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Sujet : Bénéfices / Revenus

Papiers Tissu KP publie ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2019


MISSISSAUGA, Ontario, 12 mars 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- Papiers Tissu KP inc. (TSX : KPT) (« PTKP ») présente ses résultats financiers et d'exploitation et ceux de Produits Kruger S.E.C. (« PK S.E.C. ») pour le quatrième trimestre et l'exercice 2019. PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité destinés aux consommateurs (Cashmere, Purex, SpongeTowels, Scotties et White Swan) et au marché des produits hors foyer. Elle continue de croître aux États-Unis grâce à la marque White CloudMD et à d'autres marques privées de qualité supérieure. PTKP détient actuellement une participation de 15,0 % dans PK S.E.C.

Faits saillants de PK S.E.C. au quatrième trimestre de 2019

Faits saillants de PK S.E.C. pour l'exercice 2019

« Au quatrième trimestre, notre BAIIA ajusté a connu une forte hausse de 87,5 %, pour atteindre 46,0 millions de dollars, par rapport à un faible T4 l'année dernière. Nous sommes très satisfaits de la performance de l'exercice 2019, particulièrement avec le solide second semestre qui reflète la croissance du volume et l'effet positif des mesures d'établissement de prix antérieures dans tous les secteurs d'activité et un contexte favorable en termes de coûts », a déclaré Dino Bianco, chef de la direction de Papiers Tissu KP et de PK S.E.C.

« Le projet TAD à Sherbrooke progresse sur tous les fronts comme prévu et dans le respect du budget. Le lancement de la production commerciale demeure conforme à l'objectif fixé pour le début de l'année 2021, ce qui nous permettra de continuer à développer nos activités en Amérique du Nord avec nos marques et nos clients.

« Nos initiatives de transformation opérationnelle, y compris le programme d'excellence opérationnelle, ont permis de réaliser les économies prévues et se poursuivront en 2020, avec un objectif de 15 à 20 millions de dollars sur une base annuelle d'ici la fin de cette année. Plus important encore, le programme d'excellence opérationnelle est une composante importante du processus de transformation de Produits Kruger et sera désormais une partie intégrante de notre culture.

« Nous entamons 2020 avec une grande confiance dans notre vision et notre plan stratégique pour faire avancer Produits Kruger en tant que chef de file nord-américain de produits de papier. Cela ne serait pas possible sans la contribution de notre équipe exceptionnelle et dévouée », a conclu M. Bianco.

Perspectives
Grâce à des coûts d'intrants favorables par rapport au T1 2019 et aux retombées de nos initiatives de transformation opérationnelle, partiellement compensés par des dépenses supplémentaires, le BAIIA ajusté du T1 2020 devrait être supérieur à celui du trimestre de l'exercice précédent, tout en étant inférieur à celui du T4 2019 en raison de la baisse saisonnière du volume des ventes. Nous continuons à surveiller les risques associés au coronavirus Covid-19 et à l'incertitude qu'il représente. 

Résultats financiers de PK S.E.C. au quatrième trimestre de 2019
Les revenus se sont chiffrés à 348,1 millions de dollars au T4 2019, comparativement à 359,3 millions de dollars au T4 2018, soit une baisse de 11,2 millions de dollars, ou 3,1 %. La baisse des revenus est principalement due à l'absence de volume de ventes au Mexique au T4 2019 en raison de la vente d'actions à la fin du troisième trimestre, partiellement compensée par l'effet positif des hausses de prix antérieures et un volume plus important. Les revenus au Mexique ont diminué de 24,3 millions de dollars par rapport au trimestre de l'année précédente. En excluant les activités au Mexique, les revenus ont augmenté de 13,1 millions de dollars ou 3.9 %.

Le coût des marchandises vendues s'est établi à 294,1 millions de dollars au T4 2019, contre 327,0 millions de dollars au T4 2018, soit une baisse de 32,9 millions de dollars, ou 10,1 %. Les coûts de fabrication ont diminué principalement en raison de l'absence de volume de ventes au Mexique et de la baisse des coûts de la pâte de papier par rapport au T4 2018. Ceux-ci ont été partiellement compensés par les coûts de la production en sous-traitance, les dépenses de maintenance supplémentaires, l'augmentation des coûts d'entreposage et l'inflation. En pourcentage des produits, le coût des marchandises vendues était de 84,5 % au T4 2019, comparativement à 91,0 % au T4 2018.

