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Sujet : Bénéfices / Revenus

TFI International communique ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice de 2023

Le bénéfice opérationnel du quatrième trimestre de 198,3 M$ se compare à celui de 216,9 M$ inscrit au trimestre correspondant de l'exercice précédent
Le bénéfice net du quatrième trimestre de 131,4 M$ se compare à celui du quatrième trimestre de 2022 de 153,5 M$, tandis que le bénéfice net ajusté¹de 147,0 M$ se compare à celui de 151,8 M$ du quatrième trimestre de 2022.
Au quatrième trimestre, le bénéfice par action dilué (« BPA » dilué ») s'est établi à 1,53 $ comparativement à 1,74 $ au quatrième trimestre de 2022, tandis que le BPA ajusté dilué¹ de 1,71 $ se compare à celui de 1,72 $ du quatrième trimestre de 2022.
Les flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles ont atteint 302,6 M$ au quatrième trimestre, en hausse de 22 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, et les flux de trésorerie disponibles¹ont augmenté à 243,8 M$, en hausse de 29 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
Le conseil d'administration a approuvé un dividende trimestriel de 0,40 $, soit une augmentation de 14 %.

MONTRÉAL, 08 févr. 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- TFI International Inc. (NYSE et TSX: TFII), un chef de file nord-américain du secteur du transport et de la logistique, a communiqué aujourd'hui ses résultats pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2023. Tous les montants sont exprimés en dollars américains.

« Nous avons généré de solides flux de trésorerie disponibles au cours du trimestre, ce qui a porté notre total annuel à plus de 9 $ par action¹ et nous avons terminé 2023 sur une note favorable. L'équipe demeure axée sur la réalisation au quotidien de gains d'efficacité tout en offrant un service supérieur. Malgré les conditions du marché, au cours du quatrième trimestre, nous avons pu augmenter nos revenus par rapport à la période de l'année précédente et générer un BPA ajusté dilué de 1,71 $. Sur le plan stratégique, nous avons pu tirer parti de nos flux de trésorerie et de notre solide bilan en investissant de façon importante pendant les périodes de faible demande de fret. En 2023, nous nous sommes engagés à affecter 2 milliards de dollars de capital dans des acquisitions et des rachats d'actions annoncés », a déclaré Alain Bédard, président du conseil, président et chef de la direction. « Nous commençons 2024 en position solide dans l'ensemble des quatre secteurs d'activité, celui de la logistique ayant affiché un rendement supérieur au marché grâce à notre récente acquisition réussie de JHT; le secteur du transport de lots complets a profité de notre acquisition Daseke qui devrait être conclue au deuxième trimestre; tandis que nous continuons à prioriser le redressement des activités dans le secteur du transport de lots brisés. Il s'agit notamment d'un effort renouvelé axé sur la croissance et la qualité des revenus du secteur du transport de lots brisés en misant notamment sur l'amélioration du service, comme en témoigne notre plus récent taux de réclamations concernant le fret de seulement 0,5 % pour le secteur du transport de lots brisés aux États-Unis, en baisse par rapport à 1,5 % un an plus tôt, et un service irréprochable pour le secteur du transport de lots brisés au Canada avec un taux de réclamations concernant le fret de 0,1 %. Pour l'avenir, tout en continuant de mettre l'accent sur les activités quotidiennes, nous pourrions également continuer à chercher des occasions d'investissement hautement stratégiques tout en reversant les excédents de trésorerie aux actionnaires, conformément à l'augmentation de 14 % du dividende trimestriel approuvée récemment par le conseil d'administration. »

¹ Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS Pour un rapprochement, veuillez vous reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » ci-dessous.

DONNÉES FINANCIÈRES CHOISIES ET FAITS SAILLANTS (NON AUDITÉS)

Faits saillants financiers	Trimestres clos les 31 décembre		Exercices clos les 31 décembre
*(en millions de dollars US, sauf les données par action)*	2023	2022	2023	2022
Total des revenus	1 968,7	1 956,7	7 521,2	8 812,5
Revenus avant la surcharge de carburant	1 674,1	1 616,5	6 416,9	7 357,1
BAIIA ajusté¹	320,9	305,0	1 187,9	1 425,0
Bénéfice opérationnel	198,3	216,9	757,6	1 146,0
Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles	302,6	248,3	1 013,8	971,6
Bénéfice net	131,4	153,5	504,9	823,2
BPA ? dilué ($)	1,53	1,74	5,80	9,02
Bénéfice net ajusté¹	147,0	151,8	538,3	731,7
BPA ajusté ? dilué¹($)	1,71	1,72	6,18	8,02
Moyenne pondérée du nombre d'actions (en milliers)	85 082	86 670	85 908	89 360

RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE
Le total des revenus de 1,97 G$ se compare à 1,96 G$ pour la période correspondante de l'exercice précédent tandis que les revenus avant la surcharge de carburant de 1,67 G$ se comparent à 1,62 G$ pour la période correspondante de l'exercice précédent. L'augmentation est principalement attribuable aux contributions provenant des acquisitions d'entreprises, compensées par la réduction des volumes attribuable à la baisse de la demande du marché final.

Le bénéfice opérationnel s'est établi à 198,3 M$, comparativement à 216,9 M$ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Cette diminution découle principalement à la baisse des revenus attribuable à la baisse de la demande sur le marché au cours du trimestre et à l'incidence d'une diminution de 23,0 M$ des gains sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente, compensée en partie par des contributions de 24,1 M$ provenant d'acquisitions d'entreprises.

Le bénéfice net s'est établi à 131,4 M$ comparativement à 153,5 M$ pour la période correspondante de l'exercice précédent et le bénéfice net de 1,53 $ par action diluée se compare à 1,74 $ à la période correspondante de l'exercice précédent. Le bénéfice net ajusté, mesure non conforme aux IFRS, s'est chiffré à 147,0 M$, ou 1,71 $ par action diluée, comparativement à 151,8 M$, ou 1,72 $ par action diluée, à la période correspondante de l'exercice précédent.

Le total des revenus a diminué dans trois secteurs par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, avec des baisses de 9 % pour le secteur de la livraison de colis et courrier, de 6 % pour le secteur du transport de lots brisés, et de 5 % pour le secteur du transport des lots complets tandis que le total des revenus du secteur de la logistique a augmenté de 28 %. Au quatrième trimestre, en comparaison avec le trimestre correspondant de l'exercice précédent, le bénéfice opérationnel a diminué de 8 % dans le secteur de la livraison de colis et de courrier, de 19 % dans celui du transport de lots brisés, et de 29 % dans celui du transport de lots complets et a augmenté de 60 % dans celui de la logistique. Le bénéfice opérationnel du secteur du transport de lots complets a diminué en raison d'un gain de 16,0 M$ sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente qui a été constaté au cours de la période correspondante de l'exercice précédent, tandis que le bénéfice opérationnel du secteur logistique a augmenté principalement grâce aux acquisitions d'entreprises.

RÉSULTATS DE L'EXERCICE
En 2023, le total des revenus s'est établi à 7,52 G$ par rapport à 8,81 G$ en 2022. Les revenus avant la surcharge de carburant de 6,42 G$ se comparent à ceux de 7,36 G$ de l'exercice précédent. Cette diminution est principalement attribuable à la baisse de la demande du marché et à la vente de CFI en 2022, qui a entraîné une diminution de 333,3 M$.

Le bénéfice opérationnel s'est élevé à 757,6 M$ comparativement à 1 146,0 M$. La diminution est principalement attribuable à la demande plus faible sur le marché mentionnée ci-dessus, à un gain sur la vente d'activités de 73,7 M$ en 2022, ainsi qu'à des gains de 107,3 M$ plus faibles provenant de la vente de matériel roulant, et d'actifs détenus en vue de la vente ainsi qu'à la vente de CFI qui a contribué pour 46,1 M$ en 2022.

¹ Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS Pour un rapprochement, veuillez vous reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » ci-dessous.

Le bénéfice net s'est chiffré à 504,9 M$, ou 5,80 $ par action diluée, par rapport à 823,2 M$, ou 9,02 $ par action diluée, au cours de l'exercice précédent. Le bénéfice net ajusté et le BPA ajusté dilué, mesures non conformes aux IFRS, se sont établis à 538,3 M$, ou 6,18 $ par action diluée, comparativement à 731,7 M$, ou 8,02 $ par action diluée, pour la période correspondante de l'exercice précédent.

Au cours de 2023, le total des revenus a diminué de 10 % dans le secteur de la livraison des colis et courrier, de 16 % dans le secteur du transport de lots brisés, de 21 % dans le secteur du transport de lots complets et de 4 % dans celui de la logistique, par rapport à l'exercice précédent. Le bénéfice opérationnel a reculé de 15 % dans le secteur de la livraison des colis et courrier, de 34 % dans le secteur du transport des lots brisés, de 35 % dans le secteur du transport des lots complets, et a augmenté de 14 % dans le secteur de la logistique.

¹ Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS Pour un rapprochement, veuillez vous reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » ci-dessous.

RÉSULTATS SECTORIELS

Afin de faciliter la comparaison du niveau d'activité commerciale et des coûts opérationnels entre les périodes, la Société compare les revenus avant la surcharge de carburant (les « revenus ») et redistribue les revenus liés à la surcharge de carburant dans les charges liées aux matières et aux services qui sont incluses dans les charges opérationnelles. Veuillez prendre note que cette redistribution n'a aucune incidence sur le « total des revenus ».

