation opérationnelle et à une hausse de la charge d'impôt, partiellement compensée par une augmentation du BAIIA ajusté, comme indiqué ci-dessus, et une diminution de la charge d'intérêts.

Résultats financiers de PTKP au quatrième trimestre de 2019
PTKP a enregistré une perte nette de 1,6 million de dollars au T4 2019. Cette perte nette comprend un montant de 1,0 million de dollars représentant la part de PTKP dans la perte nette de PK S.E.C., une charge d'amortissement de 1,4 million de dollars liée aux rajustements des valeurs comptables au moment de l'acquisition et un recouvrement d'impôt de 0,6 million de dollars.

Résultats financiers de PTKP pour l'exercice 2019
PTKP a enregistré une perte nette de 6,5 millions de dollars en 2019. Cette perte nette comprend un montant de 0,3 million de dollars représentant la part de PTKP dans le bénéfice net de PK S.E.C., une charge d'amortissement de 5,7 millions de dollars liée aux rajustements des valeurs comptables au moment de l'acquisition, une charge d'impôt de 1,7 million de dollars et un gain de dilution de 0,6 million de dollars.

Dividendes sur les actions ordinaires
Le conseil d'administration de PTKP a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 15 avril 2020 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 1^er avril 2020.

Informations supplémentaires
Pour en savoir plus, consultez le rapport de gestion de PTKP et PK S.E.C. sur le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019, disponible sur SEDAR au www.sedar.com et sur le site Web de la société au www.kptissueinc.com.

Téléconférence sur les résultats du quatrième trimestre
PTKP tiendra sa téléconférence du quatrième trimestre le jeudi 12 mars 2020 à 8 h 30, heure de l'Est.

Par téléphone : 1 877 223-4471 ou 647 788-4922

En ligne : www.kptissueinc.com

Les documents cités pendant la téléconférence seront disponibles au www.kptissueinc.com.

Il sera possible de réécouter la téléconférence jusqu'à minuit, le 19 mars 2020, en composant le 1 800 585-8367 ou le 416 621-4642 (mot de passe : 6459278).

La téléconférence sera également accessible sur le site Web jusqu'au 19 mars 2020 à minuit.

À propos de Papiers Tissu KP inc. (PTKP)
PTKP a été créée dans le but d'acquérir une participation économique dans PK S.E.C., comptabilisée en tant qu'investissement dans le capital-actions. PTKP détient actuellement une participation de 15,0 % dans PK S.E.C. Pour en savoir plus, visitez le www.kptissueinc.com.

À propos de Produits Kruger S.E.C. (PK S.E.C.)
PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité à usage domestique, industriel et commercial. La société offre aux consommateurs canadiens des marques reconnues, comme Cashmere^MD, Purex^MD, SpongeTowels^MD, Scotties^MD et White Swan^MD. Aux États-Unis, elle fabrique les produits de marque White Cloud^MD, de même que plusieurs produits de marques privées. Sa division des produits hors foyer fabrique des produits économiques de qualité et les distribue à une grande variété d'établissements commerciaux et publics. PK S.E.C. emploie quelque 2 500 personnes et exploite huit usines certifiées FSC^MD (FSC^MD C104904) en Amérique du Nord. Pour en savoir plus, visitez le www.produitskruger.ca.