Les frais généraux, de vente et d'administration se sont chiffrés à 26,4 millions de dollars au T4 2019, contre 24,1 millions de dollars au T4 2018, soit une augmentation de 2,3 millions de dollars ou 9,9 %. En pourcentage des produits, les frais généraux, de vente et d'administration ont représenté 7,6 % au T4 2019, comparativement à 6,7 % au T4 2018.

Le BAIIA ajusté s'est élevé à 46,0 millions de dollars au T4 2019, contre 24,5 millions de dollars au T4 2018, soit une hausse de 21,5 millions de dollars ou 87,5 %. La hausse du BAIIA ajusté résulte principalement de la baisse des coûts de la pâte de papier, de l'effet positif des hausses de prix antérieures dans tous les secteurs d'activité et de la composition favorable des ventes, ainsi que des retombées des initiatives de transformation opérationnelle, partiellement compensés par les coûts de la production en sous-traitance et les dépenses de maintenance, et par la hausse des frais généraux, de vente et d'administration.

La perte nette s'est établie à 6,1 millions de dollars au T4 2019, contre un bénéfice net de 38,0 millions de dollars au T4 2018, soit une baisse de 44,1 millions de dollars. Cette baisse est principalement due à une variation des autres charges résultant principalement d'une variation de la valeur après amortissement du passif lié aux parts de société en commandite, à une augmentation de la charge d'impôt et des frais de conseil liés aux initiatives de transformation opérationnelle, partiellement compensée par une augmentation du BAIIA ajusté et une diminution de la charge d'intérêts.

La situation de trésorerie, qui représente la trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les disponibilités au titre de la ligne de crédit compte tenu des clauses restrictives, était de 233,2 millions de dollars au 31 décembre 2019, incluant 16,4 millions de dollars en trésorerie et en équivalents de trésorerie détenus par KPSI et réservés au projet TAD à Sherbrooke, contre 186,4 millions de dollars au 30 septembre 2019.

Résultats financiers de PK S.E.C. pour l'exercice 2019
Les revenus ont atteint 1 434,1 millions de dollars à l'exercice 2019, comparativement à 1 370,4 millions de dollars à l'exercice 2018, soit une hausse de 63,7 millions de dollars, ou 4,6 %. L'augmentation des revenus est principalement attribuable à la hausse des prix dans tous les secteurs d'activité, à l'augmentation des volumes au Canada et aux États-Unis et aux gains provenant des fluctuations des taux de change sur les ventes aux États-Unis, partiellement compensée par la baisse du volume des ventes au Mexique résultant de la vente d'actions à la fin du troisième trimestre. Les revenus de l'exercice 2019 au Mexique ont diminué de 10,6 millions de dollars, soit 12,1 %. En excluant les activités au Mexique, les revenus ont augmenté de 74,3 millions de dollars, ou 5,8 %, en 2019.

Le BAIIA ajusté a atteint 145,0 millions de dollars pour l'exercice 2019, contre 118,3 millions de dollars pour l'exercice 2018, soit une hausse de 26,7 millions de dollars ou 22,6 %. Cette hausse est principalement attribuable aux augmentations de prix dans tous les secteurs d'activité et à une composition favorable des ventes, à l'impact des prix plus faibles de la pâte de papier au second semestre de 2019 et à l'impact favorable des initiatives de transformation opérationnelle, partiellement compensée par le coût de la production en sous-traitance, l'augmentation des dépenses de maintenance et des frais généraux, de vente et d'administration, ainsi que l'impact défavorable des fluctuations des taux de change. 

Le bénéfice net s'est établi à 2,1 millions de dollars pour l'exercice 2019, contre 45,4 millions de dollars pour l'exercice 2018, soit une baisse de 43,3 millions de dollars. Cette baisse est principalement due à une variation des autres charges résultant principalement d'une variation de la valeur après amortissement du passif lié aux parts de société en commandite, aux frais de conseil liés aux initiatives de transformation opérationnelle et à une hausse de la charge d'impôt, partiellement compensée par une augmentation du BAIIA ajusté, comme indiqué ci-dessus, et une diminution de la charge d'intérêts.