Données financières sectorielles choisies

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Livraison de colis et courrier		Transport de lots brisés		Transport de lots complets		Logistique		Siège social		Éliminations		Total
Trimestre clos le 31 décembre 2023
Revenus avant la surcharge de carburant¹	122 033		695 930		399 277		471 638		?		(14 764	)	1 674 114
% du total des revenus²	8	%	43	%	24	%	25	%					100	%
BAIIA ajusté³	40 939		125 064		98 770		69 230		(13 065	)	?		320 938
Marge du BAIIA ajusté^3,4	33,5	%	18,0	%	24,7	%	14,7	%					19,2	%
Bénéfice opérationnel (perte opérationnelle)	34 711		71 447		50 657		54 654		(13 212	)	?		198 257
Marge d'exploitation^3,4	28,4	%	10,3	%	12,7	%	11,6	%					11,8	%
Total des actifs, moins les immobilisations incorporelles³	175 336		2 134 895		1 146 497		357 251		450 340		?		4 264 319
Dépenses en immobilisations, montant net³	9 572		37 380		4 725		1 792		129		?		53 598
Trimestre clos le 31 décembre 2022
Revenus avant la surcharge de carburant¹	129 074		720 783		403 351		375 968		?		(12 681	)	1 616 495
% du total des revenus²	9	%	46	%	25	%	20	%					100	%
BAIIA ajusté³	43 935		126 307		104 007		43 473		(12 766	)	?		304 956
Marge du BAIIA ajusté^3,4	34,0	%	17,5	%	25,8	%	11,6	%					18,9	%
Bénéfice opérationnel (perte opérationnelle)	37 563		88 240		71 842		34 204		(14 989	)	?		216 860
Marge d'exploitation^3,4	29,1	%	12,2	%	17,8	%	9,1	%					13,4	%
Total des actifs, moins les immobilisations incorporelles³	182 605		2 107 874		1 085 629		263 017		274 595				3 913 720
Dépenses en immobilisations, montant net³	6 045		57 273		14 248		131		58		?		77 755
Exercice clos le 31 décembre 2023
Revenus avant la surcharge de carburant¹	461 930		2 777 309		1 625 592		1 604 878		?		(52 823	)	6 416 886
% du total des revenus²	8	%	44	%	26	%	22	%					100	%
BAIIA ajusté³	139 437		473 602		428 203		207 800		(61 102	)	?		1 187 940
Marge du BAIIA ajusté^3,4	30,2	%	17,1	%	26,3	%	12,9	%					18,5	%
Bénéfice opérationnel (perte opérationnelle)	114 360		310 429		237 393		160 112		(64 659	)	?		757 635
Marge d'exploitation^3,4	24,8	%	11,2	%	14,6	%	10,0	%					11,8	%
Total des actifs, moins les immobilisations incorporelles³	175 336		2 134 895		1 146 497		357 251		450 340		?		4 264 319
Dépenses en immobilisations, montant net³	19 935		154 832		29 098		3 725		238		?		207 828
Exercice clos le 31 décembre 2022
Revenus avant la surcharge de carburant¹	498 972		3 243 557		1 986 331		1 689 122		?		(60 918	)	7 357 064
% du total des revenus²	7	%	45	%	28	%	20	%					100	%
BAIIA ajusté³	160 838		567 759		557 058		178 690		(39 321	)	?		1 425 024
Marge du BAIIA ajusté^3,4	32,2	%	17,5	%	28,0	%	10,6	%					19,4	%
Bénéfice opérationnel	134 306		470 807		366 868		140 446		33 611		?		1 146 038
Marge d'exploitation^3,4	26,9	%	14,5	%	18,5	%	8,3	%					15,6	%
Total des actifs, moins les immobilisations incorporelles³	182 605		2 107 874		1 085 629		263 017		274 595		?		3 913 720
Dépenses en immobilisations, montant net³	10 636		132 814		31 658		676		170		?		175 954

¹Inclut les revenus intersectoriels.
²Les revenus sectoriels incluant les revenus liés au carburant et les revenus intersectoriels par rapport aux revenus consolidés incluant les revenus liés au carburant et les revenus intersectoriels.
³ Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Pour un rapprochement, veuillez vous reporter à la section « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » ci-dessous.
⁴ En pourcentage des revenus avant la surcharge de carburant.

FLUX DE TRÉSORERIE ET DÉPLOIEMENT DE CAPITAUX
En 2023, les flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles se sont établis à 1 013,8 M$, comparativement à 971,6 M$ à l'exercice précédent. L'augmentation de 4 % est attribuable à une meilleure conversion du fonds de roulement. Au cours de l'exercice, la Société a versé 409,1 M$ aux actionnaires, dont 121,1 M$ en dividendes et 288,0 M$ par l'intermédiaire de rachats d'actions. De plus, la Société a déployé 628,7 M$ pour des regroupements d'entreprises et en a annoncé un autre de 1,1 G$ qui devrait être conclue au cours deuxième trimestre de 2024.

Le 15 décembre 2023, le conseil d'administration de TFI International a déclaré un dividende trimestriel de 0,40 $ par action ordinaire en circulation payable le 15 janvier 2024, ce qui représente une augmentation de 14 % par rapport au dividende trimestriel de 0,35 $ déclaré au quatrième trimestre de 2022.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
TFI International tiendra une conférence téléphonique le vendredi 9 février 2024 à 8 h 30 (HE) pour parler de ces résultats. Les parties intéressées peuvent accéder à la conférence téléphonique en composant le 1 877 704-4453 ou 1 201 389-0920. Il sera possible d'écouter un enregistrement de la conférence jusqu'à 23 h 59 (HE) le vendredi 23 février 2024 en composant le 1 844 512-2921 ou le 1 412 317-6671 et en entrant le code 13743370.

À PROPOS DE TFI INTERNATIONAL
TFI International Inc., un chef de file nord-américain du secteur du transport et de la logistique, est présent partout aux États-Unis et au Canada par l'intermédiaire de ses filiales. TFI International crée de la valeur pour ses actionnaires en repérant des acquisitions stratégiques et en gérant un réseau en pleine expansion de filiales en propriété exclusive. Ces filiales bénéficient des ressources financières et opérationnelles de TFI International pour faire croître leurs activités et améliorer leur efficacité. Les sociétés de TFI International exercent les activités suivantes :

la livraison de colis et de courrier;
le transport de lots brisés;
le transport de lots complets;
Logistique

TFI International Inc. est inscrite à la Bourse de New York et à la Bourse de Toronto sous le symbole TFII. Pour en savoir plus, visitez www.tfiintl.com.

ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Dans le présent rapport de gestion, la Société peut formuler des énoncés qui révèlent ses attentes actuelles concernant les résultats opérationnels, la performance et les réalisations futurs. Ces « énoncés prospectifs » font état des opinions actuelles exprimées par la direction en fonction des renseignements actuellement à sa disposition. Les énoncés prospectifs se reconnaissent à l'emploi de mots comme « peut », « pourrait », « s'attendre à », « avoir l'intention », « estimer », « anticiper », « planifier », « prévoir », « croire », « à sa connaissance », « prétendre », « concevoir », « prévision », « objectif », « espérer », « compter faire », « probable », « projeter de », « projet » « chercher à », « devoir », « cibler », « continuer », ou d'autres expressions semblables. Les énoncés prospectifs comportent un certain nombre de risques et d'incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels soient considérablement différents des résultats historiques ou de ceux qui sont anticipés ou prévus.

La Société souhaite mettre le lecteur en garde contre le risque d'accorder une crédibilité excessive à certains énoncés prospectifs, car ceux-ci font référence à des enjeux qui ne s'appliquent qu'à la date à laquelle ils ont été formulés. Les facteurs importants énoncés ci-dessous sont susceptibles d'entraîner un écart important entre le rendement financier réel de la Société et celui présenté dans l'un ou l'autre des énoncés prospectifs : la situation hautement concurrentielle qui prévaut sur le marché, la capacité de la Société de recruter et de former des chauffeurs qualifiés et de les fidéliser, les variations de prix du carburant et la capacité de la Société d'en transférer le coût à ses clients, les fluctuations des taux de change, l'incidence des normes et des règlements en matière d'environnement, les changements apportés à la réglementation gouvernementale qui s'appliquent aux activités de la Société, les conditions météorologiques défavorables, les accidents, le marché du matériel usagé, les fluctuations des taux d'intérêt, le coût de l'assurance responsabilité civile, les ralentissements de la conjoncture économique en général qui ont une incidence sur la Société et ses clients, et la liquidité des marchés du crédit et la capacité de la Société à repérer des entreprises à acquérir, à négocier et à conclure la transaction et à intégrer avec succès les activités des entreprises acquises. De plus, toute faiblesse importante dans le contrôle interne en matière de présentation de l'information financière qui est relevée, ainsi que les coûts pour remédier à toute faiblesse importante et à toute autre lacune en matière de contrôle, peuvent avoir une incidence négative pour la Société et ses résultats futurs.

La liste ci-dessus ne saurait être interprétée comme exhaustive, et la Société décline toute obligation de réviser ou de mettre à jour ultérieurement tout énoncé prospectif formulé antérieurement à moins qu'elle n'y soit obligée en vertu des lois applicables sur les valeurs mobilières. Des événements imprévus peuvent survenir. Le lecteur doit se reporter à la rubrique « Risques et incertitudes » à la fin du rapport de gestion du troisième trimestre de 2023 pour obtenir des renseignements supplémentaires au sujet des facteurs de risque et d'autres événements indépendants de la volonté de la Société. Les résultats financiers et opérationnels futurs de la Société sont susceptibles de différer en raison de ces facteurs et d'autres facteurs de risque.

MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX IFRS
Le présent communiqué contient des renvois à certaines mesures financières non conformes aux IFRS qui sont décrites ci-dessous. Ces mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de signification normalisée en vertu des Normes internationales d'informations financières telles qu'elles ont été publiées par l'International Accounting Standards Board (l'IASB), et elles ne peuvent donc pas être comparées à des mesures semblables présentées par d'autres sociétés. Par conséquent, ces mesures ne doivent pas être considérées de manière isolée, et doivent être considérées comme un complément aux mesures de la performance financière conformes aux IFRS. Elles ne peuvent pas les remplacer ni être considérées comme supérieures. Les termes et définitions des mesures non conformes aux IFRS utilisés dans le présent communiqué et le rapprochement de chacune de ces mesures avec les mesures IFRS les plus directement comparables sont fournis dans les pièces jointes.

Pour obtenir plus de renseignements :
Alain Bédard
Président du conseil, président et chef de la direction
TFI International Inc.
647 729-4079
[email protected]

TFI International Inc.
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE NON AUDITÉS
31 décembre 2023 ET 2022
(en milliers de dollars américains)	Au		Au
	31 décembre 2023		31 décembre 2022
Actifs
Trésorerie et équivalents de trésorerie	335 556		147 117
Clients et autres débiteurs	894 771		1 030 726
Fournitures en stock	23 964		24 181
Impôt sur le revenu à recouvrer	23 637		12 788
Charges payées d'avance	56 269		38 501
Actifs détenus en vue de la vente	1 802		10 250
Actifs courants	1 335 999		1 263 563

Immobilisations corporelles	2 415 472		2 131 955
Actifs au titre de droit d'utilisation	425 630		381 640
Immobilisations incorporelles	2 019 301		1 592 110
Placements	50 209		85 964
Avantages du personnel	-		4 359
Autres actifs	16 394		19 192
Actifs d'impôt différé	20 615		27 047
Actifs non courants	4 947 621		4 242 267
Total de l'actif	6 283 620		5 505 830

Passifs
Fournisseurs et autres créditeurs	671 936		708 768
Impôt sur le revenu à payer	2 442		41 714
Provisions	66 565		43 903
Autres passifs financiers	23 420		19 275
Dette à long terme	174 351		37 087
Obligations locatives	127 397		115 934
Passifs courants	1 066 111		966 681

Dette à long terme	1 709 831		1 278 670
Obligations locatives	332 761		297 105
Avantages du personnel	53 231		-
Provisions	93 335		131 736
Autres passifs financiers	3 699		382
Passifs d'impôts différés	433 242		368 186
Passifs non courants	2 626 099		2 076 079
Total du passif	3 692 210		3 042 760

