Richelieu réalise une croissance des ventes de 15 % et une nouvelle acquisition en Ohio, É.-U., au 3e trimestre

• Les ventes ont augmenté de 15,0 % au troisième trimestre pour s'élever à 253,2 millions $. Pour les neuf premiers mois, elles ont atteint 692,4 millions $, en hausse de 10,5 %.
• Le résultat net attribuable aux actionnaires s'est établi à 18,1 millions $, en hausse de 4,9 %, au troisième trimestre, et pour les neuf premiers mois il a atteint 47,7 millions $, en hausse de 9,4 %.
• Situation financière saine et solide, pratiquement sans dette, avec une encaisse nette de 22,3 millions $ et un fonds de roulement de 293,8 millions $ (ratio 4,4 : 1).
• Acquisition d'un distributeur à Cincinnati, Ohio (1^er août 2017).

MONTRÉAL, le 5 oct. 2017 /CNW Telbec/ - « Pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice, Richelieu (RCH: TSX) a réalisé une solide performance financière et terminé la période au 31 août 2017 avec un excellent bilan.  Nos ventes ont grimpé de 15,0 % au troisième trimestre, dont 6,9 % de croissance interne et 8,1 % venant des acquisitions. Tous nos segments de marché ont bien performé, avec une augmentation des ventes de 14,1 % dans le marché des fabricants, dont 4,6 % de croissance interne et 9,5 % venant des acquisitions. Dans le marché des détaillants, nos ventes ont grimpé de 19,8 %.  Cet accroissement est le fruit d'investissements et d'efforts de développement de marché, tant au Canada qu'aux États-Unis, résultant en des gains de parts de marché et de nouveaux clients.  Avec l'acquisition de Tamarack, un distributeur de produits spécialisés situé à Cincinnati, nous augmentons nos activités dans l'important marché de l'Ohio où nous opérons déjà un centre de distribution. L'intégration de cette acquisition donnera lieu à de nouvelles synergies de ventes et opérationnelles. Nous demeurons axés sur nos objectifs de croissance des ventes et de rentabilité soutenue et prévoyons clore l'exercice au 30 novembre 2017 avec de bons résultats et une situation financière impeccable », a souligné M. Richard Lord, président et chef de la direction de Richelieu.

VERSEMENT DU PROCHAIN DIVIDENDE
En date du 5 octobre 2017, le conseil d'administration a approuvé le versement d'un dividende trimestriel de 5,67 ¢ par action. Ce dividende est payable le  2 novembre 2017 aux actionnaires inscrits aux registres en date du 19 octobre 2017.

ANALYSE DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS CLOS LE 31 AOÛT 2017, COMPARATIVEMENT À CEUX DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS CLOS LE 31 AOÛT 2016 

Au troisième trimestre, les ventes consolidées se sont élevées à 253,2 millions $, comparativement à 220,2 millions $ pour le troisième trimestre de 2016, soit une hausse de 33,0 millions $ ou 15,0 %, dont 6,9 % de croissance interne et 8,1 % provenant des acquisitions. En devise comparable à celle du troisième trimestre de 2016, la hausse des ventes consolidées aurait été de 15,4 % pour le trimestre clos le 31 août 2017.

Dans le marché des fabricants, les ventes ont atteint 213,2 millions $ comparativement à 186,8 millions $ au troisième trimestre de 2016, soit une hausse de 26,4 millions $. Tous les segments de marché ont contribué à cette hausse de 14,1 %, dont 4,6 % provenant de la croissance interne et 9,5 % des acquisitions. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a réalisé des ventes de 40 millions $, soit une hausse de 6,6 millions $ ou 19,8 % sur celles du troisième trimestre de 2016. Cette croissance résulte principalement de nos efforts de pénétration de marché, d'ajout de nouveaux clients, de ventes saisonnières et dans une moindre mesure, de la hausse de certains prix de vente.

Au Canada, les ventes ont atteint 171,7 millions $ pour le troisième trimestre de 2017, affichant une hausse de 25,5 millions $ ou 17,5 %, dont 7,7 % provenant de la croissance interne et 9,8 % des acquisitions. Dans le marché des fabricants, les ventes ont totalisé 136,4 millions $, comparativement à 116,8 millions $ au troisième trimestre de 2016, soit une croissance de 16,8 %, dont 4,6 % de croissance interne et 12,2 % provenant des acquisitions. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a enregistré des ventes de 35,3 millions $, en hausse de 5,9 millions $ ou 20,1 % sur celles du troisième trimestre de 2016.

