Classé dans : Les affaires
Sujets : Bénéfices, Dividendes / Ristournes, Économie

La Banque Nationale divulgue ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2018 et hausse son dividende trimestriel de 5 % à 65 cents par action

L'information financière contenue dans le présent document est basée sur les états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités pour le quatrième trimestre de l'exercice 2018 et les états financiers annuels consolidés audités pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018 préparés selon les Normes internationales d'information financière (IFRS) telles que publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB), sauf indication contraire. Les IFRS représentent les principes comptables généralement reconnus (PCGR) du Canada. Les symboles M$ et G$ désignent respectivement les millions et les milliards de dollars canadiens.

MONTRÉAL, le 5 déc. 2018 /CNW Telbec/ - La Banque Nationale déclare un résultat net de 566 M$ au quatrième trimestre de 2018, par rapport à 525 M$ pour le trimestre correspondant de 2017, en hausse de 8 %. Le résultat dilué par action de 1,52 $ au quatrième trimestre de 2018 se compare à 1,39 $ au trimestre correspondant de 2017. Le résultat dilué par action excluant les éléments particuliers (décrits à la page 2) atteint 1,53 $ pour le trimestre terminé le 31 octobre 2018 par rapport à 1,40 $ au trimestre correspondant de 2017, une hausse de 9 % attribuable à la croissance du résultat net des principaux secteurs d'exploitation.

Le résultat net de la Banque pour l'exercice 2018 se chiffre à 2 232 M$, par rapport à 2 024 M$ pour l'exercice 2017, une hausse de 10 %. Le résultat dilué par action atteint 5,94 $ pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018, contre 5,38 $ en 2017. La croissance est attribuable à la progression du résultat net de tous les secteurs d'exploitation. Le résultat dilué par action excluant les éléments particuliers s'établit à 5,99 $ pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018, par rapport à 5,45 $ pour la période correspondante de 2017, en hausse de 10 %.

« L'exercice financier 2018 se conclut par un résultat net record de plus de 2,2 G$ grâce à une performance soutenue de chaque secteur d'exploitation et une amélioration du ratio d'efficience, a commenté M. Louis Vachon, président et chef de la direction de la Banque Nationale. De plus, la Banque affiche un ratio des fonds propres CET1 de 11,7 %, le plus élevé de notre histoire, nous permettant de poursuivre nos investissements d'affaires et de distribuer du capital à nos actionnaires. La Banque a racheté 7,5 millions d'actions ordinaires dans le cours normal des affaires et a haussé le dividende sur les actions ordinaires à deux reprises, pour une hausse de 7 % en 2018 », a ajouté M. Vachon.

 

 

Mode de présentation de l'information

La Banque a adopté par anticipation l'IFRS 9 à compter du 1^er novembre 2017 tel qu'indiqué à la note 1 afférente aux états financiers annuels consolidés audités de l'exercice terminé le 31 octobre 2018. Tel que permis par l'IFRS 9, la Banque n'a pas retraité les états financiers consolidés comparatifs. La note 3 afférente aux états financiers annuels consolidés audités de l'exercice terminé le 31 octobre 2018 présente les incidences de l'adoption de l'IFRS 9 sur le bilan consolidé de la Banque au 1^er novembre 2017. Puisque les états financiers consolidés intermédiaires ne comprennent pas toute l'information exigée aux termes des IFRS dans les états financiers annuels, ils doivent être lus conjointement avec les états financiers annuels consolidés audités et les notes y afférant de l'exercice terminé le 31 octobre 2018.

Mesures financières non conformes aux PCGR

La Banque a recours à diverses mesures financières pour évaluer les résultats et mesurer sa performance globale. Certaines de ces mesures financières ne sont pas calculées selon les PCGR, lesquels sont fondés sur les IFRS. Le fait de recourir à des mesures financières non conformes aux PCGR donne aux lecteurs une meilleure compréhension de la façon dont la direction analyse les résultats, en plus de leur permettre d'apprécier l'incidence d'éléments particuliers sur les résultats des périodes visées et de mieux évaluer les résultats en ne tenant pas compte de ces éléments s'ils considèrent que ceux-ci ne reflètent pas la performance financière sous-jacente des activités d'exploitation de la Banque. Les organismes de réglementation du commerce des valeurs mobilières exigent que les entreprises préviennent les lecteurs que les mesures financières non conformes aux PCGR n'ont pas de définition normalisée en vertu des PCGR et qu'il pourrait donc être impossible de les comparer avec des mesures similaires utilisées par d'autres entreprises.

 

 

 

Analyse financière

Ce communiqué doit être lu conjointement avec le Rapport annuel 2018 (qui comprend les états financiers annuels consolidés audités et le rapport de gestion) disponible dans le site Internet de la Banque à l'adresse bnc.ca. On peut obtenir de l'information additionnelle sur la Banque, y compris la notice annuelle, dans le site Internet de la Banque, à l'adresse bnc.ca ou celui de SEDAR, à l'adresse sedar.com.

Résultats consolidés

Au 1^er novembre 2017, la Banque a modifié la présentation de certaines rubriques du bilan consolidé, dont la rubrique Créances achetées qui est maintenant présentée dans les Prêts. Suite à ce changement, pour le trimestre terminé le 31 octobre 2017, un montant de 40 M$ présenté dans les Revenus autres que d'intérêts a été reclassé dans le Revenu net d'intérêts (204 M$ pour l'exercice terminé le 31 octobre 2017). Ce reclassement n'a aucune incidence sur le Résultat net.

