Fiera Capital présente ses résultats du premier trimestre de 2019

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• Actifs sous gestion (« ASG ») de 144,9 milliards de dollars au 31 mars 2019 :
• en hausse de 10 % par rapport au 31 mars 2018
• en hausse de 6 % par rapport au 31 décembre 2018
• Produits du premier trimestre de 2019 de 142,8 millions de dollars, en hausse de 19 %, ou 22,8 millions de dollars par rapport au premier trimestre de l'exercice précédent
• BAIIA ajusté^1,2 de 38,8 millions de dollars, en hausse de 35 % par rapport au premier trimestre de 2018
• Résultat net par action de (0,07) $, comparativement à un résultat net par action de (0,02) $ au premier trimestre de l'exercice précédent
• Marge du BAIIA ajusté^1,2 de 27,2 % au premier trimestre de 2019, comparativement à 24,0 % au premier trimestre de 2018
• Points de base moyens gagnés sur l'ASG³ de 36,4 pour les douze derniers mois se terminant le 31 mars 2019, contre 33,3 pour les douze derniers mois se terminant le 31 mars 2018

MONTRÉAL, le 9 mai 2019 /CNW Telbec/ - Corporation Fiera Capital (TSX: FSZ) (« Fiera Capital » ou la « Société »), société de gestion de placement indépendante de premier plan, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre clos le 31 mars 2019.

« Comme nous l'avons annoncé plus tôt ce matin, nous nous réjouissons de notre partenariat avec Natixis Investment Managers et d'être en mesure d'offrir à nos clients établis au Canada leurs stratégies de placement mondiales actives d'excellente réputation. Natixis est un joueur de calibre mondial qui exerce ses activités dans 38 pays et dont la valeur des actifs sous gestion s'élève à 1,2 billion de dollars canadiens. Nous sommes persuadés que ce partenariat stratégique accélérera notre croissance et renforcera notre position de leader à l'échelle mondiale à mesure que nous poursuivons nos activités conformément à notre Plan stratégique 2022, avec comme objectif de devenir l'un des 100 premiers gestionnaires d'actifs au monde », a déclaré Jean-Guy Desjardins, président du conseil et chef de la direction de Fiera Capital.

« Pour le premier trimestre, les produits se sont accrus de près de 20 % par rapport à la période comparable de l'exercice précédent, rendant compte d'une solide croissance interne et de l'apport de nos acquisitions stratégiques, ainsi que de l'incidence favorable de la reprise des marchés depuis le début d'exercice. Engagée à générer de l'alpha pour nos clients, notre équipe des placements a réalisé une excellente performance surpassant les indices de référence grâce à notre gamme croissante de stratégies distinctes. »

Faits saillants du premier trimestre

• Reprise des marchés boursiers mondiaux au premier trimestre - Après une fin d'exercice volatile en 2018, le premier trimestre de 2019 a été marqué par une reprise des marchés boursiers à l'échelle mondiale alors que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine se sont amoindries et que la Réserve fédérale a adopté une rhétorique accommodante à l'égard de la hausse des taux d'intérêt. Les obligations de sociétés à rendement élevé et les marchandises ont également connu une reprise.
• Renforcement de la plateforme de stratégies de placement privé alternatives avec l'acquisition d'Integrated Asset Management Corp. (« IAM ») - le 22 mars 2019. L'acquisition annoncée d'IAM devrait ajouter plus de 3 milliards de dollars d'actifs sous gestion et de capitaux engagés à la plateforme de stratégies de placement privé alternatives de la Société. L'équipe des placements liés à la dette privée d'IAM sera intégrée à Fiera Financement privé et l'équipe de l'immobilier industriel se joindra à Fiera Immobilier.
• Stratégie pour déployer des capitaux avec efficacité au sein de la plateforme d'infrastructure - le 29 janvier 2019. Fiera Infrastructure a annoncé qu'elle avait conclu un partenariat à long terme avec EllisDon (le « partenariat »), l'un des groupes de capitaux de construction les plus prospères et expérimentés par l'entremise duquel la Société fera l'acquisition de la participation d'EllisDon dans son portefeuille existant de dix projets en partenariat public-privé (« PPP »). Le partenariat a été constitué en octobre 2018, l'acquisition des deux premiers projets a été conclue au premier trimestre de 2019 et une troisième acquisition devrait être conclue au deuxième trimestre de 2019.

