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Morningstar Canada publie un document de travail sur ses nouvelles catégories de fonds



TORONTO, le 26 mai /CNW/ -- TORONTO, le 26 mai /CNW/ - Morningstar Canada a publié aujourd'hui un document de travail portant sur son nouveau système de catégorisation des fonds. Les nouvelles catégories Morningstar Canada visent à remplacer le système actuel des 34 catégories du Comité canadien de normalisation des fonds d'investissement (CIFSC), auquel siégeait Morningstar jusqu'au début de cette année.

"Les nouvelles catégories Morningstar Canada constituent une amélioration importante puisqu'elles nous permettent d'offrir des outils utiles et significatifs pour comparer les fonds et analyser leurs rendements, indiquait Scott Mackenzie, PDG de Morningstar Canada. Les investisseurs et leurs conseillers seront en mesure d'identifier avec plus de justesse les meilleurs fonds au sein de groupes de pairs plus rigoureusement définis et surveillés et, conséquemment, de mettre sur pied de meilleurs portefeuilles ajustés selon le risque."

Morningstar invite les participants du secteur, les investisseurs et tout autre parti intéressé à émettre leurs commentaires d'ici le 23 juin prochain. Selon M. Mackenzie, cette période de consultation publique reflète l'engagement de la société à offrir un processus transparent et ouvert.

Le système de catégorisation a été mis sur pied par l'équipe des analystes de Morningstar Canada, dirigée par l'analyste principal David O'Leary. L'équipe a par ailleurs bénéficié du concours de nombreux employés des bureaux torontois de Morningstar.

Les nouvelles catégories, ainsi que le processus de révision et de suivi, seront mises en place cet été. Chaque mois, les analystes de Morningstar passeront en revue l'assignation des fonds aux catégories. Ils avertiront les sociétés de tout changement proposé et ces dernières auront alors une semaine pour répondre à l'avis de modification.

Bien que certaines catégories demeurent similaires à celles du CIFSC, le système de Morningstar cherche à définir plus étroitement les groupes de pairs. Le document de travail de Morningstar propose 46 catégories portant sur les fonds mutuels et distincts et 15 autres catégories assignées aux fonds de couverture.

Selon Morningstar, les investisseurs sont mieux servis par des catégories qui font état de mandats plus intègres et c'est précisément ce à quoi aspirent les nouvelles catégories. Par exemple, les fonds des catégories d'actions doivent investir au moins 90 % de leurs actifs non liquides dans les actions, alors que ceux des catégories de titres à revenu fixe devront dédier au moins 90 % de leurs actifs aux titres à revenu fixe.

Ce sont les avoirs des fonds qui seront déterminants lors de la catégorisation. La société se servira d'un processus de tri quantitatif pondéré par période et mettra l'accent sur les plus récentes données. Ainsi, une analyse sur trois ans accordera une pondération de 50 % à la plus récente période de 12 mois, de 30 % à la période de 12 mois précédente et finalement, de 20 % à la période de 12 mois antérieure.

Le tri quantitatif se fera grâce à la base de données de Morningstar qui fait le suivi des fonds de placement en fonction des valeurs mobilières qui les composent. Les valeurs mobilières sont réparties parmi 19 types de titres, eux-mêmes regroupés en quatre principaux ensembles : Actions, Revenu fixe, Liquidités et Autres.

S'appuyant sur les ressources mondiales de Morningstar, l'assignation aux catégories fera également usage des divers outils propres à la société, dont la Matrice de style des actions et la Matrice de style des titres à revenu fixe Morningstar. Les 15 catégories de fonds de couverture sont identiques à celles utilisées par Morningstar à l'échelle mondiale.

Les catégories proposées sont regroupées dans six grandes catégories d'actifs, soit Marché monétaire, Revenu fixe, Portefeuille, Actions, Spécialisés et Fonds de couverture. Voici la liste en fonction de ces catégories d'actifs :