Aux États-Unis, les ventes ont atteint 63,4 millions $ US, comparativement à 57,0 millions $, en hausse de 6,4 millions $ US ou 11,2 % par rapport à celles du troisième trimestre de 2016, dont 6,4 % de croissance interne et 4,8 % provenant des acquisitions. Dans le marché des fabricants, les ventes ont grimpé à 59,7 millions $ US, comparativement à 53,9 millions $ US au troisième trimestre de 2016, soit une hausse de 10,8 %, dont 5,7 % provenant de la croissance interne et 5,1 % des acquisitions. Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, les ventes en $ US ont augmenté de 19,4 % par rapport à celles du troisième trimestre de 2016. Les ventes totales réalisées aux États-Unis exprimées en dollars canadiens ont atteint 81,5 millions $, comparativement à 74 millions $ pour le troisième trimestre de 2016, en hausse de 10,1 %. Elles ont représenté 32,2 % des ventes consolidées du troisième trimestre 2017, alors que pour le troisième trimestre de 2016, les ventes aux États-Unis avaient représenté 33,6 % des ventes consolidées de la période.

Pour les neuf premiers mois, les ventes consolidées ont atteint 692,4 millions $, en hausse de 65,8 millions $ ou 10,5 % sur celles des neuf premiers mois de 2016, dont 5,5 % provenant de la croissance interne et 5,0 % des acquisitions.

Dans le marché des fabricants, les ventes se sont élevées à 585,8 millions $, comparativement à 533,8 millions $ pour les neuf premiers mois de 2016, soit une hausse de 52,0 millions $ ou 9,7 %, dont 3,8 % provenant de la croissance interne et 5,9 % des acquisitions. Les ventes au marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation ont augmenté de 14,9 % ou de 13,8 millions $ pour totaliser 106,5 millions $.

Au Canada, Richelieu a réalisé des ventes de 460,9 millions $, contre 414,4 millions $ pour les neuf premiers mois de 2016, soit une hausse de 46,5 millions $ ou 11,2 %, dont 5,8 % de croissance interne et 5,4 % provenant des acquisitions. Les ventes au marché des fabricants sont passées à 366,5 millions $, en hausse de 33,6 millions $ ou 10,1 %, dont 3,4 % provenant de la croissance interne et 6,7 % des acquisitions. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, les ventes ont atteint 94,4 millions $, contre 81,5 millions $, en hausse de 12,9 millions $ ou 15,8 % sur celles des neuf premiers mois de 2016. Cette croissance résulte principalement de gains de part de marché, de l'ajout de nouveaux clients et, dans une moindre mesure, de la hausse de certains prix de vente.

Aux États-Unis, la Société a enregistré des ventes de 175,6 millions $ US, comparativement à 159,7 millions $ US pour les neuf premiers mois de 2016, soit une hausse de 15,9 millions $ US ou 10,0 %, dont 5,5 % provenant de la croissance interne et 4,5 % des acquisitions. Dans le marché des fabricants, les ventes ont atteint 166,4 millions $ US, contre 151,3 millions $ US, en hausse de 15,1 millions $ US ou 10,0 % sur celles des neuf premiers mois de 2016, dont 5,3 % provenant de la croissance interne et 4,7 % des acquisitions. Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, les ventes sont en hausse de 9,5 % par rapport à la période correspondante de 2016. Les ventes réalisées aux États-Unis exprimées en dollars canadiens ont atteint 231,4 millions $, comparativement à 212,1 millions $ pour les neuf premiers mois correspondants de 2016, soit une hausse de 9,1 %. Elles ont représenté 33,4 % des ventes consolidées des neuf premiers mois de 2017, alors que celles des neuf premiers mois de 2016 avaient représenté 33,9 % des ventes consolidées de la période.