Résultats financiers de PTKP au quatrième trimestre de 2019
PTKP a enregistré une perte nette de 1,6 million de dollars au T4 2019. Cette perte nette comprend un montant de 1,0 million de dollars représentant la part de PTKP dans la perte nette de PK S.E.C., une charge d'amortissement de 1,4 million de dollars liée aux rajustements des valeurs comptables au moment de l'acquisition et un recouvrement d'impôt de 0,6 million de dollars.

Résultats financiers de PTKP pour l'exercice 2019
PTKP a enregistré une perte nette de 6,5 millions de dollars en 2019. Cette perte nette comprend un montant de 0,3 million de dollars représentant la part de PTKP dans le bénéfice net de PK S.E.C., une charge d'amortissement de 5,7 millions de dollars liée aux rajustements des valeurs comptables au moment de l'acquisition, une charge d'impôt de 1,7 million de dollars et un gain de dilution de 0,6 million de dollars.

Dividendes sur les actions ordinaires
Le conseil d'administration de PTKP a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 15 avril 2020 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 1er avril 2020.

Informations supplémentaires
Pour en savoir plus, consultez le rapport de gestion de PTKP et PK S.E.C. sur le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019, disponible sur SEDAR au www.sedar.com et sur le site Web de la société au www.kptissueinc.com.

Téléconférence sur les résultats du quatrième trimestre
PTKP tiendra sa téléconférence du quatrième trimestre le jeudi 12 mars 2020 à 8 h 30, heure de l'Est.

Par téléphone : 1 877 223-4471 ou 647 788-4922

En ligne : www.kptissueinc.com

Les documents cités pendant la téléconférence seront disponibles au www.kptissueinc.com.

Il sera possible de réécouter la téléconférence jusqu'à minuit, le 19 mars 2020, en composant le 1 800 585-8367 ou le 416 621-4642 (mot de passe : 6459278).

La téléconférence sera également accessible sur le site Web jusqu'au 19 mars 2020 à minuit.

À propos de Papiers Tissu KP inc. (PTKP)
PTKP a été créée dans le but d'acquérir une participation économique dans PK S.E.C., comptabilisée en tant qu'investissement dans le capital-actions. PTKP détient actuellement une participation de 15,0 % dans PK S.E.C. Pour en savoir plus, visitez le www.kptissueinc.com.

À propos de Produits Kruger S.E.C. (PK S.E.C.)
PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité à usage domestique, industriel et commercial. La société offre aux consommateurs canadiens des marques reconnues, comme CashmereMD, PurexMD, SpongeTowelsMD, ScottiesMD et White SwanMD. Aux États-Unis, elle fabrique les produits de marque White CloudMD, de même que plusieurs produits de marques privées. Sa division des produits hors foyer fabrique des produits économiques de qualité et les distribue à une grande variété d'établissements commerciaux et publics. PK S.E.C. emploie quelque 2 500 personnes et exploite huit usines certifiées FSCMD (FSCMD C104904) en Amérique du Nord. Pour en savoir plus, visitez le www.produitskruger.ca.

Mesures non conformes aux IFRS
Le présent communiqué de presse contient certaines mesures non conformes aux IFRS qui, selon PK S.E.C., fournissent des renseignements sur le rendement et la situation financière de la société qui sont utiles à la direction de PK S.E.C. et aux lecteurs. Ces mesures n'ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS et pourraient donc ne pas se prêter aux comparaisons avec des mesures de nom similaire utilisées par d'autres sociétés. C'est le cas notamment du BAIIA ajusté. Depuis le T4 2015, conformément à la version révisée de l'Avis 52-306 du personnel des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, nous présentons le BAIIA ajusté comme une mesure financière non conforme aux IFRS. Ce terme remplace une autre mesure financière non conforme aux IFRS, soit le BAIIA. Le BAIIA ajusté n'est pas une mesure de rendement conforme aux IFRS et ne devrait pas être considéré comme un substitut au bénéfice d'exploitation, au bénéfice net ou aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation établis conformément aux IFRS. Le BAIIA ajusté est calculé par PK S.E.C. comme étant le résultat net avant : i) la charge d'intérêts; ii) la charge d'impôt; iii) la dépréciation; iv) l'amortissement; v) la dépréciation (le gain sur la vente) des actifs non financiers; vi) la perte (gain) sur la vente d'immobilisations corporelles; vii) l'écart de conversion; viii) les coûts liés aux activités de restructuration; ix) la variation de la valeur après amortissement des passifs liés aux parts de société en commandite; x) la variation de la juste valeur des produits dérivés; xi) les frais de conseil liés aux initiatives de transformation opérationnelle; xii) les frais liés au développement de l'entreprise; et xiii) la perte (le gain) sur la vente d'actions. Le rapprochement du BAIIA ajusté avec les résultats pertinents se trouve dans le rapport de gestion de PTKP et de PK S.E.C. pour l'exercice clos le 31 décembre 2019, disponible sur SEDAR au www.sedar.com.

