Le Lézard
Classé dans : Les affaires, Exploitation minière
Sujets : Bénéfices, Bénéfices projetés

Deere déclare un bénéfice de 642 millions $ au troisième trimestre



MOLINE, Illinois, 23 août 2017 /CNW/ - 

Le bénéfice net imputable à Deere & Company (NYSE : DE) était de 641,8 millions $, soit 1,97 $ par action, pour le troisième trimestre clos le 30 juillet 2017, comparativement à 488,8 millions $, soit 1,55 $ par action, pour le trimestre se terminant le 31 juillet 2016.

Pour les neuf premiers mois de l'année financière 2017, le bénéfice net imputable à Deere & Company était de 1,649 milliard $, soit 5,11 $ par action, comparativement à 1,239 milliard $, soit 3,91 $ par action, pour la même période l'an dernier.

Les ventes et les revenus nets à l'échelle mondiale ont augmenté de 16 pour cent, à raison de 7,808 milliards $, au troisième trimestre et de 8 pour cent, à raison de 21,720 milliards $, pour les neuf premiers mois. Les ventes nettes des activités liées à l'équipement s'élevaient à 6,833 milliards $ pour le troisième trimestre et à 18,791 milliards $ pour neuf mois, comparativement à 5,861 milliards $ et 17,737 milliards $ pour les périodes de l'exercice précédent.

« John Deere rapporte un autre trimestre de solide performance alors que la Société continue de profiter des bonnes conditions des marchés partout dans le monde », déclare Samuel R. Allen, président du conseil d'administration et président-directeur général. « Nous assistons à une demande globale plus forte envers nos produits; les ventes de machinerie agricole en Amérique du Sud affichent des gains importants et les ventes d'équipement de construction augmentent considérablement. La performance de Deere est aussi soutenue par un portefeuille de produits sophistiqués, l'impact continu de notre structure de coûts souple et des actifs optimisés. »

Résumé des activités 

Les ventes nettes des activités mondiales liées à l'équipement ont augmenté de 17 pour cent pour le trimestre et de 6 pour cent pour les neuf premiers mois, par rapport aux mêmes périodes il y a un an. Ces ventes incluent une hausse des prix de 1 pour cent pour le trimestre et de 2 pour cent pour l'année jusqu'à maintenant. La conversion de devises étrangères n'a pas eu d'incidence significative sur les ventes nettes pour aucune des deux périodes en comparaison à l'an dernier. Les ventes nettes d'équipement aux États-Unis et au Canada ont augmenté de 11 pour cent pour le trimestre et ont reculé de 1 pour cent pour les neuf premiers mois. Ailleurs qu'au Canada et aux États-Unis, les ventes nettes ont crû de 25 pour cent pour le trimestre et de 17 pour cent pour les neuf premiers mois, les taux de change s'étant avérés favorables dans une mesure de 1 pour cent pour les deux périodes.

Les activités liées à l'équipement de Deere ont généré un bénéfice d'exploitation de 795 millions $ pour le trimestre et de 2,152 milliards $ pour neuf mois, comparativement à 625 millions $ et 1,526 milliard $, respectivement, lors de l'exercice précédent. L'embellie du trimestre est principalement attribuable à la hausse des volumes de livraison et des prix de vente, en partie contrebalancée par des coûts de production, des dépenses commerciales, administratives et générales, et des frais de garantie plus élevés. Sur une base de douze mois, les résultats ont profité d'une hausse des volumes de livraison, de la hausse des prix de vente et d'un portefeuille de produits favorable, partiellement contrebalancés par une hausse des coûts de production, des frais de garantie plus élevés et des dépenses commerciales, administratives et générales plus importantes. De plus, les résultats de ces deux périodes ont aussi profité d'un gain tiré de la vente d'un intérêt partiel dans SiteOne Landscape Supply, Inc. (SiteOne).

Le bénéfice net des activités liées à l'équipement de la Société s'est élevé à 506 millions $ pour le troisième trimestre et à 1,291 milliard $ pour les neuf premiers mois, par rapport à 353 millions $ et à 873 millions $ durant les périodes correspondantes en 2016. En plus des facteurs d'exploitation mentionnés ci-dessus, l'amélioration des résultats pour le troisième trimestre de 2017 s'explique par une baisse du taux d'imposition effectif.

Les services financiers ont annoncé un bénéfice net attribuable à Deere & Company de 131,2 millions $ pour le trimestre et de 349,1 millions $ pour la période de neuf mois, comparativement à 125,9 millions $ et 357,9 millions $ l'année dernière. Les résultats du trimestre ont aussi tiré parti de pertes plus faibles sur les valeurs résiduelles des baux de location, lesquelles ont été partiellement contrebalancées par une hausse des provisions pour pertes sur créance et des dépenses commerciales, administratives et générales. Les résultats obtenus depuis le début de l'année ont été affectés par des écarts de financement moins favorables et une hausse des dépenses commerciales, administratives et générales, lesquels sont en partie contrebalancés par des pertes plus faibles sur les valeurs résiduelles des baux de location.

Perspectives de la Société et résumé 

Les ventes d'équipement de la Société devraient croître d'environ 10 pour cent pour l'exercice financier 2017 et augmenter de près de 24 pour cent durant le quatrième trimestre par rapport aux périodes équivalentes de 2016. Les prévisions incluent notamment un effet positif de conversion de devises d'environ 1 pour cent pour l'année complète, et d'environ 2 pour cent au quatrième trimestre. Les ventes nettes et les revenus nets devraient augmenter d'environ 11 pour cent pour l'exercice financier 2017, alors que le bénéfice net imputable à Deere & Company devrait avoisiner 2,075 milliards $.