Au troisième trimestre, le résultat avant impôts, intérêts et amortissements (BAIIA) a atteint 27,9 millions $, en hausse de 2,0 millions $, ou 7,6 %, sur celui du trimestre correspondant de 2016. La marge bénéficiaire brute est en baisse par rapport à celle du troisième trimestre de 2016.  Elle a été influencée par les marges brutes plus basses de certaines acquisitions récentes compte tenu de leurs mix de produits différents ainsi que par des investissements de développement de marché et des initiatives de ventes saisonnières dans le marché des détaillants ayant des marges brutes plus basses.  Ces facteurs, conjugués aux effets négatifs qu'a eus la baisse rapide de la devise américaine au cours du trimestre, ont également impacté la marge bénéficiaire BAIIA à la baisse. Elle s'est établie à 11,0 %, comparativement à 11,8 % pour le trimestre correspondant de 2016.

La dépense d'amortissement au troisième trimestre de 2017 s'est élevée à 3,1 millions $ comparativement à 2,5 millions $ pour la période correspondante de 2016, en hausse de 0,6 million $ résultant principalement de l'augmentation des immobilisations incorporelles au cours de la période. La charge d'impôts sur le résultat s'est établie à 6,5 millions $, en hausse de 0,5 million $ sur celle du troisième trimestre de 2016, due principalement aux variations des résultats par région où la Société et ses filiales sont assujetties à des taux d'imposition et des règles fiscales qui diffèrent l'une de l'autre.

Pour les neuf premiers mois, le résultat avant impôts, intérêts et amortissements (BAIIA) s'est chiffré à 72,9 millions $, en hausse de 7,2 millions $ ou 10,9 % sur celui des neuf premiers mois de 2016. La marge bénéficiaire BAIIA, est demeurée stable au cours des neuf premiers mois de 2017 et s'est établie à 10,5 %, comparativement à 10,5 % pour les neuf premiers mois de 2016.

La dépense d'amortissement pour les neuf premiers mois de 2017 s'est élevée à 8,5 millions $, comparativement à 7,1 millions $ pour la période correspondante de 2016, en hausse de 1,4 million $. La charge d'impôts sur le résultat s'est établie à 16,6 millions $, en hausse de 1,9 million $ sur celle des neuf premiers mois de 2016, due principalement aux variations des résultats par région où la Société et ses filiales sont assujetties à des taux d'imposition et des règles fiscales qui diffèrent l'une de l'autre.

Au troisième trimestre, le résultat net montre une hausse de 4,9 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est élevé à 18,1 millions $, en hausse de 4,6 % par rapport au troisième trimestre de 2016. Le résultat net par action s'est établi à 0,31 $ de base et dilué, comparativement à 0,30 $ de base et dilué pour le troisième trimestre de 2016, en hausse de 3,3 %.

Le résultat global a atteint 10,7 millions $, compte tenu d'un écart négatif de 7,6 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 17,5 millions $ pour le troisième trimestre de 2016, compte tenu alors d'un écart positif de 0,1 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.

Pour les neuf premiers mois, le résultat net a augmenté de 9,5 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est élevé à 47,7 millions $, en hausse de 9,4 % sur celui des neuf premiers mois correspondants de 2016. Le résultat net par action a atteint 0,82 $ de base et 0,81 $ dilué contre 0,75 $ de base et 0,74 $ dilué pour les neuf premiers mois de 2016, en hausse de 9,3 % et de 9,5 % respectivement.

Le résultat global a été de 40,8 millions $, compte tenu d'un écart négatif de 7,2 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 42,1 millions $ pour les neuf premiers mois de 2016, compte tenu alors d'un écart négatif de 1,7 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.

SITUATION FINANCIÈRE

Au troisième trimestre, les flux monétaires liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des soldes hors caisse du fonds de roulement) se sont établis à 21,9 millions $ ou 0,37 $ par action dilué, comparativement à 20,2 millions $ ou 0,35 $ par action dilué pour le troisième trimestre de 2016, soit une hausse de 8,1 % reflétant principalement l'accroissement du résultat net. La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a requis des liquidités de 5,5 millions $, reflétant la variation des stocks (9,5 millions $) et la variation des débiteurs, créditeurs et autres éléments qui ont représenté un apport de fonds de 4,0 millions $. En conséquence, les activités opérationnelles ont généré des fonds de 16,4 millions $, comparativement à des fonds  générés de 29,6 millions $ au troisième trimestre de 2016.