Revenu total
Le revenu total de la Banque s'établit à 1 814 M$ au quatrième trimestre de 2018, en hausse de 110 M$ ou 6 % comparativement au trimestre correspondant de 2017. La hausse s'explique par l'augmentation du revenu net d'intérêts du secteur des Particuliers et Entreprises attribuable à la croissance des volumes de prêts et de dépôts et à l'amélioration de la marge nette d'intérêts, par la hausse du revenu net d'intérêts du secteur de Gestion de patrimoine en partie attribuable à la hausse des volumes de dépôts, par l'augmentation des commissions et des revenus des services financiers aux entreprises enregistrés dans le secteur des Marchés financiers ainsi que par la progression du revenu net d'intérêts d'ABA Bank. De plus, les revenus des services fiduciaires et les revenus de crédit augmentent par rapport au trimestre correspondant de 2017. Le revenu total en équivalent imposable et excluant les éléments particuliers s'établit à 1 876 M$ au quatrième trimestre de 2018, en hausse de 7 % comparativement à 1 760 M$ au quatrième trimestre de 2017.

Le revenu total s'élève à 7 166 M$ pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018, contre 6 609 M$ pour la même période en 2017, une hausse de 8 %. Cette augmentation s'explique essentiellement par les mêmes facteurs que ceux mentionnés pour le trimestre, ainsi que par la hausse du revenu net d'intérêts de Credigy, des revenus de négociation, des revenus des fonds communs de placement et des revenus sur cartes. Ces éléments favorables ont été atténués par la baisse des commissions de courtage en valeurs mobilières et des gains sur valeurs mobilières. Le revenu total en équivalent imposable et excluant les éléments particuliers s'établit à 7 420 M$ pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018 comparativement à 6 864 M$ pour l'exercice 2017, une hausse de 8 %.

Dotations aux pertes de crédit 
Pour le quatrième trimestre de 2018, la Banque a enregistré des dotations aux pertes de crédit de 73 M$ par rapport à 70 M$ au trimestre correspondant de 2017. Cette augmentation s'explique principalement par la hausse des dotations aux pertes de crédit sur les prêts des Services aux particuliers et sur les prêts du secteur du Financement spécialisé aux États-Unis et International, essentiellement en raison de la filiale ABA Bank. Cette augmentation a été atténuée par la baisse des dotations aux pertes de crédit sur les prêts des Services aux entreprises.

Pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018, la Banque a enregistré des dotations aux pertes de crédit de 327 M$, en hausse de 83 M$ par rapport à l'exercice 2017. Cette augmentation s'explique principalement par la hausse des dotations aux pertes de crédit sur les prêts des Services aux particuliers et aux entreprises ainsi que sur les prêts du secteur du Financement spécialisé aux États-Unis et International, essentiellement en raison de la filiale Credigy. Les dotations aux pertes de crédit enregistrées au cours de l'exercice terminé le 31 octobre 2017 comprenaient la révision à la baisse de la provision sectorielle sur prêts non dépréciés pour le portefeuille de prêts aux entreprises de production et de service du secteur pétrole et gaz pour un montant de 40 M$ ainsi que l'augmentation de 40 M$ de la provision collective sur prêts non dépréciés pour risque de crédit, en lien avec la croissance de l'ensemble du portefeuille de crédit de la Banque. 

Au 31 octobre 2018, les prêts dépréciés bruts sont de 630 M$, alors qu'ils s'élevaient à 599 M$ au 1^er novembre 2017. Au 31 octobre 2018, les prêts dépréciés nets se chiffrent à 404 M$ comparativement à 360 M$ au 1^er novembre 2017, une hausse de 44 M$ provenant principalement des portefeuilles de prêts aux entreprises. Suite à l'adoption de l'IFRS 9 le 1^er novembre 2017, tous les prêts classés en phase 3 selon le modèle de détermination des pertes de crédit attendues représentent les prêts dépréciés et ne tiennent pas compte des prêts dépréciés dès leur acquisition ou leur création.

Frais autres que d'intérêts
Au quatrième trimestre de 2018, les frais autres que d'intérêts s'établissent à 1 036 M$, en hausse de 6 % par rapport au trimestre correspondant de 2017. L'augmentation des frais autres que d'intérêts s'explique par la hausse de la rémunération et des avantages du personnel, par la hausse des frais liés aux investissements technologiques en lien avec le plan de transformation de la Banque, et par la hausse des frais de publicité. Les frais autres que d'intérêts excluant les éléments particuliers s'établissent à 1 034 M$ au quatrième trimestre de 2018 comparativement à 971 M$ au trimestre correspondant de 2017.

Pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018, les frais autres que d'intérêts s'élèvent à 4 063 M$, en hausse de 5 % par rapport à la période correspondante de 2017. Les raisons de cette augmentation sont les mêmes que celles mentionnées pour le trimestre. De plus, l'expansion du réseau bancaire de la filiale ABA Bank a entraîné une augmentation de l'ensemble des frais autres que d'intérêts. Cette augmentation a toutefois été atténuée par la baisse des honoraires professionnels qui s'explique par les frais de gestion liés aux activités de la filiale Credigy. Les frais autres que d'intérêts excluant les éléments particuliers enregistrés au cours de l'exercice terminé le 31 octobre 2018 se chiffrent à 4 052 M$ comparativement à 3 838 M$ pour la période correspondante de 2017, en hausse de 6 %.