« La capacité de Deere à produire de manière constante de solides résultats financiers est la preuve que nous avons réussi à établir un modèle d'affaires plus durable », affirme Allen. « Nous continuons de trouver des moyens pour rendre nos activités plus efficaces et plus rentables tout en offrant encore plus de valeur à notre clientèle internationale. En conséquence, nous avons l'assurance que Deere est en bonne posture pour continuer d'obtenir un rendement élevé et pour tirer pleinement parti des besoins mondiaux croissants en matière de machinerie et de services sophistiqués pour le futur. »

Rendement de la division Équipement 

Équipement agricole et gazons. Les ventes ont augmenté de 13 pour cent pour le trimestre et de 5 pour cent pour la période de neuf mois en raison principalement de la hausse des volumes de livraison et des prix de vente, en partie contrebalancée par une hausse des frais de garantie.

Le bénéfice d'exploitation s'élevait à 685 millions $ pour le trimestre, et à 1,899 milliard $ depuis le début de l'année, comparativement à 571 millions $ et à 1,329 milliard $ l'an dernier. Les résultats trimestriels ont profité de l'augmentation des volumes de livraison et d'une hausse des prix de vente, partiellement contrebalancées par une augmentation des coûts de production, des frais de garantie et des dépenses commerciales, administratives et générales. Les résultats obtenus depuis le début de l'année ont été appuyés par une hausse des volumes de livraison, une hausse des prix de vente et un portefeuille de produits plus favorable, partiellement contrebalancés par une hausse des coûts de production et des frais de garantie. Un gain sur la vente d'un intérêt partiel dans SiteOne a contribué aux résultats de la division pour les deux périodes.

Construction et foresterie. Les ventes de la division construction et foresterie ont augmenté de 29 pour cent pour le trimestre et de 10 pour cent pour la période de neuf mois en raison surtout de la hausse des volumes de livraison. Les résultats obtenus ont été affectés négativement par une hausse des dépenses ventes-mesures incitatives lors du trimestre et une augmentation à ce jour des frais de garantie.

Le bénéfice d'exploitation s'élevait à 110 millions $ pour le trimestre, et à 253 millions $ pour la période de neuf mois, comparativement à 54 millions $ et à 197 millions $ durant l'exercice précédent. Les résultats trimestriels ont profité de l'augmentation des volumes de livraison, partiellement contrebalancée par une augmentation des dépenses commerciales, administratives et générales, des dépenses ventes-mesures incitatives et des coûts de production. Les résultats de ces neuf mois ont aussi été influencés favorablement par une augmentation des volumes de livraison, laquelle a été partiellement contrebalancée par des hausses associées aux frais de garantie, aux dépenses commerciales, administratives et générales, et aux coûts de production.

Perspectives et conjoncture du marché 

Équipement agricole et gazons. Les ventes mondiales de l'équipement agricole et gazons de Deere devraient augmenter d'environ 9 pour cent pour l'exercice financier 2017, y compris un effet positif de conversion de devises d'environ 1 pour cent. Les ventes de l'industrie d'équipement agricole aux États-Unis et au Canada devraient diminuer d'environ 5 pour cent en 2017, ce qui reflète la morosité du secteur du bétail et l'effet continu de la faiblesse du prix des cultures commerciales. Ce déclin affecte les modèles de petite et de grande puissance.

Pour l'ensemble de l'année 2017, les ventes du secteur dans les 28 états membres de l'Union européenne devraient stagner ou diminuer dans une mesure pouvant atteindre 5 pour cent en raison d'un déclin attribuable à la faiblesse du prix des matières premières et des revenus agricoles. Les ventes de l'industrie sud-américaine des tracteurs et moissonneuses-batteuses devraient, selon les projections, augmenter d'environ 20 pour cent en raison de l'amélioration des conditions économiques et politiques au Brésil et en Argentine. Les ventes en Asie devraient stagner ou diminuer légèrement.

Les ventes de l'industrie d'équipement d'entretien des gazons et utilitaires aux États-Unis et au Canada devraient demeurer stables pour 2017.

Construction et foresterie. Les ventes mondiales de la division construction et foresterie de Deere devraient augmenter d'environ 15 pour cent pour l'exercice financier 2017, sans incidence significative de conversion de devises. Les prévisions sont le reflet de la croissance économique modérée dans le monde entier. Dans le secteur de la foresterie, les ventes mondiales de l'industrie devraient chuter de 5 à 10 pour cent en raison des conditions immuables de l'Amérique du Nord.

Services financiers. Pour l'exercice 2017, le bénéfice net imputable aux activités des services financiers de Deere & Company devrait s'élever à environ 475 millions $. En comparaison à la performance 2016 de la division, les perspectives d'évolution traduisent les pertes plus faibles sur les valeurs résiduelles des baux de location, lesquelles ont été partiellement contrebalancées par une hausse des dépenses commerciales, administratives et générales, des écarts de financement moins favorables et une augmentation des provisions pour pertes sur créance.

John Deere Capital Corporation

Les renseignements suivants sont communiqués au nom de la filiale des services financiers de la Société, John Deere Capital Corporation (JDCC), conformément aux obligations d'information applicables à l'émission périodique de ses titres de créance sur le marché public.

Le bénéfice net imputable à JDCC s'élevait à 88,3 millions $ pour le troisième trimestre et à 227,0 millions $ depuis le début de l'exercice, comparativement à 90,4 millions $ et 259,9 millions $ pour les périodes équivalentes de l'exercice précédent. Le déclin pour les deux périodes est principalement attribuable à des écarts de financement moins favorables, à une hausse des dépenses commerciales, administratives et générales et à un portefeuille moyen plus bas, lesquels sont en partie contrebalancés par des pertes plus faibles sur les valeurs résiduelles des baux de location.

