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Sujet : Bénéfices / Revenus

Velan Inc. publie ses résultats financiers pour le troisième trimestre 2019/20


MONTRÉAL, 09 janv. 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- Velan Inc. (TSX : VLN) (la « Société »), l'un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre terminé le 30 novembre 2019.

Faits saillants

 Périodes de trois mois
closes le 30 novembre
 Périodes de neuf mois
closes le 30 novembre
(en millions de dollars américains, sauf les montants par action)2019 2018  2019 2018 
 

Chiffre d'affaires
88,7 $92,3 $ 258,0 $261,5 $
 

Marge brute
22,2 22,6  60,2 59,7 
Marge brute %25,0 %24,5 % 23,3 %22,8 %
 

Résultat opérationnel avant frais de restructuration et de transformation2
1,0 0,2  (3,3)(6,3)
 

Perte nette1
(0,8)(0,2) (5,3)(6,4)
Perte nette1 par action ? de base et dilué(0,04)(0,01) (0,24)(0,30)
 

BAIIA ajusté2
4,3 3,4  6,2 3,3 
BAIIA ajusté2 par action ? de base et dilué0,20 0,16  0,29 0,15 
          

Troisième trimestre de 2020 (à moins d'indication contraire, tous les montants sont en dollars américains et toutes les comparaisons sont établies par rapport au troisième trimestre de 2019) :

Neuf premiers mois de l'exercice 2020 (à moins d'indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport aux neuf premiers mois de l'exercice 2019) :

« Au cours du troisième trimestre, nous avons continué de constater l'amélioration progressive de divers ratio opérationnels tels que la marge brute et les frais de ventes, d'administration et autres frais généraux en pourcentage des ventes.  Les coûts de notre initiative de restructuration et transformation V20 sont bien avancés et nous les présentons maintenant de façon distincte, » a déclaré John Ball, directeur financier de Velan Inc. « Malgré ces coûts, nous avons réussi globalement à conserver notre trésorerie au cours du trimestre. Nous notons également que, suite à l'approbation de notre offre publique de rachat dans le cours normal des activités en octobre, nous avons recommencé le rachat de nos actions à droit de vote subalternes sur le marché à des prix nettement inférieurs à leur valeur nette comptable. »

Yves Leduc, chef de la direction de Velan Inc., a déclaré : « Nous avons bien progressé ce trimestre dans la mise en oeuvre de notre stratégie V20, alors que nous respectons notre échéancier. Nous avons été en mesure de renouvelées trois conventions collectives à Montreal, Granby et Williston à la suite de négociations difficiles et prolongées. En conséquence, nous accélérons la consolidation et la spécialisation de nos usines nord-américaines avec la collaboration de tous nos employés. Bruno Carbonaro, notre nouveau président, a rapidement assumé le leadership des plans commerciaux et opérationnels des unités d'affaires, ajoutant une compétence et une orientation extraordinaire à notre effort de transformation. Nos filiales européennes, en particulier l'Italie, connaissent une très bonne année, tandis que notre usine indienne augmente progressivement sa production de vannes de non destinées à des projets en cours de transfert depuis le Canada.  Parallèlement, nos marges s'améliorent dans nos activités en Amérique du Nord, grâce à une attention particulière aux opportunités rentables de notre activité de fabrication liés à des projets.  Nos investissements dans notre progiciel et nos processus portent leurs fruits; par exemple, grâce à notre nouveau système de gestion de projet Velan, désormais entièrement déployé, nos clients bénéficient d'améliorations notables et durables de la performance de nos livraisons. Des progrès ont été réalisés sur de nombreux fronts, mais nous devons poursuivre nos améliorations sur certains éléments clés pour accélérer le retour de la société à une croissance rentable, en se souvenant que l'impact le plus significatif des initiatives de restructuration et de transformation V20 de la société n'est attendu qu'à la fin du prochain exercice, alors qu'il est planifié que la réorganisation et la réduction de l'empreinte de fabrication nord?américaine auront été réalisées. »

Dividende

Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel déterminé de 0,03 $ CA par action, payable le 27 mars 2020 à tous les actionnaires inscrits le 12 mars 2020.

Conférence téléphonique

Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du deuxième trimestre qui aura lieu vendredi, le 10 janvier 2020, à 11 h 00 (HNE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-800-909-4164, code d'accès 21939084. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1?416?626?4100 ou au 1?800?558?5253, code d'accès 21939084.

À propos de Velan

Fondée à Montréal en 1950, Velan Inc. (www.velan.com) est l'un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d'affaires de 366,9 millions de dollars américains à son plus récent exercice.  La Société emploie plus de 1 800 individus et exploite des usines dans 9 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.