Énoncés prospectifs
Certains énoncés contenus dans le présent communiqué de presse constituent des énoncés prospectifs, notamment ceux concernant les projets, les attentes, les intentions, les résultats, l'intensité des activités, le rendement, les objectifs ou les réalisations, actuels et futurs, de PTKP et de PK S.E.C., ou tout autre événement ou développement futur. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse portent notamment sur les énoncés relativement à la capacité prévue du projet TAD à Sherbrooke, les bénéfices anticipés du projet TAD à Sherbrooke et les dates prévues pour le début de la construction et de la production du projet TAD à Sherbrooke. On reconnaît la nature prospective d'un énoncé à l'emploi de verbes comme « s'attendre à », « prévoir », « avoir l'intention de », « croire » ou « estimer », ainsi qu'à l'emploi de verbes au futur ou au conditionnel, ou de termes ou d'expressions comme « tendance », « potentiel » ou « vraisemblablement », y compris à la forme négative, ou encore de variantes de ces termes ou d'expressions ou d'autres termes analogues. Les renseignements de nature prospective sont fondés sur certaines attentes et hypothèses clés de PTKP ou de PK S.E.C. Bien que PTKP et PK S.E.C. estiment que ces attentes et hypothèses sont raisonnables, le lecteur ne doit pas s'y fier indûment, puisque rien ne garantit qu'elles s'avéreront exactes.

Les projections relatives au BAIIA ajusté du T1 2020 constituent des renseignements de nature prospective et sont par conséquent soumises aux incertitudes et aux risques énumérés ci-après. Les énoncés prospectifs visent à donner aux lecteurs une idée des attentes de la direction, en date du présent communiqué de presse, concernant le rendement futur de PK S.E.C. Les lecteurs sont prévenus que ces renseignements pourraient ne convenir à aucune autre fin.

Bon nombre de facteurs pourraient faire en sorte que les résultats, l'intensité des activités, le rendement, les réalisations réelles ou les événements et développements futurs de PK S.E.C. diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs (ce qui pourrait se répercuter sur les retombées économiques de la participation de PTKP dans PK S.E.C.), y compris les facteurs ci-après, décrits en détail à la section Facteurs de risque ? Risques propres à l'activité de PK S.E.C. de la notice annuelle de PTKP datée du 13 mars 2020, disponible sur SEDAR au www.sedar.com : l'influence de Kruger inc. sur PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers Kruger inc.; les conséquences d'un cas d'insolvabilité touchant Kruger inc.; les risques associés au projet TAD à Sherbrooke; les risques d'exploitation; une augmentation importante du coût des intrants; une réduction de l'offre de fibre; une pression accrue sur les prix ou une intensification de la concurrence; l'incapacité de PK S.E.C. à innover efficacement; une conjoncture économique défavorable; une dépendance envers des clients de détail clés; une atteinte à la réputation de PK S.E.C. ou de ses marques; des ventes moins importantes que prévu pour PK S.E.C.; l'incapacité de PK S.E.C. à exécuter ses stratégies d'affaires et d'exploitation; l'obligation de PK S.E.C. à faire des dépenses d'immobilisations régulières; une acquisition infructueuse par PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers des employés essentiels; l'incapacité de PK S.E.C. à retenir ses clients ou à en acquérir de nouveaux; la perte de fournisseurs essentiels pour PK S.E.C.; l'incapacité de PK S.E.C. à protéger adéquatement ses droits de propriété intellectuelle; la dépendance de PK S.E.C. envers des licences détenues par des tiers; des règlements de litiges ou de réclamations défavorables à PK S.E.C.; des dépenses importantes découlant de règlements environnementaux et nuisant aux flux de trésorerie de PK S.E.C.; l'obligation de PK S.E.C. au titre des prestations constituées, déjà importante, qui pourrait être beaucoup plus élevée que prévu si les hypothèses sous-jacentes de la direction de PK S.E.C. devaient se révéler erronées; des conflits de travail nuisant à la structure de coûts de PK S.E.C. et compromettant sa capacité à maintenir ses usines en fonction; les variations de taux de change et la concurrence américaine; l'incapacité de PK S.E.C. à servir l'ensemble de sa dette; la responsabilité potentielle associée aux produits de consommation; le respect des engagements; les risques de taux d'intérêt et de refinancement; et les risques liés aux technologies de l'information; à la cybersécurité; aux assurances; aux contrôles internes; au commerce et au COVID-19.

