SEMAFO : Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement de 247 millions $

MONTRÉAL, le 3 mars 2020 /CNW Telbec/ - SEMAFO inc. (TSX: SMF) (OMX: SMF) a le plaisir d'annoncer les résultats de ses activités minières, de développement et d'exploration pour l'exercice terminé le 31 décembre 2019. Tous les montants sont en dollars américains à moins d'indication contraire.

SURVOL DE L'ANNÉE 2019

• Production en hausse de 39 % pour s'établir à 340 900 onces à un coût de maintien tout inclus (CMTI) de 724 $ par once¹, en baisse de 24 %
• Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement en hausse pour s'établir à 247 millions $ ou 0,75 $ par action¹
• Début de la production à la mine souterraine Siou
• Acquisition et intégration au projet Bantou des propriétés Karankasso de Savary Gold
• Les ressources minérales présumées du projet Bantou grimpent à 2,2 millions d'onces
• Dépôt d'une évaluation économique préliminaire (« ÉÉP ») positive à Nabanga faisant état d'une VAN après impôt de 100 millions $ selon un prix de l'or à 1 300 $

PRÉVISIONS POUR 2020

• Redémarrage de l'usine Boungou et production initiale de trois mois de 42 000 à 46 000 onces prévue suivant le traitement des stocks de minerai, à un CMTI entre 530 $ et 560 $ par once
• La phase 2 du plan pour Boungou implique le redémarrage des activités d'extraction minière au T4 2020, pour une production entre 88 000 et 104 000 onces à un CMTI entre 745 $ et 795 $ par once
• La production prévue à Mana se situe entre 185 000 et 205 000 onces d'or, en provenance de la mine souterraine Siou et des fosses Siou et Wona

Benoit Desormeaux, président et chef de la direction de SEMAFO, a déclaré : « Malgré une année mouvementée, nous avons tout de même obtenu un solide rendement opérationnel à Boungou en 2019, tout en poursuivant la production à Mana et en faisant avancer le développement de la mine souterraine Siou en respect des budgets et de l'échéancier. Nous avons connu un bon départ en 2020 avec le redémarrage de l'usine Boungou, qui traite maintenant les stocks de minerai. Mana devrait connaître une autre année solide et accroître ses flux de trésorerie grâce au rodage des opérations à la mine souterraine Siou. Les ressources présumées sur le projet Bantou nous placent en bonne posture pour atteindre l'objectif de 2,5 à 3,0 millions d'onces de ressources cette année et démontrent le potentiel de l'échelle d'un district de cette position de terrain. Nous sommes toujours aussi reconnaissants envers nos employés, nos entrepreneurs et nos fournisseurs, dont la résilience et l'engagement ont contribué à ces réalisations. »

FAITS SAILLANTS FINANCIERS ET OPÉRATIONNELS ANNUELS DE 2019

Les faits saillants suivants tiennent compte d'un arrêt de 10 semaines à la mine Mana et d'une suspension des opérations de 7 semaines à la mine Boungou. Puisque la production commerciale à la mine Boungou a débuté le 1^er septembre 2018, les données comparatives englobent la mine Mana et seulement quatre mois de production à la mine Boungou.

• Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement de 247,4 millions $ ou 0,75 $ par action¹ comparativement à 110,2 millions $ ou 0,34 $ par action¹ à la même période en 2018
• Production d'or annuelle consolidée de 340 900 onces, comparativement à 244 600 onces à la même période en 2018, pour une progression de 39 %
• Ventes d'or de 475,8 millions $, comparativement à 296,7 millions $ à la même période en 2018
• Coût de maintien tout inclus¹ de 724 $ par once vendue, comparativement à 951 $ à la même période en 2018, en baisse de 24 %
• Résultat opérationnel ajusté¹ de 133,4 millions $ comparativement à 8,5 millions $ à la même période en 2018
• Résultat net ajusté attribuable aux actionnaires de la Société¹ de 73,7 millions $ ou 0,22 $ par action¹ comparativement à une perte nette ajustée de 4,5 millions $ ou une perte de 0,01 $ par action¹ à la même période en 2018

FAITS SAILLANTS FINANCIERS ET OPÉRATIONNELS DU QUATRIÈME TRIMESTRE DE 2019

Les faits saillants du quatrième trimestre de 2019 présentés ci-dessous tiennent compte d'un arrêt de 4 semaines à la mine Mana et d'une suspension des opérations de 7 semaines à Boungou.

• Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement de 44,6 millions $ ou 0,13 $ par action¹ comparativement à 54,9 millions $ ou 0,17 $ par action¹ à la même période en 2018
• Production d'or consolidée de 69 900 onces comparativement à 95 200 onces à la même période en 2018
• Ventes d'or de 101,9 millions $ comparativement à 114,7 millions $ à la même période en 2018
• Coût de maintien tout inclus¹ de 698 $ par once vendue, comparativement à 782 $ à la même période en 2018
• Résultat opérationnel ajusté¹ de 26,1 millions $ comparativement à 21,0 millions $ à la même période en 2018
• Résultat net ajusté attribuable aux actionnaires de 16,3 millions $ ou 0,05 $ par action comparativement à 7,8 millions $ ou 0,02 $ par action à la même période en 2018

Exploration 2020

Un budget d'exploration initial de 7 millions $ a été fixé pour 2020 sur nos trois propriétés prioritaires - Bantou (4 millions $), Mana (2 millions $) et Boungou (1 million $).

Bantou

À Bantou, le programme d'exploration initial de 4 millions $ impliquera un programme de forage de 19 300 mètres qui se veut la continuation du programme de l'an dernier sur les propriétés et qui aura pour but de vérifier des secteurs prometteurs situés à l'extérieur des ressources présumées existantes. Nous sommes toujours déterminés à atteindre notre objectif de délimiter des ressources de 2,5 à 3,0 millions d'onces d'ici la fin de l'année 2020.

Ce budget initial est susceptible d'augmenter alors que le programme d'exploration se déplace à l'extérieur des zones existantes et que le suivi d'intersections intéressantes comme celle obtenue à Tiébi, à 14,6 g/t Au sur 21 mètres, se poursuit. Les meilleurs résultats obtenus au quatrième trimestre sont présentés au tableau 1.

Tableau 1 - Meilleurs résultats d'exploration du T4 2019 à Bantou*

Boungou

Le programme d'exploration de 1 million $ alloué à Boungou en 2020 comprendra 3 000 mètres de forage RC et aura pour but d'identifier de nouvelles ressources à proximité de la mine. L'expansion du programme demeure conditionnelle à une amélioration de la sécurité dans la région. À compter du deuxième trimestre, le programme de forage RC poursuivra les travaux suspendus l'an dernier.

Mana

À Mana, un budget de 2 millions $ a été alloué afin de faire un suivi des cibles identifiées dans le cadre d'une synthèse géologique réalisée par une firme-conseil externe l'an dernier. La majeure partie de la campagne de forage RC de 3 800 mètres ciblera trois différents secteurs autour de Siou. Nous réaliserons également un programme de forage souterrain afin de déterminer si la minéralisation s'étend en profondeur, sous le plan d'exploitation minière souterraine existant.

Boungou, Burkina Faso

Boungou, Burkina Faso

Opérations minières

Le texte qui suit tient compte d'une suspension des opérations de 7 semaines à Boungou en 2019. Puisque la production commerciale à la mine Boungou a débuté le 1^er septembre 2018, les données comparatives n'englobent que quatre mois de production à la mine Boungou en 2018.

La teneur en 2019 a augmenté comparativement à 2018 pour s'établir en moyenne à 6,65 g/t Au, puisque le plan d'exploitation minière prévoyait l'accès à des zones à plus haute teneur. En raison de la teneur plus élevée, le coût de maintien tout inclus¹ s'est établi à 497 $ par once vendue comparativement à 596 $ par once vendue en 2018. La récupération s'est aussi améliorée tout au long de l'année 2019 pour atteindre un taux de 96 %, une amélioration de 2 % comparativement à 2018. Au 31 décembre 2019, les stocks de minerai contenaient 1,1 million de tonnes à une teneur moyenne de 3,4 g/t Au, ce qui représente environ dix mois d'alimentation pour l'usine.

Mana, Burkina Faso

Opérations minières

À la suite de l'éboulement d'un mur dans la fosse Wona en août 2019, le traitement de minerai à Mana a été suspendu pour une période de 10 semaines. Les travaux miniers subséquents ont donc été réorientés vers les activités de découverture dans les fosses Siou et Wona, et vers le développement de la mine souterraine à Siou.