Énoncé d'exonération

Le présent communiqué peut contenir des énoncés prospectifs, qui contiennent généralement des mots comme « devoir », « croire », « anticiper », « planifier », « pouvoir », « prévoir », « devoir », « avoir l'intention de », « continuer » ou « estimer » ou la forme négative de ces termes, leurs variations ou une terminologie semblable, qui comportent tous des risques et des incertitudes, qui sont présentés dans les documents déposés par la Société auprès des commissions des valeurs mobilières compétentes. Bien que ces énoncés sont basés sur les hypothèses de la direction concernant les tendances historiques, les conditions actuelles et les développements futurs prévus, ainsi que d'autres facteurs qui, selon elle, sont raisonnables et appropriées dans les circonstances, aucun énoncé prospectif ne peut être garanti et les résultats réels futurs peuvent différer de façon importante de ceux exprimés ici. La Société nie toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tous les énoncés prospectifs contenues dans ce communiqué que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement, sauf dans la mesure exigée par la législation en valeurs mobilières applicable. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.

Mesures hors IFRS

Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des Normes internationales d'information financière (les « mesures hors IFRS ») et qui sont par conséquent peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d'exploitation et la situation financière de la Société. En outre, elles fournissent aux lecteurs des états financiers consolidés de la Société avec une meilleure compréhension de ses résultats et sa situation financière, et offrent plus de transparence et clarté en ce qui concerne les résultats d'exploitation de ses activités principales. Les rapprochements de ces montants peuvent être trouvés à la page suivante.
Résultat opérationnel avant frais de restructuration et de transformation et bénéfice (perte nette) avant intérêts, impôts et amortissement (« BAIIA ») ajusté

     
 Trimestre clos
le 30 novembre
2019
Trimestre clos
le 30 novembre
2018
Période de neuf
mois close le
30 novembre 2019
Période de neuf
mois close le
30 novembre 2018
Résultat opérationnel(0,4)0,2(5,7)(6,3)
Ajustement pour :

Frais de restructuration et de transformation
1,4-2,5-
Résultat opérationnel avant frais de restructuration et de transformation1,00,2(3,2)(6,3)
     
Perte nette1(0,8)(0,2)(5,3)(6,4)
Ajustements pour :

Amortissement des immobilisations corporelles
2,92,68,18,1
Amortissement des immobilisations incorporelles0,50,41,51,3
Charges financières, montant net0,70,10,80,7
Impôt sur le résultat(0,4)0,5(1,4)(0,4)
BAIIA2,93,43,73,3
Ajustement pour :

Frais de restructuration et de transformation
1,4-2,5-
     
BAIIA ajusté4,33,46,23,3
     

Le terme « résultat opérationnel avant frais de restructuration et de transformation » s'entend du résultat opérationnel majoré des frais de restructuration et de transformation. La Société a choisi de ne pas ajuster les chiffres de l'exercice précédent en raison de la nature différente des charges, qui étaient davantage liées à l'évaluation du plan de restructuration et de transformation requis qu'à la mise en oeuvre du plan lui-même. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.

Le terme « BAIIA ajusté » s'entend du résultat net ou de la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple majoré des frais de restructuration et de transformation, de l'amortissement des immobilisations corporelles, de l'amortissement des immobilisations incorporelles, du montant net des charges financières et de la charge d'impôt sur le résultat. La Société a choisi de ne pas ajuster les chiffres de l'exercice précédent en raison de la nature différente des charges, qui étaient davantage liées à l'évaluation du plan de restructuration et de transformation requis qu'à la mise en oeuvre du plan lui-même. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.

____________________________
1 Le résultat net ou la perte nette représente le résultat net ou la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple.
2 Mesure hors IFRS ? Voir l'explication ci-haut.



Velan Inc. 
États consolidés de la situation financière intermédiaires résumés 
(non audité) 
(en milliers de dollars américains) 
   
 Au 30 novembre Au 28 février 
 2019 2019 
 $ $ 
Actifs  
   
Actifs courants  
Trésorerie et équivalents de trésorerie77 143 70 673 
Placements à court terme89 658 
Créances d'exploitation125 006 137 520 
Impôt sur le résultat à recouvrer17 606 16 863 
Stocks180 923 165 583 
Acomptes et charges payées d'avance4 422 4 612 
Actifs dérivés- 189 
 405 189 396 098 
   
Actifs non courants  
Immobilisations corporelles98 843 83 537 
Immobilisations incorporelles et goodwill16 357 18 146 
Impôt sur le résultat différé24 667 25 947 
Autres actifs528 629 
   