Les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs contenus dans les présentes. Ces énoncés sont présentés expressément, dans leur intégralité, sous réserve de la présente mise en garde, et sont formulés en date du présent communiqué de presse. PTKP ne s'engage aucunement à les mettre à jour publiquement à la lumière de faits nouveaux, subséquents ou autres, à moins d'y être obligée par une loi sur les valeurs mobilières.

RENSEIGNEMENTS :

François Paroyan
Avocat et secrétaire général
Papiers Tissu KP inc.
Téléphone : 905 812-6936
francois.paroyan@krugerproducts.ca

INVESTISSEURS :

Mike Baldesarra
Directeur, Relations avec les investisseurs
Papiers Tissu KP inc.
Téléphone : 905 812-6962
IR@KPTissueinc.com

Produits Kruger S.E.C.
État consolidé de la situation financière
(en milliers de dollars canadiens) 

         
    Retraitement  Retraitement 
 31 décembre 2019  31 décembre 2018  1er janvier 2018 
 $  $  $ 
Actif        
Actifs courants        
Trésorerie et équivalents de trésorerie  93,141    169,884    8,837 
Créances clients et autres créances  89,236    127,633    113,194 
Créances sur parties liées  59    172    85 
Partie courante des avances versées aux commanditaires  80    -    1,928 
Stocks  190,686    202,916    192,394 
Impôt à recouvrer  466    362    522 
Charges payées d'avance  8,341    4,065    5,509 
   382,009    505,032    322,469 
Actifs non courants        
Avances versées aux commanditaires  -    1,704    4,489 
Immobilisations corporelles  935,010    786,022    761,610 
Actifs au titre de droits d'utilisation  97,582    94,247    99,174 
Autres actifs non courants  1,766    10    6,331 
Goodwill  160,939    160,939    160,939 
Immobilisations incorporelles  15,317    14,924    15,327 
Actif d'impôt différé  30,988    33,440    26,092 
Total de l'actif  1,623,611    1,596,318    1,396,431 
         
Passif        
Passifs courants        
Dette bancaire  -    -    9,051 
Dettes fournisseurs et autres dettes  242,357    238,856    190,698 
Dettes envers des parties liées  6,809    5,620    2,596 
Impôt à payer  325    80    498 
Distributions à verser  11,393    10,723    10,382 
Partie courante des provisions  759    292    333 
Partie courante de la dette à long terme  11,937    13,939    190,947 
Partie courante des obligations locatives  18,080    16,178    15,169 
   291,660    285,688    419,674 
Passifs non courants        
Dette à long terme  579,125    563,955    225,368 
Obligations locatives  100,682    98,952    104,888 
Provisions   6,148    5,398    5,973 
Prestations de retraite  140,674    104,939    119,558 
Avantages postérieurs au départ à la retraite  57,005    54,051    60,457 
Passifs attribuables à des parties autres que les porteurs de parts  1,175,294    1,112,983    935,918 
Partie courante du passif lié aux parts de société en commandite  5,103    -    1,928 
Partie non courante du passif lié aux parts de société en commandite  138,412    116,524    158,381 
Total du passif lié aux parts de société en commandite  143,515    116,524    160,309 
Total du passif  1,318,809    1,229,507    1,096,227 
         