En 2019, le minerai extrait dans les fosses a diminué et le ratio de découverture a augmenté comparativement à 2018, compte tenu de l'accent mis sur les travaux de développement suivant l'éboulement d'un mur dans la fosse à Mana. Le minerai traité et le nombre d'onces d'or produites et vendues ont diminué comparativement à 2018, suivant la suspension des activités de traitement à la mine Mana. L'extraction de minerai dans la mine souterraine Siou a débuté au quatrième trimestre de 2019, contribuant 99 600 tonnes de minerai à une teneur de 4,6 g/t Au. En 2019, les ventes d'or se sont établies à 179 992 000 $ comparativement à 229 713 000 $ en 2018. L'écart entre le nombre d'onces d'or vendues et le nombre d'onces d'or produites est attribuable au calendrier des livraisons. La diminution des charges d'exploitation minière est principalement attribuable à l'accent mis sur les activités de découverture. La diminution de la dotation aux amortissements des immobilisations corporelles en 2019 reflète la diminution du nombre d'onces d'or vendues comparativement à 2018.

Développement souterrain à Siou

Au quatrième trimestre de 2019, le développement souterrain de préproduction s'est poursuivi en respect des budgets et de l'échéancier. La production a débuté en décembre, de telle sorte qu'il sera possible d'atteindre la pleine capacité de production de 2 000 tpj au premier trimestre de 2020.

En 2019, nous avons décidé de tirer profit de la disponibilité de l'équipement et de la productivité de notre entrepreneur minier pour prendre de l'avance sur les travaux de forage de contrôle des teneurs et sur le plan de développement minier prévu pour 2020. Conséquemment, à la fin de l'année 2019, nous avions terminé le forage de contrôle des teneurs sur 50 % du gisement et nous avions terminé jusqu'à 1 200 mètres de développement de plus que ce qui était prévu dans le plan pour 2019.

Réserves et ressources 2019 - en date du 31 décembre 2019

Au 31 décembre 2019, les réserves minérales prouvées et probables totalisaient 2 640 100 onces d'or. Les ressources minérales mesurées et indiquées ont augmenté de 9 % pour s'établir à 3 302 500 onces. Les ressources minérales présumées ont augmenté de 86 % comparativement à la fin de l'année 2018, pour s'établir à 3 977 800 onces, principalement en raison de l'augmentation des ressources sur le projet Bantou.

Les variations des réserves sont présentées après déduction de l'épuisement attribuable à la production de 2019. Toutes les ressources minérales sont présentées en excluant les réserves minérales. Les réserves et les ressources minérales à Mana et Boungou ont été estimées en utilisant des prix pour l'or de 1 200 $ et 1 400 $ par once, respectivement. Les ressources minérales aux projets Bantou et Nabanga ont été estimées en utilisant un prix pour l'or de 1 500 $ par once.

Mine Boungou

Les réserves prouvées et probables à Boungou totalisent 10,3 millions de tonnes à une teneur moyenne de 3,72 g/t Au pour 1,2 million d'onces d'or en 2019, comparativement à 10,9 millions de tonnes à 3,94 g/t Au pour 1,4 million d'onces en 2018. La diminution reflète l'épuisement attribuable à la production, puisque la mine Boungou a produit un total de 205 200 onces en 2019. Le total des ressources mesurées et indiquées (« M&I ») a augmenté de 60 % pour s'établir à 5,8 millions de tonnes à 3,25 g/t Au pour 0,6 million d'onces. La mise à jour de l'estimation des ressources M&I de 2019 est délimitée dans un modèle de fosse et intègre maintenant les onces restantes à un seuil de coupure de 2,0 g/t Au.

Mana

À la fin de l'année 2019, les réserves minérales à Mana totalisaient 15 millions de tonnes à une teneur moyenne de 2,91 g/t Au pour 1,4 million d'onces, comparativement à 16 millions de tonnes à une teneur moyenne de 2,96 g/t Au pour 1,5 million d'onces en 2018. Les ressources minérales à Mana sont demeurées stables à 43,6 millions de tonnes à une teneur moyenne de 1,92 g/t Au pour 2,7 millions d'onces.

Projet Bantou

À la fin de l'année 2019, le projet Bantou contenait des ressources minérales présumées estimées à 51 millions de tonnes à une teneur de 1,37 g/t Au pour 2,2 millions d'onces d'or. Le projet Bantou, situé à environ 170 kilomètres au sud de la mine Mana au Burkina Faso, comprend trois groupes de gîtes : Bantou, Bantou Nord et Karankasso.

Les ressources minérales sur le projet Bantou ont été estimées selon un prix de l'or de 1 500 $ l'once. Pour de plus amples détails, veuillez consulter le communiqué du 24 février 2020.