Charge d'impôts 
La charge d'impôts pour le quatrième trimestre de 2018 totalise 139 M$ comparativement à 133 M$ pour le trimestre correspondant de 2017. Le taux effectif d'imposition du quatrième trimestre de 2018 s'établit à 20 %, inchangé par rapport au trimestre correspondant de 2017. 

Pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018, le taux effectif d'imposition se chiffre à 20 %, par rapport à 19 % pour l'exercice 2017.

Résultats sectoriels 

La Banque exerce ses activités dans quatre secteurs d'exploitation. Les autres activités opérationnelles ainsi que la Trésorerie corporative sont regroupées à des fins de présentation dans la rubrique Autres. Chaque secteur se distingue par le service offert, le type de clientèle visé et la stratégie de commercialisation mise en place.

 

 

Le secteur des Particuliers et Entreprises affiche un résultat net de 257 M$ au quatrième trimestre de 2018 comparativement à 234 M$ au quatrième trimestre de 2017, une hausse de 10 %. Le revenu total du secteur a progressé de 45 M$, en raison de la croissance du revenu net d'intérêts de 35 M$ et de la hausse des revenus autres que d'intérêts de 10 M$ au quatrième trimestre de 2018. L'augmentation du revenu net d'intérêts provient de la croissance des volumes de prêts et de dépôts des particuliers et des entreprises ainsi que de l'élargissement de la marge nette d'intérêts qui atteint 2,33 % au quatrième trimestre de 2018, par rapport à 2,30 % au quatrième trimestre de 2017, une hausse qui provient principalement des marges sur les dépôts.

Le revenu total des Services aux particuliers a progressé de 21 M$ par rapport au trimestre correspondant de 2017. L'augmentation du revenu net d'intérêts de 17 M$ s'explique par une croissance des volumes de prêts et de dépôts ainsi que par l'élargissement des marges sur les dépôts. Les revenus autres que d'intérêts ont augmenté de 4 M$, principalement en raison de la croissance des revenus d'assurances. Le revenu total des Services aux entreprises est en hausse de 24 M$, hausse essentiellement due à une augmentation du revenu net d'intérêts, attribuable à la croissance des volumes de prêts et de dépôts ainsi qu'à l'amélioration des marges sur les dépôts. De plus, la hausse des revenus de crédit et des revenus d'acceptions bancaires a également contribué à l'augmentation des revenus des Services aux entreprises.

Les frais autres que d'intérêts du secteur des Particuliers et Entreprises, au quatrième trimestre de 2018, sont en hausse de 14 M$ par rapport au trimestre correspondant de 2017. Cette hausse s'explique principalement par l'augmentation de la rémunération et des avantages du personnel ainsi que des frais de soutien aux opérations. Le ratio d'efficience à 51,9 % pour le quatrième trimestre de 2018 s'améliore de 1,2 point de pourcentage par rapport au trimestre correspondant de 2017. Les dotations aux pertes de crédit sont stables à 50 M$ pour le quatrième trimestre de 2018 par rapport au trimestre correspondant de 2017, la hausse des dotations sur les prêts aux particuliers ayant été compensée par une baisse des dotations sur les prêts aux entreprises.

Pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018, le résultat net du secteur des Particuliers et Entreprises s'établit à 948 M$, en hausse par rapport à 903 M$ pour l'exercice 2017. Le résultat net pour l'exercice 2018 est en hausse de 8 % par rapport au résultat net excluant l'incidence de la provision sectorielle d'un montant de 29 M$, déduction faite des impôts, pour la période correspondante de 2017. Le revenu total du secteur a progressé de 6 %. La progression du revenu total des Services aux particuliers s'explique par les mêmes raisons que celles mentionnées pour le trimestre ainsi que par la hausse des revenus sur cartes et des revenus de commissions internes liées à la distribution des produits du secteur de Gestion de patrimoine. De plus, un gain avait été réalisé au premier trimestre de 2017 suite à la révision du mode de distribution des activités d'assurance dommage. L'augmentation du revenu total des Services aux entreprises provient de la croissance des volumes de prêts et de dépôts, de l'amélioration de la marge sur les dépôts et d'une hausse des revenus de crédit, des revenus d'acceptations bancaires ainsi que des revenus tirés des activités de change. Pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018, les frais autres que d'intérêts sont en hausse de 48 M$ par rapport à l'exercice 2017. Les raisons de cette augmentation sont essentiellement les mêmes que celles mentionnées pour le trimestre en plus de la hausse des frais liés aux investissements technologiques. La contribution du secteur augmente de 134 M$ ou 10 %. Le ratio d'efficience s'améliore de 1,6 point de pourcentage par rapport à l'exercice 2017, pour s'établir à 53,1 % pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018. Les dotations aux pertes de crédit du secteur des Particuliers et Entreprises sont en hausse de 73 M$ par rapport à la période correspondante de 2017 en raison de l'augmentation des dotations aux pertes de crédit sur les prêts aux particuliers, sur les prêts aux entreprises et sur les créances sur cartes de crédit. De plus, cette hausse s'explique par la révision à la baisse de la provision sectorielle pour un montant de 40 M$, enregistrée au cours du deuxième trimestre de 2017.

