TerraVest annonce ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2019 et la nomination d'une dirigeante

TORONTO, le 14 août 2019 /CNW/ - TerraVest Industries Inc, (TSX: TVK) (« TerraVest » ou la « Société ») annonce ses résultats pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2019.

RÉSULTATS ET PERSPECTIVES DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF MOIS

Performance de l'entreprise

La direction est d'avis que certaines mesures financières non conformes aux IFRS peuvent être utilisées pour aider les actionnaires à analyser la performance de la Société. Le tableau ci-dessous présente certains résultats financiers et rapproche le résultat net du BAIIA ajusté pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 et pour les périodes correspondantes de l'exercice 2018.

Les ventes du trimestre terminé le 30 juin 2019 se sont chiffrées à 70 751 $ par rapport à 65 459 $ pour le trimestre correspondant précédent. Ceci représente une hausse de 8 %. Les entreprises de la Société étaient les mêmes pour les trois mois terminés les 30 juin 2019 et 2018. Cette hausse des ventes résulte de l'augmentation de la demande pour de l'équipement d'entreposage et de distribution de gaz comprimé, des calendriers de livraison pour l'équipement de transformation de gaz et de pétrole suite à la période de dégel printanier plus hâtive cette année par rapport à la normale. Les ventes des neuf mois terminés le 30 juin 2019 se sont chiffrées à 225 941 $ par rapport à 190 630 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent, ce qui représente une hausse de 19 %. Cependant, MaXfield Group Inc. (« MaXfield ») a été acquise le 1^er janvier 2018 et n'a seulement que partiellement contribuée aux ventes de la période précédente. En excluant MaXfield, les ventes pour les neufs mois terminés le 30 juin 2019 se sont chiffrées à 176 313 $ par rapport à 169 927 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une hausse de 4 %. La croissance des ventes des entreprises de base de TerraVest (en excluant MaXfield) correspond à une demande plus forte autant au Canada qu'aux États?Unis pour de l'équipement d'entreposage et de distribution de gaz comprimé ainsi que pour des produits de chauffage résidentiels, partiellement contrebalancée par une demande plus faible pour de l'équipement de transformation de gaz et de pétrole et pour les services dans l'Ouest canadien.

Le résultat net pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 s'est établi à 4 603 $ et 16 247 $ par rapport à 1 867 $ et 8 886 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente des hausses de 147 % et de 83 % respectivement. Ces hausses résultent d'une augmentation des ventes, tel que mentionné ci?haut, ainsi qu'à la variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés et des mesures de contrôle constant des coûts. De plus, les frais d'acquisition compris dans les périodes comparatives liés à l'acquisition de MaXfield ne se sont pas répétés dans la période courante.

Le BAIIA ajusté pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 s'est établi à 10 437 $ et 36 004 $ par rapport à 8 299 $ et 26 900 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente des hausses de 26 % et de 34 % respectivement, qui résultent des raisons mentionnées précédemment.

Le tableau ci-dessous rapproche les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation à la trésorerie disponible à des fins de distribution pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés les 30 juin 2019 et pour les périodes correspondantes de l'exercice 2018.

Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 se sont établis à 6 486 $ et 18 729 $ par rapport à 7 484 $ et 15 177 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente une diminution de 13 % pour le troisième trimestre qui s'explique par les variations des niveaux de fonds de roulement. La hausse de 23 % pour les neufs mois est principalement le résultat d'une augmentation de la rentabilité provenant des opérations.

Les dépenses d'investissement au titre de l'entretien se sont élevées à 997 $ pour le troisième trimestre par rapport à 762 $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Au cours du troisième trimestre terminé le 30 juin 2019, les acquisitions d'immobilisations corporelles de la Société ont totalisé 3 119 $, dont un montant de 2 122 $ est considéré comme investissements pour la croissance des activités. Au cours du troisième trimestre, la Société a complété un projet de croissance de grande envergure qui impliquait de transférer la production de réservoirs d'huile dans de nouvelles installations. De plus, la Société a complété l'agrandissement de l'une de ses lignes de production de réservoirs de propane et a fait des ajouts à son parc de dessableurs. Il est prévu que ces projets de croissance augmentent la capacité de production et améliorent l'efficience dans plusieurs filiales de TerraVest.