Yactibo (gîte Nabanga)

Les ressources présumées du gîte Nabanga demeurent  inchangées à 3,4 millions de tonnes à une teneur de 7,69 g/t Au pour 841 000 onces d'or contenu.

Le rapport de gestion de SEMAFO, ses états financiers consolidés ainsi que d'autres renseignements financiers pertinents sont disponibles sur le site web de la Société dans la section « Investisseurs » à l'adresse www.semafo.com. Ces rapports et d'autres documents produits par la Société sont aussi disponibles à l'adresse www.sedar.com. 

Conférence téléphonique du quatrième trimestre

Une conférence téléphonique aura lieu demain, le 4 mars 2020, à 10 h 00 HNE, pour discuter des résultats du quatrième trimestre. Les parties intéressées sont invitées à composer les numéros suivants afin de prendre part à la conférence. Une webdiffusion audio en direct de la conférence téléphonique pourra être consultée pendant une période de 90 jours sur le site web de SEMAFO à l'adresse www.semafo.com.

Tél. local & outremer : +1 (514) 225 7341
Tél. Amérique du Nord : 1 (888) 390 0605
Webdiffusion : www.semafo.com
Retransmission outremer : +1 (416) 764 8677
Retransmission Amérique du Nord : 1 (888) 390 0541
Code d'accès à la retransmission : 086322#
Expiration : 4 avril 2020

Assemblée générale annuelle des actionnaires

L'assemblée générale annuelle des actionnaires de SEMAFO aura lieu le mardi 14 mai 2020 à 15 h 00 (HAE), aux bureaux de SEMAFO situés au 100 boulevard Alexis-Nihon, 7^e étage, Saint-Laurent (Québec). Les participants auront l'occasion de poser des questions et de rencontrer les membres de l'équipe de direction et du conseil d'administration.

À propos de SEMAFO

SEMAFO est un producteur d'or canadien de calibre intermédiaire qui cumule plus de vingt ans d'expérience en construction et en exploitation de mines en Afrique occidentale. La Société exploite deux mines, les mines Boungou et Mana au Burkina Faso. SEMAFO s'est engagée à créer de la valeur par l'exploitation minière responsable de ses actifs de qualité et en tirant profit de son pipeline de projets en développement.

MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs. Tous les énoncés autres que les énoncés de faits actuels ou de faits historiques sont des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et des hypothèses, et par conséquent les résultats réels et les événements futurs pourraient différer considérablement de ceux exprimés ou sous-entendus dans lesdits énoncés. Vous êtes donc prié(e) de ne pas vous fier indûment aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs comprennent des mots ou expressions tels que « objectif », « d'ici la fin de 2020 », « réalisable », « reportées », « livrer », « à long terme », « prévisions », « niveaux ciblés », « sera », « en respect des budgets et de l'échéancier », « objectif », « sont prévus », « devraient », « dans le but de », « générer », « engagée », « créer », « en tirant profit » et d'autres expressions semblables. Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats ou les événements futurs diffèrent sensiblement des attentes actuelles explicitement ou implicitement exprimées dans ces énoncés prospectifs comprennent la capacité (i) d'atteindre l'objectif de délimiter 2,5 à 3,0 millions d'onces en ressources à Bantou d'ici la fin de 2020, (ii) créer de la valeur à long terme pour les actionnaires, (iii) atteindre nos objectifs révisés pour 2019, (iv) reprendre le traitement de minerai à Mana à la fin d'octobre, (v) terminer le développement souterrain à Siou en respect des budgets et de l'échéancier, (vi) atteindre la pleine capacité de production à la mine souterraine Siou au premier trimestre de 2020, (vii) présenter une mise à jour du budget et du plan d'exploration pour Karankasso au troisième trimestre, (viii) identifier un gîte à faible profondeur à Mana et générer de nouvelles cibles pour 2020 à distance de transport par camion de l'usine, (ix) terminer l'ÉÉP pour Nabanga d'ici au troisième trimestre, la capacité d'accroître les réserves et les ressources, la capacité de réaliser notre priorité stratégique, les fluctuations du prix de l'or, des devises et des coûts d'exploitation, les risques liés à l'industrie minière, l'incertitude liée aux estimations de réserves et de ressources minérales, les délais, la stabilité politique et sociale en Afrique (incluant notre capacité à conserver ou renouveler nos licences et permis), et les autres risques décrits dans les documents de SEMAFO déposés auprès des autorités canadiennes de règlementation en valeurs mobilières. Pour obtenir des renseignements additionnels au sujet de ces risques et d'autres risques potentiels, les lecteurs sont invités à consulter le rapport de gestion annuel 2019 de SEMAFO, ainsi que les autres documents déposés auprès des autorités canadiennes de règlementation en valeurs mobilières, disponibles à l'adresse www.sedar.com.