Les créances et les locations nettes financées par JDCC se chiffraient à 32,929 milliards $ en date du 30 juillet 2017, comparativement à 32,928 milliards $ le 31 juillet 2016.

Déclaration liée à la règle refuge

La déclaration de la règle refuge en vertu de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995 : Les déclarations contenues dans les sections « Perspectives de la Société et résumé », « Perspectives et conjoncture du marché », et d'autres déclarations du présent communiqué qui font référence à des événements, attentes ou tendances futurs sont assujetties à des facteurs susceptibles de changer, ainsi qu'à des risques et incertitudes susceptibles d'entraîner des écarts considérables entre les prévisions et les résultats réels. Certains de ces risques et incertitudes peuvent avoir une incidence sur des secteurs d'activité bien précis, tandis que d'autres peuvent avoir une incidence sur l'ensemble des activités de la Société.

Les activités liées à l'équipement agricole de la Société sont assujetties à un certain nombre d'incertitudes, y compris des facteurs qui risquent d'avoir une incidence sur la situation financière et la confiance des exploitants agricoles. Ces facteurs comprennent la demande à l'égard des produits agricoles, les stocks mondiaux de grains, les conditions météorologiques, les conditions des sols, le rendement des récoltes, les prix des marchandises et du bétail, les dépenses liées aux récoltes et à la production de bétail, la disponibilité du transport des récoltes, l'accroissement de l'utilisation de produits non comestibles pour certaines récoltes (y compris la production d'éthanol et de biodiésel), les valeurs des biens immobiliers, la superficie disponible pour l'agriculture, les politiques gouvernementales en matière de propriété foncière, les modifications dans les programmes et politiques agricoles des gouvernements, les réactions à ces programmes à l'échelle internationale, les changements apportés à la réglementation environnementale et leurs impacts sur les pratiques agricoles; les changements dans les programmes d'assurance des récoltes et leurs effets, les accords commerciaux internationaux, les maladies animales et leurs effets sur les prix et la consommation de volaille, de boeuf et de porc, les parasites agricoles et les maladies, et le volume des exportations de produits agricoles (y compris les préoccupations à l'égard des organismes génétiquement modifiés). 

Parmi les facteurs pouvant influer sur les perspectives de l'équipement d'entretien des gazons et utilitaires de la Société, mentionnons la confiance des consommateurs, les conditions météorologiques, la rentabilité des clients, les habitudes d'emprunt des consommateurs et leurs préférences d'achat, les mises en chantier, l'investissement dans l'infrastructure, les dépenses des municipalités et des terrains de golf, ainsi que les coûts des intrants consommables.

Les comportements des consommateurs concernant leurs dépenses, les prix de l'immobilier et du logement, le nombre de mises en chantier, les taux d'intérêt ainsi que l'importance de la construction publique et non résidentielle sont importants pour les ventes d'équipement de construction et foresterie de la Société et pour le rendement de cette division. Par ailleurs, les prix de la pâte, du papier, du bois d'oeuvre et des panneaux de charpente sont importants pour les ventes d'équipement forestier.

L'ensemble des activités de la Société et ses résultats sont touchés par la conjoncture économique générale au sein des industries mondiales et des marchés mondiaux dans lesquels la Société exerce ses activités; la confiance des consommateurs à l'égard de la conjoncture économique générale; les dépenses gouvernementales et l'imposition; les taux de change des devises étrangères et leur volatilité, particulièrement les fluctuations de la valeur du dollar américain; les taux d'intérêt; les taux d'inflation et de déflation; les changements dans les conditions climatiques; la stabilité politique et sociale des marchés mondiaux dans lesquels la Société exerce ses activités; les effets du terrorisme et des menaces contre la sécurité ou les réactions qu'ils engendrent; les guerres et autres conflits; les catastrophes naturelles, et; la propagation d'épidémies majeures.

D'importants changements dans l'état de la liquidité du marché et dans la cote de crédit de la Société ainsi que le non-respect des obligations financières associées aux accords de crédit pourraient avoir une incidence sur l'accès au financement et sur les coûts de financement associés, ce qui pourrait réduire les bénéfices et les flux de trésorerie de la Société. Les conditions du marché financier pourraient aussi avoir une incidence négative sur l'accès des clients au capital leur permettant d'acheter les produits de la Société de même que sur la confiance des consommateurs et leurs décisions d'achat, les habitudes d'emprunt et de remboursement, ainsi que sur le nombre et l'ampleur des défauts de paiement ou des refus de remboursement de la part du client. Une crise d'endettement en Europe ou ailleurs pourrait avoir une incidence négative sur les devises, les marchés financiers mondiaux, la stabilité sociale et politique, les sources et les coûts de financement, les valeurs des actifs et des obligations, les clients, les fournisseurs, la demande envers l'équipement, ainsi que sur les activités et les résultats de l'entreprise. Les activités de gestion des investissements de la Société pourraient être entravées par des changements au sein des marchés des actions et des obligations, et d'autres marchés financiers, ce qui aurait une incidence négative sur les bénéfices.