La trésorerie disponible à des fins de distribution pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 a augmenté de 23 % et de 43 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ces augmentations résultent des raisons expliquées précédemment.

Le ratio de distribution de dividendes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 s'est établi à 27 % et 24 % par rapport à 35 % et 36 % pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent.

Perspectives

Depuis le début de l'année, la Société continue de voir ses résultats s'améliorer par rapport à l'exercice précédent. La direction s'attend à ce que cette tendance continue pour le reste de l'exercice financier. Le secteur du stockage de carburant a bénéficié d'un hiver fort en besoins de chauffage et continue de connaître une hausse de la demande pour ses réservoirs de stockage et d'équipement de distribution de GPL. La situation pour le secteur de l'équipement de transformation reste mitigée avec une forte demande pour des réservoirs de stockage et d'équipement de distribution de GNL et qui devrait se poursuivre jusqu'à la fin de l'exercice financier. Cependant, la demande pour le secteur de l'équipement de transformation du pétrole et du gaz est stable, mais fait face à une pression sur les prix. Les perspectives du secteur du service demeurent difficiles avec la pression sur les prix qui continue de persister malgré des légères augmentations sur le prix des matières premières.

RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS

La section suivante présente les résultats financiers des activités de TerraVest pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 et pour les périodes correspondantes de l'exercice 2018.

Les ventes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 ont augmenté de 8 % et de 19 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Les raisons de cette hausse ont été expliquées précédemment dans le rapport de gestion.

Le résultat brut pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 a augmenté de 20 % et de 23 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ces hausses sont principalement attribuables à l'augmentation des ventes pour ces périodes ainsi qu'aux efforts pour un contrôle constant des coûts.

Les frais administratifs pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 ont augmenté de 6 % et augmenté de 8 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. L'augmentation pour le troisième trimestre est attribuable à l'augmentation des frais reliés au transfert de la production des réservoirs d'huile dans les nouvelles installations. L'augmentation pour les neuf mois résulte du transfert dans les nouvelles installations ainsi que MaXfield, qui n'a seulement que partiellement contribué au cours de la période correspondante de l'exercice précédent.

Les frais de vente pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 ont diminué de 31 % et de 17 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent suite à une réduction du personnel et à des initiatives pour un contrôle des coûts.

Les charges financières pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 ont diminué de 8 % et augmenté de 13 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. La diminution est principalement le résultat des frais de rachats de débentures convertibles non?récurrents au cours du troisième trimestre de 2018, partiellement contrebalancée par des taux d'intérêts plus élevés. L'augmentation pour les neuf mois s'explique par l'accroissement du niveau de la dette suite à plusieurs projets de croissance et l'augmentation du niveau de fonds de roulement.

La charge d'impôt sur le résultat pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 a augmenté en raison de la rentabilité accrue. La Société dispose de pertes fiscales reportables qui sont disponibles pour réduire les impôts de certaines filiales de TerraVest.

En raison de ce qui précède, le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 a augmenté de 143 % et de 80 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent.

DIVIDENDES

TerraVest a également le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,10 $ par action ordinaire à payer le 10 octobre 2019 aux actionnaires inscrits le 30 septembre 2019. Le dividende est réputé être un « dividende déterminé » aux fins de l'impôt sur le revenu au Canada.

NOMINATION D'UNE DIRIGEANTE

Le conseil d'administration est heureux d'annoncer la nomination de Marilyn Boucher en tant que Chef des finances de TerraVest. Mme Boucher est avec l'entreprise depuis 2017 et a joué un rôle important dans le support de la croissance de la Société. « Mme Boucher est une dirigeante de talents qui continuera à contribuer à TerraVest sur plusieurs plans. Je suis très heureux d'accueillir Mme Boucher dans son nouveau rôle de Chef des finances et me réjouis de continuer à travailler à ses côtés alors que la Société poursuit sa croissance » mentionne Dustin Haw, Chef de la direction de Terravest.