Capitaux propres
Capital social	1 107 290		1 089 229
Surplus d'apport	37 684		41 491
Cumul des autres éléments de la perte globale	(200 539	)	(233 321	)
Résultats non distribués	1 646 975		1 565 671
Total des capitaux propres	2 591 410		2 463 070

Éventualités, lettres de crédit et autres engagements
Événements postérieurs
Total des passifs et des capitaux propres	6 283 620		5 505 830

** Le cadre de présentation de l'information financière de la Société est fondé sur les IFRS publiées par l'IASB.

TFI International Inc.
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT NON AUDITÉ
Exercices clos les 31 décembre 2023 et 2022
(en milliers de dollars US, sauf les données par action)	2023		2022

Revenus	6 416 886		7 357 064
Surcharge de carburant	1 104 281		1 455 427
Total des revenus	7 521 167		8 812 491

Charges liées aux matières et aux services	3 805 846		4 592 191
Charges liées au personnel	2 109 622		2 362 856
Autres charges opérationnelles	434 751		492 291
Amortissement des immobilisations corporelles	249 835		248 638
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation	132 112		126 276
Amortissement des immobilisations incorporelles	60 028		55 679
Perte (profit) sur la vente d'une entreprise	3 011		(73 653	)
Profit sur la vente de matériel roulant et d'équipement	(15 510	)	(59 661	)
Profit sur la décomptabilisation d'actifs au titre de droits d'utilisation	(1 482	)	(210	)
Perte (profit) sur la vente de terrains et bâtiments	40		(43	)
Profit, net de la dépréciation, sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	(14 721	)	(77 911	)
Total des charges opérationnelles	6 763 532		7 666 453

Bénéfice opérationnel	757 635		1 146 038

(Produits financiers) charges financières
Produits financiers	(8 612	)	(1 750	)
Charges financières	89 483		82 147
Charges financières, montant net	80 871		80 397

Bénéfice avant impôts sur le résultat	676 764		1 065 641
Charge d'impôt sur le résultat	171 887		242 409

Bénéfice net	504 877		823 232

Résultat par action
Bénéfice de base par action	5,88		9,21
Bénéfice dilué par action	5,80		9,02

TFI International Inc.
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL NON AUDITÉS
Exercices clos les 31 décembre 2023 et 2022
(en milliers de dollars US)	2023		2022

Bénéfice net	504 877		823 232

Autres éléments du résultat global
Éléments qui peuvent être reclassés en bénéfice ou perte dans les exercices futurs :
Écart de conversion	(881	)	(10 148	)
Couverture d'investissement net, après impôt	39 705		(72 046	)
Avantages du personnel, après impôt	-		292
Éléments qui ne peuvent jamais être reclassés en bénéfice :
Réévaluation des régimes à prestations déterminées, après impôt	2 016		63 508
Éléments reclassés directement en résultats non distribués :
Profit latent (perte latente) sur les placements dans des titres de capitaux propres
évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global, après impôt	7 281		(5 495	)
Autres éléments du résultat global, après impôt	48 121		(23 889	)

Total des autres éléments du résultat global	552 998		799 343

TFI International Inc.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES CAPITAUX PROPRES NON AUDITÉS
Exercices clos les 31 décembre 2023 et 2022
(en milliers de dollars US)	Capital social		Surplus d'apport		Perte latente cumulée des régimes d'avantages du personnel		Écarts de conversion cumulés et couverture d'investissement net		Gain (perte) cumulé(e) sur les placements dans des titres de capitaux propres		Résultats non distribués		Total des capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société

Solde au 31 décembre 2022	1 089 229		41 491		-		(239 120	)	5 799		1 565 671		2 463 070

Bénéfice net	-		-		-		-		-		504 877		504 877
Autres éléments du résultat global, après impôt	-		-		-		38 824		7 281		2 016		48 121
Gain réalisé (perte réalisée) sur les titres de capitaux propres	-		-		-		-		(13 323	)	13 323		-
Total du résultat global	-		-		-		38 824		(6 042	)	520 216		552 998

Transactions dont le paiement est fondé sur des actions, après impôt	-		21 424		-		-		-		-		21 424
Options d'achat d'actions exercées, après impôt	17 179		(4 402	)	-		-		-		-		12 777
Dividendes aux propriétaires de la Société	-		-		-		-		-		(124 254	)	(124 254	)
Rachat d'actions propres	(28 303	)	-		-		-		-		(259 721	)	(288 024	)
Règlement net des unités d'actions restreintes
et des unités d'action liées au rendement, après impôt	29 185		(20 829	)	-		-		-		(54 937	)	(46 581	)
Total des transactions avec les propriétaires inscrites directement dans les capitaux propres	18 061		(3 807	)	-		-		-		(438 912	)	(424 658	)

Solde au 31 décembre 2023	1 107 290		37 684		-		(200 296	)	(243	)	1 646 975		2 591 410

Solde au 31 décembre 2021	1 133 181		39 150		(292	)	(156 926	)	12 553		1 282 689		2 310 355

Bénéfice net	-		-		-		-		-		823 232		823 232
Autres éléments du résultat global, après impôt	-		-		292		(82 194	)	(5 495	)	63 508		(23 889	)
Gain réalisé (perte réalisée) sur les titres de capitaux propres	-		-		-		-		(1 259	)	1 259		-
Total du résultat global	-		-		292		(82 194	)	(6 754	)	887 999		799 343

Transactions dont le paiement est fondé sur des actions, après impôt	-		16 298		-		-		-		-		16 298
Options d'achat d'actions exercées, après impôt	22 800		(6 298	)	-		-		-		-		16 502
Émission d'actions, après dépenses	-		-		-		-		-		-		-
Dividendes aux propriétaires de la Société	-		-		-		-		-		(102 615	)	(102 615	)
Rachat d'actions propres	(68 536	)	-		-		-		-		(499 447	)	(567 983	)
Règlement net des unités d'actions restreintes, après impôt	1 784		(7 659	)	-		-		-		(2 955	)	(8 830	)
Total des transactions avec les propriétaires inscrites directement dans les capitaux propres	(43 952	)	2 341		-		-		-		(605 017	)	(646 628	)

Solde au 31 décembre 2022	1 089 229		41 491		-		(239 120	)	5 799		1 565 671		2 463 070

TFI International Inc.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE NON AUDITÉS
Exercices clos les 31 décembre 2023 et 2022
(en milliers de dollars US)	2023		2022

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Bénéfice net	504 877		823 232
Ajustements pour tenir compte des éléments suivants :
Amortissement des immobilisations corporelles	249 835		248 638
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation	132 112		126 276
Amortissement des immobilisations incorporelles	60 028		55 679
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions	13 451		14 648
Charges financières, montant net	80 871		80 397
Charge d'impôt sur le résultat	171 887		242 409
Perte (profit) sur la vente d'une entreprise	3 011		(73 653	)
Profit sur la vente d'immobilisations corporelles	(15 470	)	(59 704	)
Profit sur la décomptabilisation d'actifs au titre de droits d'utilisation	(1 482	)	(210	)
Profit, net de la dépréciation, sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	(14 721	)	(77 911	)
Avantages du personnel	60 212		14 946
Provisions, net des paiements	(33 696	)	26 044
Variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement opérationnel	106 631		(147 453	)
Intérêts payés	(70 354	)	(77 512	)
Impôt sur le revenu payé	(233 353	)	(224 181	)
Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles	1 013 839		971 645

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Acquisitions d'immobilisations corporelles	(361 563	)	(350 824	)
Produits de la vente d'immobilisations corporelles	73 339		128 821
Produits de la vente d'actifs détenus en vue de la vente	50 280		131 250
Achats d'immobilisations incorporelles	(2 758	)	(6 120	)
Produits de la vente d'immobilisations incorporelles	-		250
Produits de la vente d'une entreprise, déduction faite de la trésorerie cédée	-		546 228
Regroupements d'entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	(628 701	)	(158 251	)
Achats de placements	(41 719	)	(80 551	)
Produits de la vente de placements	89 225		12 930
Autres	24 565		(311	)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement	(797 332	)	223 422

Flux de trésorerie liés aux activités de financement
(Diminution) augmentation nette du découvert bancaire	(6 337	)	7 490
Produits tirés de la dette à long terme	575 000		334 164
Remboursement de la dette à long terme	(41 371	)	(369 692	)
Augmentation (diminution) nette de la facilité de crédit renouvelable	25 242		(236 502	)
Remboursement des obligations locatives	(128 107	)	(123 606	)
Diminution des autres passifs financiers	(9 572	)	(21 108	)
Dividendes versés	(121 095	)	(97 321	)
Rachat d'actions propres	(288 024	)	(567 983	)
Produits tirés de l'exercice d'options d'achat d'actions	12 777		16 502
Rachat d'actions pour le règlement d'unités d'actions et
d'unités d'actions liées au rendement	(46 581	)	(9 186	)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(28 068	)	(1 067 242	)

Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	188 439		127 825
Trésorerie et équivalents de trésorerie, au début de l'exercice	147 117		19 292
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la fin de l'exercice	335 556		147 117

INFORMATION SECTORIELLE

Information géographique (non auditée)

Le total des revenus est attribué aux emplacements géographiques en fonction de l'emplacement du service.