 140 395 128 259 
   
Total des actifs545 584 524 357 
   
   
Passifs  
   
Passifs courants  
Dette bancaire38 115 29 807 
Emprunts bancaires à court terme1 534 2 172 
Dettes d'exploitation et charges à payer76 450 74 910 
Impôt sur le résultat à payer828 495 
Dividendes à payer501 497 
Acomptes de clients52 634 40 240 
Provisions7 215 8 494 
Provision pour garanties d'exécution21 510 23 014 
Passifs dérivés30 83 
Partie à court terme de la dette à long terme7 967 8 609 
Tranche courante des obligations locatives à long terme1 640 - 
 208 424 188 321 
   
Passifs non courants  
Dette à long terme11 922 13 242 
Obligations locatives à long terme14 380 - 
Impôt sur le résultat à payer1 576 1 742 
Impôt sur le résultat différé3 310 3 738 
Autres passifs8 592 8 481 
   
 39 780 27 203 
   
Total des passifs248 204 215 524 
   
Capitaux propres   
   
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne  
  et d'actions à droit de vote multiple  
Capital social72 906 73 090 
Surplus d'apport6 170 6 074 
Résultats non distribués247 871 254 606 
Cumul des autres éléments du résultat global(33 571)(28 990)
 293 376 304 780 
   
Participation ne donnant pas le contrôle4 004 4 053 
   
Total des capitaux propres297 380 308 833 
   
Total des passifs et des capitaux propres545 584 524 357 
   



Velan Inc. 
États consolidés de résultat net intermédiaires résumés 
(non audité) 
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions et des montants par action) 
      
 Périodes de trois mois
closes le 30 novembre
 Périodes de neuf mois
closes le 30 novembre
 2019 2018  2019 2018 
 $ $  $ $ 
      
      
Chiffre d'affaires88 701 92 271  257 984 261 520 
      
Coût des ventes66 548 69 622  197 755 201 791 
      
Marge brute22 153 22 649  60 229 59 729 
      
Frais d'administration21 275 22 467  63 659 66 151 
Frais de restructuration et transformation1 406 -  2 480 - 
Autres produits( 118)(63) ( 171)(87)
      
Résultat opérationnel( 410)245  (5 739)(6 335)
      
Produits financiers135 131  870 493 
Charges financières833 221  1 709 1 165 
      
Charges financières, montant net(698)(90) (839)(672)
      
Résultat avant impôt(1 108)155  (6 578)(7 007)
      
Provision (Recouvrement) d'impôt sur le résultat( 400)497  (1 368)(436)
      
Résultat net de la période( 708)( 342) (5 210)(6 571)
      
Résultat net attribuable aux éléments suivants:     
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit     
  de vote multiple( 819)( 236) (5 274)(6 401)
Participation ne donnant pas le contrôle111 (106) 64 (170)
 ( 708)( 342) (5 210)(6 571)
      
Résultat net par action à droit de vote subalterne et     
  action à droit de vote multiple      
De base(0,04)(0,01) (0,24)(0,30)
Dilué(0,04)(0,01) (0,24)(0,30)
      
      
Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne0,02 0,02  0,07 0,07 
  et action à droit de vote multiple(0,03 $ CA)(0,03 $ CA) (0,09 $ CA)(0,09 $ CA)
      
      
Nombre moyen pondéré total d'actions à droit de vote     
  subalterne et d'actions à droit de vote multiple     
De base21 617 207 21 621 935  21 616 543 21 621 935 
Dilué21 617 207 21 621 935  21 616 543 21 621 935 
      



Velan Inc. 
États consolidés du résultat global intermédiaires résumés 
(non audité) 
(en milliers de dollars américains) 
      
 Périodes de trois mois
closes le 30 novembre
 Périodes de neuf mois
closes le 30 novembre
 2019 2018  2019 2018 
 $ $  $ $ 
      
      
Résultat global     
      
Résultat net de la période( 708)( 342) (5 210)( 6 571)
      
Autres éléments du résultat global     
Ajustement au titre des différences de conversion liées à des     
  établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle     
  n'est pas la monnaie de présentation (dollar américain)( 124)(2454) (4 694)(9 276)
      
Résultat global( 832)(2 796) (9 904)(15 847)
      
Résultat global attribuable aux éléments suivants :     
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple(1 002)(2 682) ( 9 855)(15 582)
Participation ne donnant pas le contrôle170 (114) (49)( 265)
      
 ( 832)(2 796) ( 9 904)(15 847)
      
Les autres éléments du résultat global se composent uniquement d'éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement dans l'état consolidé du résultat net.
      