 

 

Le résultat net du secteur de Gestion de patrimoine s'élève à 124 M$ au quatrième trimestre de 2018 comparativement à 109 M$ au trimestre correspondant de 2017, une augmentation de 14 %. Le résultat net excluant les éléments particuliers, qui comprennent les éléments liés aux acquisitions du secteur, s'établit à 127 M$ au quatrième trimestre de 2018 par rapport à 115 M$ au trimestre correspondant de 2017, en hausse de 10 %. Le revenu total du secteur de 445 M$ est en hausse de 8 % comparativement à 412 M$ au quatrième trimestre de 2017. Cette hausse s'explique principalement par la croissance du revenu net d'intérêts, attribuable à la croissance des volumes de dépôts, ainsi que par la progression des revenus tirés des services tarifés en raison des entrées nettes dans l'ensemble des solutions. De plus, les revenus tirés des transactions et les autres revenus sont en hausse en raison du nombre de transactions plus élevé au quatrième trimestre de 2018.

Les frais autres que d'intérêts sont en hausse de 5 % par rapport au trimestre correspondant de 2017 et se chiffrent à 276 M$ au quatrième trimestre de 2018. L'augmentation est principalement attribuable à la hausse de la rémunération variable, la croissance du volume d'activités du secteur ayant généré des revenus plus élevés, ainsi qu'à la hausse des frais de soutien aux opérations. Le ratio d'efficience excluant les éléments particuliers, à 61,3 % pour le quatrième trimestre de 2018, s'améliore de 1,0 point de pourcentage par rapport au trimestre correspondant de 2017. Les dotations aux pertes de crédit de 2 M$ pour le quatrième trimestre de 2018 se comparent à 1 M$ au quatrième trimestre de 2017.

Le résultat net du secteur de Gestion de patrimoine atteint 489 M$ pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018 comparativement à 408 M$ pour l'exercice 2017, en hausse de 20 %. Le résultat net excluant les éléments particuliers s'élève à 506 M$ pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018, en hausse de 75 M$ comparativement à l'exercice terminé le 31 octobre 2017, soit une progression de 17 %. Le revenu total du secteur s'établit à 1 759 M$ pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018, par rapport à 1 604 M$ en 2017. L'augmentation s'explique par la hausse du revenu net d'intérêts attribuable à l'amélioration des marges, ainsi que par la croissance des revenus tirés des services tarifés en raison des entrées nettes dans les diverses solutions ainsi que par la bonne performance des marchés boursiers au cours de l'exercice 2018. Les frais autres que d'intérêts s'élèvent à 1 092 M$ pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018 par rapport à 1 046 M$ pour la même période en 2017, une augmentation qui s'explique par la hausse de la rémunération variable et des honoraires de gestion externe en raison de la croissance du volume d'activités du secteur générant des revenus plus élevés, ainsi que par la hausse des frais de soutien aux opérations liés aux initiatives du secteur. Par ailleurs, le ratio d'efficience à 61,1 % pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018 s'est amélioré comparativement à 63,7 % pour l'exercice 2017. Les dotations aux pertes de crédit sont stables par rapport à l'exercice 2017.

Enfin, les actifs sous administration et sous gestion ont augmenté de 7,7 G$ ou 2 % depuis un an, principalement en raison des entrées nettes dans les diverses solutions, atténuées par le recul des cours boursiers à la fin de l'exercice 2018.

 

 

Le secteur des Marchés financiers affiche un résultat net de 192 M$ au quatrième trimestre de 2018 comparativement à 183 M$ au trimestre correspondant de 2017, et le revenu total en équivalent imposable se chiffre à 436 M$, contre 413 M$ au quatrième trimestre de 2017. Les revenus des marchés mondiaux sont en hausse de 2 %. La croissance des revenus sur les titres de participation ainsi que sur les contrats sur produits de base et devises, qui augmentent de 5 % et 40 %, respectivement, a été en partie atténuée par une diminution des revenus liés aux titres à revenus fixes. Les commissions des marchés financiers augmentent de 46 %, notamment en raison des activités de fusions et acquisitions, alors que les gains sur investissements et autres revenus diminuent par rapport au trimestre correspondant de 2017. Les revenus des services financiers aux entreprises sont en hausse de 12 %, notamment en raison de la croissance du volume des activités de crédit.

Les frais autres que d'intérêts du quatrième trimestre de 2018 de 174 M$ augmentent de 11 M$ par rapport au quatrième trimestre de 2017, principalement en raison de la hausse de la rémunération variable résultant de la croissance des revenus ainsi que de la hausse des frais de soutien aux opérations. Le ratio d'efficience en équivalent imposable s'élève à 39,9 % et se compare à 39,5 % au trimestre correspondant de 2017. Les dotations aux pertes de crédit sont nulles pour les quatrièmes trimestres de 2018 et 2017.

Pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018, le résultat net du secteur s'établit à 764 M$, une hausse de 66 M$ ou 9 % par rapport à la période correspondante de 2017. Le revenu total en équivalent imposable s'établit à 1 743 M$ contre 1 618 M$, une hausse de 125 M$ par rapport à l'exercice terminé le 31 octobre 2017. Les revenus des marchés mondiaux sont en hausse de 7 %, compte tenu de la croissance des revenus sur les titres de participation et sur les contrats sur produits de base et devises qui augmentent de 14 % et 22 %, respectivement, alors que les revenus liés aux titres à revenus fixes diminuent de 10 %. Les commissions des marchés financiers augmentent de 15 %, notamment en raison d'une bonne performance des activités de fusions et acquisitions. De plus, les revenus des services financiers aux entreprises affichent une hausse de 15 % par rapport à la période correspondante de 2017. Enfin, des gains sur investissements et autres revenus plus élevés avaient été enregistrés au cours de l'exercice terminé le 31 octobre 2017.