Pour obtenir des renseignements supplémentaires, veuillez consulter les états financiers consolidés intermédiaires résumés de TerraVest et son rapport de gestion disponibles sur SEDAR à www.sedar.com.

Mesures financières non conformes aux IFRS

Le présent communiqué fait référence à certaines mesures financières non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS. Les définitions de TerraVest peuvent différer de celles de d'autres émetteurs et ne peuvent donc pas être comparées à des mesures portant le même titre et utilisées par d'autres émetteurs. La Société utilise des mesures financières non conformes aux IFRS, notamment le BAIIA ajusté, les dépenses d'investissement au titre de l'entretien, le ratio de distribution de dividendes et la trésorerie disponible à des fins de distribution.

BAIIA ajusté : se définit comme étant le résultat net ajusté pour la charge d'impôt sur le résultat, les charges financières, les amortissements, les gains ou pertes sur la cession d'immobilisations corporelles et sur la cession d'actifs détenus en vue de la vente, la variation de la juste valeur d'instruments financiers dérivés, les frais d'acquisition non?récurrents, les charges de dépréciation et les autres éléments non?récurrents et/ou non?reliés aux opérations courantes en cours de TerraVest. La direction est d'avis que cette mesure financière est pertinente dans le cadre de l'évaluation de la performance des opérations en cours de la Société. Les lecteurs sont avertis que le BAIIA ajusté ne peut être substitué au résultat net déterminé selon les IFRS comme un indicateur de la performance de la Société.

Dépenses d'investissement au titre de l'entretien : sont définies comme étant des dépenses d'investissement effectuées pour supporter les activités d'exploitation de TerraVest et pour maintenir la capacité de production des sociétés au cours d'un cycle économique, qu'elles génèrent ou pas une efficience de production ou des coûts élevés. La direction est d'avis que les dépenses d'investissement au titre de l'entretien devraient être financées par les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation disponibles et qu'elles soient ainsi déduites de la trésorerie disponible à des fins de distribution. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable aux dépenses d'investissement au titre de l'entretien.

Ratio de distribution de dividendes : se définit comme étant les dividendes versés en trésorerie au cours de la période divisés par la trésorerie disponible à des fins de distribution pour la période. La direction est d'avis que le ratio de distribution de dividendes est une mesure pertinente puisqu'elle indique la capacité de la Société à maintenir sa politique sur les dividendes actuelle. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable au ratio de distribution de dividendes.

Trésorerie disponible à des fins de distribution : se définit comme étant les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ajustés de la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement et des dépenses d'investissement au titre de l'entretien. La direction est d'avis que la trésorerie disponible à des fins de distribution, à titre de mesure de la liquidité, est une mesure complémentaire utile pour indiquer le montant de trésorerie disponible dans les opérations en cours pouvant être distribué sous forme de dividendes aux actionnaires. Les lecteurs sont avertis que la trésorerie disponible à des fins de distribution ne peut être substituée aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation déterminés selon les IFRS comme un indicateur de liquidité et de flux de trésorerie de la Société.

Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs

Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les énoncés contenus dans ce communiqué, sauf ceux qui portent sur des faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, sans s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique et à l'évaluation des secteurs d'exploitation et de TerraVest dans son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de TerraVest ou la mettant en cause. Les lecteurs pourront reconnaître bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que : « s'attendre à » ou « prévoir », y compris leur forme négative, ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction estime que les attentes écrites dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront.

Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des hypothèses; ils sont donc sujet à des risques et incertitudes qui leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que ces énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions les lecteurs de ce communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs, car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la situation, les résultats, les conditions, les actions ou les événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes, estimations ou intensions exprimés dans les énoncés prospectifs et des hypothèses qui les sous-tendent.

Les hypothèses et analyses relatives au rendement de TerraVest dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'exploitation, aux marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs sur ces questions. Ces hypothèses comprennent le fait que la demande de produits et de services de ses secteurs d'exploitation sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un de ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels pourraient différer de manière importante des énoncés prospectifs.

SOURCE TerraVest Industries Inc.