	Livraison de colis et courrier	Transport de lots brisés	Transport de lots complets	Logistique	Éliminations		Total
2023
Canada	583 198	608 545	1 139 272	271 136	(34 915	)	2 567 236
États-Unis	-	2 760 022	796 766	1 425 880	(28 737	)	4 953 931
Total	583 198	3 368 567	1 936 038	1 697 016	(63 652	)	7 521 167

2022
Canada	650 844	667 506	1 182 198	256 714	(34 202	)	2 723 060
États-Unis	-	3 355 657	1 268 840	1 488 941	(41 632	)	6 071 806
Mexique	-	-	-	17 625	-		17 625
Total	650 844	4 023 163	2 451 038	1 763 280	(75 834	)	8 812 491

Livraison de colis et courrier

*(non audité)*	Trimestres clos les 31 décembre									Exercices clos les 31 décembre
*(en milliers de dollars US)*	2023		%		2022			%		2023			%		2022			%
Total des revenus	156 198					172 381					583 198					650 844
Surcharge de carburant	(34 165	)				(43 307	)				(121 268	)				(151 872	)
Revenus	122 033		100,0	%		129 074		100,0	%		461 930		100,0	%		498 972		100,0	%
Charges liées aux matières et aux services (déduction faite de la surcharge de carburant)	41 104		33,7	%		42 784		33,1	%		163 960		35,5	%		167 725		33,6	%
Charges liées au personnel	33 695		27,6	%		35 877		27,8	%		133 504		28,9	%		144 650		29,0	%
Autres charges opérationnelles	6 403		5,2	%		6 667		5,2	%		26 374		5,7	%		26 845		5,4	%
Amortissement des immobilisations corporelles	2 969		2,4	%		3 080		2,4	%		11 789		2,6	%		12 863		2,6	%
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation	3 103		2,5	%		3 135		2,4	%		12 654		2,7	%		13 024		2,6	%
Amortissement des immobilisations incorporelles	156		0,1	%		157		0,1	%		627		0,1	%		645		0,1	%
Profit sur la vente de matériel roulant et d'équipement	(106	)	-0,1	%		(189	)	-0,1	%		(510	)	-0,1	%		(1 087	)	-0,2	%
(Profit) perte sur la décomptabilisation d'actifs au titre de droits d'utilisation	(2	)	-0,0	%		-		-			(835	)	-0,2	%		1		0,0	%
Perte sur la vente de terrains et bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente	-		-			-		-			7		0,0	%		?		0,0	%
Bénéfice opérationnel	34 711		28,4	%		37 563		29,1	%		114 360		24,8	%		134 306		26,9	%
BAIIA ajusté¹	40 939		33,5	%		43 935		34,0	%		139 437		30,2	%		160 838		32,2	%
Rendement du capital investi¹			28,1	%				32,5	%

¹ Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Veuillez vous reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux IFRS et autres mesures financières » ci-après pour un rapprochement.

Données opérationnelles
*(non audité)*	Trimestres clos les 31 décembre											Exercices clos les 31 décembre
*(Revenus en dollars américains)*	2023		2022		Variation				%			2023		2022			Variation				%
Revenus par livre (incluant le carburant)	0,48	$	0,47	$		0,01		$		-2,1	%	0,47	$		0,48	$		(0,01	)	$		-2,1	%
Revenus par livre (excluant le carburant)	0,37	$	0,35	$		0,02		$		5,7	%	0,37	$		0,37	$		?		$		?
Revenus par colis (incluant le carburant)	7,03	$	7,46	$		(0,43	)	$		-5,8	%	7,27	$		7,66	$		(0,39	)	$		-5,1	%
Revenus par colis (excluant le carburant)	5,49	$	5,59	$		(0,10	)	$		-1,8	%	5,76	$		5,88	$		(0,12	)	$		-2,0	%
Tonnage (en milliers de tonnes métriques)	148		167			(19	)			-11,4	%	563			614			(51	)			-8,3	%
Colis (en milliers)	22 230		23 107			(877	)			-3,8	%	80 245			84 915			(4 670	)			-5,5	%
Poids moyen par colis (en lb)	14,67		15,93			(1,26	)			-7,9	%	15,46			15,94			(0,48	)			-3,0	%
Nombre moyen de véhicules	995		1 028			(33	)			-3,2	%	990			1 046			(56	)			-5,3	%
Revenus hebdomadaires, par véhicule (incluant le carburant, en milliers de dollars US)	12,08	$	12,90	$		(0,82	)	$		-6,4	%	11,33	$		11,97	$		(0,64	)	$		-5,4	%

Transport de lots brisés

*(non audité)*	Trimestres clos les 31 décembre								Exercices clos les 31 décembre
	2023		%		2022		%		2023		%		2022		%
Total des revenus	846 410				903 713				3 368 567				4 023 163
Surcharge de carburant	(150 480	)			(182 930	)			(591 258	)			(779 606	)
Revenus	695 930		100,0	%	720 783		100,0	%	2 777 309		100,0	%	3 243 557		100,0	%
Charges liées aux matières et aux services (déduction faite de la surcharge de carburant)	213 583		30,7	%	226 839		31,5	%	827 533		29,8	%	1 003 662		30,9	%
Charges liées au personnel	299 793		43,1	%	311 248		43,2	%	1 244 092		44,8	%	1 432 857		44,2	%
Autres charges opérationnelles	58 177		8,4	%	58 050		8,1	%	233 229		8,4	%	243 347		7,5	%
Amortissement des immobilisations corporelles	35 212		5,1	%	26 374		3,7	%	132 027		4,8	%	104 850		3,2	%
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation	8 728		1,3	%	9 641		1,3	%	32 774		1,2	%	38 985		1,2	%
Amortissement des immobilisations incorporelles	2 432		0,3	%	2 065		0,3	%	8 883		0,3	%	8 831		0,3	%
Profit sur la vente de matériel roulant et d'équipement	(687	)	-0,1	%	(1 601	)	-0,2	%	(1 038	)	-0,0	%	(4 056	)	-0,1	%
Profit sur la décomptabilisation d'actifs au titre de droits d'utilisation	?		0,0	%	(60	)	-0,0	%	(109	)	-0,0	%	(12	)	-0,0	%
Profit, net de la dépréciation, sur la vente de terrains et de bâtiments et d'actifs
détenus en vue de la vente	7 245		1,0	%	(13	)	-0,0	%	(10 511	)	-0,4	%	(55 714	)	-1,7	%
Bénéfice opérationnel	71 447		10,3	%	88 240		12,2	%	310 429		11,2	%	470 807		14,5	%
BAIIA ajusté¹	125 064		18,0	%	126 307		17,5	%	473 602		17,1	%	567 759		17,5	%

¹ Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Veuillez vous reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux IFRS et autres mesures financières » ci-après pour un rapprochement.

Données opérationnelles
	Trimestres clos les 31 décembre								Exercices clos les 31 décembre
*(Revenus en dollars américains)*	2023		2022		Variation		%		2023		2022		Variation		%
Transport de lots brisés - États-Unis
Revenus (en milliers de dollars)¹	481 102		475 389		5 713		1,2	%	1 912 623		2 186 668		(274 045	)	-12,5	%
Ratio d'exploitation ajusté²	91,0	%	90,4	%					92,2	%	89,9	%
Revenus par cent livres (excluant le carburant)¹	28,81	$	30,05	$	(1,24	) $	-4,1	%	28,61	$	29,67	$	(1,06	) $	-3,6	%
Revenus par expédition (excluant le carburant)¹	342,18	$	322,74	$	19,44	$	6,0	%	322,26	$	320,20	$	2,06	$	0,6	%
Revenus par cent livres (incluant le carburant)¹	35,52	$	39,04	$	(3,52	) $	-9,0	%	35,31	$	38,03	$	(2,72	) $	-7,2	%
Revenus par expédition (incluant le carburant)¹	421,89	$	419,26	$	2,63	$	0,6	%	397,72	$	410,38	$	(12,66	) $	-3,1	%
Tonnage (en milliers de tonnes)¹	835		791		44		5,6	%	3 342		3 685		(343	)	-9,3	%
Expéditions (en milliers)¹	1 406		1 473		(67	)	-4,5	%	5 935		6 829		(894	)	-13,1	%
Poids moyen par expédition (en lb)¹	1 188		1 074		114		10,6	%	1 126		1 079		47		4,4	%
Distance moyenne par trajet (en milles)¹	1 132		1 092		40		3,7	%	1 111		1 101		10		0,9	%
Réclamations sur les cargaisons (% des revenus)	0,5	%	1,5	%					0,5	%	0,7	%
Nombre moyen de véhicules³	3 974		4 410		(436	)	-9,9	%	4 097		4 685		(588	)	-12,6	%
Âge des camions^4%	4,7		6,6		(1,9	)	-28,8	%	4,8		7,4		(2,6	)	-35,1	%
Jours ouvrables	62		62		?		0,0	%	254		253		1,0		0,4	%
Rendement du capital investi²	15,1	%	23,8	%
Transport de lots brisés - Canada
Revenus (en milliers de dollars)	138 241		123 176		15 065		12,2	%	531 784		548 012		(16 228	)	-3,0	%
Ratio d'exploitation ajusté²	79,9	%	75,3	%					76,6	%	74,0	%
Revenus par cent livres (excluant le carburant)	10,82	$	10,84	$	(0,02)	$	-0,2	%	10,83	$	11,26	$	(0,43	) $	-3,8	%
Revenus par expédition (excluant le carburant)	237,12	$	235,97	$	1,15	$	0,5	%	235,20	$	241,95	$	(6,75	) $	-2,8	%
Revenus par cent livres (incluant le carburant)¹	13,90	$	14,46	$	(0,56	)	-3,9	%	13,82	$	14,65	$	(0,83	) $	-5,7	%
Revenus par expédition (incluant le carburant)¹	304,68	$	314,61	$	(9,93)	$	-3,2	%	300,32	$	314,88	$	(14,56	) $	-4,6	%
Tonnage (en milliers de tonnes)	639		568		71		12,5	%	2 456		2 434		22		0,9	%
Expéditions (en milliers)	583		522		61		11,7	%	2 261		2 265		(4	)	-0,2	%
Poids moyen par expédition (en lb)	2 192		2 176		16		0,7	%	2 172		2 149		23		1,1	%
Distance moyenne par trajet (en milles)	856		734		122		16,6	%	852		748		104		13,9	%
Réclamations sur les cargaisons (% des revenus)	0,1	%	0,1	%					0,2	%	0,2	%
Nombre moyen de véhicules	777		808		(31	)	-3,8	%	788		800		(12	)	-1,5	%
Âge des camions	4,8		5,1		(0,3	)	-5,9	%	4,8		4,8		?		0,0	%
Jours ouvrables	62		62		?		0,0	%	250		250		?		0,0	%
Rendement du capital investi²	20,1	%	24,0	%
¹ Les statistiques opérationnelles excluent les résultats de Ground Freight Pricing (« GFP »).
² Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Veuillez vous reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux IFRS et autres mesures financières » ci-après pour un rapprochement.
³ Au 31 décembre 2023, le nombre de véhicules actifs était de 3 364 (4 046 au 31 décembre 2022).
⁴ L'âge des camions pour le secteur du transport de lots brisés aux États-Unis est présenté pour les camions en service.