Produits

Premier trimestre de 2019 par rapport au premier trimestre de 2018
Pour le premier trimestre de 2019, les produits se sont accrus de 22,8 millions de dollars, ou 19 %, pour se fixer à 142,8 millions de dollars, contre 120,0 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette hausse d'un exercice sur l'autre découle principalement :

• de la hausse des ASG des suites des acquisitions de CGOV Asset Management (« CGOV ») et de Clearwater Capital Partners (« Clearwater ») en mai et en août 2018, respectivement;
• des produits additionnels générés par le Fonds commun Marchés Émergents de Fiera Capital créé en juin 2018 des suites de l'acquisition des droits de gestion du fonds CNR (la « transaction de CNR »);
• de l'appréciation du marché combinée à la croissance interne essentiellement attribuable aux secteurs Marchés institutionnels, Gestion privée et Stratégies de placement privé alternatives;
• d'un profit sur couverture de change, contre une perte comptabilisée à la période correspondante de l'exercice précédent.

Premier trimestre de 2019 par rapport au quatrième trimestre de 2018
Les produits pour le premier trimestre clos le 31 mars 2019 ont reculé de 14,2 millions de dollars, soit 9 %, comparativement à 157,0 millions de dollars pour le trimestre précédent, essentiellement en raison :

• d'une diminution des honoraires de performance, ceux-ci étant habituellement comptabilisés aux deuxième et quatrième trimestres.

La diminution des honoraires de performance a été compensée en partie par la hausse des frais de gestion de base en raison de la solidité des marchés et par un profit sur couverture de change comptabilisé au premier trimestre de 2019, comparativement à une perte de change comptabilisée au trimestre clos le 31 décembre 2018.

Résultat ajusté avant intérêts, impôt et amortissements (« BAIIA ajusté »¹⁾)

Premier trimestre de 2019 par rapport au premier trimestre de 2018
La Société a réalisé un BAIIA ajusté de 38,8 millions de dollars pour le premier trimestre de 2019 (0,40 $ par action de base et dilué), soit une hausse de 10,0 millions de dollars, ou 35 %, contre 28,8 millions de dollars (0,32 $ par action de base et dilué) pour la période correspondante de 2018. Cette progression est avant tout attribuable :

• aux produits additionnels générés par le Fonds commun Marchés Émergents de Fiera Capital créé en juin 2018 des suites de la transaction de CNR;
• aux acquisitions de CGOV et de Clearwater en mai et en août 2018, respectivement;
• à la hausse des produits découlant du déploiement des stratégies de placement privé alternatives en immobilier, en infrastructures et en financement privé;
• au changement de classement de certaines charges locatives, passées des charges d'exploitation aux coûts de financement et aux amortissements des suites de l'adoption d'une nouvelle norme comptable liée aux contrats de location (« IFRS 16, Contrats de location »).

Ces facteurs ont été contrebalancés en partie par la hausse des charges d'exploitation, alors que la Société continue de se concentrer sur la croissance de ses activités, à la fois à l'interne et par des acquisitions, tout en investissant dans l'amélioration de l'efficacité et des processus.

Premier trimestre de 2019 par rapport au quatrième trimestre de 2018
Pour le premier trimestre de 2019, le BAIIA ajusté a reculé de 0,5 million de dollars ou 1 % par rapport au quatrième trimestre de 2018, essentiellement en raison :

• de la diminution des honoraires de performance, ceux-ci étant habituellement comptabilisés aux deuxième et quatrième trimestres.

Cette diminution a été compensée en grande partie par :

• la hausse des produits des suites d'une solide appréciation du marché;
• la diminution des charges liées aux honoraires de performance;
• le changement de classement de certaines charges locatives, passées des charges d'exploitation aux coûts de financement et aux amortissements des suites de l'adoption de l'IFRS 16, Contrats de location.

Résultat net ajusté¹⁾

Premier trimestre de 2019 par rapport au premier trimestre de 2018
Le résultat net ajusté pour le premier trimestre de 2019 a totalisé 24,9 millions de dollars (0,26 $ par action de base et dilué), soit une hausse de 3,2 millions de dollars par rapport à 21,7 millions de dollars (soit 0,24 $ par action de base et dilué) au premier trimestre de 2018, essentiellement en raison :

• de la hausse du total des produits, des acquisitions de Clearwater et de CGOV et d'une variation positive de la juste valeur des contrats de change à terme;
• de la réévaluation des transactions libellées en devises étrangères qui a eu une incidence favorable plus importante sur le résultat net ajusté au premier trimestre de 2019.

Ces facteurs ont été contrebalancés en partie par la hausse des frais de vente et charges générales et administratives en raison de la croissance de la Société et des acquisitions de Clearwater et de CGOV, ainsi que par la perte liée à la variation de la juste valeur des dérivés.