Pour les neuf premiers mois, les flux monétaires liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement) ont atteint 57,7 millions $ ou 0,98 $ par action dilué, comparativement à 51,7 millions $ ou 0,88 $ par action dilué pour les neuf premiers mois de 2016, soit une hausse de 11,7 % provenant principalement de l'accroissement du résultat net.  La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a requis des liquidités de 21,6 millions $, représentant principalement la variation des débiteurs et des stocks.  En conséquence, les activités opérationnelles ont généré des fonds de 36,1 millions $, comparativement à 39,0 millions $ pour les neuf premiers mois de 2016.

Au troisième trimestre, les activités de financement ont nécessité une sortie de fonds de 1,9 million $ par rapport à 6,7 millions $ pour le troisième trimestre de 2016.  Cette variation provient principalement du rachat d'actions ordinaires de 5,3 millions $ au troisième trimestre de 2016.  La Société a versé des dividendes aux actionnaires de 3,3 millions $, en hausse de 0,2 million $ sur ceux versés au troisième trimestre de 2016.

Pour les neuf premiers mois, les activités de financement ont requis une sortie de fonds de 12,8 millions $ par rapport à 30,5 millions $ pour les neuf premiers mois de 2016.  Au cours des neuf premiers mois de l'exercice, Richelieu a effectué des rachats d'actions ordinaires aux fins d'annulation pour 4,1 millions $, contre 23,1 millions $ au cours des neuf premiers mois de 2016. La Société a versé des dividendes aux actionnaires de 9,9 millions $, en hausse de 6,2 % sur ceux versés pour les neuf premiers mois de 2016.

Au troisième trimestre, les activités d'investissement ont totalisé 4,3 millions $, dont 1,2 million $ pour l'acquisition d'une entreprise et 3,1 millions $ principalement pour de l'équipement visant à améliorer l'efficacité opérationnelle.

Pour les neuf premiers mois, les activités d'investissement se sont chiffrées à 39,6 millions $, dont 30,2 millions $ pour l'acquisition d'entreprises et 9,4 millions $ principalement pour de l'équipement visant à améliorer l'efficacité opérationnelle.

Sources de financement

Au 31 août 2017, la trésorerie et équivalents de trésorerie étaient de 26,9 millions $, comparativement à 43,0 millions $ au 30 novembre 2016.  Cette variation résulte principalement des activités d'investissement effectuées au cours des neuf premiers mois de 2017 comparativement à la période correspondante de 2016.  La Société disposait d'un fonds de roulement de 293,8 millions $, soit un ratio de 4,4:1, comparativement à 280,7 millions $ (ratio de 4,4:1) au 30 novembre 2016.

Richelieu estime qu'elle possède les ressources en capital nécessaires pour faire face à ses engagements et obligations courantes et assumer les besoins de fonds pour sa croissance et ses activités de financement et d'investissement prévues d'ici la fin de l'exercice 2017.  La Société dispose d'une marge de crédit autorisée de 50 millions $ ainsi que d'une marge de crédit de 6 millions $ US renouvelables annuellement et portant intérêt respectivement aux taux préférentiel et de base. Par ailleurs, Richelieu considère qu'elle pourrait accéder à d'autres financements externes si cela s'avérait nécessaire.

Actifs

Les actifs totaux se sont établis à 520,5 millions $ au 31 août 2017, comparativement à 486,0 millions $ au 30 novembre 2016.  Les actifs courants ont augmenté de 4,8 % ou 17,3 millions $ par rapport au 30 novembre 2016.  Les actifs non courants ont augmenté de 14,0 %. Cette variation provient principalement de l'augmentation des immobilisations incorporelles résultant d'une importante acquisition d'entreprise réalisée au cours des neuf premiers mois de 2017.

La Société continue de jouir d'une situation financière saine et solide.  La dette totale s'est établie à 4,5 millions $ au 31 août 2017, dont 0,4 million $ de dette à long terme et 4,1 millions $ de dette à court terme représentant principalement les soldes à payer sur des acquisitions.

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société étaient de 424,6 millions $ au 31 août 2017, comparativement à 394,3 millions $ au 30 novembre 2016, soit une hausse de 30,4 millions $ provenant principalement d'une augmentation de 33,8 millions $ des résultats non distribués qui se sont élevés à 370,7 millions $ et de 3,7 millions $ du capital-actions et du surplus d'apport, alors que le cumul des autres éléments du résultat global a diminué de 7,2 millions $.  Au 31 août 2017, la valeur comptable de l'action était de 7,31 $, en hausse de 7,3 % sur celle au 30 novembre 2016.