Ces documents sont également disponibles sur notre site web à l'adresse www.semafo.com. SEMAFO décline toute obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés prospectifs, sauf si requis par les lois applicables.

Mesures non conformes aux IFRS

Coût comptant d'exploitation et coût comptant d'exploitation incluant les frais de découverture
La Société présente son coût comptant d'exploitation et son coût comptant d'exploitation incluant les frais de découverture par tonne traitée. La Société est d'avis qu'en plus des mesures conventionnelles préparées conformément aux IFRS, certains investisseurs peuvent juger que le coût comptant d'exploitation et le coût comptant d'exploitation incluant les frais de découverture par tonne traitée fournissent des informations utiles permettant aux investisseurs de mieux évaluer le rendement de la Société et sa capacité de générer des flux de trésorerie de ses activités. Les tableaux ci-dessous présentent un rapprochement entre le coût comptant d'exploitation calculé conformément aux normes de l'Institut de l'or et les charges d'exploitation, pour les exercices terminés les 31 décembre 2019 et 2018 :

Coût comptant total
La Société présente son coût comptant total en fonction des onces vendues. La Société est d'avis qu'en plus des mesures conventionnelles préparées conformément aux IFRS, certains investisseurs peuvent juger que le coût comptant total par once vendue fournit des informations utiles permettant aux investisseurs de mieux évaluer le rendement de la Société et sa capacité de générer des flux de trésorerie de ses activités. Les tableaux ci-dessous présentent un rapprochement du coût comptant total pour les exercices terminés les 31 décembre 2019 et 2018 :

Coût de maintien tout inclus
Le coût de maintien tout inclus représente le coût comptant total auquel s'ajoutent les dépenses en immobilisations de maintien et les frais de découverture présentés par once vendue. La Société est d'avis qu'en plus des mesures conventionnelles préparées conformément aux IFRS, certains investisseurs peuvent juger que le coût de maintien tout inclus par once vendue leur est plus utile pour évaluer le rendement opérationnel de la Société et sa capacité de générer des flux de trésorerie disponibles. La Société a classé ses dépenses en immobilisations de maintien qui sont considérées nécessaires pour maintenir les opérations existantes et les frais de découverture capitalisés. Les tableaux ci-dessous présentent un rapprochement du coût de maintien tout inclus pour les exercices terminés les 31 décembre 2019 et 2018 :

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement
La Société utilise les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement pour ajouter de l'information à ses états financiers consolidés, et calcule cette mesure en excluant les variations d'une période à l'autre des éléments hors trésorerie du fonds de roulement comme les comptes clients et autres débiteurs, l'impôt sur le résultat à recevoir, les stocks, les autres actifs courants, les comptes fournisseurs et charges à payer, les passifs liés aux régimes d'unités d'actions et les provisions. La Société est d'avis que cette mesure fournit une indication différente des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles et peut être utile aux investisseurs pour l'évaluation de notre rendement passé et de nos perspectives d'avenir. Cette mesure n'a pas pour objet de remplacer la mesure des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles, laquelle est calculée conformément aux IFRS.

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement par action
La Société présente ses flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement par action puisqu'elle est d'avis qu'en plus des mesures conventionnelles préparées conformément aux IFRS, certains investisseurs peuvent juger que les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement par action fournissent des informations utiles permettant aux investisseurs de mieux évaluer le rendement de la Société et sa capacité de générer des flux de trésorerie de ses activités. Le tableau ci-dessous présente un rapprochement des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement par action pour les exercices terminés les 31 décembre 2019 et 2018 :

Mesures comptables ajustées
Le résultat net et le résultat opérationnel ont été ajustés pour certains éléments considérés temporaires, qui ne reflètent pas les activités d'exploitation minière centrales à la Société. La Société est d'avis que certains investisseurs peuvent juger que le résultat net ajusté attribuable aux actionnaires de la Société, le résultat de base ajusté par action et le résultat opérationnel ajusté fournissent des informations utiles permettant aux investisseurs de mieux évaluer le rendement de la Société et sa capacité de générer des flux de trésorerie de ses activités. Les tableaux ci-dessous présentent un rapprochement des mesures comptables ajustées pour les exercices terminés les 31 décembre 2019 et 2018 :

SOURCE SEMAFO