Mesures non conformes aux IFRS
Le présent communiqué de presse contient certaines mesures non conformes aux IFRS qui, selon PK S.E.C., fournissent des renseignements sur le rendement et la situation financière de la société qui sont utiles à la direction de PK S.E.C. et aux lecteurs. Ces mesures n'ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS et pourraient donc ne pas se prêter aux comparaisons avec des mesures de nom similaire utilisées par d'autres sociétés. C'est le cas notamment du BAIIA ajusté. Depuis le T4 2015, conformément à la version révisée de l'Avis 52-306 du personnel des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, nous présentons le BAIIA ajusté comme une mesure financière non conforme aux IFRS. Ce terme remplace une autre mesure financière non conforme aux IFRS, soit le BAIIA. Le BAIIA ajusté n'est pas une mesure de rendement conforme aux IFRS et ne devrait pas être considéré comme un substitut au bénéfice d'exploitation, au bénéfice net ou aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation établis conformément aux IFRS. Le BAIIA ajusté est calculé par PK S.E.C. comme étant le résultat net avant : i) la charge d'intérêts; ii) la charge d'impôt; iii) la dépréciation; iv) l'amortissement; v) la dépréciation (le gain sur la vente) des actifs non financiers; vi) la perte (gain) sur la vente d'immobilisations corporelles; vii) l'écart de conversion; viii) les coûts liés aux activités de restructuration; ix) la variation de la valeur après amortissement des passifs liés aux parts de société en commandite; x) la variation de la juste valeur des produits dérivés; xi) les frais de conseil liés aux initiatives de transformation opérationnelle; xii) les frais liés au développement de l'entreprise; et xiii) la perte (le gain) sur la vente d'actions. Le rapprochement du BAIIA ajusté avec les résultats pertinents se trouve dans le rapport de gestion de PTKP et de PK S.E.C. pour l'exercice clos le 31 décembre 2019, disponible sur SEDAR au www.sedar.com.

Énoncés prospectifs
Certains énoncés contenus dans le présent communiqué de presse constituent des énoncés prospectifs, notamment ceux concernant les projets, les attentes, les intentions, les résultats, l'intensité des activités, le rendement, les objectifs ou les réalisations, actuels et futurs, de PTKP et de PK S.E.C., ou tout autre événement ou développement futur. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse portent notamment sur les énoncés relativement à la capacité prévue du projet TAD à Sherbrooke, les bénéfices anticipés du projet TAD à Sherbrooke et les dates prévues pour le début de la construction et de la production du projet TAD à Sherbrooke. On reconnaît la nature prospective d'un énoncé à l'emploi de verbes comme « s'attendre à », « prévoir », « avoir l'intention de », « croire » ou « estimer », ainsi qu'à l'emploi de verbes au futur ou au conditionnel, ou de termes ou d'expressions comme « tendance », « potentiel » ou « vraisemblablement », y compris à la forme négative, ou encore de variantes de ces termes ou d'expressions ou d'autres termes analogues. Les renseignements de nature prospective sont fondés sur certaines attentes et hypothèses clés de PTKP ou de PK S.E.C. Bien que PTKP et PK S.E.C. estiment que ces attentes et hypothèses sont raisonnables, le lecteur ne doit pas s'y fier indûment, puisque rien ne garantit qu'elles s'avéreront exactes.

Les projections relatives au BAIIA ajusté du T1 2020 constituent des renseignements de nature prospective et sont par conséquent soumises aux incertitudes et aux risques énumérés ci-après. Les énoncés prospectifs visent à donner aux lecteurs une idée des attentes de la direction, en date du présent communiqué de presse, concernant le rendement futur de PK S.E.C. Les lecteurs sont prévenus que ces renseignements pourraient ne convenir à aucune autre fin.