Transport de lots complets

*(non audité)*	Trimestres clos les 31 décembre								Exercices clos les 31 décembre
*(en milliers de dollars US)*	2023		%		2022		%		2023		%		2022		%
Total des revenus	479 596				502 784				1 936 038				2 451 038
Revenus	399 277		100,0	%	403 351		100,0	%	1 625 592		100,0	%	1 986 331		100,0	%
Charges liées aux matières et aux services (déduction faite de la surcharge du carburant)	166 850		41,8	%	174 305		43,2	%	682 342		42,0	%	821 442		41,4	%
Charges liées au personnel	121 120		30,3	%	115 449		28,6	%	473 948		29,2	%	585 891		29,5	%
Autres charges opérationnelles	14 540		3,6	%	13 709		3,4	%	55 420		3,4	%	76 612		3,9	%
Amortissement des immobilisations corporelles	23 863		6,0	%	26 695		6,6	%	101 508		6,2	%	129 013		6,5	%
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation	18 341		4,6	%	15 730		3,9	%	70 084		4,3	%	59 473		3,0	%
Amortissement des immobilisations incorporelles	5 902		1,5	%	5 699		1,4	%	23 169		1,4	%	23 944		1,2	%
Profit sur la vente de matériel roulant et d'équipement	(1 768	)	-0,4	%	(3 981	)	-1,0	%	(13 828	)	-0,9	%	(54 481	)	-2,7	%
Profit sur la décomptabilisation d'actifs au titre de droits d'utilisation	(235	)	-0,1	%	(138	)	-0,0	%	(493	)	-0,0	%	(191	)	-0,0	%
(Profit) perte sur la vente de terrains et de bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente	7		0,0	%	(15 959	)	-4,0	%	(3 951	)	-0,2	%	(22 240	)	-1,1	%
Bénéfice opérationnel	50 657		12,7	%	71 842		17,8	%	237 393		14,6	%	366 868		18,5	%
BAIIA ajusté¹	98 770		24,7	%	104 007		25,8	%	428 203		26,3	%	557 058		28,0	%

Données opérationnelles	Trimestres clos les 31 décembre								Exercices clos les 31 décembre
*(non audité)*	2023		2022		Variation		%		2023		2022		Variation		%
Transport spécialisé de lots complets
Revenus (en milliers de dollars US)	323 952		325 493		(1 541	)	-0,5	%	1 323 083		1 362 390		(39 307	)	-2,9	%
Ratio d'exploitation ajusté¹	87,0	%	87,4	%					85,8	%	83,1	%
Revenu par camion par semaine (excluant le carburant)	4 133	$	4 197	$	(64	) $	-1,5	%	4 232	$	4 582	$	(350	) $	-7,6	%
Revenu par camion par semaine (incluant le carburant)	5 086	$	5 455	$	(369	) $	-6,8	%	5 174	$	5 879	$	(705	) $	-12,0	%
Nombre moyen de camions	4 051		3 839		212		5,5	%	3 977		3 641		336		9,2	%
Nombre moyen de remorques	10 402		11 004		(602	)	-5,5	%	10 460		10 833		(373	)	-3,4	%
Âge des camions	3,4		3,6		(0,2	)	-5,6	%	3,4		3,6		(0,2	)	-5,6	%
Âge des remorques	12,7		11,5		1,2		10,4	%	12,7		11,5		1,2		10,4	%
Nombre moyen d'entrepreneurs indépendants	1 223		1 193		30		2,5	%	1 208		1 126		82		7,3	%
Rendement du capital investi¹	10,3	%	13,4	%
Transport conventionnel de lots complets - Canada
Revenus (en milliers de dollars US)	77 815		79 101		(1 286	)	-1,6	%	311 838		322 553		(10 715	)	-3,3	%
Ratio d'exploitation ajusté¹	89,0	%	81,1	%					85,6	%	78,7	%
Millage total (en milliers)	25 917		24 498		1 419		5,8	%	102 559		93 923		8 636		9,2	%
Revenus au mille (excluant le carburant)²	2,08	$	2,24	$	(0,16	) $	-7,2	%	2,11	$	2,30	$	(0,19	) $	-8,0	%
Revenus au mille (incluant le carburant)²	2,67	$	2,94	$	(0,27	) $	-9,4	%	2,67	$	2,97	$	(0,30	) $	-9,9	%
Revenu par camion par semaine (excluant le carburant)	3 094	$	3 792	$	(698	) $	-18,4	%	3 266	$	4 102	$	(836	) $	-20,4	%
Revenu par camion par semaine (incluant le carburant)	3 973	$	4 989	$	(1 016	) $	-20,4	%	4 133	$	5 299	$	(1 166	) $	-22,0	%
Nombre moyen de camions	1 072		858		214		24,9	%	1 024		741		283		38,2	%
Nombre moyen de remorques	3 861		3 636		225		6,2	%	3 923		3 456		467		13,5	%
Âge des camions	3,3		3,5		(0,2	)	-5,7	%	3,3		3,5		(0,2	)	-5,7	%
Âge des remorques	7,9		7,3		0,6		8,2	%	7,9		7,3		0,6		8,2	%
Nombre moyen d'entrepreneurs indépendants	267		254		13		5,0	%	250		269		(19	)	-7,1	%
Rendement du capital investi¹	12,6	%	21,3	%
¹ Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Veuillez vous reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux IFRS » ci-après pour obtenir un rapprochement.
² Le calcul des revenus au mille exclut les revenus de courtage

Logistique

	Trimestres clos les 31 décembre						Exercices clos les 31 décembre
*(en milliers de dollars US)*	2023		%	2022		%	2023		%	2022	%
Total des revenus	504 493			394 071			1 697 016			1 763 280
Surcharge de carburant	(32 855	)		(18 103	)		(92 138	)		(74 158)
Revenus	471 638		100,0 %	375 968		100,0 %	1 604 878		100,0 %	1 689 122	100,0 %
Charges liées aux matières et aux services (déduction faite de la surcharge de carburant)	309 079		65,5 %	269 625		71,7 %	1 102 396		68,7 %	1 232 049	72,9 %
Charges liées au personnel	67 034		14,2 %	35 770		9,5 %	191 146		11,9 %	143 505	8,5 %
Autres charges opérationnelles	26 323		5,6 %	27 107		7,2 %	103 715		6,5 %	134 923	8,0 %
Amortissement des immobilisations corporelles	1 905		0,4 %	333		0,1 %	4 094		0,3 %	1 460	0,1 %
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation	4 712		1,0 %	3 644		1,0 %	16 583		1,0 %	14 794	0,9 %
Amortissement des immobilisations incorporelles	8 185		1,7 %	5 292		1,4 %	27 237		1,7 %	21 990	1,3 %
Profit sur la vente de matériel roulant et d'équipement	(24	)	-0,0 %	(7	)	-0,0 %	(134	)	-0,0 %	(37)	-0,0 %
Profit sur la décomptabilisation d'actifs au titre de droits d'utilisation	(4	)	-0,0 %	?		?	(45)		-0,0 %	(8)	-0,0 %
Profit sur la vente de terrains et bâtiments	(226	)	-0,0 %	?		?	(226)		-0,0 %	?	?
Bénéfice opérationnel	54 654		11,6 %	32 204		9,1 %	160 112		10,0 %	140 446	8,3 %
BAIIA ajusté¹	69 230		14,7 %	47 473		11,6 %	207 800		12,5 %	178 690	10,6 %
Rendement du capital investi¹			18,8 %			21,9 %

¹ Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Veuillez vous reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux IFRS et autres mesures financières » ci-après pour un rapprochement.

MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX IFRS ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES

Les données financières ont été établies conformément aux IFRS et comprennent les mesures suivantes :

Charges opérationnelles : Les charges opérationnelles incluent : a) les charges liées aux matières et aux services, lesquelles se composent principalement des coûts liés aux entrepreneurs indépendants et à l'exploitation des véhicules; les charges liées à l'exploitation des véhicules se composent principalement des coûts liés au carburant, aux réparations et à l'entretien, aux coûts de location de véhicules, aux assurances, aux permis ainsi qu'aux fournitures opérationnelles; b) les charges liées au personnel; c) les autres charges opérationnelles qui se composent principalement des coûts liés au loyer des bureaux et des terminaux, aux taxes, au chauffage, aux télécommunications, à l'entretien, à la sécurité et aux autres frais d'administration; d) l'amortissement des immobilisations corporelles, des actifs au titre de droits d'utilisation et des immobilisations incorporelles, et le profit ou la perte sur la vente de matériel roulant et d'équipement, sur la décomptabilisation d'actifs au titre de droits d'utilisation, sur la vente d'activités, de terrains et bâtiments et sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente; e) le profit résultant d'une acquisition à des conditions avantageuses et f) la dépréciation des immobilisations incorporelles.

Bénéfice opérationnel (perte opérationnelle) : Bénéfice net ou perte nette avant produits financiers et charges financières et charge d'impôt sur le résultat, comme il est indiqué dans les états financiers consolidés.

Le présent communiqué contient des renvois à certaines mesures financières non conformes aux IFRS qui sont décrites ci-dessous. Ces mesures financières non conformes aux IFRS n'ont pas de signification normalisée en vertu des mesures IFRS utilisées pour préparer les états financiers de la Société et elles ne peuvent donc pas être comparées à des mesures semblables présentées par d'autres sociétés. Par conséquent, ces mesures ne doivent pas être considérées de manière isolée, et doivent être considérées comme un complément aux mesures de la performance financière conformes aux IFRS. Elles ne peuvent pas les remplacer ni être considérées comme supérieures. Les termes et définitions des mesures non conformes aux IFRS utilisés dans le présent communiqué et le rapprochement de chacune de ces mesures avec les mesures IFRS les plus directement comparables sont fournis ci-dessous.

Bénéfice net ajusté : Le bénéfice net ou la perte nette, exclusion faite de l'amortissement des immobilisations incorporelles en lien avec les acquisitions d'entreprises, de la variation nette de la juste valeur et la désactualisation des contreparties conditionnelles, de la variation nette de la juste valeur des instruments dérivés, du montant net du gain ou de la perte de change, de la dépréciation des actifs incorporels, du profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses, du profit ou de la perte sur la vente de terrains et de bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente, de la dépréciation d'immobilisations classées comme détenues en vue de la vente, du profit ou de la perte sur la vente d'une entreprise et les charges directement attribuables à la vente, du profit ou de la perte sur la cession d'immobilisations incorporelles, et de la réforme fiscale américaine. La Société présente un bénéfice net ajusté et un BPA ajusté pour donner une meilleure indication du bénéfice net et du bénéfice par action qui auraient été enregistrés dans le contexte des regroupements d'entreprises importants, sans tenir compte de l'incidence de facteurs particuliers et pour montrer le résultat d'un point de vue strictement opérationnel. L'amortissement des immobilisations incorporelles en lien avec les acquisitions d'entreprises comprend la charge d'amortissement au titre des relations clients, des marques de commerce et des clauses de non-concurrence qui est comptabilisé dans le cadre des regroupements d'entreprises, ainsi que l'incidence fiscale de cet amortissement. La direction est également d'avis qu'en excluant l'amortissement des immobilisations incorporelles en lien avec les acquisitions d'entreprises, elle fournit de plus amples renseignements sur l'amortissement de la portion, après impôt, des immobilisations incorporelles qui n'auront pas besoin d'être remplacées pour maintenir la capacité de la Société à générer des flux de trésorerie futurs similaires. La Société ne tient pas compte de ces éléments, car ils ont une incidence sur la comparabilité de ses résultats financiers et pourraient éventuellement fausser l'analyse des tendances de la performance de ses activités. Le fait de ne pas tenir compte de ces éléments ne laisse pas entendre qu'ils sont nécessairement non récurrents.