Le retrait potentiel du Royaume-Uni de l'Union européenne et les perceptions liées à l'impact de ce retrait pourraient avoir un effet négatif sur les activités commerciales, la stabilité politique et les conditions économiques du Royaume-Uni, de l'Union européenne et d'autres pays et régions. Les conditions et les perspectives économiques pourraient être touchées de manière encore plus négative par (i) l'incertitude concernant le moment et les modalités du retrait, (ii) les ententes commerciales nouvelles ou modifiées entre le Royaume-Uni et les autres pays, (iii) le risque que l'un ou plusieurs pays membres de l'Union européenne subissent une pression croissante pour quitter l'Union européenne, ou (iv) le risque que l'euro en tant que monnaie unique de la zone euro cesse d'exister. Si l'une des possibilités se matérialise, ou si la perception que l'une de ces possibilités risque de se matérialiser, elles pourraient avoir un effet sur la croissance économique ou sur les activités commerciales au Royaume-Uni ou dans l'Union européenne pouvant donner lieu à une relocalisation de l'entreprise, à l'interruption des transactions commerciales, à une récession économique ou à une dépression, et elles pourraient avoir un impact sur la stabilité des marchés financiers, la disponibilité du crédit, les taux de change des devises étrangères, les taux d'intérêt, les institutions financières ainsi que sur les systèmes économiques, politiques et monétaires. La matérialisation de l'une de ces possibilités pourrait influencer nos activités commerciales, nos liquidités, nos résultats d'exploitation et notre position financière.

Parmi les autres facteurs qui pourraient affecter de manière considérable les activités, l'accès au capital, les dépenses et les résultats de la Société figurent les changements ainsi que l'incertitude entourant les politiques commerciales, bancaires, monétaires et fiscales du gouvernement de même que leurs impacts, y compris la réforme de la réglementation financière et ses effets sur l'industrie de la finance des consommateurs, les instruments dérivés, les coûts de financement et autres domaines, ainsi que les programmes, politiques, sanctions et tarifs gouvernementaux dans des juridictions particulières ou au profit de certains secteurs ou industries; les mesures prises par les banques centrales; les mesures prises par les organismes de réglementation financière; les mesures prises par les organismes de réglementation en matière d'environnement, de santé et de sécurité, y compris celles qui sont liées aux émissions des moteurs, aux émissions de carbone et d'autres gaz à effet de serre, au bruit et au risque de changement climatique; les modifications apportées aux bandes de fréquences radioélectriques GPS ou aux utilisations permises; les changements des règlements sur le travail; les changements des normes comptables; les changements dans les taux d'imposition, les devis et les règlements ainsi que les mesures prises par la Société à cet effet; le respect des lois américaines et étrangères lors de l'expansion vers de nouveaux marchés; et les mesures entreprises par d'autres organismes de réglementation.

D'autres facteurs qui peuvent avoir une incidence importante sur les résultats comprennent les innovations et les difficultés en ce qui a trait à la production, à la conception et à la technologie, y compris les prix et les contraintes liés à la capacité de production et à l'approvisionnement; les pertes ou les litiges liés à la propriété intellectuelle attribuables notamment au vol, à la violation, à la contrefaçon ou autre; la disponibilité et les prix des matériaux, des composantes et des biens entiers de provenance stratégique; les retards et les perturbations dans la chaîne d'approvisionnement de la Société ou la perte de solvabilité des fournisseurs; les perturbations des infrastructures nécessaires aux communications, aux opérations et à la distribution; l'incapacité des fournisseurs ou de la Société de se conformer aux règlements, aux lois et aux politiques de la Société ayant trait à l'emploi, aux droits de la personne, à la santé, à la sécurité, à l'environnement, à la lutte à la corruption, à la vie privée, à la protection des données et à d'autres pratiques d'entreprise conformes à la déontologie; les événements qui peuvent entacher la réputation de la Société ou de la marque; les enquêtes, les allégations et les poursuites d'importance et toute autre procédure judiciaire; la création de nouvelles usines ou de nouveaux produits; le succès d'initiatives visant à lancer de nouveaux produits; les changements dans les préférences des clients à l'égard des produits et le portefeuille des ventes; les écarts ou les limitations dans la capacité, la vitesse et la couverture rurale à large bande nécessaires pour soutenir les solutions technologiques; les prix, les niveaux d'approvisionnement et la volatilité du pétrole et de l'énergie; la disponibilité et le coût du transport de marchandises; les mesures prises par les compétiteurs dans les différentes industries où l'entreprise entre en concurrence, particulièrement les rabais sur les prix; les pratiques des marchands, surtout en ce qui a trait aux niveaux d'inventaires sur le terrain de marchandises neuves et usagées; les changements dans la demande et le prix de l'équipement usagé et les impacts découlant de la valeur résiduelle des baux de location; les relations et les contrats de travail; les changements touchant la capacité à attirer, à former et à assurer la rétention de personnel qualifié; les acquisitions et les cessions d'entreprises; des coûts de transaction plus élevés que ceux prévus; l'intégration de nouvelles activités commerciales; une incapacité ou des retards dans la réalisation de bénéfices anticipés liés à des acquisitions, à des coentreprises ou à des cessions d'entreprises; la mise en oeuvre de changements organisationnels; l'incapacité à réaliser des économies ou des bénéfices anticipés liés à des réductions de coûts, de productivité, ou d'efforts en matière d'efficacité; les difficultés liées à la transformation et à la mise en place des systèmes de planification des ressources de l'entreprise; les brèches de sécurité, les cyberattaques, les bris technologiques ou autres perturbations de l'infrastructure informatique de la Société et des fournisseurs; les changements touchant les dividendes déclarés de la Société et les émissions et les rachats d'actions ordinaires; les modifications dans le niveau et le financement des prestations de retraite des employés; les changements dans les valeurs marchandes de l'actif d'investissement, les taux d'actualisation, de compensation, de retraite et de mortalité qui influent sur les frais liés aux prestations de retraite; et les changements importants des frais liés aux soins de santé.