Les frais autres que d'intérêts pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018 sont en hausse de 5 % par rapport à l'exercice 2017, ce qui s'explique par les mêmes raisons que celles mentionnées pour le trimestre. Le ratio d'efficience en équivalent imposable de 40,0 % pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018 s'améliore de 1,1 point de pourcentage par rapport à 2017. Le secteur a enregistré des dotations aux pertes de crédit sur prêts non dépréciés de 4 M$ au cours de l'exercice terminé le 31 octobre 2018 alors qu'aucune dotation n'avait été enregistrée en 2017.

 

 

Le secteur du Financement spécialisé aux États-Unis et International affiche un résultat net de 55 M$ au quatrième trimestre de 2018, stable par rapport au trimestre correspondant de 2017. Le revenu total du secteur se chiffre à 158 M$ comparativement à 154 M$ au quatrième trimestre de 2017. La hausse des revenus de la filiale ABA Bank, qui s'explique par l'accroissement des volumes de prêts et de dépôts, a été atténuée par une diminution des revenus de la filiale Credigy comparativement au trimestre correspondant de 2017, notamment en raison des remboursements de certains actifs.

Les frais autres que d'intérêts du quatrième trimestre de 2018 de 65 M$ augmentent de 9 M$ par rapport au quatrième trimestre de 2017, en lien avec l'expansion du réseau bancaire de la filiale ABA Bank. Par ailleurs, les frais autres que d'intérêts de la filiale Credigy sont stables. Les dotations aux pertes de crédit totalisent 22 M$ pour le quatrième trimestre de 2018, une hausse de 3 M$ par rapport au trimestre correspondant de 2017 qui provient des dotations aux pertes de crédit de la filiale ABA Bank.

Le taux effectif d'imposition est en baisse au quatrième trimestre de 2018 par rapport au trimestre correspondant de 2017 en raison de la réduction du taux d'impôt de la filiale Credigy due à la réforme fiscale américaine.

Le secteur du Financement spécialisé aux États-Unis et International affiche un résultat net de 222 M$ pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018, par rapport à 184 M$ pour l'exercice 2017. Le revenu total du secteur se chiffre à 639 M$, contre 541 M$ pour l'exercice terminé le 31 octobre 2017, une croissance de 18 % qui s'explique d'une part, par la hausse des revenus de Credigy, notamment liée à la croissance des volumes de prêts, et d'autre part, par les revenus de la filiale ABA Bank, qui augmentent de façon soutenue en raison de la croissance des volumes de prêts et de dépôts.

Les frais autres que d'intérêts pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018 de 251 M$ augmentent de 26 M$ par rapport à la période correspondante de 2017, en lien avec l'expansion du réseau bancaire de la filiale ABA Bank. Par ailleurs, les frais autres que d'intérêts de la filiale Credigy diminuent de 4 %, notamment en raison de la baisse des frais de gestion. Les dotations aux pertes de crédit du secteur totalisent 94 M$ pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018 et sont principalement composées des dotations aux pertes de crédit de la filiale Credigy.

Le taux effectif d'imposition est en baisse pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018 par rapport à l'exercice 2017 en raison de la réduction du taux d'impôt de la filiale Credigy due à la réforme fiscale américaine.

 

 

La rubrique Autres des résultats sectoriels affiche une perte nette de 62 M$ au quatrième trimestre de 2018, comparativement à une perte nette de 56 M$ pour le trimestre correspondant de 2017. La variation de la perte nette s'explique principalement par l'augmentation des frais autres que d'intérêts, notamment en raison des investissements technologiques liés au plan de transformation de la Banque et au développement des affaires.

Pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018, la perte nette s'élève à 191 M$, comparativement à une perte nette de 169 M$ pour l'exercice 2017. La variation de la perte nette s'explique par l'augmentation des frais autres que d'intérêts, pour les mêmes raisons que celles mentionnées pour le trimestre, ainsi que par une contribution plus élevée des activités de Trésorerie au cours de l'exercice terminé le 31 octobre 2017. Ces éléments ont plus que compensé l'impact de l'augmentation de la provision collective sur prêts non dépréciés pour risque de crédit de 40 M$ (29 M$ déduction faite des impôts) enregistrée au cours du deuxième trimestre de 2017, en lien avec la croissance de l'ensemble du portefeuille de crédit de la Banque. La perte nette excluant les éléments particuliers de 191 M$ pour l'exercice terminé le 31 octobre 2018 se compare à une perte nette de 167 M$ pour l'exercice 2017.

Bilan consolidé

La présentation du bilan consolidé au 31 octobre 2018 tient compte de l'adoption de l'IFRS 9 au 1^er novembre 2017. Pour de plus amples renseignements liés à l'adoption de l'IFRS 9, se reporter aux notes 1 et 3 afférentes aux états financiers annuels consolidés audités de l'exercice terminé le 31 octobre 2018. Les données comparatives n'ont pas été retraitées.