    <<
            Catégorie d'actif            Catégorie Morningstar Canada
    -------------------------------------------------------------------------
    Marché monétaire                     Marché monétaire canadien
    Marché monétaire                     Marché monétaire américain
    -------------------------------------------------------------------------
    Revenu fixe canadien                 Courte durée
    Revenu fixe canadien                 Base
    Revenu fixe canadien                 Longue durée
    Revenu fixe canadien                 Protection contre l'inflation
    Revenu fixe mondial                  Monde
    Revenu fixe à rendement élevé        Rendement élevé
    -------------------------------------------------------------------------
    Portefeuille de revenu               Portefeuille de revenu
    Portefeuille canadien                Canada - Répartition de l'actif
                                          tactique
    Portefeuille canadien                Canada - Ciblé sur les actions
    Portefeuille canadien                Canada - Neutre
    Portefeuille canadien                Canada - Ciblé sur les titres à
                                          revenu fixe
    Portefeuille mondial                 Monde - Répartition de l'actif
                                          tactique
    Portefeuille mondial                 Monde - Ciblé sur les actions
    Portefeuille mondial                 Monde - Neutre
    Portefeuille mondial                 Monde - Ciblé sur les titres à
                                          revenu fixe
    Portefeuille à échéancier            Échéance 5 ans
    Portefeuille à échéancier            Échéance 10 ans
    Portefeuille à échéancier            Échéance 15 ans
    Portefeuille à échéancier            Échéance plus de 15 ans
    Actions à revenu                     Actions à revenu
    Actions à revenu                     Actions à revenu élevé
    Actions canadiennes                  Canada - Grande cap
    Actions canadiennes                  Canada - Petite/Moy cap
    Actions canadiennes                  Canada privilégié - Grande cap
    Actions canadiennes                  Canada privilégié - Petite/Moy cap
    Actions étrangères                   Amérique du Nord
    Actions étrangères                   États-Unis - Grande cap
    Actions étrangères                   États-Unis - Petite/Moy cap
    Actions étrangères                   Région Asie/Pacifique
    Actions étrangères                   Région Asie/Pacifique exc. Japon
    Actions étrangères                   Japon
    Actions étrangères                   Europe
    Actions étrangères                   Marchés émergents
    Actions étrangères                   Monde - Grande cap
    Actions étrangères                   Monde - Petite/Moy cap
    Actions étrangères                   International
    Actions sectorielles                 Services financiers
    Actions sectorielles                 Ressources naturelles
    Actions sectorielles                 Métaux précieux
    Actions sectorielles                 Science et technologie
    Actions sectorielles                 Immobilier
    Actions sectorielles                 Soins de la santé
    -------------------------------------------------------------------------
    Titres spécialisés                   Fonds des travailleurs
    Titres spécialisés                   Fonds spécialisés
    -------------------------------------------------------------------------
    Fonds de couverture - Actions        Actions - Acheteur net
    Fonds de couverture - Actions        Actions - Neutre net
    Fonds de couverture - Actions        Actions - Vendeur net
    Fonds de couverture - Actions        Actions - Variable
    Fonds de couverture - Arbitrage      Arbitrage - Valeur relative
    Fonds de couverture - Arbitrage      Arbitrage - Titres convertibles
    Fonds de couverture - Arbitrage      Arbitrage - Revenu fixe
    Fonds de couverture -                Contingences d'entreprises
     Cycle de vie des sociétés
    Fonds de couverture -                Sociétés en difficulté
     Cycle de vie des sociétés
    Fonds de couverture -                Arbitrage - Fusions
     Cycle de vie des sociétés
    Fonds de couverture -                Macroéconomie mondiale
     Tendances macroéconomiques
    Fonds de couverture -                Marchés émergents
     Tendances macroéconomiques
    Fonds de couverture -                Gestion des contrats à terme
     Tendances macroéconomiques
    Fonds de couverture - Agencement     Multistratégies
    Fonds de couverture - Agencement     Fonds de fonds
    >>


Le document de travail peut être consulté en ligne à l'adresse suivante : http://www.morningstar.ca/corporate/indexf.asp. Pour faire parvenir vos commentaires à Morningstar, veuillez écrire à categories@morningstar.com.

Au sujet de Morningstar :

Morningstar Canada est la filiale canadienne de Morningstar, Inc., société située à Chicago. Morningstar Canada commercialise PALTrak et le Laboratoire Advisor, deux populaires outils de recherche sur les fonds de placement, et offre la source d'informations en ligne la plus complète sur les fonds mutuels canadiens par l'entremise de Morningstar.ca et MorningstarAdvisor.ca. La société produit également le logiciel Principia, un outil de recherche portant sur l'univers canadien des fonds institutionnels. Morningstar Canada est aussi un important fournisseur de solutions s'intégrant aux sites Web des institutions financières, en plus d'offrir des services de consultation se basant sur les données qu'elle recueille et les analyses qui en découlent. Exploitant dans 16 pays, Morningstar fournit des données sur plus de 125 000 placements à l'échelle mondiale.

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Communiqué envoyé le 26 mai 2006 à 13:23 et diffusé par :