Capitaux propres        
Parts de société en commandite  408,978    376,274    356,240 
Déficit  (183,188)   (102,502)   (123,123)
Cumul des autres éléments du résultat global  79,012    93,039    67,087 
Total des capitaux propres  304,802    366,811    300,204 
Total du passif et des capitaux propres  1,623,611    1,596,318    1,396,431 
         

Produits Kruger S.E.C. 
État consolidé du résultat global 
(en milliers de dollars canadiens) 

            
    Retraitement     Retraitement 
 Trimestre clos le 31 décembre 2019  Trimestre clos le
31 décembre 2018
  Période de
douze mois close le 31 décembre 2019
  Période de
douze mois close le
31 décembre 2018
 
 $  $  $  $ 
            
Produits des activités ordinaires  348,104    359,334    1,434,113    1,370,432 
            
Charges           
Coût des produits vendus  294,095    327,099    1,256,979    1,228,156 
Frais de vente, frais généraux et frais d'administration  26,426    24,042    99,603    87,577 
(Profit) perte sur la vente d'actifs non financiers  6    3    13    (204)
Coûts de restructuration, montant net  58    -    1,904    1 
            
Résultat d'exploitation  27,519    8,190    75,614    54,902 
            
Charge d'intérêts  10,896    13,549    45,071    53,460 
Autres (produits) charges  21,894    (41,334)   25,951    (40,790)
            
Résultat avant impôt  (5,271)   35,975    4,592    42,232 
            
Impôt sur le résultat  838    (1,989)   2,494    (3,174)
            
Résultat net de la période  (6,109)   37,964    2,098    45,406 
            
Autres éléments du résultat global           
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net :           
Réévaluation des prestations de retraite  24,708    (11,701)   (35,422)   17,021 
Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite  4,631    42    (2,121)   7,532 
Éléments pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net :           
Écarts de conversion  (5,551)   16,005    (14,027)   25,952 
            
Total des autres éléments du résultat global de la période  23,788    4,346    (51,570)   50,505 
            
Résultat global de la période  17,679    42,310    (49,472)   95,911 
            

Produits Kruger S.E.C.  
Tableau consolidé des flux de trésorerie  
(en milliers de dollars canadiens)  

            
            
    Retraitement     Retraitement 
 Trimestre clos le 31 décembre 2019  Trimestre clos le
31 décembre 2018
  Période de
douze mois close le 31 décembre 2019
  Période de
douze mois close le
31 décembre 2018
 
 $  $  $  $ 
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation           
Résultat net de la période  (6,109)   37,964    2,098    45,406 
Éléments hors trésorerie           
Dotation à l'amortissement des immobilisations corporelles  15,580    15,800    59,113    61,583 
Dotation à l'amortissement des immobilisations incorporelles  437    348    1,542    1,426 
(Profit) perte sur la vente d'immobilisations corporelles  (13)   188    (18)   622 
Variation du coût amorti du passif lié aux parts de société en commandite  22,350    (42,573)   26,991    (41,857)
Perte sur la vente d'actions  -    -    586    - 
(Profit) perte de change  (816)   1,308    (1,986)   1,431 
Variation de la juste valeur des dérivés  360    (69)   360    (364)
Charge d'intérêts  10,896    13,549    45,071    53,460 
Prestations de retraite et avantages postérieurs au départ à la retraite  2,789    3,104    11,064    12,954 
Provisions   621    (95)   4,058    (9)
Impôt sur le résultat  838    (1,989)   2,494    (3,174)
(Profit) perte sur la vente d'actifs non financiers  6    3    13    (204)
Total des éléments hors trésorerie  53,048    (10,426)   149,288    85,868 
            
Variation nette des éléments du fonds de roulement hors trésorerie  34,442    61,577    1,487    26,968 
Cotisations aux régimes de retraite et aux régimes d'avantages postérieurs au départ à la retraite  (3,834)   (2,904)   (15,475)   (15,212)
Paiements liés aux provisions  (177)   -    (1,037)   (247)
Paiements d'impôt  (327)   (615)   (2,741)   (2,478)
            
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation  77,043    85,596    133,620    140,305 
            