Premier trimestre de 2019 par rapport au quatrième trimestre de 2018
Pour le premier trimestre de 2019, le résultat net ajusté a totalisé 24,9 millions de dollars (0,26 $ par action, de base et dilué), en baisse de 3,4 millions de dollars par rapport à 28,3 millions de dollars (0,29 $ par action, de base et dilué) au quatrième trimestre de 2018, essentiellement en raison :

• de la diminution du total des produits, découlant principalement d'une baisse des honoraires de performance et des honoraires incitatifs généralement comptabilisés au quatrième trimestre de chaque exercice;
• de la hausse de la charge d'impôt;
• de la perte découlant de la variation de la juste valeur des dérivés au premier trimestre de 2019.

Ces facteurs ont été annulés en partie par :

• une variation positive de la juste valeur des contrats de change à terme;
• une hausse des ASG et des frais de gestion;
• une diminution des frais de vente et charges générales et administratives, essentiellement en raison de la diminution des honoraires de performance et des honoraires incitatifs, ainsi que du changement de classement de certaines charges locatives, passées des charges d'exploitation aux coûts de financement et aux amortissements des suites de l'adoption de l'IFRS 16, Contrats de location.

Résultat net

Premier trimestre de 2019 par rapport au premier trimestre de 2018
Pour le premier trimestre clos le 31 mars 2019, la Société a déclaré un résultat net attribuable aux actionnaires de la Société de (6,6) millions de dollars, ou (0,07) $ par action (de base et dilué), contre (2,2) millions de dollars, ou (0,02) $ par action (de base et dilué) pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Cette diminution est essentiellement imputable à une augmentation de l'amortissement des immobilisations incorporelles, à des charges d'intérêts plus élevées et à une charge de désactualisation plus élevée ainsi qu'à la variation de la juste valeur des obligations au titre du prix d'achat (ayant principalement trait aux transactions de CNR et de Clearwater), compensée en partie par la hausse des produits attribuable au volume plus élevé et aux acquisitions.

Premier trimestre de 2019 par rapport au quatrième trimestre de 2018
La Société a déclaré un résultat net attribuable aux actionnaires de la Société de (6,6) millions de dollars, ou (0,07) $ par action (de base et dilué) au cours du premier trimestre de 2019, contre (1,7) million de dollars, ou (0,02) $ par action (de base et dilué) pour le trimestre précédent. Cette diminution est essentiellement imputable à la charge d'impôt sur le résultat du premier trimestre de 2019 alors qu'un recouvrement d'impôt sur le résultat avait été inscrit au trimestre précédent, conjuguée à une augmentation de l'amortissement des immobilisations incorporelles, compensés en partie par la hausse des produits attribuable au volume plus élevé et aux acquisitions.

Dividende

Le 8 mai 2019, le conseil d'administration a déclaré un dividende de 0,21 $ par action de catégorie A avec droit de vote subalterne et par action de catégorie B avec droit de vote spécial de Fiera Capital. Le dividende est à payer le 19 juin 2019 aux actionnaires inscrits au registre à la fermeture des bureaux le 22 mai 2019. Le dividende constitue un dividende admissible aux fins de l'impôt sur le revenu.

Événements postérieurs à la date de clôture

• Conclusion d'une convention de distribution et établissement d'un partenariat stratégique avec Natixis Investment Managers (« Natixis »), l'une des plus importantes sociétés de gestion d'actifs mondiales - le 9 mai 2019. La Société a annoncé qu'elle a conclu une convention de distribution avec Natixis, une société de gestion globale d'actifs en activité dans 38 pays et dont la valeur des ASG s'élève à 924,5 milliards de dollars américains. Aux termes de la convention de distribution, Fiera Capital offrira les stratégies de placement de Natixis aux clients institutionnels, de gestion privée et aux conseillers aux investisseurs au Canada, et en retour, Natixis proposera les stratégies de placement de Fiera Capital aux marchés internationaux. Dans le cadre de la convention, Natixis a également acquis une participation de 11,0 % dans Fiera Capital.
• Expansion des stratégies immobilières avec la conclusion de la transaction avec Palmer Capital Partners Limited (« Palmer Capital ») - le 3 avril 2019. La Société a conclu l'acquisition d'une participation de 80 % dans Palmer Capital. Il s'agit de la première acquisition par Fiera Capital d'une société de gestion de placement immobilier à l'extérieur du Canada et de sa deuxième acquisition sur le marché du Royaume-Uni. Palmer Capital compte plus de 800 millions de livres sterling en ASG et gère un montant additionnel de 260 millions de livres sterling par l'entremise de coentreprises et devient ainsi la division britannique de Fiera Immobilier.

Assemblée générale annuelle

Les actionnaires de Fiera Capital sont invités à prendre part à l'assemblée générale annuelle qui se tiendra le jeudi 30 mai 2019 à 9 h 30 au Centre Mont-Royal, situé au 2200, rue Mansfield, Montréal, Québec.

