Fiera Capital présente ses résultats du troisième trimestre de 2018

/NE PAS PARTAGER À TRAVERS LES SERVICES DE NOUVELLES OU DE DISTRIBUTION AUX ÉTATS-UNIS/

• Actifs sous gestion (« ASG ») ayant atteint 143,5 milliards de dollars, soit une croissance de 17 % sur 12 mois
• Augmentation de 28 % des produits trimestriels sur 12 mois
• BAIIA ajusté par action¹⁾ de 0,38 $, comparativement à 0,33 $ sur 12 mois
• Résultat net par action de 0,01 $, comparativement à 0,06 $ sur 12 mois
• Résultat net ajusté par action¹⁾ de 0,29 $, comparativement à 0,28 $ sur 12 mois

MONTRÉAL, le 9 nov. 2018 /CNW Telbec/ - Corporation Fiera Capital (TSX: FSZ) (« Fiera Capital » ou la « Société »), société de gestion de placement indépendante de premier plan, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2018. Les actifs sous gestion de la Société ont augmenté, atteignant 143,5 milliards de dollars à la clôture du trimestre, et les produits trimestriels se sont accrus de 28 % sur 12 mois.

« L'importante croissance de la Société découle des entrées de fonds favorables attribuables à nos clients au cours du trimestre et à l'acquisition de Clearwater Capital Partners, facteurs jumelés à la performance positive des marchés et partiellement contrebalancés par la fluctuation des taux de change », a déclaré Jean-Guy Desjardins, président du conseil et chef de la direction de Fiera Capital. « Nous nous réjouissons de la lancée sur laquelle nous sommes dans le secteur des marchés institutionnels, grâce aux importants mandats remportés pour les stratégies Équilibré, Revenu fixe, Actions internationales et Actions mondiales.

« Au cours du troisième trimestre, nous avons continué de nous concentrer assidûment sur l'amélioration de nos marges et avons poursuivi l'intégration des récentes acquisitions qui positionnent la Société pour une croissance future. Au mois d'octobre, nous avons accueilli Kanesh Lakhani à titre de président et chef de la direction de notre division européenne et Lucas Pontillo à titre de vice-président exécutif et chef de la direction financière mondiale. Les deux nouveaux membres de l'équipe possèdent une vaste expérience du secteur de la gestion d'actifs et j'ai la conviction qu'ils contribueront à l'atteinte de notre objectif consistant à être l'un des 100 principaux gestionnaires d'actifs au monde », a ajouté M. Desjardins.

Les actifs sous gestion ont totalisé 143,5 milliards de dollars au 30 septembre 2018, ce qui représente une hausse de 20,5 milliards de dollars, ou 17 %, comparativement à 123,0 milliards de dollars au 30 septembre 2017 et une hausse de 4,1 milliards de dollars, ou 3 %, par rapport aux 139,4 milliards de dollars au 30 juin 2018.

La hausse séquentielle de 4,1 milliards de dollars des ASG s'explique principalement par l'obtention de 4,1 milliards de dollars de nouveaux mandats, notamment dans les secteurs des marchés institutionnels et des conseillers aux investisseurs, combinée à l'acquisition de Clearwater Capital Partners (« Clearwater ») représentant 1,8 milliard de dollars d'ASG, ce qui a été en partie neutralisé par des mandats perdus de 1,2 milliard de dollars et par une contribution nette négative de 1,3 milliard de dollars en raison principalement de clients qui ont consolidé leurs prestataires de services d'investissements ou qui ont recherché d'autres catégories d'actifs. De plus, au cours de la période, les fluctuations des cours de change du dollar américain ont eu une incidence défavorable de 1,0 milliard de dollars, alors que l'appréciation des marchés de 1,6 milliard de dollars a contribué aux variations séquentielles des ASG de la Société.

Produits

Pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2018, les produits ont augmenté de 30,0 millions de dollars, ou 28 %, pour se fixer à 137,1 millions de dollars, comparativement à 107,1 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent, principalement en raison de la croissance interne et de l'appréciation des marchés provenant essentiellement des secteurs des marchés institutionnels et de la gestion privée de même que de la croissance des stratégies de placement privé alternatives, combinées à des produits additionnels attribuables au Fonds commun Marchés Émergents de Fiera Capital créé en juin 2018 à la suite de l'acquisition de City National Rochdale (« CNR ») et aux récentes acquisitions de CGOV Asset Management (« CGOV ») et de Clearwater à la fin de mai 2018 et à la mi-août 2018, respectivement.