Rapprochement du bénéfice net ajusté :

*(non audité)* *(en milliers de dollars US, sauf les données par action)*	Trimestres clos les 31 décembre							Exercices clos les 31 décembre
	2023		2022		2021			2023		2022		2021
Bénéfice net	131 386		153 494			144 139		504 877		823 232		754 405
Amortissement des immobilisations incorporelles en lien avec les acquisitions d'entreprises	15 598		13 969			13 128		56 160		52 003		50 498
Variation nette de la juste valeur et désactualisation des contreparties conditionnelles	31		90			1 571		165		216		1 932
(Gain) perte de change, montant net	(1 620	)	(564	)		(939	)	(491	)	556		(1 471	)
(Profit) perte sur la vente d'une entreprise et les coûts directement attribuables	?		2 069			?		3 011		(69 753	)	?
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses	?		?			?		?		?		(283 593	)
(Profit) perte, net de la dépréciation, sur la vente de terrains et bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente	7 026		(15 941	)		(6 638	)	(14 721	)	(77 870	)	(11 978	)
(Profit) perte sur la vente d'immobilisations incorporelles	?		?			(5	)	?		?		1
Incidence fiscale des ajustements	(5 401	)	(1 358	)		(2 636	)	(10 668	)	3 284		(11 446	)
Bénéfice net ajusté¹	147 020		151 759			148 620		538 333		731 668		498 348
BPA ajusté ? de base¹	1,73		1,75			1,60		6,27		8,19		5,36
BPA ajusté ? dilué¹	1,71		1,72			1,57		6,18		8,02		5,23

Bénéfice ajusté par action (« BPA ajusté ») ? de base : Bénéfice net ajusté, divisé par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires.

BPA ajusté ? dilué : Bénéfice net ajusté, divisé par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires diluées.

BAIIA ajusté : Bénéfice net ou perte nette avant produits financiers et charges financières, charge d'impôt sur le résultat, amortissement, dépréciation des actifs incorporels, profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses, et profit ou perte sur la vente de terrains et bâtiments, d'actifs détenus en vue de la vente, de la vente d'une entreprise et profit ou perte sur la vente d'immobilisations incorporelles. La direction est d'avis que le BAIIA ajusté est une mesure complémentaire utile. Le BAIIA ajusté est présenté afin d'améliorer la comparabilité de la performance de la Société.

BAIIA sectoriel ajusté se rapporte au bénéfice opérationnel (perte opérationnelle) avant amortissement, déprécation des actifs incorporels, profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses, profit ou perte sur la vente d'une entreprise, de terrains et bâtiments, et d'actifs détenus en vue de la vente et profit ou perte sur la vente d'immobilisations incorporelles. La direction est d'avis que le BAIIA ajusté est une mesure complémentaire utile. Le BAIIA sectoriel ajusté est présenté afin d'améliorer la comparabilité de la performance de la Société.

Rapprochement du BAIIA ajusté consolidé :

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Trimestres clos les 31 décembre					Exercices clos les 31 décembre
	2023	2022		2021		2023		2022		2021
Bénéfice net	131 386	153 494		144 139		504 877		823 232		754 405
Charges financières, montant net	23 263	16 963		21 441		80 871		80 397		73 018
Charge d'impôt sur le résultat	43 608	46 403		49 399		171 887		242 409		151 806
Amortissement des immobilisations corporelles	64 053	56 587		65 294		249 835		248 638		225 007
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation	34 901	32 150		31 190		132 112		126 276		112 782
Amortissement des immobilisations incorporelles	16 701	13 262		13 653		60 028		55 679		55 243
(Profit) perte sur la vente d'une entreprise	?	2 069		?		3 011		(73 653	)	?
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses	?	?		?		?		?		(283 593	)
(Profit) perte sur la vente de terrains et de bâtiments	?	?		9		40		(43	)	19
(Profit) perte, net de la dépréciation, sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	7 026	(15 972	)	(6 654	)	(14 721	)	(77 911	)	(12 209	)
(Profit) perte sur la vente d'immobilisations incorporelles	?	?		(5	)	?		?		1
BAIIA ajusté	320 938	304 956		318 466		1 187 940		1 425 024		1 076 479

Rapprochement du BAIIA sectoriel ajusté :

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Trimestres clos les 31 décembre				Exercices clos les 31 décembre
	2023		2022		2023		2022
Livraison de colis et courrier
Bénéfice opérationnel	34 711		37 563		114 360		134 306
Amortissement	6 228		6 372		25 070		26 532
Perte sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	?		?		7		?
BAIIA ajusté	40 939		43 935		139 437		160 838
Transport de lots brisés
Bénéfice opérationnel	71 447		88 240		310 429		470 807
Amortissement	46 372		38 080		173 684		152 666
(Profit) perte sur la vente de terrains et de bâtiments	(1	)	(1	)	35		?
(Profit) perte, net de la dépréciation, sur la vente et dépréciation d'actifs détenus en vue de la vente	7 246		(12	)	(10 546	)	(55 714	)
BAIIA ajusté	125 064		126 307		473 602		567 759
Transport de lots complets
Bénéfice opérationnel	50 657		71 842		237 393		366 868
Amortissement	48 106		48 124		194 761		212 430
(Profit) perte sur la vente de terrains et de bâtiments	1		1		5		(43	)
(Profit) perte sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	6		(15 960	)	(3 956	)	(22 197	)
BAIIA ajusté	98 770		104 007		428 203		557 058
Logistique
Bénéfice opérationnel	54 654		34 204		160 112		140 446
Amortissement	14 802		9 269		47 914		38 244
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	(226	)	?		(226	)	?
BAIIA ajusté	69 230		43 473		207 800		178 690
Siège social
Perte opérationnelle	(13 212	)	(14 989	)	(64 659	)	33 611
Amortissement	147		154		546		721
(Profit) perte sur la vente d'une entreprise	?		2 069		3 011		(73 653	)
BAIIA ajusté	(13 065	)	(12 766	)	(61 102	)	(39 321	)

La marge du BAIIA ajustée est calculée en tant que pourcentage des revenus avant la surcharge de carburant.

La marge d'exploitation est calculée comme le bénéfice opérationnel (perte opérationnelle) en tant que pourcentage des revenus avant la surcharge de carburant.

Ratio d'exploitation ajusté : Charges opérationnelles, avant profit réalisé sur la vente d'une entreprise, du profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses et du profit ou de la perte sur la vente de terrains et bâtiments, et d'actifs détenus en vue de la vente et profit ou perte sur la cession d'actifs incorporels (« charges opérationnelles ajustées »), déduction faite des revenus liés à la surcharge de carburant, divisées par les revenus avant la surcharge de carburant. Bien que le ratio d'exploitation ajusté ne soit pas une mesure financière définie par les IFRS, il constitue une mesure largement répandue dans l'industrie du transport, et la Société le considère comme un indicateur valable à des fins de comparaison pour évaluer sa performance. En outre, afin de faciliter la comparaison du niveau d'activité commerciale et des coûts opérationnels entre les périodes, la Société compare les revenus avant la surcharge de carburant (les « revenus ») et redistribue les revenus liés à la surcharge de carburant dans les charges liées aux matières et aux services qui sont incluses dans les charges opérationnelles.

Rapprochement du ratio d'exploitation ajusté consolidé :

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Trimestres clos les 31 décembre						Exercices clos les 31 décembre
	2023		2022		2021		2023		2022		2021
Charges opérationnelles	1 770 421		1 739 834		1 925 935		6 763 532		7 666 453		6 241 200
Profit (perte) sur la vente d'une entreprise	?		(2 069	)	?		(3 011	)	73 653		?
Profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses	?		?		?		?		?		283 593
Profit (perte) sur la vente de terrains et de bâtiments	?		?		(9	)	(40	)	43		(19	)
Profit (perte), net de la dépréciation, sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	(7 026	)	15 972		6 654		14 721		77 911		12 209
Profit (perte) sur cession d'actifs incorporels	?		?		5		?		?		(1	)
Charges opérationnelles ajustées	1 763 395		1 753 737		1 932 585		6 775 202		7 818 060		6 536 982
Revenus liés à la surcharge de carburant	(294 564	)	(340 199	)	(252 491	)	(1 104 281	)	(1 455 427	)	(751 644	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite des revenus liés à la surcharge de carburant	1 468 831		1 413 538		1 680 094		5 670 921		6 362 633		5 785 338
Revenus avant la surcharge de carburant	1 674 114		1 616 495		1 888 423		6 416 886		7 357 064		6 468 785
Ratio d'exploitation ajusté	87,7	%	87,4	%	89,0	%	88,4	%	86,5	%	89,4	%

Rapprochement du ratio d'exploitation ajusté des secteurs isolables du transport de lots brisés et transport de lots complets et rapprochement des secteurs opérationnels du transport de lots complets :

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Trimestres clos les 31 décembre				Exercices clos les 31 décembre
	2023		2022		2023		2022
Transport de lots brisés
Total des revenus	846 410		903 713		3 368 567		4 023 163
Total des charges opérationnelles	774 963		815 473		3 058 138		3 552 356
Bénéfice opérationnel	71 447		88 240		310 429		470 807
Charges opérationnelles	774 963		815 473		3 058 138		3 552 356
Profit (perte) sur la vente de terrains et bâtiments	1		1		(35	)	-
Profit (perte), net de la dépréciation, sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	(7 246	)	12		10 546		55 714
Charges opérationnelles ajustées	767 718		815 486		3 068 649		3 608 070
Revenus liés à la surcharge de carburant	(150 480	)	(182 930	)	(591 258	)	(779 606	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite des revenus liés à la surcharge de carburant	617 238		632 556		2 477 391		2 828 464
Revenus avant la surcharge de carburant	695 930		720 783		2 777 309		3 243 557
Ratio d'exploitation ajusté	88,7	%	87,8	%	89,2	%	87,2	%
Transport de lots brisés - Revenus avant la surcharge de carburant
Transport de lots brisés - États-Unis	562 666		601 436		2 262 987		2 709 762
Transport de lots brisés - Canada	138 241		123 176		531 784		548 012
Éliminations	(4 977	)	(3 829	)	(17 462	)	(14 217	)
	695 930		720 783		2 777 309		3 243 557
Transport de lots brisés - Revenus liés à la surcharge de carburant
Transport de lots brisés - États-Unis	112 079		142 180		447 820		615 840
Transport de lots brisés - Canada	39 388		41 051		147 247		165 185
Éliminations	(987	)	(301	)	(3 809	)	(1 419	)
	150 480		182 930		591 258		779 606
Transport de lots brisés - Bénéfice opérationnel (perte opérationnelle)
Transport de lots brisés - États-Unis	43 627		57 819		186 231		327 793
Transport de lots brisés - Canada	27 820		30 421		124 198		143 014
	71 447		88 240		310 429		470 807
Transport de lots brisés - États-Unis
Charges opérationnelles*	631 118		685 797		2 524 576		2 997 809
Profit (perte) sur la vente de terrains et bâtiments	1		-		(35	)	-
Gain (perte), net de la dépréciation, sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	(7 247	)	-		(10 549	)	55 054
Charges opérationnelles ajustées	623 872		685 797		2 535 090		3 052 863
Revenus liés à la surcharge de carburant	(112 079	)	(142 180	)	(447 820	)	(615 840	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite de la surcharge de carburant	511 793		543 617		2 087 270		2 437 023
Revenus avant la surcharge de carburant	562 666		601 436		2 262 987		2 709 762
Ratio d'exploitation ajusté	91,0	%	90,4	%	92,2	%	89,9	%
Transport de lots brisés - Canada
Charges opérationnelles*	149 809		133 806		554 833		570 183
Profit (perte) sur la vente de terrains et bâtiments	-		1		-		-
Profit (perte), net de la dépréciation, sur la vente de terrains et bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente	1		12		(3	)	660
Charges opérationnelles ajustées	149 810		133 819		554 830		570 843
Revenus liés à la surcharge de carburant	(39 388	)	(41 051	)	(147 247	)	(165 185	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite de la surcharge de carburant	110 422		92 768		407 583		405 658
Revenus avant la surcharge de carburant	138 241		123 176		531 784		548 012
Ratio d'exploitation ajusté	79,9	%	75,3	%	76,6	%	74,0	%