Bon nombre de facteurs pourraient faire en sorte que les résultats, l'intensité des activités, le rendement, les réalisations réelles ou les événements et développements futurs de PK S.E.C. diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs (ce qui pourrait se répercuter sur les retombées économiques de la participation de PTKP dans PK S.E.C.), y compris les facteurs ci-après, décrits en détail à la section Facteurs de risque ? Risques propres à l'activité de PK S.E.C. de la notice annuelle de PTKP datée du 13 mars 2020, disponible sur SEDAR au www.sedar.com : l'influence de Kruger inc. sur PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers Kruger inc.; les conséquences d'un cas d'insolvabilité touchant Kruger inc.; les risques associés au projet TAD à Sherbrooke; les risques d'exploitation; une augmentation importante du coût des intrants; une réduction de l'offre de fibre; une pression accrue sur les prix ou une intensification de la concurrence; l'incapacité de PK S.E.C. à innover efficacement; une conjoncture économique défavorable; une dépendance envers des clients de détail clés; une atteinte à la réputation de PK S.E.C. ou de ses marques; des ventes moins importantes que prévu pour PK S.E.C.; l'incapacité de PK S.E.C. à exécuter ses stratégies d'affaires et d'exploitation; l'obligation de PK S.E.C. à faire des dépenses d'immobilisations régulières; une acquisition infructueuse par PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers des employés essentiels; l'incapacité de PK S.E.C. à retenir ses clients ou à en acquérir de nouveaux; la perte de fournisseurs essentiels pour PK S.E.C.; l'incapacité de PK S.E.C. à protéger adéquatement ses droits de propriété intellectuelle; la dépendance de PK S.E.C. envers des licences détenues par des tiers; des règlements de litiges ou de réclamations défavorables à PK S.E.C.; des dépenses importantes découlant de règlements environnementaux et nuisant aux flux de trésorerie de PK S.E.C.; l'obligation de PK S.E.C. au titre des prestations constituées, déjà importante, qui pourrait être beaucoup plus élevée que prévu si les hypothèses sous-jacentes de la direction de PK S.E.C. devaient se révéler erronées; des conflits de travail nuisant à la structure de coûts de PK S.E.C. et compromettant sa capacité à maintenir ses usines en fonction; les variations de taux de change et la concurrence américaine; l'incapacité de PK S.E.C. à servir l'ensemble de sa dette; la responsabilité potentielle associée aux produits de consommation; le respect des engagements; les risques de taux d'intérêt et de refinancement; et les risques liés aux technologies de l'information; à la cybersécurité; aux assurances; aux contrôles internes; au commerce et au COVID-19.

Les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs contenus dans les présentes. Ces énoncés sont présentés expressément, dans leur intégralité, sous réserve de la présente mise en garde, et sont formulés en date du présent communiqué de presse. PTKP ne s'engage aucunement à les mettre à jour publiquement à la lumière de faits nouveaux, subséquents ou autres, à moins d'y être obligée par une loi sur les valeurs mobilières.

RENSEIGNEMENTS :

François Paroyan
Avocat et secrétaire général
Papiers Tissu KP inc.
Téléphone : 905 812-6936
[email protected]

INVESTISSEURS :

Mike Baldesarra
Directeur, Relations avec les investisseurs
Papiers Tissu KP inc.
Téléphone : 905 812-6962
[email protected]

Produits Kruger S.E.C.
État consolidé de la situation financière
(en milliers de dollars canadiens)


			Retraitement		Retraitement
	31 décembre 2019		31 décembre 2018		1^er janvier 2018
	$		$		$
Actif
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie	93,141		169,884		8,837
Créances clients et autres créances	89,236		127,633		113,194
Créances sur parties liées	59		172		85
Partie courante des avances versées aux commanditaires	80		-		1,928
Stocks	190,686		202,916		192,394
Impôt à recouvrer	466		362		522
Charges payées d'avance	8,341		4,065		5,509
	382,009		505,032		322,469
Actifs non courants
Avances versées aux commanditaires	-		1,704		4,489
Immobilisations corporelles	935,010		786,022		761,610
Actifs au titre de droits d'utilisation	97,582		94,247		99,174
Autres actifs non courants	1,766		10		6,331
Goodwill	160,939		160,939		160,939
Immobilisations incorporelles	15,317		14,924		15,327
Actif d'impôt différé	30,988		33,440		26,092
Total de l'actif	1,623,611		1,596,318		1,396,431

Passif
Passifs courants
Dette bancaire	-		-		9,051
Dettes fournisseurs et autres dettes	242,357		238,856		190,698
Dettes envers des parties liées	6,809		5,620		2,596
Impôt à payer	325		80		498
Distributions à verser	11,393		10,723		10,382
Partie courante des provisions	759		292		333
Partie courante de la dette à long terme	11,937		13,939		190,947
Partie courante des obligations locatives	18,080		16,178		15,169
	291,660		285,688		419,674
Passifs non courants
Dette à long terme	579,125		563,955		225,368
Obligations locatives	100,682		98,952		104,888
Provisions	6,148		5,398		5,973
Prestations de retraite	140,674		104,939		119,558
Avantages postérieurs au départ à la retraite	57,005		54,051		60,457
Passifs attribuables à des parties autres que les porteurs de parts	1,175,294		1,112,983		935,918
Partie courante du passif lié aux parts de société en commandite	5,103		-		1,928
Partie non courante du passif lié aux parts de société en commandite	138,412		116,524		158,381
Total du passif lié aux parts de société en commandite	143,515		116,524		160,309
Total du passif	1,318,809		1,229,507		1,096,227