Dividendes

Le 5 octobre 2017, le conseil d'administration a approuvé le versement d'un dividende trimestriel de 5,67 ¢ par action, payable le 2 novembre 2017 aux actionnaires inscrits aux registres en date du 19 octobre 2017. Le dividende déclaré est désigné comme un dividende déterminé au sens de la Loi de l'impôt sur le revenu du Canada.

PROFIL AU 31 AOÛT 2017

Richelieu a acquis une position de chef de file en Amérique du Nord en tant qu'importateur, distributeur et fabricant de quincaillerie spécialisée et de produits complémentaires. Ses produits sont destinés à une importante clientèle de fabricants d'armoires de cuisine et de salle de bains, de rangements et de garde-robes, de meubles résidentiels et de bureau, des ébénisteries résidentielles et commerciales ainsi que des détaillants en quincaillerie incluant les grandes surfaces de rénovation. Richelieu offre à ses clients une large sélection de produits qui proviennent de fabricants du monde entier.  Son offre regroupe plus de 110 000 articles différents, s'adressant à une clientèle de plus de 80 000 clients actifs, qui sont desservis par 70 centres en Amérique du Nord, dont 37 centres de distribution au Canada, 31 aux États-Unis et deux centres de fabrication au Canada, soit Les Industries Cedan inc. spécialisée dans la fabrication d'une grande variété de gammes de placages et de bandes de chant et Menuiserie des Pins Ltée qui fabrique des composantes pour l'industrie des portes et fenêtres et une grande sélection de moulures décoratives.

Note aux lecteurs - Richelieu utilise le résultat avant impôts sur le résultat, intérêts et amortissement («BAIIA») car cette mesure permet à la direction d'évaluer le rendement opérationnel de la Société. Le BAIIA est un indicateur financier de la capacité d'une société d'assumer ses dettes. Cependant, il ne devrait pas être considéré comme un critère remplaçant les produits d'exploitation, le résultat net, les flux de trésorerie ou autre paramètre de mesure de liquidité. Étant donné que le BAIIA n'a pas de sens normalisé prescrit par les IFRS, il pourrait ne pas être comparable aux BAIIA d'autres sociétés. Richelieu utilise également les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles, lesquels sont établis à partir du résultat net auquel s'ajoutent les charges d'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, la charge (ou recouvrement) d'impôts différés et la charge relative à la rémunération à base d'actions. Ces mesures additionnelles ne tiennent pas compte de la variation des éléments hors caisse du fond de roulement afin d'exclure les effets de saisonnalité et sont utilisées par la direction dans ses évaluations des liquidités générées par ses activités opérationnelles à long terme. Les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles pourraient ne pas être comparables à ceux présentés par d'autres sociétés. Certains énoncés contenus au présent rapport (généralement identifiés par l'utilisation de mots tels que «peut», «ferait», «devrait», «s'attend», «projette», «prévoit», «estime» ou autres variantes comparables) constituent des énoncés prospectifs. Tout énoncé prospectif est sujet, de par sa nature, aux facteurs de risques mentionnés aux rapports annuels et trimestriels de la Société. Bien que la direction considère que ces hypothèses sont raisonnables en vertu de l'information disponible au moment de leurs formulations, celles-ci pourraient s'avérer inexactes et différer de façon importante. Richelieu n'a aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs pour refléter de nouveaux événements ou de nouvelles circonstances, sauf dans la mesure prévue par les lois applicables.

Les analystes financiers et les investisseurs intéressés à participer à la conférence téléphonique sur les résultats qui aura lieu le 5 octobre 2017 à 14 h 30, pourront composer le 1-866-865-3087 quelques minutes avant le début de l'appel. Les personnes qui ne peuvent pas participer pourront écouter l'enregistrement qui sera disponible à compter du 5 octobre 2017 à 17 h 15, jusqu'à minuit le 12 octobre 2017, en composant le 1-855-859-2056, code d'accès : 82486923. Les journalistes sont invités en tant qu'auditeurs.

SOURCE Quincaillerie Richelieu Ltée