La liquidité et la rentabilité actuelles de John Deere Capital Corporation et d'autres filiales de crédit dépendent en grande partie de l'accès opportun au capital dans le but de répondre aux exigences futures en termes de flux de trésorerie et pour financer les activités, les coûts et les achats des produits de la Société. Si les conditions économiques générales se détériorent et que les marchés deviennent plus volatils, le financement risquerait d'être indisponible ou insuffisant. De plus, les niveaux de confiance des consommateurs sont susceptibles d'entraîner des diminutions des demandes de crédit et des augmentations des taux de défauts de paiement et de refus de remboursement, ce qui pourrait avoir une incidence considérable sur les imputations et les provisions pour les pertes sur créance.

Les prévisions de la Société sont fondées sur des hypothèses liées aux facteurs décrits précédemment. Ces hypothèses reposent parfois sur des estimations et des données préparées par des organismes gouvernementaux. Ces prévisions et ces données font l'objet de fréquentes mises à jour. La Société ne s'engage d'aucune façon à actualiser ni à réviser ses prévisions à la lumière de nouveaux événements ou pour toute autre raison, sauf si la loi l'exige. Pour obtenir de plus amples renseignements sur la Société et ses activités, incluant les facteurs qui pourraient avoir une incidence considérable sur ses résultats financiers, veuillez consulter les autres documents déposés auprès de la SEC (y compris, mais sans s'y limiter, les facteurs discutés à l'article 1A. Facteurs de risque [Risk Factors] du plus récent rapport annuel de la Société sur le formulaire 10-K et des plus récents rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q).

 

Communiqué de presse -- Troisième trimestre 2017

(en millions de dollars)

Non audités








Trois mois se terminant le


Neuf mois se terminant le



30 juillet


31 juillet


%


30 juillet


31 juillet


%



2017


2016


Variation


2017


2016


Variation

Total net des ventes et des revenus :

















    Équipement agricole et gazons


$

5 338


$

4 704


+13


$

14 730


$

14 046


+5

   Construction et foresterie



1 495



1 157


+29



4 061



3 691


+10

     Ventes nettes totales



6 833



5 861


+17



18 791



17 737


+6

Services financiers



741



667


+11



2 153



1 954


+10

Autres revenus



234



196


+19



776



433


+79

  Total net des ventes et des revenus


$

7 808


$

6 724


+16


$

21 720


$

20 124


+8


















Bénéfice d'exploitation : *

















   Équipement agricole et gazons


$

685


$

571


+20


$

1 899


$

1 329


+43

   Construction et foresterie



110



54


+104



253



197


+28

   Services financiers



200



191


+5



529



545


-3

     Bénéfice total d'exploitation



995



816


+22



2 681



2 071


+29

Éléments de rapprochement **



(100)



(100)





(283)



(272)


+4

Impôts sur les bénéfices



(253)



(227)


+11



(749)



(560)


+34

     Bénéfice net imputable à Deere & Company


$

642


$

489


+31


$

1 649


$

1 239


+33

 



*     

Le bénéfice d'exploitation est le revenu provenant des opérations continues avant les charges du siège social, certaines charges d'intérêts externes, certains gains et pertes de change, et les impôts sur les bénéfices. Le bénéfice d'exploitation du segment des services financiers comprend les effets des charges d'intérêts, et aussi des gains et pertes de change.



**   

Les éléments de rapprochement sont principalement les charges du siège social, certaines charges d'intérêts externes, certains gains et pertes de change, et le bénéfice net attribuable à des participations sans contrôle.

 

DEERE & COMPANY

ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS

Pour les trois mois se terminant le 30 juillet 2017 et le 31 juillet 2016

(en millions de dollars et d'actions, sauf les montants par action) non audités




2017


2016

Total net des ventes et des revenus







Ventes nettes


$

6 833,0


$

5 861,4

Produits financiers et produit d'intérêts



688,8



638,5

Autres revenus



286,0



224,5

Total



7 807,8



6 724,4








Coûts et dépenses







Coût des marchandises vendues



5 265,1



4 494,2

Dépenses en recherche et développement



335,4



338,8

Dépenses administratives, générales et commerciales



791,2



709,0

Frais d'intérêt



216,3



200,7

Autres charges d'exploitation



309,9



276,6

Total



6 917,9



6 019,3








Revenus du groupe consolidé avant impôts



889,9



705,1

Charge estimative d'impôt



253,2



226,5

Recettes du groupe consolidé



636,7



478,6

Quote-part des revenus des sociétés affiliées non consolidées



5,6



10,0

Bénéfice net



642,3



488,6

Moins : Bénéfice (perte) attribuable aux participations sans contrôle



,5



(,2)

Bénéfice net imputable à Deere & Company


$

641,8


$

488,8








Données par action







De base


$

2,00


$

1,55

Diluée


$

1,97


$

1,55








Nombre moyen d'actions en circulation







De base



320,8



314,3

Diluée



325,1



315,7


 


Consultez les annexes condensées des états financiers consolidés intermédiaires.