Les produits pour le troisième trimestre ont augmenté de 10,9 millions de dollars, ou 9 %, comparativement à 126,2 millions de dollars pour le trimestre précédent. Cette hausse des produits s'explique surtout par l'augmentation des honoraires de gestion, plus précisément dans les secteurs des marchés institutionnels et de la gestion privée, ainsi que par la croissance des stratégies de placement privé alternatives combinée aux produits additionnels découlant des acquisitions de CGOV et de Clearwater.

Résultat ajusté avant intérêts, impôt et amortissements (« BAIIA ajusté »¹⁾)

Le BAIIA ajusté a augmenté de 9,6 millions de dollars, ou 36 %, pour atteindre 36,6 millions de dollars pour le troisième trimestre, comparativement à 27,0 millions de dollars pour la période correspondante de 2017, et a enregistré une augmentation de 3,9 millions de dollars, ou 12 %, par rapport aux 32,7 millions de dollars inscrits au trimestre précédent clos le 30 juin 2018. La hausse séquentielle tient surtout de l'augmentation des produits combinée à un trimestre d'exploitation complet des acquisitions de CGOV et du Fonds Marchés Émergents de Fiera Capital créé en juin 2018, facteurs partiellement contrebalancés par la hausse des charges d'exploitation pour soutenir la croissance et l'expansion de la Société.

Le BAIIA ajusté par action¹⁾ a été de 0,38 $ (de base) et 0,36 $ (dilué) pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2018, comparativement à 0,33 $ (de base) et 0,32 $ (dilué) pour le trimestre correspondant clos le 30 septembre 2017 et 0,35 $ (de base et dilué) pour le trimestre précédent clos le 30 juin 2018.

Résultat net et résultat net ajusté¹⁾

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est chiffré à 1,0 million de dollars, ou 0,01 $ par action (de base et dilué), pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2018, comparativement à 4,6 millions de dollars, ou 0,06 $ par action (de base) et 0,05 $ par action (dilué), pour le trimestre clos le 30 septembre 2017 et une perte nette attribuable aux actionnaires de la Société de (2,1) millions de dollars, ou (0,02) $ par action (de base et dilué), pour le trimestre clos le 30 juin 2018. Le résultat net du trimestre attribuable aux actionnaires de la Société découle principalement de l'augmentation d'une charge inscrite pour la désactualisation et variation de la juste valeur des obligations au titre du prix d'achat et liée à l'acquisition de CNR combinée à la hausse des intérêts sur la dette et de l'impôt sur le résultat, facteurs compensés en partie par une amélioration des marges d'exploitation.

Le résultat net ajusté¹⁾ attribuable aux actionnaires de la Société pour le trimestre clos le 30 septembre 2018 s'est chiffré à 27,5 millions de dollars, ou 0,29 $ par action (de base) et 0,27 $ par action (dilué), contre 23,1 millions de dollars, ou 0,28 $ par action (de base) et 0,27 $ par action (dilué), pour le trimestre correspondant de 2017, et à 23,8 millions de dollars, ou 0,26 $ par action (de base et dilué) pour le trimestre précédent clos le 30 juin 2018.

Le résultat net ajusté pour le trimestre clos le 30 septembre 2018 comprend le résultat net qui a été ajusté pour tenir compte d'un montant de 19,7 millions de dollars, ou 0,21 $ par action (de base) et 0,19 $ par action (dilué), au titre de l'amortissement des immobilisations corporelles, de l'amortissement des immobilisations incorporelles et de la rémunération fondée sur des actions ainsi que de 6,8 millions de dollars, ou 0,07 $ par action (de base et dilué), au titre des frais d'acquisition, des coûts de restructuration, des coûts d'intégration et des autres coûts et d'un profit sur la réévaluation de l'obligation au titre du prix d'achat (compte tenu de l'impôt) et d'une charge découlant de la désactualisation et variation de la juste valeur des obligations au titre du prix d'achat et de la désactualisation liée à l'intérêt effectif sur les obligations convertibles.