Capitaux propres
Parts de société en commandite	408,978		376,274		356,240
Déficit	(183,188	)	(102,502	)	(123,123	)
Cumul des autres éléments du résultat global	79,012		93,039		67,087
Total des capitaux propres	304,802		366,811		300,204
Total du passif et des capitaux propres	1,623,611		1,596,318		1,396,431

Produits Kruger S.E.C.
État consolidé du résultat global
(en milliers de dollars canadiens)


			Retraitement				Retraitement
	Trimestre clos le 31 décembre 2019		Trimestre clos le 31 décembre 2018		Période de douze mois close le 31 décembre 2019		Période de douze mois close le 31 décembre 2018
	$		$		$		$

Produits des activités ordinaires	348,104		359,334		1,434,113		1,370,432

Charges
Coût des produits vendus	294,095		327,099		1,256,979		1,228,156
Frais de vente, frais généraux et frais d'administration	26,426		24,042		99,603		87,577
(Profit) perte sur la vente d'actifs non financiers	6		3		13		(204	)
Coûts de restructuration, montant net	58		-		1,904		1

Résultat d'exploitation	27,519		8,190		75,614		54,902

Charge d'intérêts	10,896		13,549		45,071		53,460
Autres (produits) charges	21,894		(41,334	)	25,951		(40,790	)

Résultat avant impôt	(5,271	)	35,975		4,592		42,232

Impôt sur le résultat	838		(1,989	)	2,494		(3,174	)

Résultat net de la période	(6,109	)	37,964		2,098		45,406

Autres éléments du résultat global
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net :
Réévaluation des prestations de retraite	24,708		(11,701	)	(35,422	)	17,021
Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite	4,631		42		(2,121	)	7,532
Éléments pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net :
Écarts de conversion	(5,551	)	16,005		(14,027	)	25,952

Total des autres éléments du résultat global de la période	23,788		4,346		(51,570	)	50,505

Résultat global de la période	17,679		42,310		(49,472	)	95,911

Produits Kruger S.E.C.
Tableau consolidé des flux de trésorerie
(en milliers de dollars canadiens)



			Retraitement				Retraitement
	Trimestre clos le 31 décembre 2019		Trimestre clos le 31 décembre 2018		Période de douze mois close le 31 décembre 2019		Période de douze mois close le 31 décembre 2018
	$		$		$		$
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Résultat net de la période	(6,109	)	37,964		2,098		45,406
Éléments hors trésorerie
Dotation à l'amortissement des immobilisations corporelles	15,580		15,800		59,113		61,583
Dotation à l'amortissement des immobilisations incorporelles	437		348		1,542		1,426
(Profit) perte sur la vente d'immobilisations corporelles	(13	)	188		(18	)	622
Variation du coût amorti du passif lié aux parts de société en commandite	22,350		(42,573	)	26,991		(41,857	)
Perte sur la vente d'actions	-		-		586		-
(Profit) perte de change	(816	)	1,308		(1,986	)	1,431
Variation de la juste valeur des dérivés	360		(69	)	360		(364	)
Charge d'intérêts	10,896		13,549		45,071		53,460
Prestations de retraite et avantages postérieurs au départ à la retraite	2,789		3,104		11,064		12,954
Provisions	621		(95	)	4,058		(9	)
Impôt sur le résultat	838		(1,989	)	2,494		(3,174	)
(Profit) perte sur la vente d'actifs non financiers	6		3		13		(204	)
Total des éléments hors trésorerie	53,048		(10,426	)	149,288		85,868

Variation nette des éléments du fonds de roulement hors trésorerie	34,442		61,577		1,487		26,968
Cotisations aux régimes de retraite et aux régimes d'avantages postérieurs au départ à la retraite	(3,834	)	(2,904	)	(15,475	)	(15,212	)
Paiements liés aux provisions	(177	)	-		(1,037	)	(247	)
Paiements d'impôt	(327	)	(615	)	(2,741	)	(2,478	)

Flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation	77,043		85,596		133,620		140,305

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Acquisitions d'immobilisations corporelles	(10,670	)	2,222		(29,942	)	(33,647	)
Acquisitions d'immobilisations corporelles liées au projet TAD à Sherbrooke	(45,127	)	(26,638	)	(139,587	)	(26,638	)
Intérêts payés sur les facilités de crédit relativement au projet TAD à Sherbrooke	(1,339	)	(184	)	(3,546	)	(184	)
Aide gouvernementale reçue	325		18,044		325		19,226
Achats de logiciels	(478	)	-		(1,935	)	(1,023	)
Produit de la vente d'actions	2,410		-		5,724		-
Produit tiré de la vente d'immobilisations corporelles	13		(3	)	18		320

Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement	(54,866	)	(6,559	)	(168,943	)	(41,946	)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Produit tiré de la dette à long terme	29,948		289,754		53,933		484,755
Remboursement de la dette à long terme	(26,018	)	(199,384	)	(35,382	)	(326,900	)
Paiement de frais de financement différés	(103	)	(14,386	)	(1,383	)	(18,489	)
Paiement des obligations locatives	(4,365	)	(4,221	)	(16,978	)	(16,041	)
Intérêts payés sur la dette à long terme	(9,478	)	(8,691	)	(29,526	)	(34,351	)
Distributions et avances versées, montant net	(1,257	)	(1,132	)	(10,243	)	(19,506	)

Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(11,273	)	61,940		(39,579	)	69,468


Effet des variations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie libellés en monnaies étrangères	(170	)	1,978		(1,841	)	2,271

Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie pour la période	10,734		142,955		(76,743	)	170,098

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période	82,407		26,929		169,884		(214	)

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	93,141		169,884		93,141		169,884

Produits Kruger S.E.C.
Résultats par segments et régions
(en milliers de dollars canadiens)


			Retraitement				Retraitement
	Trimestre clos le 31 décembre 2019		Trimestre clos le 31 décembre 2018		Période de douze mois close le 31 décembre 2019		Période de douze mois close le 31 décembre 2018
	$		$		$		$

*Résultats par segments*

Produits par segments
Consommation	285,580		300,783		1,186,461		1,139,345
Hors foyer	62,524		58,551		247,652		231,087

Total des produits par segments	348,104		359,334		1,434,113		1,370,432

BAIIA ajusté
Consommation	47,437		29,618		158,869		132,269
Hors foyer	(1,142	)	(3,810	)	(12,690	)	(9,432	)
Charges du siège social et autres charges	(308	)	(1,279	)	(1,142	)	(4,507	)

Total du BAIIA ajusté	45,987		24,529		145,037		118,330

Rapprochement avec le résultat net

Dotation aux amortissements et dépréciation d'actifs	16,017		16,148		60,655		63,009
Charge d'intérêts	10,896		13,549		45,071		53,460
Variation du coût amorti du passif lié aux parts de société en commandite	22,350		(42,573	)	26,991		(41,857	)
Variation de la juste valeur des dérivés	360		(69	)	360		(364	)
(Profit) perte sur la vente d'immobilisations corporelles	(13	)	188		(18	)	622
(Profit) perte sur la vente d'actifs non financiers	6		3		13		(204	)
Perte sur la vente d'actions	-		-		586		-
Coûts de restructuration, montant net	58		-		1,904		1
(Profit) perte de change	(816	)	1,308		(1,986	)	1,431
Coûts de consultation relatifs aux initiatives de transformation opérationnelle	2,400		-		6,015		-
Frais liés au développement de l'entreprise	-		-		854		-

Résultat avant impôt	(5,271	)	35,975		4,592		42,232

Impôt sur le résultat	838		(1,989	)	2,494		(3,174	)

Résultat net	(6,109	)	37,964		2,098		45,406

*Produits par régions*

Canada	222,144		206,774		840,902		803,565
États-Unis	125,960		128,278		516,305		479,364
Mexique	-		24,282		76,906		87,503

Total des produits	348,104		359,334		1,434,113		1,370,432

Papiers Tissu KP inc.
État de la situation financière
(en milliers de dollars canadiens)