Velan Inc. 
États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires résumés 
(non audité) 
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions) 
         
         
 Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et  
 d'actions à droit de vote multiple   
 Nombre
d'actions
Capital socialSuplus
d'apport
Cumul des
autres
éléments du
résultat global
Résultats non
distribués
TotalParticipation
ne donnant
pas le
contrôle
Total des
capitaux
propres
         
Solde au 28 février 201921 621 935 73 090 6 074(28 990)254 606 304 780 4 053 308 833 
         
Resultat net de la période- - -- (5 274)(5 274)64 (5 210)
Autres éléments du résultat global- - -(4 581)- (4 581)(113)(4 694)
         
 21 621 935 73 090 6 074(33 571)249 332 294 925 4 004 298 929 
         
Incidence de la rémunération fondée        
  sur des actions- - 2- - 2 - 2 
Rachat d'actions(16 900)(184)94- - (90)- (90)
Dividendes        
  Actions à droit de vote multiple- - -- (1 048)(1 048)- (1 048)
  Actions à droit de vote subalterne- - -- (413)(413)- (413)
         
Solde au 30 novembre 201921 605 035 72 906 6 170(33 571)247 871 293 376 4 004 297 380 
         
         
Solde au 28 février 201821 621 935 73 090 6 057(19 790)256 668 316 025 5 592 321 617 
Ajustement relatif à la transition vers IFRS 15    4,741 4,741  4,741 
Solde ajusté au 1 mars 201821 621 935 73 090 6 057( 19 790)261 409 320 766 5 592 326 358 
         
Resultat net de la période- - -- ( 6 401)( 6 401)(170)( 6 571)
Autres éléments du résultat global- - -(9 181)- (9 181)(95)(9 276)
         
 21 621 935 73 090 6 057( 28 971)255 008 305 184 5 327 310 511 
         
Incidence de la rémunération fondée        
  sur des actions- - 13- - 13 - 13 
Rachat d'actions- 0 -- 0 0 - 0 
Dividendes        
  Actions à droit de vote multiple- - -- (1 044)(1 044)- (1 044)
  Actions à droit de vote subalterne- - -- (389)(389)- (389)
  Participation de donnant pas le contrôle- - -- - - ( 927)( 927)
         
Solde au 30 novembre 201821 621 935 73 090 6 070(28 971)253 575 303 764 4 400 308 164 
         



Velan Inc. 
Tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires résumés 
(non audité) 
(en milliers de dollars américains) 
      
 Périodes de trois mois
closes le 30 novembre
 Périodes de neuf mois
closes le 30 novembre
 2019 2018  2019 2018 
 $ $  $ $ 
      
      
Flux de trésorerie liés aux      
      
Activités d'exploitation     
Résultat net de la période( 708)( 342) (5 210)(6 571)
Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées (sorties) de     
  trésorerie liées aux activités d'exploitation3 590 2 676  10 503 9 679 
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de     
  roulement7 536 (4 519) 8 080 (8 499)
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités      
  d'exploitation10 418 (2 185) 13 373 (5 391)
      
Activités d'investissement      
Placements à court terme2207 11  569 500 
Ajouts aux immobilisations corporelles(5 711)(1 111) (7 425)(6 401)
Ajouts aux immobilisations incorporelles(175)(13) (308)(112)
Produit de la sortie d'immobilisations corporelles et incorporelles109 19  148 144 
Variation nette des autres actifs(156)18  (1 484)596 
Sorties de trésorerie liées aux activités      
  d'investissement (3 726)(1 076) (8 500)(5 273)
      
Activités de financement      
Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et     
  d'actions à droit de vote multiple( 495)( 484) (1 457)(2 614)
Dividendes versés aux détenteurs de la participation ne donnant pas le contrôle- -  - ( 927)
Rachat d'actions(90)-  (90)- 
Emprunts bancaires à court terme(146)426  (638)1411 
Augmentation de la dette à long terme- 3 509  1 122 4 116 
Remboursement de la dette à long terme(579)( 857) (2 438)(2 787)
Remboursement d'obligations locatives à long terme(485)-  (1 143)- 
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de      
  financement (1 795)2 594  (4 644)( 801)
      
Incidence des différences de cours du change sur la trésorerie ( 779)(711) (2 067)(3 122)
      
Variation nette de la trésorerie au cours de la période 4 118 (1 378) (1 838)(14 587)
      
Trésorerie, montant net, au début de la période 34 910 51 334  40 866 64 543 
      
Trésorerie, montant net, à la fin de la période 39 028 49 956  39 028 49 956 
      
Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit :     
Trésorerie et équivalents de trésorerie77 143 68 450  77 143 68 450 
Dette bancaire(38 115)(18 494) (38 115)(18 494)
      
 39 028 49 956  39 028 49 956 
      
Informations supplémentaires      
Intérêts reçus (payés)(480)52  (938)(116)
Impôt sur le résultat payé(1 025)(4 422) (4 532)(8 776)
      

 

Pour de plus amples informations, veuillez communiquer avec :
Yves Leduc, Chef de la direction
ou
John D. Ball, Directeur financier
Tél. : 514-748-7743
Téléc. : 514-748-8635
Web :  www.velan.com


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