 

 

DEERE & COMPANY

ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS

Pour les neuf mois se terminant le 30 juillet 2017 et le 31 juillet 2016

(en millions de dollars et d'actions, sauf les montants par action) non audités




2017


2016

Total net des ventes et des revenus







Ventes nettes


$

18 790,7


$

17 737,1

Produits financiers et produit d'intérêts



2 009,3



1 849,0

Autres revenus



920,0



538,3

Total



21 720,0



20 124,4








Coûts et dépenses







Coût des marchandises vendues



14 506,5



13 865,3

Dépenses en recherche et développement



970,7



1 003,1

Dépenses administratives, générales et commerciales



2 225,8



2 016,8

Frais d'intérêt



651,3



564,9

Autres charges d'exploitation



978,5



884,7

Total



19 332,8



18 334,8








Revenus du groupe consolidé avant impôts



2 387,2



1 789,6

Charge estimative d'impôt



748,7



559,9

Recettes du groupe consolidé



1 638,5



1 229,7

Quote-part des revenus des sociétés affiliées non consolidées



10,0



7,3

Bénéfice net



1 648,5



1 237,0

Moins : Perte nette attribuable aux participations sans contrôle



(,3)



(1,6)

Bénéfice net imputable à Deere & Company


$

1 648,8


$

1 238,6








Données par action







De base


$

5,17


$

3,93

Diluée


$

5,11


$

3,91








Nombre moyen d'actions en circulation







De base



318,8



315,4

Diluée



322,5



316,7


 


Consultez les annexes condensées des états financiers consolidés intermédiaires.

 

DEERE & COMPANY

BILAN CONSOLIDÉ CONDENSÉ

(en millions de dollars) non audités




30 juillet


30 octobre


31 juillet



2017


2016


2016

Actifs










Liquidités et équivalents de trésorerie


$

6 537,4


$

4 335,8


$

4 321,0

Titres négociables



426,1



453,5



468,9

Créances provenant des sociétés affiliées non consolidées



28,5



16,5



18,7

Créances clients et effets à recevoir (net)



4 389,8



3 011,3



3 924,6

Créances de financement (net)



23 722,1



23 702,3



22 594,8

Créances de financement titrisées (net)



4 923,1



5 126,5



5 947,4

Autres créances



829,2



1 018,5



811,9

Équipement loué par baux (net)



6 235,6



5 901,5



5 602,7

Stocks



4 252,9



3 340,5



3 851,3

Propriétés et équipement (net)



4 968,5



5 170,6



5 047,3

Investissements dans les sociétés affiliées non consolidées



220,8



232,6



246,2

Fonds commercial



845,8



815,7



823,6

Autres actifs incorporels (net)



92,0



104,1



109,5

Charge de retraite reportée



219,1



93,6



323,1

Impôts reportés



3 067,7



2 964,4



2 612,6

Autres éléments d'actif



1 591,3



1 631,1



1 835,5

Valeur totale des actifs


$

62 349,9


$

57 918,5


$

58 539,1











Passifs et capitaux propres




















Passifs










Emprunts à court terme


$

9 019,4


$

6 910,7


$

7 360,6

Emprunts de titrisation à court terme



4 780,9



4 997,8



5 722,6

Dettes commerciales versables aux sociétés affiliées non consolidées



77,8



81,6



74,2

Dettes d'exploitation et charges constatées



7 599,0



7 240,1



6 799,5

Impôts reportés



190,0



166,0



172,3

Emprunts à long terme



23 674,3



23 703,0



24 068,9

Charge de retraite reportée et autres passifs



8 419,6



8 274,5



6 886,9

   Total des passifs



53 761,0



51 373,7



51 085,0











Participations sans contrôle rachetables



14,0



14,0



14,4











Capitaux propres










Total des capitaux propres de Deere & Company



8 572,2



6 520,0



7 428,4

Participations sans contrôle



2,7



10,8



11,3

   Total des capitaux propres



8 574,9



6 530,8



7 439,7

Total des passifs et des capitaux propres


$

62 349,9


$

57 918,5


$

58 539,1


 


Consultez les annexes condensées des états financiers consolidés intermédiaires.

 

DEERE & COMPANY

ÉTATS DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

Pour les neuf mois se terminant le 30 juillet 2017 et le 31 juillet 2016

(en millions de dollars) non audités




2017


2016

Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation







Bénéfice net


$

1 648,5


$

1 237,0

Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net des liquidités provenant des activités d'exploitation :







   Provisions pour pertes sur créance



76,8



70,3

   Provisions pour dépréciation et amortissement



1 279,0



1 158,4

   Frais de dépréciation






49,7

   Charges de rémunération à base d'actions



50,7



51,8

   Gain sur vente d'investissements et de sociétés affiliées non consolidés



(375,1)



(74,5)

   Bénéfices non répartis des sociétés affiliées non consolidées



(9,3)



,7

   Provisions (crédits) pour impôts reportés



(77,5)



155,5

   Modifications des actifs et des passifs :







     Créances clients, effets à recevoir et créances de financement propres aux ventes



(1 091,1)



(588,1)

     Stocks



(1 348,0)



(380,1)

     Dettes d'exploitation et charges constatées



316,2



(461,9)

     Impôts constatés à payer/à recouvrer



167,8



82,1

     Charge de retraite reportée



173,1



145,8

   Autres



(81,8)



(123,0)

       Liquidités provenant des activités d'exploitation



729,3



1 323,7








Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement







Recouvrement des créances (excluant les créances relatives aux ventes)



11 334,4



11 312,7

Produit de la vente et de l'échéance des titres négociables



388,8



139,2

Produit de la vente d'équipement loué par baux



1 086,6



916,6

Produit de cession d'activités commerciales et de sociétés affiliées non consolidées, net de la trésorerie cédée



113,9



81,1

Coût des créances acquises (excluant les créances relatives aux ventes)



(11 325,6)



(10 423,4)

Achats de titres négociables



(77,0)



(149,9)

Achats de propriétés et d'équipement



(373,7)