			Retraitement		Retraitement
	31 décembre 2019		31 décembre 2018		1^er janvier 2018
	$		$		$
Actif

Actifs courants
Distributions à recevoir	1,733		1,694		1,658
Créance sur la société en commandite	247		269		-
Impôt à recouvrer	-		230		826
	1,980		2,193		2,484

Actifs non courants
Participation dans une entreprise associée	81,052		99,421		94,952

Total de l'actif	83,032		101,614		97,436

Passif

Passifs courants
Dividendes à verser	1,733		1,694		1,658
Dettes envers la société en commandite	-		-		52
Partie courante des avances reçues de la société en commandite	80		-		309
Impôt à payer	944		-		-
	2,757		1,694		2,019
Passifs non courants
Avances reçues de la société en commandite	-		269		731
Impôt différé	3,158		3,634		515

Total du passif	5,915		5,597		3,265

Capitaux propres

Actions ordinaires	18,997		17,090		15,014
Surplus d'apport	144,819		144,819		144,819
Déficit	(100,696	)	(82,269	)	(77,706	)
Cumul des autres éléments du résultat global	13,997		16,377		12,044

Total des capitaux propres	77,117		96,017		94,171

Total du passif et des capitaux propres	83,032		101,614		97,436

Papiers Tissu KP inc.
État du résultat global
(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les montants par action)


	Trimestre clos le 31 décembre 2019		Trimestre clos le 31 décembre 2018		Période de douze mois close le 31 décembre 2019		Période de douze mois close le 31 décembre 2018
	$		$		$		$

Quote-part du résultat mis en équivalence	(2,353	)	4,576		(5,375	)	1,390

Profit de dilution	209		58		574		196

Résultat avant impôt	(2,144	)	4,634		(4,801	)	1,586

Impôt sur le résultat	(531	)	1,808		1,727		1,759

Résultat net de la période	(1,613	)	2,826		(6,528	)	(173	)

Autres éléments du résultat global, déduction faite de la charge (du produit) d'impôt
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net :
Réévaluation des prestations de retraite	2,690		(1,640	)	(4,769	)	2,334
Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite	441		16		(200	)	776
Éléments pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net :
Écarts de conversion	(905	)	2,679		(2,380	)	4,333

Total des autres éléments du résultat global de la période	2,226		1,055		(7,349	)	7,443

Résultat global de la période	613		3,881		(13,877	)	7,270

Résultat de base par action	(0.17	)	0.30		(0.68	)	(0.02	)

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation	9,618,637		9,400,074		9,542,384		9,319,683

Papiers Tissu KP inc.
Tableau des flux de trésorerie
(en milliers de dollars canadiens)



	Trimestre clos le 31 décembre 2019		Trimestre clos le 31 décembre 2018		Période de douze mois close le 31 décembre 2019		Période de douze mois close le 31 décembre 2018
	$		$		$		$
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Résultat net de la période	(1,613	)	2,826		(6,528	)	(173	)
Éléments hors trésorerie
Quote-part du résultat mis en équivalence	2,353		(4,576	)	5,375		(1,390	)
Profit de dilution	(209	)	(58	)	(574	)	(196	)
Impôt sur le résultat	(531	)	1,808		1,727		1,759
Total des éléments hors trésorerie	1,613		(2,826	)	6,528		173

Variation nette des éléments du fonds de roulement hors trésorerie	21		-		189		-
Paiements d'impôt	-		736		-		462
Avances reçues	-		-		-		274
Avances versées	(21	)	(736	)	(189	)	(736	)

Flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation	-		-		-		-

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Distributions de parts de société en commandite reçues	1,278		1,158		4,984		4,640

Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement	1,278		1,158		4,984		4,640

Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Dividendes versés	(1,278	)	(1,158	)	(4,984	)	(4,640	)

Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(1,278	)	(1,158	)	(4,984	)	(4,640	)

Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie pour la période	-		-		-		-

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période	-		-		-		-

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	-		-		-		-

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Communiqué envoyé le 12 mars 2020 à 07:05 et diffusé par :

Papiers Tissu KP publie ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2019

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