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Trimestres clos les 31 décembre				Exercices clos les 31 décembre
	2023		2022		2023	2022
Transport de lots complets
Total des revenus	479 596		502 784		1 936 038		2 451 038
Total des charges opérationnelles	428 939		430 942		1 698 645		2 084 170
Bénéfice opérationnel	50 657		71 842		237 393		366 868
Charges opérationnelles	428 939		430 942		1 698 645		2 084 170
Profit (perte) sur la vente de terrains et bâtiments	(1	)	(1	)	(5	)	43
Profit (perte) sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	(6	)	15 960		3 956		22 197
Charges opérationnelles ajustées	428 932		446 901		1 702 596		2 106 410
Revenus liés à la surcharge de carburant	(80 319	)	(99 433)		(310 446	)	(464 707	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite des revenus liés à la surcharge de carburant	348 613		347 468		1 392 150		1 641 703
Revenus avant la surcharge de carburant	399 277		403 351		1 625 592		1 986 331
Ratio d'exploitation ajusté	87,3	%	86,1	%	85,6	%	82,7	%
Transport de lots complets - Revenus avant la surcharge de carburant
Transport conventionnel de lots complets ? É.-U.	?		?		?		310 026
Transport conventionnel de lots complets - Canada	77 815		79 101		311 838		322 553
Transport spécialisé de lots complets	323 952		325 493		1 323 083		1 362 390
Éliminations	(2 490)		(1 243	)	(9 329	)	(8 638	)
	399 277		403 351		1 625 592		1 986 331
Transport de lots complets - Revenus liés à la surcharge de carburant
Transport conventionnel de lots complets ? É.-U.	?		?		?		82 059
Transport conventionnel de lots complets - Canada	15 287		17 307		57 447		62 929
Transport spécialisé de lots complets	65 366		82 288		254 161		321 362
Éliminations	(334	)	(162	)	(1 162	)	(1 643	)
	80 319		99 433		310 446		464 707
Transport de lots complets - Bénéfice opérationnel
Transport conventionnel de lots complets ? É.-U.	?		?		?		46 133
Transport conventionnel de lots complets - Canada	8 584		30 463		45 004		84 321
Transport spécialisé de lots complets	42 073		41 379		192 389		236 414
	50 657		71 842		237 393		366 868
Transport conventionnel de lots complets ? É.-U.
Charges opérationnelles*	?		?		?		345 952
Revenus liés à la surcharge de carburant	?		?		?		(82 059	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite des revenus liés à la surcharge de carburant	?		?		?		263 893
Revenus avant la surcharge de carburant	?		?		?		310 026
Ratio d'exploitation ajusté	?		?		?		85,1	%
Transport conventionnel de lots complets - Canada
Charges opérationnelles*	84 518		65 945		324 281		301 161
Profit (perte) sur la vente de terrains et bâtiments	?		?		?		43
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	?		15 485		?		15 486
Charges opérationnelles ajustées	84 518		81 430		324 281		316 690
Revenus liés à la surcharge de carburant	(15 287	)	(17 307	)	(57 447	)	(62 929	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite des revenus liés à la surcharge de carburant	69 231		64 123		266 834		253 761
Revenus avant la surcharge de carburant	77 815		79 101		311 838		322 553
Ratio d'exploitation ajusté	89,0	%	81,1	%	85,6	%	78,7	%
Transport spécialisé de lots complets
Charges opérationnelles*	347 245		366 402		1 384 855		1 447 338
Perte sur la vente de terrains et bâtiments	(1	)	(1	)	(5	)	?
Profit (perte) sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	(6	)	475		3 956		6 711
Charges opérationnelles ajustées	347 238		366 876		1 388 593		1 454 049
Revenus liés à la surcharge de carburant	(65 366	)	(82 288	)	(254 161	)	(321 362	)
Charges opérationnelles ajustées, déduction faite des revenus liés à la surcharge de carburant	281 872		284 588		1 134 645		1 132 687
Revenus avant la surcharge de carburant	323 952		325 493		1 323 083		1 362 390
Ratio d'exploitation ajusté	87,0	%	87,4	%	85,8	%	83,1	%
* Charges opérationnelles excluant les éliminations au sein du secteur du transport de lots complets

Conversion des flux de trésorerie disponibles : BAIIA ajusté moins les dépenses nettes en capital, divisé par le BAIIA ajusté. La direction estime que cette mesure fournit un point de comparaison pour évaluer la performance de la Société quant à sa capacité de convertir son bénéfice opérationnel en flux de trésorerie disponibles.

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Trimestres clos les 31 décembre					Exercices clos les 31 décembre
	2023		2022			2023			2022
Bénéfice net	131 386			153 494			504 877			823 232
Charges financières, montant net	23 263			16 963			80 871			80 397
Charge d'impôt sur le résultat	43 608			46 403			171 887			242 409
Amortissement des immobilisations corporelles	64 053			56 587			249 835			248 638
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation	34 901			32 150			132 112			126 276
Amortissement des immobilisations incorporelles	16 701			13 262			60 028			55 679
(Profit) perte sur la vente d'une entreprise	?			2 069			3 011			(73 653	)
(Profit) perte sur la vente de terrains et de bâtiments	?			?			40			(43	)
(Profit) perte, net de la dépréciation, sur la vente d'actifs détenus vue de la vente	7 026			(15 972	)		(14 721	)		(77 911	)
BAIIA ajusté	320 938			304 956			1 187 940			1 425 024
Dépenses en immobilisations, montant net	(53 598	)		(77 755	)		(207 828	)		(175 954	)
BAIIA ajusté moins les dépenses nettes en immobilisations	267 340			227 201			980 112			1 249 070
Conversion des flux de trésorerie disponibles	83,3	%		74,5	%		82,5	%		87,7	%

Flux de trésorerie disponibles : Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles, moins les acquisitions d'immobilisations corporelles, plus les produits tirés de la vente d'immobilisations corporelles et d'actifs détenus en vue de la vente. La direction estime que cette mesure fournit un point de comparaison pour évaluer la performance de la Société quant à sa capacité de satisfaire aux exigences en matière de capital.

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Trimestres clos les 31 décembre								Exercices clos les 31 décembre
	2023		2022			2021			2023			2022			2021
Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles	302 580			248 348			190 333			1 013 839			971 645			855 351
Additions d'immobilisations corporelles	(80 643	)		(111 716	)		(102 595	)		(361 563	)		(350 824	)		(267 173	)
Produits de la vente d'immobilisations corporelles	11 708			17 685			22 508			73 339			128 821			92 842
Produits de la vente d'actifs détenus en vue de la vente	10 143			33 956			10 503			50 280			131 250			19 869
Flux de trésorerie disponibles	243 788			188 273			120 749			775 895			880 892			700 889

Flux de trésorerie disponibles par action : Flux de trésorerie disponibles divisé par le nombre moyen d'actions en circulation pour la période. Les flux de trésorerie disponibles par action étaient de 9,03 $ pour 2023 (9,86 $ pour 2022). La direction estime que cette mesure fournit une référence pour évaluer la performance de la Société en ce qui concerne sa capacité à répondre aux exigences de capital par action.

Total des actifs, moins les immobilisations incorporelles : La direction croit que cela représente une base d'évaluation plus utile pour évaluer le rendement sur les actifs productifs. Les immobilisations incorporelles exclues sont principalement reliées à des immobilisations incorporelles acquises lors d'acquisitions d'entreprises.

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Livraison de colis et courrier	Transport de lots brisés	Transport de lots complets	Logistique	Siège social	Éliminations	Total
Au 31 décembre 2023
Total de l'actif	359 177	2 329 677	2 004 163	1 140 174	450 429	-	6 283 620
Immobilisations incorporelles	183 841	194 782	857 666	782 923	89	-	2 019 301
Total des actifs, moins les immobilisations incorporelles	175 336	2 134 895	1 146 497	357 251	450 340	-	4 264 319

Au 31 décembre 2022
Total de l'actif	362 724	2 275 672	1 861 093	731 564	274 777	-	5 505 830
Immobilisations incorporelles	180 119	167 798	775 464	468 547	182	-	1 592 110
Total des actifs, moins les immobilisations incorporelles	182 605	2 107 874	1 085 629	263 017	274 595	-	3 913 720

Dépenses en immobilisations, montant net : Additions de matériel roulant et d'équipement, déduction faite des produits tirés de la vente de matériel roulant et d'équipement et d'actifs détenus en vue de la vente, excluant propriété. La direction croit que cette mesure démontre les dépenses en immobilisations nettes récurrentes requises pour la période respective.