 

 

Actif
Au 31 octobre 2018, la Banque a un actif total de 262,5 G$ comparativement à 245,8 G$ au 31 octobre 2017, une augmentation de 16,7 G$ ou 7 %. La trésorerie et les dépôts auprès d'institutions financières, soit 12,8 G$ au 31 octobre 2018, sont en hausse de 4,0 G$ notamment en raison de la croissance des dépôts auprès de la Réserve fédérale des États-Unis. Les valeurs mobilières ont augmenté de 4,5 G$ par rapport au 31 octobre 2017, essentiellement en raison de l'augmentation de 8,3 G$ ou 17 % des valeurs mobilières à la juste valeur par le biais du résultat net, attribuable à la hausse des titres émis ou garantis par le gouvernement du Canada de 5,9 G$ et des titres émis ou garantis par les gouvernements provinciaux et municipaux du Canada de 2,9 G$. Les valeurs mobilières autres que celles évaluées à la juste valeur par le biais du résultat net sont en baisse de 3,8 G$. Les valeurs mobilières acquises en vertu de conventions de revente et valeurs mobilières empruntées ont diminué de 2,6 G$, principalement en lien avec les activités de la Trésorerie.

Les prêts et acceptations de 146,7 G$ au 31 octobre 2018 ont augmenté de 9,6 G$ ou 7 % par rapport au 31 octobre 2017. Les prêts hypothécaires résidentiels (incluant les marges de crédit hypothécaires) ont connu une hausse de 5 % attribuable à la demande soutenue du crédit hypothécaire et à la croissance des activités d'ABA Bank, et les prêts aux particuliers sont en hausse de 2 % depuis un an. Les prêts et acceptations aux entreprises et aux administrations publiques sont en hausse de 12 %, soit une augmentation de 5,7 G$, en raison d'une croissance des activités des Services aux entreprises et du secteur des Marchés financiers. Le détail des principaux portefeuilles de prêts et acceptations est présenté dans le tableau suivant.

 

 

Passif
La Banque a un passif total de 248,1 G$ au 31 octobre 2018 comparativement à 232,3 G$ au 31 octobre 2017.

Au 31 octobre 2018, le passif-dépôts total de la Banque s'établit à 170,8 G$ comparativement à 156,7 G$ au 31 octobre 2017, soit une augmentation de 14,1 G$. Le détail de l'épargne totale des particuliers est présenté dans le tableau suivant.

 

 

Les dépôts des particuliers de 55,7 G$ au 31 octobre 2018 sont en hausse de 3,5 G$ par rapport au 31 octobre 2017, essentiellement en raison des initiatives de la Banque pour augmenter ce type de dépôts et de la croissance de la filiale ABA Bank. Au 31 octobre 2018, l'épargne totale des particuliers s'élève à 211,5 G$, en hausse comparativement à 209,0 G$ au 31 octobre 2017. Dans l'ensemble, l'épargne hors bilan des particuliers qui se chiffre à 155,8 G$ au 31 octobre 2018, se compare à 156,8 G$ il y a un an, une baisse essentiellement attribuable au recul des marchés boursiers à la fin de l'exercice 2018.

Les dépôts des entreprises et administrations publiques de 110,3 G$ ont augmenté de 11,2 G$ depuis le 31 octobre 2017. Cette hausse est principalement attribuable à la croissance des affaires bancaires et gouvernementales ainsi qu'aux activités de financement de la Trésorerie. Les autres passifs de 76,5 G$ sont en hausse de 1 % depuis le 31 octobre 2017, en raison d'une augmentation de 2,4 G$ des engagements afférents à des titres vendus à découvert, atténuée par des baisses de 1,8 G$ des engagements afférents à des valeurs mobilières vendues en vertu de conventions de rachat et valeurs mobilières prêtées, et de 0,6 G$ des instruments financiers dérivés. L'augmentation de la dette subordonnée depuis le 31 octobre 2017 provient de l'émission, le 1^er février 2018, des billets à moyen terme pour un montant de 750 M$.

Capitaux propres

Au 31 octobre 2018, les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Banque s'établissent à 14,0 G$, en hausse de 1,2 G$ par rapport au 31 octobre 2017. Cette augmentation s'explique par le résultat net déduction faite des dividendes, par les réévaluations des régimes de retraite et d'autres avantages postérieurs à l'emploi, ainsi que par les émissions d'actions privilégiées, séries 40 et 42, pour un montant de 600 M$ atténuées par le rachat d'actions privilégiées, série 28, à des fins d'annulation pour un montant de 200 M$. Par ailleurs, les émissions d'actions ordinaires liées au régime d'options d'achat d'actions ont été plus que contrebalancées par les rachats d'actions ordinaires à des fins d'annulation et l'incidence des actions acquises ou vendues à des fins de négociation. Enfin, les participations ne donnant pas le contrôle ont diminué de 429 M$, essentiellement en raison du rachat de parts de fiducie émises par Fiducie d'actifs BNC pour un montant de 400 M$.

Au 30 novembre 2018, le nombre d'actions ordinaires en circulation se chiffre à 335 782 996 et le nombre d'options d'achat d'actions en circulation est de 13 055 458. Pour de plus amples renseignements concernant le capital-actions, se reporter à la note 19 afférente aux états financiers annuels consolidés audités de l'exercice terminé le 31 octobre 2018.

Impôts sur le résultat

En septembre 2018, la Banque a reçu une nouvelle cotisation de l'Agence du revenu du Canada (ARC) visant des impôts supplémentaires et des intérêts pour un montant d'environ 130 M$ (incluant les impôts provinciaux estimés et les intérêts) à l'égard de certains dividendes de source canadienne reçus par la Banque durant l'année 2013.

En mai 2017, la Banque avait reçu une nouvelle cotisation visant des impôts supplémentaires et des intérêts pour un montant d'environ 77 M$ (incluant les impôts provinciaux et les intérêts) à l'égard de certains dividendes de source canadienne reçus par la Banque durant l'année 2012.