Dividende

Le 8 novembre 2018, le conseil d'administration a déclaré un dividende de 0,20 $ par action de catégorie A avec droit de vote subalterne et par action de catégorie B avec droit de vote spécial de Fiera Capital. Le dividende est à payer le 19 décembre 2018 aux actionnaires inscrits au registre à la fermeture des bureaux le 21 novembre 2018. Le dividende constitue un dividende admissible aux fins de l'impôt sur le revenu.

Faits saillants des activités du troisième trimestre

• Présence accrue en Asie avec l'acquisition de Clearwater Capital Partners -- le 9 août 2018. La société a fait l'acquisition de Clearwater Capital Partners, LLC, société de placement asiatique spécialisée en crédit et situations spéciales établie à Hong Kong. La contrepartie totale versée à la clôture, sous réserve des rajustements postérieurs à la clôture de la transaction, s'est établie à 21 millions de dollars américains, dont une tranche de 12 millions de dollars américains en trésorerie et une tranche de 9 millions de dollars américains en actions de catégorie A nouvellement émises. Un montant additionnel au titre de paiements éventuels d'au plus 44 millions de dollars américains (montant non actualisé) sera exigible sur une durée de cinq ans si certaines conditions de performance sont respectées.
• Renégociation des modalités de l'entente des actifs sous gestion - le 31 août 2018. Fiera Capital a annoncé qu'elle avait convenu des modalités de renouvellement jusqu'au 30 juin 2022 de l'entente datée du 2 avril 2012 à l'égard aux actifs sous gestion auprès de la Banque Nationale du Canada et de Gestion de portefeuille NatCan Inc., une filiale en propriété exclusive de la Banque Nationale du Canada.

Événements postérieurs à la date de clôture

• Mise en oeuvre d'un nouveau plan stratégique - le 2 octobre 2018. La Société a présenté une mise à jour sur l'avancement du plan stratégique 2022 de la Société (le « plan de 2022 »). L'objectif du plan de 2022, qui a été élaboré à l'interne pendant les 12 derniers mois et approuvé par le conseil d'administration de la Société au mois d'août, est de hisser Fiera Capital au rang de gestionnaire d'actifs mondial à stratégies multiples de premier plan présentant des stratégies intégrées dans le premier quartile et reconnu pour ses gens de talent et pour la prestation des meilleures solutions qui soient à ses clients à l'échelle mondiale.
• Nouvelles nominations - les 16 et 22 octobre 2018. Kanesh Lakhani a été nommé président et chef de la direction de la division européenne de Fiera Capital, située à Londres, et Lucas Pontillo s'est joint à Fiera Capital à titre de vice-président exécutif et chef de la direction financière globale. L'ancien chef de la direction financière, John Valentini, occupe désormais le poste de président et chef de la direction de la division des stratégies de placement privé alternatives de Fiera.
• Obligation de paiement annuel à Natcan - le 1^er octobre 2018. Fiera Capital a procédé à un paiement en trésorerie de 8,5 millions de dollars à Gestion de portefeuille Natcan Inc. aux termes des modalités de la convention d'achat des actifs datant du 24 février 2012, dans sa version modifiée, en ce qui a trait à l'acquisition par la Société des activités de Natcan.
• Vente de fonds communs de placement destinés aux investisseurs individuels à Canoe Financial LP - le 22 octobre 2018. La Société a conclu une entente avec Canoe Financial LP, en vertu de laquelle Canoe a convenu de faire l'acquisition des droits de gestion de neuf fonds communs de placement et a convenu que Fiera Capital continuerait d'agir à titre de conseiller secondaire pour les fonds Fiera Capital Fonds d'actions mondiales, Fiera Capital Fonds défensif d'actions mondiales, Fiera Capital Fonds d'actions internationales et Fiera Capital Fonds d'actions de croissance. La transaction devrait se conclure au premier trimestre de 2019 et est assujettie, entre autres choses, à l'obtention de toutes les approbations nécessaires des porteurs de parts et des autorités de réglementation, ainsi qu'à la satisfaction d'autres conditions usuelles de clôture.