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Livraison de colis et courrier		Transport de lots brisés		Transport de lots complets		Logistique		Siège social	Éliminations	Total
Trimestre clos le 31 décembre 2023
Additions de matériel roulant	5 940		40 970		11 821		1 624		-		60 355
Additions d'équipement	4 059		310		1 887		281		129		6 666
Produit de la vente de matériel roulant	(427	)	(3 900	)	(8 983	)	(113	)	-		(13 423	)
Produit de la vente d'équipement	-		-		-		-		-		-
Dépenses en immobilisations, montant net	9 572		37 380		4 725		1 792		129		53 598

Trimestre clos le 31 décembre 2022
Additions de matériel roulant	5 786		58 353		23 167		-		-		87 306
Additions d'équipement	579		5 025		2 134		437		58		8 233
Produit de la vente de matériel roulant	(320	)	(6 399	)	(11 252	)	(115	)	-		(18 086	)
Produit de la vente d'équipement	-		294		199		(191	)	-		302
Dépenses en immobilisations, montant net	6 045		57 273		14 248		131		58		77 755

Exercice clos le 31 décembre 2023
Additions de matériel roulant	15 318		175 640		72 000		2 729		-		265 687
Additions d'équipement	6 212		3 174		6 078		1 342		238		17 044
Produit de la vente de matériel roulant	(1 595	)	(23 871	)	(48 962	)	(334	)	-		(74 762	)
Produit de la vente d'équipement	-		(111	)	(18	)	(12	)	-		(141	)
Dépenses en immobilisations, montant net	19 935		154 832		29 098		3 725		238		207 828

Exercice clos le 31 décembre 2022
Additions de matériel roulant	9 991		134 898		141 388		-		-		286 277
Additions d'équipement	2 227		10 888		3 747		1 032		170		18 064
Produit de la vente de matériel roulant	(1 579	)	(13 067	)	(111 582	)	(165	)	-		(126 393	)
Produit de la vente d'équipement	(3	)	95		(1 895	)	(191	)	-		(1 994	)
Dépenses en immobilisations, montant net	10 636		132 814		31 658		676		170		175 954

Engagements : Le tableau suivant indique les engagements financiers que la Société doit maintenir en vertu de sa facilité de crédit. Ces engagements sont mesurés sur une base consolidée pour les douze derniers mois et sont calculés en fonction des paramètres établis dans l'entente de crédit, qui exige notamment l'exclusion de l'incidence de la nouvelle norme IFRS 16 Contrats de location :

*(non audité)* *Engagements*	*Exigences*	Au *31 décembre 2023*
Ratio dette consolidée/BAIIA [ratio entre la dette totale, déduction faite de la trésorerie, plus les lettres de crédit et certains autres passifs à long terme, et le bénéfice avant intérêts, impôt sur le résultat et amortissement (« BAIIA »), en incluant le BAIIA ajusté lié aux acquisitions d'entreprises pour les douze derniers mois]	< 3,50	1.49
Ratio de couverture du BAIIAL [ratio entre le BAIIAL (BAIIA avant les loyers et incluant le BAIIAL ajusté lié aux acquisitions d'entreprises pour les douze derniers mois) et les intérêts et les charges locatives nettes]	> 1,75	5.65

Rendement du capital investi (« RCI ») : La direction croit que le RCI au niveau des secteurs est une mesure utile de l'efficacité de l'utilisation des fonds en capital. La Société calcule le RCI comme le bénéfice opérationnel sectoriel moins les exclusions, après impôt, divisé par le capital sectoriel investi moyen. Le bénéfice opérationnel moins les exclusions, après impôt, est calculé comme le bénéfice opérationnel pour les douze derniers mois avant le profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses, le profit ou la perte sur la vente de terrains et bâtiments et d'actifs détenus en vue de la vente, et la dépréciation des actifs incorporels, déduction faite de l'impôt en utilisant le taux d'impôt prévu par la loi auquel la Société est assujettie. Le capital investi moyen est calculé comme la moyenne, entre le début et la fin des douze derniers mois, du total des actifs, sans les actifs incorporels, moins les fournisseurs et autres payables, les impôts à payer et les provisions.

Rapprochement du rendement du capital investi par secteur :

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Au 31 décembre
	2023		2022
Livraison de colis et courrier
Bénéfice opérationnel	114 360		134 306
Perte sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	7		?
Amortissement des immobilisations incorporelles	627		645
Bénéfice opérationnel, déduction faite des exclusions	114 994		134 951
Impôt sur le résultat	26,5	%	26,5	%
Bénéfice opérationnel, déduction faite des exclusions, après impôt	84 521		99 189
Immobilisations incorporelles	183 841		180 119
Total des actifs, excluant les immobilisations incorporelles	175 336		182 605
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions	(53 870	)	(67 428	)
Total du capital investi, exercice en cours	305 307		295 296
Immobilisations incorporelles, exercice précédent	180 119		193 765
Total des actifs, excluant les immobilisations incorporelles, exercice précédent	182 605		186 116
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions, exercice précédent	(67 428	)	(65 438	)
Total du capital investi, exercice précédent	295 296		314 443
Capital investi moyen	300 302		304 870
Rendement du capital investi	28,1	%	32,5	%
Transport de lots brisés - Canada
Bénéfice opérationnel	124 198		143 014
(Profit) perte sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	3		(660	)
Amortissement des immobilisations incorporelles	7 531		7 713
Bénéfice opérationnel, déduction faite des exclusions	131 732		150 067
Impôt sur le résultat	26,5	%	26,5	%
Bénéfice opérationnel, déduction faite des exclusions, après impôt	96 823		110 299
Immobilisations incorporelles	184 025		162 397
Total des actifs, excluant les immobilisations incorporelles	418 217		352 949
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions	(78 384	)	(77 439	)
Total du capital investi, exercice en cours	523 858		437 907
Immobilisations incorporelles, exercice précédent	162 397		182 084
Total des actifs, excluant les immobilisations incorporelles, exercice précédent	352 949		373 655
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions, exercice précédent	(77 439	)	(74 241	)
Total du capital investi, exercice précédent	437 907		481 498
Capital investi moyen	480 883		459 703
Rendement du capital investi	20,1	%	24,0	%

Rapprochement du rendement du capital investi par secteur (suite) :

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Au 31 décembre
	2023		2022
Transport conventionnel de lots complets - Canada
Bénéfice opérationnel	45 004			84 321
Profit sur la vente de terrains et bâtiments	?			(43	)
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	?			(15 486	)
Amortissement des immobilisations incorporelles	2 133			1 958
Bénéfice opérationnel, déduction faite des exclusions	47 137			70 750
Impôt sur le résultat	26,5	%		26,5	%
Bénéfice opérationnel, déduction faite des exclusions, après impôt	34 646			52 001
Immobilisations incorporelles	121 871			96 941
Total des actifs, excluant les immobilisations incorporelles	210 872			185 740
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions	(26 866	)		(40 671	)
Total du capital investi, exercice en cours	305 877			242 010
Immobilisations incorporelles, exercice précédent	96 941			104 947
Total des actifs, excluant les immobilisations incorporelles, exercice précédent	185 740			169 197
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions, exercice précédent	(40 671	)		(28 473	)
Total du capital investi, exercice précédent	242 010			245 671
Capital investi moyen	273 944			243 841
Rendement du capital investi	12,6	%		21,3	%
Transport spécialisé de lots complets
Bénéfice opérationnel	192 389			236 414
Perte sur la vente de terrains et bâtiments	5			?
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	(3 956	)		(6 711	)
Amortissement des immobilisations incorporelles	21 036			20 495
Bénéfice opérationnel, déduction faite des exclusions	209 474			250 198
Impôt sur le résultat	26,5	%		26,5	%
Bénéfice opérationnel, déduction faite des exclusions, après impôt	153 963			183 896
Immobilisations incorporelles	735 795			678 522
Total des actifs, excluant les immobilisations incorporelles	935 625			906 564
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions	(124 538	)		(151 097	)
Total du capital investi, exercice en cours	1 546 882			1 433 989
Immobilisations incorporelles, exercice précédent	678 522			658 692
Total des actifs, excluant les immobilisations incorporelles, exercice précédent	906 564			791 293
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions, exercice précédent	(151 097	)		(139 683	)
Total du capital investi, exercice précédent	1 433 989			1 310 302
Capital investi moyen	1 490 436			1 372 146
Rendement du capital investi	10,3	%		13,4	%
Logistique
Bénéfice opérationnel	160 112			140 446
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	(226	)		?
Amortissement des immobilisations incorporelles	27 237			21 990
Bénéfice opérationnel, déduction faite des exclusions	187 123			162 436
Impôt sur le résultat	26,5	%		26,5	%
Bénéfice opérationnel, déduction faite des exclusions, après impôt	137 535			119 390
Immobilisations incorporelles	782 923			468 547
Total des actifs, excluant les immobilisations incorporelles	357 251			263 550
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions	(220 328	)		(186 557	)
Total du capital investi, exercice en cours	919 846			545 540
Immobilisations incorporelles, exercice précédent	468 547			454 612
Total des actifs, excluant les immobilisations incorporelles, exercice précédent	263 550			292 026
moins : Fournisseurs et autres payables, impôts à payer et provisions, exercice précédent	(186 557	)		(199 967	)
Total du capital investi, exercice précédent	545 540			546 671
Capital investi moyen	732 693			546 106
Rendement du capital investi	18,8	%		21,9	%

Rendement du capital investi pour le secteur du transport de lots brisés aux États-Unis : La direction croit que le RCI au niveau des secteurs est une mesure utile de l'efficacité de l'utilisation des fonds en capital. Le RCI pour le secteur du transport de lots brisés aux États-Unis a été modifié comparativement au RCI des autres secteurs en raison de l'incidence du profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses afin de fournir une comparaison plus conforme au calcul du RCI des autres secteurs. La modification consiste à soustraire du total des actifs, excluant les actifs incorporels, par le profit réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses, en utilisant le prix d'acquisition au lieu du capital investi de l'exercice précédent, et à soustraire du total du capital investi de l'exercice en cours le total du passif des États-Unis.

*(non audité)* *(en milliers de dollars US)*	Au 31 décembre
	2023		2022
Transport de lots brisés ? États-Unis
Bénéfice opérationnel	186 231			327 793
Perte sur la vente de terrains et bâtiments	35			8
Profit sur la vente d'actifs détenus en vue de la vente	(10 549	)		(55 054	)
Amortissement des immobilisations incorporelles	1 353			1 118
Bénéfice opérationnel, déduction faite des exclusions	177 070			273 865
Impôt sur le résultat	26,5	%		26,5	%
Bénéfice opérationnel, déduction faite des exclusions, après impôt	130 146			201 291
Immobilisations incorporelles	10 757			5 401
Total des actifs, excluant les immobilisations incorporelles	1 445 085			1 483 288
moins : Total du passif	(571 468	)		(637 340	)
Total du capital investi, exercice en cours	884 374			851 349
Total du capital investi, prix d'acquisition	838 910			838 910
Capital investi moyen	861 642			845 130
Rendement du capital investi	15,1	%		23,8	%

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Communiqué envoyé le 8 février 2024 à 16:05 et diffusé par :

TFI International communique ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice de 2023

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