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement           
Acquisitions d'immobilisations corporelles  (10,670)   2,222    (29,942)   (33,647)
Acquisitions d'immobilisations corporelles liées au projet TAD à Sherbrooke  (45,127)   (26,638)   (139,587)   (26,638)
Intérêts payés sur les facilités de crédit relativement au projet TAD à Sherbrooke  (1,339)   (184)   (3,546)   (184)
Aide gouvernementale reçue  325    18,044    325    19,226 
Achats de logiciels  (478)   -    (1,935)   (1,023)
Produit de la vente d'actions  2,410    -    5,724    - 
Produit tiré de la vente d'immobilisations corporelles  13    (3)   18    320 
            
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement  (54,866)   (6,559)   (168,943)   (41,946)
            
Flux de trésorerie liés aux activités de financement           
Produit tiré de la dette à long terme  29,948    289,754    53,933    484,755 
Remboursement de la dette à long terme  (26,018)   (199,384)   (35,382)   (326,900)
Paiement de frais de financement différés  (103)   (14,386)   (1,383)   (18,489)
Paiement des obligations locatives  (4,365)   (4,221)   (16,978)   (16,041)
Intérêts payés sur la dette à long terme  (9,478)   (8,691)   (29,526)   (34,351)
Distributions et avances versées, montant net  (1,257)   (1,132)   (10,243)   (19,506)
            
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement  (11,273)   61,940    (39,579)   69,468 
            
            
Effet des variations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie libellés en monnaies étrangères  (170)   1,978    (1,841)   2,271 
            
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie pour la période  10,734    142,955    (76,743)   170,098 
            
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période  82,407    26,929    169,884    (214)
            
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période  93,141    169,884    93,141    169,884 
            

Produits Kruger S.E.C. 
Résultats par segments et régions
(en milliers de dollars canadiens) 

            
    Retraitement     Retraitement 
 Trimestre clos le 31 décembre 2019  Trimestre clos le
31 décembre 2018
  Période de
douze mois close le 31 décembre 2019
  Période de
douze mois close le
31 décembre 2018
 
 $  $  $  $ 
            
Résultats par segments           
            
Produits par segments           
Consommation  285,580    300,783    1,186,461    1,139,345 
Hors foyer  62,524    58,551    247,652    231,087 
            
Total des produits par segments  348,104    359,334    1,434,113    1,370,432 
            
BAIIA ajusté           
Consommation  47,437    29,618    158,869    132,269 
Hors foyer  (1,142)   (3,810)   (12,690)   (9,432)
Charges du siège social et autres charges  (308)   (1,279)   (1,142)   (4,507)
            
Total du BAIIA ajusté  45,987    24,529    145,037    118,330 
            
Rapprochement avec le résultat net           
            
Dotation aux amortissements et dépréciation d'actifs  16,017    16,148    60,655    63,009 
Charge d'intérêts  10,896    13,549    45,071    53,460 
Variation du coût amorti du passif lié aux parts de société en commandite  22,350    (42,573)   26,991    (41,857)
Variation de la juste valeur des dérivés  360    (69)   360    (364)
(Profit) perte sur la vente d'immobilisations corporelles  (13)   188    (18)   622 
(Profit) perte sur la vente d'actifs non financiers  6    3    13    (204)
Perte sur la vente d'actions  -    -    586    - 
Coûts de restructuration, montant net  58    -    1,904    1 
(Profit) perte de change  (816)   1,308    (1,986)   1,431 
Coûts de consultation relatifs aux initiatives de transformation opérationnelle  2,400    -    6,015    - 
Frais liés au développement de l'entreprise  -    -    854    - 
            
Résultat avant impôt  (5,271)   35,975    4,592    42,232 
            
Impôt sur le résultat  838    (1,989)   2,494    (3,174)
            
Résultat net  (6,109)   37,964    2,098    45,406 
            
Produits par régions           
            
Canada  222,144    206,774    840,902    803,565 
États-Unis  125,960    128,278    516,305    479,364 
Mexique  -    24,282    76,906    87,503 
            
Total des produits  348,104    359,334    1,434,113    1,370,432 
            

Papiers Tissu KP inc.
État de la situation financière
(en milliers de dollars canadiens)

         
    Retraitement  Retraitement 
 31 décembre 2019  31 décembre 2018  1er janvier 2018 
 $  $  $ 
Actif        
         