Les opérations faisant l'objet des nouvelles cotisations sont semblables à celles traitées par les mesures d'application prospective annoncées dans le budget fédéral canadien de 2015 concernant les arrangements de capitaux propres synthétiques.

Aussi, en juillet 2018, l'ARC a confirmé par écrit qu'à l'exception de la nouvelle cotisation pour l'année 2012 susmentionnée, elle ne donnerait pas suite au projet de cotisation pour les années 2011 et 2012 qu'elle avait transmis à la Banque en mars 2017.

Il est possible que l'ARC établisse de nouvelles cotisations à l'égard de la Banque pour les années d'imposition subséquentes à 2013, pour des activités similaires à celles visées par les nouvelles cotisations pour les années 2013 et 2012. La Banque demeure convaincue que sa position fiscale était appropriée et entend défendre sa position vigoureusement. Par conséquent, aucun montant n'a été comptabilisé dans les états financiers consolidés au 31 octobre 2018.

Gestion du capital

Ratios des fonds propres réglementaires
Le ratio des fonds propres CET1, le ratio des fonds propres de catégorie 1 et le ratio du total des fonds propres s'établissent, respectivement, à 11,7 %, à 15,5 % et à 16,8 % au 31 octobre 2018, soit au-delà des exigences réglementaires, comparativement à des ratios de 11,2 %, de 14,9 % et de 15,1 %, respectivement, au 31 octobre 2017. La hausse du ratio des fonds propres CET1 est essentiellement attribuable au résultat net, déduction faite des dividendes, aux émissions d'actions ordinaires liées au régime d'options d'achat d'actions et, aux réévaluations des régimes de retraite et d'autres avantages postérieurs à l'emploi, facteurs qui ont été atténués par la croissance de l'actif pondéré en fonction des risques, par les rachats d'actions ordinaires effectués au cours de l'exercice terminé le 31 octobre 2018 ainsi que par l'incidence de l'adoption de l'IFRS 9 le 1^er novembre 2017. L'augmentation du ratio des fonds propres de catégorie 1 et du ratio du total des fonds propres est essentiellement attribuable aux mêmes éléments. De plus, l'augmentation du ratio des fonds propres de catégorie 1 est attribuable également aux émissions d'actions privilégiées séries 40 et 42 pour un montant de 600 M$, compensées par le rachat des parts de Fiducie d'actifs BNC pour un montant de 400 M$, alors que l'émission des billets à moyen terme le 1^er février 2018, pour un montant de 750 M$, a contribué à l'augmentation du ratio du total des fonds propres. Enfin, le ratio de levier en date du 31 octobre 2018 s'établit à 4,0 %, inchangé par rapport au 31 octobre 2017.

 

 

Dividendes
Le 4 décembre 2018, le conseil d'administration a déclaré les dividendes réguliers sur les diverses séries d'actions privilégiées de premier rang, ainsi qu'un dividende de 65 cents par action ordinaire, en hausse de 3 cents et 5 %, payable le 1^er février 2019 aux actionnaires inscrits le 31 décembre 2018.

 

 

 

 

 

 

Informations sectorielles
(non audités) (en millions de dollars canadiens)

Particuliers et Entreprises
Le secteur des Particuliers et Entreprises regroupe les activités de services bancaires, de financement et d'investissement offerts aux particuliers et aux entreprises ainsi que les activités d'assurances.

Gestion de patrimoine
Le secteur de Gestion de patrimoine regroupe les solutions de placements, de services fiduciaires, de services bancaires, de services de crédit et d'autres solutions de gestion de patrimoine offertes par l'entremise des réseaux de distribution internes et de tiers.

Marchés financiers
Le secteur des Marchés financiers comprend les services financiers et les services de banque d'investissement aux grandes entreprises ainsi que les solutions financières à une clientèle composée de moyennes et grandes entreprises, d'organismes du secteur public et d'investisseurs institutionnels. Il mène aussi des activités de négociation et d'investissement pour le compte de la Banque.

Financement spécialisé aux États-Unis et International (FSEU&I)
Le secteur FSEU&I regroupe l'expertise en financement spécialisé offerte par la filiale Credigy, les activités de la filiale ABA Bank qui offre des produits et services financiers à des particuliers et à des entreprises au Cambodge, ainsi que des investissements ciblés dans certains marchés émergents.

Autres
Cette rubrique regroupe les activités de Trésorerie, notamment la gestion de l'actif et du passif, des liquidités et du financement de la Banque, certains éléments non récurrents ainsi que la portion non allouée des services centralisés. 

 

 

Mise en garde à propos des déclarations prospectives

À l'occasion, la Banque fait des déclarations prospectives écrites et verbales, notamment celles contenues dans la section « Principales tendances économiques » du Rapport annuel 2018, ainsi que dans d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation canadiens et d'autres communications, et ce, aux fins de décrire le contexte économique dans lequel la Banque évoluera au cours de l'exercice 2019 et les objectifs qu'elle souhaite atteindre au cours de cette période. Ces déclarations prospectives sont faites conformément aux lois sur les valeurs mobilières en vigueur au Canada et aux États-Unis. Elles comprennent, entre autres, des déclarations à l'égard de l'économie - notamment les économies canadienne et américaine -, de l'évolution des marchés, des observations concernant les objectifs de la Banque et ses stratégies pour les atteindre, du rendement financier prévu de la Banque et de certains risques auxquels la Banque est confrontée. Ces déclarations prospectives sont habituellement marquées par l'usage de verbes au futur et au conditionnel ou par l'emploi d'expressions comme « prévoir », « croire », « estimer », « projeter », « s'attendre à », « avoir l'intention de » et autres termes ou expressions similaires.