Résultats financiers et d'exploitation du troisième trimestre de 2018

Le tableau ci-dessous compare des données financières choisies pour le trimestre clos le 30 septembre 2018 avec les données correspondantes du trimestre clos le 30 juin 2018 et du trimestre clos le 30 septembre 2017, ainsi que des périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2018 et 2017, respectivement.

Conférence téléphonique

Fiera Capital tiendra une conférence téléphonique le vendredi 9 novembre 2018, à compter de 10 h 30 (HE), pour discuter des résultats financiers. Pour y accéder à partir du Canada ou des États-Unis, veuillez composer le 1?888?231?8191 (sans frais) et pour y accéder à partir d'ailleurs dans le monde, composez le 1-647-427-7450, code 8593568.

La conférence téléphonique sera aussi accessible en webdiffusion sous la section « Relations avec les investisseurs » du site Web de Fiera Capital (www.fieracapital.com), sous la rubrique « Événements ».

Une rediffusion de la téléconférence sera disponible par téléphone jusqu'au 16 novembre 2018. Le numéro de téléphone pour y accéder est le 1?855?859?2056 (sans frais), code 8593568. La rediffusion sera aussi accessible dans les jours suivants, dans la section « Relations avec les investisseurs » du site Internet de Fiera Capital, sous la rubrique « Événements ».

Mesures non conformes aux IFRS

Déclarations prospectives

Le présent document peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations portent sur des événements ou résultats futurs et sont fondées sur les attentes et convictions de la direction relativement à des faits à venir, dont l'état de la conjoncture commerciale et économique, ainsi que la croissance, les résultats d'exploitation, la performance et les occasions et perspectives commerciales de Fiera Capital. Ces déclarations prospectives sont l'expression des attentes actuelles de la direction établies à partir de l'information dont celle-ci dispose. Elles se reconnaissent notamment à l'emploi de termes comme « pourrait », « va », « devrait », « s'attend », « planifie », « prévoit », « croit », « estime », « prédit », « a le potentiel », « poursuit », « vise », « a l'intention de », ou la forme négative ou d'autres variantes de ces expressions.

De par leur nature, les déclarations prospectives comportent des risques et incertitudes, tant généraux que particuliers, et un certain nombre de facteurs qui pourraient faire en sorte que les événements et résultats réels diffèrent sensiblement, à terme, des résultats qui y sont avancés. Au moment d'évaluer ces déclarations, les lecteurs sont invités à considérer tout particulièrement les divers facteurs pouvant faire en sorte que les résultats réels se démarquent substantiellement de ce qui y est énoncé.

Ces facteurs comprennent, notamment, la conjoncture économique en général et les conditions du marché en particulier, la nature du secteur des services financiers et les risques et incertitudes évoqués régulièrement dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés et annuels de Fiera Capital, ainsi que dans son dernier rapport annuel et dans sa plus récente notice annuelle, que l'on peut trouver sur le site www.sedar.com. Ces déclarations prospectives sont faites en date des présentes, et Fiera Capital n'a pas l'intention de les actualiser ni de les réviser à la lumière de faits ou circonstances nouveaux.

À propos de Corporation Fiera Capital

Fiera Capital est une société de placement indépendante de premier plan dont les actifs sous gestion se chiffraient à environ 143,5 milliards de dollars canadiens au 30 septembre 2018. La Société dessert les marchés institutionnels, de gestion privée et de conseillers aux investisseurs et offre des solutions de gestion de fonds intégrée à service complet au sein de catégories d'actifs traditionnels et non traditionnels. Les clients et leurs portefeuilles peuvent tirer profit de l'expertise approfondie de Fiera Capital, de son offre diversifiée de produits et de son service à la clientèle exceptionnel. Les actions de la Société se négocient à la Bourse de Toronto sous le symbole « FSZ ». www.fieracapital.com

Aux États-Unis, les services de gestion d'actifs de la Société sont fournis par ses filiales américaines, qui sont des conseillers en placement enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (la « SEC »). Il n'est pas nécessaire d'avoir un certain niveau de compétence ou de formation pour s'enregistrer à la SEC.

Vous trouverez des renseignements supplémentaires sur la Société ainsi que sa notice annuelle sur le site de SEDAR à www.sedar.com.

SOURCE Corporation Fiera Capital