Résultats financiers et d'exploitation du premier trimestre de 2019

Le tableau ci-dessous compare des données financières choisies pour le trimestre clos le 31 mars 2019 avec les données correspondantes du trimestre clos le 31 décembre 2018 et du trimestre clos le 31 mars 2018.

Conférence téléphonique

Fiera Capital tiendra une conférence téléphonique le jeudi 9 mai 2019, à compter de 10 h 30 (HAE), pour discuter des résultats financiers. Pour y accéder à partir du Canada ou des États-Unis, veuillez composer le 1?888?231?8191 (sans frais) et pour y accéder à partir d'ailleurs dans le monde, composez le 1-647-427-7450, code 9094176.

La conférence téléphonique sera aussi accessible en webdiffusion sous la section « Relations avec les investisseurs » du site Web de Fiera Capital (www.fieracapital.com), sous la rubrique « Événements ».

Une rediffusion de la téléconférence sera disponible par téléphone jusqu'au 16 mai 2019. Le numéro de téléphone pour y accéder est le 1?855?859?2056 (sans frais), code 9094176. La rediffusion sera aussi accessible dans les jours suivants, dans la section « Relations avec les investisseurs » du site Internet de Fiera Capital, sous la rubrique « Événements ».

Mesures non conformes aux IFRS

Le résultat avant intérêts, impôts et amortissements (le « BAIIA »), le BAIIA ajusté, la marge du BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté par action, le résultat net ajusté et le résultat net ajusté par action ne sont pas des mesures normalisées prescrites par les Normes internationales d'information financière (« IFRS »). Ces mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de définition normalisée et pourraient ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Certaines données comparatives ont été retraitées pour être conformes avec la présentation de la période à l'étude. Il y a lieu de se reporter à la rubrique Mesures non conformes aux IFRS du rapport de gestion de la Société pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux IFRS. Le rapport de gestion se trouve au www.fieracapital.com.

Déclarations prospectives

Le présent document peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations portent sur des événements ou résultats futurs et sont fondées sur les attentes et convictions de la direction relativement à des faits à venir, dont l'état de la conjoncture commerciale et économique, ainsi que la croissance, les résultats d'exploitation, la performance et les occasions et perspectives commerciales de Fiera Capital. Ces déclarations prospectives sont l'expression des attentes actuelles de la direction établies à partir de l'information dont celle-ci dispose. Elles se reconnaissent notamment à l'emploi de termes comme « pourrait », « va », « devrait », « s'attend », « planifie », « prévoit », « croit », « estime », « prédit », « a le potentiel », « poursuit », « vise », « a l'intention de », ou la forme négative ou d'autres variantes de ces expressions.

De par leur nature, les déclarations prospectives comportent des risques et incertitudes, tant généraux que particuliers, et un certain nombre de facteurs qui pourraient faire en sorte que les événements et résultats réels diffèrent sensiblement, à terme, des résultats qui y sont avancés. Au moment d'évaluer ces déclarations, les lecteurs sont invités à considérer tout particulièrement les divers facteurs pouvant faire en sorte que les résultats réels se démarquent substantiellement de ce qui y est énoncé.

Ces facteurs comprennent, notamment, la conjoncture économique en général et les conditions du marché en particulier, la nature du secteur des services financiers et les risques et incertitudes évoqués régulièrement dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés et annuels de Fiera Capital, ainsi que dans son dernier rapport annuel et dans sa plus récente notice annuelle, que l'on peut trouver sur le site www.sedar.com. Ces déclarations prospectives sont faites en date des présentes, et Fiera Capital n'a pas l'intention de les actualiser ni de les réviser à la lumière de faits ou circonstances nouveaux.

À propos de Corporation Fiera Capital

Fiera Capital est une société de placement indépendante de premier plan dont les actifs sous gestion se chiffraient à environ 144,9 milliards de dollars canadiens au 31 mars 2019. La Société dessert les marchés institutionnels, de gestion privée et de conseillers aux investisseurs et offre des solutions de gestion de fonds intégrée à service complet au sein de catégories d'actifs traditionnels et non traditionnels. Les clients et leurs portefeuilles peuvent tirer profit de l'expertise approfondie de Fiera Capital, de son offre diversifiée de produits et de son service à la clientèle exceptionnel. Les actions de la Société se négocient à la Bourse de Toronto sous le symbole « FSZ ». www.fieracapital.com

Aux États-Unis, les services de gestion d'actifs de la Société sont fournis par ses filiales américaines, qui sont des conseillers en placement enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (la « SEC »). Il n'est pas nécessaire d'avoir un certain niveau de compétence ou de formation pour s'enregistrer à la SEC.

Vous trouverez des renseignements supplémentaires sur Corporation Fiera Capital ainsi que sa notice annuelle sur le site de SEDAR à www.sedar.com.

SOURCE Corporation Fiera Capital