(387,0)

Coût de l'équipement acquis loué par baux



(1 395,3)



(1 730,6)

Acquisitions d'entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise






(198,9)

Autres



(53,3)



77,8

       Liquidités utilisées pour des activités d'investissement



(301,2)



(362,4)








Flux de trésorerie provenant des activités de financement







Augmentation (réduction) du total des emprunts à court terme



1 648,9



(133,7)

Produit des emprunts à long terme



4 364,5



4 115,2

Paiement des emprunts à long terme



(4 205,6)



(3 977,3)

Produit de l'émission d'actions ordinaires



488,6



17,5

Rachats d'actions ordinaires



(6,2)



(205,4)

Dividendes versés



(571,3)



(572,6)

Autres



(62,9)



(53,6)

       Liquidités provenant (utilisées pour) des activités de financement



1 656,0



(809,9)








Effet des fluctuations des taux de change sur les liquidités et les équivalents de trésorerie



117,5



7,4








Augmentation nette des liquidités et des équivalents de trésorerie



2 201,6



158,8

Liquidités et équivalents de trésorerie au début de la période



4 335,8



4 162,2

Liquidités et équivalents de trésorerie à la fin de la période


$

6 537,4


$

4 321,0


 


Consultez les annexes condensées des états financiers consolidés intermédiaires.

 

Annexes condensées des états financiers consolidés intermédiaires (non audités)



(1)

En décembre 2016, la Société a vendu approximativement 38 pour cent de sa participation dans SiteOne Landscape Supply, Inc. (SiteOne), ce qui a mené à des recettes brutes se chiffrant à 114 millions $ pour un gain total de 105 millions $ avant impôts, soit 66 millions $ après impôts. En avril 2017, la Société a vendu approximativement 68 pour cent de sa participation alors restante dans SiteOne, ce qui a mené à des recettes brutes se chiffrant à 184 millions $ pour un gain total de 176 millions $ avant impôts, soit 111 millions $ après impôts. En juillet 2017, la Société a vendu sa participation restante dans SiteOne, ce qui a mené à des recettes brutes se chiffrant à 98 millions $ pour un gain total de 94 millions $ avant impôts, soit 59 millions $ après impôts. Ces gains sont enregistrés sous Autres revenus dans le segment Équipement agricole et gazons.



(2)

Au troisième trimestre de 2017, la Société a adopté hâtivement les améliorations de la mise à jour ASU no 2016-09 intitulée « Improvements to Employee Share-Based Payment Accounting », laquelle modifie la norme ASC 718, « Compensation - Stock Compensation ». Cette mise à jour modifie les opérations de paiement fondées sur des actions en reconnaissant l'impact des avantages fiscaux excessifs ou des lacunes fiscales excessives relativement aux attributions acquises ou exercées sur les charges d'impôt sur le revenu lors de la période d'attribution ou d'exercice, au lieu d'actions ordinaires. S'il y a lieu, ce changement a été appliqué à toutes les périodes de l'année financière 2017. Ce changement a aussi fait croître le revenu net au troisième trimestre et pour les neuf premiers mois de l'année financière 2017 de 14 millions $ et de 25 millions $, respectivement. La mise à jour modifie aussi le mode de présentation de l'économie d'impôt excédentaire dans la déclaration des états des flux de trésorerie consolidés en incluant ce montant avec les autres flux monétaires d'impôt sur le revenu à titre d'activité d'exploitation, plutôt que de le présenter séparément à titre d'activité de financement, comme auparavant. Ce changement a été reconnu par l'entremise d'une application rétrospective qui a fait augmenter le flux net de trésorerie découlant des activités d'exploitation d'environ 25 millions $ et de 4 millions $ pour les neuf premiers mois des années financières 2017 et 2016, respectivement.



(3)

Au cours du quatrième trimestre de 2016, la Société a annoncé des programmes de départ volontaire aux employés dans le cadre de ses efforts de réduction des coûts d'exploitation. Ces programmes prévoyaient des versements en espèces fondés sur les années antérieures de service. Ces frais sont inclus dans la période durant laquelle les employés ont accepté l'offre de départ. Les dépenses totales avant impôts associées à ces programmes sont d'environ 113 millions $, desquels 11 millions $ ont été enregistrés au quatrième trimestre de 2016, 94 millions $ ont été enregistrés au premier trimestre de 2017, 5 millions $ ont été enregistrés au deuxième trimestre, 2 millions $ ont été enregistrés au troisième trimestre et 1 million $ est reporté au quatrième trimestre. Les versements associés à ces programmes ont été faits en grande partie au premier trimestre de 2017. Les dépenses totales pour 2017 représentent environ 30 pour cent en ventes, 16 pour cent en recherche et développement, et 54 pour cent en dépenses administratives, générales et commerciales. De plus, 74 pour cent des dépenses sont allouées à l'équipement agricole et gazons, tandis que 18 pour cent sont prévues pour la construction et les activités forestières et 8 pour cent sont réservées aux activités des services financiers. Les économies tirées de ces programmes devraient totaliser environ 70 millions $ en 2017.



(4)

Les dividendes déclarés et versés sur une base par action se détaillent ainsi :



 

















Trois mois se terminant le


Neuf mois se terminant le




30 juillet


31 juillet


30 juillet


31 juillet




2017


2016


2017


2016
















Dividendes déclarés


$

,60


$

,60


$

1,80


$

1,80


Dividendes versés


$

,60


$

,60


$

1,80


$

1,80


 



(5)

Le calcul du bénéfice net de base par action se fonde sur le nombre moyen d'actions en circulation. Le calcul du bénéfice net dilué par action tient compte de tout effet dilutif de la rémunération à base d'actions.