Actifs courants        
Distributions à recevoir  1,733    1,694    1,658 
Créance sur la société en commandite  247    269    - 
Impôt à recouvrer  -    230    826 
   1,980    2,193    2,484 
         
Actifs non courants        
Participation dans une entreprise associée  81,052    99,421    94,952 
         
Total de l'actif  83,032    101,614    97,436 
         
Passif        
         
Passifs courants        
Dividendes à verser  1,733    1,694    1,658 
Dettes envers la société en commandite  -    -    52 
Partie courante des avances reçues de la société en commandite  80    -    309 
Impôt à payer  944    -    - 
   2,757    1,694    2,019 
Passifs non courants        
Avances reçues de la société en commandite  -    269    731 
Impôt différé  3,158    3,634    515 
         
Total du passif  5,915    5,597    3,265 
         
Capitaux propres        
         
Actions ordinaires  18,997    17,090    15,014 
Surplus d'apport  144,819    144,819    144,819 
Déficit  (100,696)   (82,269)   (77,706)
Cumul des autres éléments du résultat global  13,997    16,377    12,044 
         
Total des capitaux propres  77,117    96,017    94,171 
         
Total du passif et des capitaux propres  83,032    101,614    97,436 
         

Papiers Tissu KP inc.
 État du résultat global
(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les montants par action) 

            
 Trimestre clos le 31 décembre 2019  Trimestre clos le
31 décembre 2018
  Période de
douze mois close le 31 décembre 2019
  Période de
douze mois close le
31 décembre 2018
 
 $  $  $  $ 
            
Quote-part du résultat mis en équivalence  (2,353)   4,576    (5,375)   1,390 
            
Profit de dilution  209    58    574    196 
            
Résultat avant impôt  (2,144)   4,634    (4,801)   1,586 
            
Impôt sur le résultat  (531)   1,808    1,727    1,759 
            
Résultat net de la période  (1,613)   2,826    (6,528)   (173)
            
Autres éléments du résultat global, déduction faite de la charge (du produit) d'impôt           
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net :           
Réévaluation des prestations de retraite  2,690    (1,640)   (4,769)   2,334 
Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite  441    16    (200)   776 
Éléments pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net :           
Écarts de conversion  (905)   2,679    (2,380)   4,333 
            
Total des autres éléments du résultat global de la période  2,226    1,055    (7,349)   7,443 
            
Résultat global de la période  613    3,881    (13,877)   7,270 
            
Résultat de base par action  (0.17)   0.30    (0.68)   (0.02)
            
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation  9,618,637    9,400,074    9,542,384    9,319,683 
            

Papiers Tissu KP inc.
Tableau des flux de trésorerie
(en milliers de dollars canadiens)

            
            
 Trimestre clos le 31 décembre 2019  Trimestre clos le
31 décembre 2018
  Période de
douze mois close le 31 décembre 2019
  Période de
douze mois close le
31 décembre 2018
 
 $  $  $  $ 
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation           
Résultat net de la période  (1,613)   2,826    (6,528)   (173)
Éléments hors trésorerie           
Quote-part du résultat mis en équivalence  2,353    (4,576)   5,375    (1,390)
Profit de dilution  (209)   (58)   (574)   (196)
Impôt sur le résultat  (531)   1,808    1,727    1,759 
Total des éléments hors trésorerie  1,613    (2,826)   6,528    173 
            
Variation nette des éléments du fonds de roulement hors trésorerie  21    -    189    - 
Paiements d'impôt  -    736    -    462 
Avances reçues  -    -    -    274 
Avances versées  (21)   (736)   (189)   (736)
            
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation  -    -    -    - 
            
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement           
Distributions de parts de société en commandite reçues  1,278    1,158    4,984    4,640 
            
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement  1,278    1,158    4,984    4,640 
            
Flux de trésorerie liés aux activités de financement           
Dividendes versés  (1,278)   (1,158)   (4,984)   (4,640)
            
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement  (1,278)   (1,158)   (4,984)   (4,640)
            
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie pour la période  -    -    -    - 
            
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période  -    -    -    - 
            
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période  -    -    -    - 

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Communiqué envoyé le 12 mars 2020 à 07:05 et diffusé par :