En raison de leur nature même, ces déclarations prospectives supposent l'élaboration d'hypothèses et elles comportent donc nécessairement des risques et des incertitudes d'ordre général et spécifique. Les hypothèses qui ont trait à la performance des économies du Canada et des États-Unis en 2019 et à leurs effets sur les activités de la Banque figurent parmi les principaux facteurs pris en considération au moment de déterminer les priorités et les objectifs stratégiques et de fixer les objectifs financiers, notamment en ce qui a trait aux provisions pour pertes de crédit. Au moment d'établir les prévisions concernant la croissance économique en général et dans le secteur des services financiers en particulier, la Banque s'appuie surtout sur les données économiques historiques fournies par les gouvernements du Canada et des États-Unis et leurs organismes.

Il est fort possible que les projections expresses ou implicites contenues dans ces déclarations prospectives ne se réalisent pas ou se révèlent inexactes. La Banque recommande aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces déclarations, étant donné que divers facteurs, dont plusieurs sont indépendants de la volonté de la Banque, pourraient faire en sorte que les résultats, les conditions, les mesures ou les événements futurs varieront sensiblement par rapport aux objectifs, attentes, estimations ou intentions figurant dans ces déclarations prospectives. Ces facteurs incluent notamment le risque de crédit, le risque de marché, le risque de liquidité et de financement, le risque opérationnel, le risque de non-conformité à la réglementation, le risque de réputation, le risque stratégique et le risque environnemental, lesquels sont décrits plus amplement dans la section « Gestion des risques » débutant à la page 52 du Rapport annuel 2018, et plus précisément la conjoncture économique générale et les conditions du marché financier au Canada, aux États-Unis et dans certains autres pays où la Banque exerce ses activités, y compris la modification à la réglementation touchant les activités de la Banque et affectant les fonds propres et les liquidités, les modifications apportées aux conventions et méthodes comptables que la Banque utilise à des fins de présentation de sa situation financière, y compris les incertitudes liées aux hypothèses et aux principales estimations comptables, les lois fiscales en vigueur dans les pays où la Banque est présente, principalement le Canada et les États-Unis (y compris la Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) aux États-Unis), les modifications aux lignes directrices sur les fonds propres et la liquidité ainsi que les instructions relatives à leur présentation et leur interprétation, les changements aux notations de crédit attribuées à la Banque et les perturbations potentielles à l'égard des systèmes de technologie de l'information de la Banque, y compris l'évolution des risques liés aux cyberattaques.

La liste des facteurs de risques susmentionnés n'est pas exhaustive. Des renseignements supplémentaires sur ces facteurs sont fournis dans la section « Gestion des risques » du Rapport annuel 2018. Les investisseurs et autres personnes qui se fondent sur les déclarations prospectives de la Banque doivent considérer soigneusement les facteurs susmentionnés ainsi que les incertitudes et les risques qu'ils comportent. À moins que la loi ne l'exige, la Banque ne prévoit pas mettre à jour quelque déclaration prospective que ce soit, verbale ou écrite, qu'elle peut faire ou qui peut être faite en son nom de temps à autre.

L'information prospective contenue dans le présent document est destinée à l'interprétation des renseignements contenus dans ce document et pourrait ne pas convenir à d'autres fins.

Renseignements pour les actionnaires et investisseurs
Divulgation des résultats du quatrième trimestre de 2018

Conférence téléphonique

• Une conférence téléphonique pour les analystes et investisseurs institutionnels aura lieu le mercredi 5 décembre 2018 à 13 h 00 HNE.
• Accès par téléphone en mode écoute seulement : 1 800 898-3989 ou 416 406-0743. Le code d'accès est le 1995846#.
• L'enregistrement téléphonique archivé sera accessible jusqu'au 3 janvier 2019 en composant le 1 800 408-3053 ou le 905 694-9451. Le code d'accès est le 1381684#.

Diffusion de l'appel sur Internet

• La conférence téléphonique sur les résultats sera diffusée en direct via Internet à l'adresse bnc.ca/relationsinvestisseurs.
• Une version archivée de la conférence sera disponible après la fin de l'appel dans le site Internet de la Banque Nationale.

Documents financiers

• Le Communiqué (qui inclut les états financiers consolidés trimestriels) est en tout temps disponible dans le site Internet de la Banque Nationale du Canada à l'adresse bnc.ca/relationsinvestisseurs.
• Le Communiqué, les informations financières complémentaires, les informations complémentaires sur les fonds propres réglementaires et informations du Pilier 3, ainsi que la présentation, seront disponibles dans le site Internet de la Banque Nationale à la page des Relations investisseurs, un peu avant le début de la conférence téléphonique.
• Le Rapport annuel 2018 (qui comprend les états financiers consolidés annuels audités et le rapport de gestion) est également disponible dans le site Internet de la Banque Nationale.
• Le Rapport aux actionnaires pour le premier trimestre terminé le 31 janvier 2019 sera publié le 27 février 2019 (sous réserve d'approbation du conseil d'administration de la Banque).

 

SOURCE Banque Nationale du Canada

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Communiqué envoyé le 5 décembre 2018 à 06:30 et diffusé par :