(6)

Les états financiers consolidés représentent la consolidation de toutes les filiales de Deere & Company. Dans les données de consolidation supplémentaires de la remarque 7 des états financiers, le terme « activités liées à l'équipement » inclut les activités liées à l'équipement agricole et gazons de la Société, alors que celles liées à la construction et à la foresterie sont regroupées sous le terme « services financiers » et se reflètent comme valeur de consolidation.

 

(7) DONNÉES DE CONSOLIDATION SUPPLÉMENTAIRES
ÉTATS DES RÉSULTATS

Pour les trois mois se terminant le 30 juillet 2017 et le 31 juillet 2016

(en millions de dollars) non audités


ACTIVITÉS LIÉES À L'ÉQUIPEMENT*


SERVICES FINANCIERS



2017


2016


2017


2016

Total net des ventes et des revenus













Ventes nettes


$

6 833,0


$

5 861,4







Produits financiers et produit d'intérêts



20,3



15,1


$

744,8


$

691,0

Autres revenus



266,6



216,9



63,4



27,6

   Total



7 119,9



6 093,4



808,2



718,6














Coûts et dépenses













Coût des marchandises vendues



5 265,5



4 494,6







Dépenses en recherche et développement



335,4



338,8







Dépenses administratives, générales et commerciales



639,7



573,1



152,7



137,6

Frais d'intérêt



65,8



65,9



161,3



140,8

Intérêts compensatoires aux services financiers



65,4



61,6







Autres charges d'exploitation



58,1



45,6



294,3



248,9

   Total



6 429,9



5 579,6



608,3



527,3














Revenus du groupe consolidé avant impôts



690,0



513,8



199,9



191,3

Charge estimative d'impôt



184,2



160,9



69,0



65,6

Recettes du groupe consolidé



505,8



352,9



130,9



125,7














Quote-part des recettes des sociétés affiliées et des filiales non consolidées













   Services financiers



131,2



125,9



,3



,2

   Autres



5,3



9,8







     Total



136,5



135,7



,3



,2

Bénéfice net



642,3



488,6



131,2



125,9

   Moins : Bénéfice (perte) attribuable aux participations sans contrôle



,5



(,2)







Bénéfice net imputable à Deere & Company


$

641,8


$

488,8


$

131,2


$

125,9


 


* Deere & Company avec les services financiers comme valeur de consolidation.


Les données de consolidation supplémentaires sont présentées à des fins informatives. Les transactions entre les « activités liées à l'équipement » et les « services financiers » ont été supprimées pour établir les états financiers consolidés.

 

DONNÉES DE CONSOLIDATION SUPPLÉMENTAIRES (suite)
ÉTATS DES RÉSULTATS

Pour les neuf mois se terminant le 30 juillet 2017 et le 31 juillet 2016

(en millions de dollars) non audités


ACTIVITÉS LIÉES À L'ÉQUIPEMENT*


SERVICES FINANCIERS



2017


2016


2017


2016

Total net des ventes et des revenus













Ventes nettes


$

18 790,7


$

17 737,1







Produits financiers et produit d'intérêts



60,3



45,8


$

2 148,6


$

1 988,9

Autres revenus



864,2



497,1



182,5



143,9

   Total



19 715,2



18 280,0



2 331,1



2 132,8














Coûts et dépenses













Coût des marchandises vendues



14 507,8



13 866,7







Dépenses en recherche et développement



970,7



1 003,1







Dépenses administratives, générales et commerciales



1 816,2



1 642,6



414,0



379,6

Frais d'intérêt



199,6



195,7



479,4



386,7

Intérêts compensatoires aux services financiers



171,5



168,2







Autres charges d'exploitation



189,7



158,2



910,2



822,4

   Total



17 855,5



17 034,5



1 803,6



1 588,7














Revenus du groupe consolidé avant impôts



1 859,7



1 245,5



527,5



544,1

Charge estimative d'impôt



569,2



372,5



179,5



187,4

Recettes du groupe consolidé



1 290,5



873,0



348,0



356,7














Quote-part des recettes des sociétés affiliées et des filiales non consolidées













   Services financiers



349,1



357,9



1,1



1,2

   Autres



8,9



6,1







     Total



358,0



364,0



1,1



1,2

Bénéfice net



1 648,5



1 237,0



349,1



357,9

   Moins : Perte nette attribuable aux participations sans contrôle



(,3)



(1,6)







Bénéfice net imputable à Deere & Company


$

1 648,8


$

1 238,6


$

349,1


$

357,9


 


* Deere & Company avec les services financiers comme valeur de consolidation.


Les données de consolidation supplémentaires sont présentées à des fins informatives. Les transactions entre les « activités liées à l'équipement » et les « services financiers » ont été supprimées pour établir les états financiers consolidés.

 

DONNÉES DE CONSOLIDATION SUPPLÉMENTAIRES (suite)

BILAN CONDENSÉ

(en millions de dollars) non audités


ACTIVITÉS LIÉES À L'ÉQUIPEMENT*


SERVICES FINANCIERS



30 juillet


30 octobre


31 juillet


30 juillet


30 octobre


31 juillet



2017


2016


2016


2017


2016


2016

Actifs



















Liquidités et équivalents de trésorerie


$

5 338,4


$

3 140,5


$

3 134,9


$

1 199,0


$

1 195,3


$

1 186,1

Titres négociables



21,4



34,2



40,2



404,7



419,3



428,7

Créances provenant des filiales et des sociétés affiliées non consolidées



2 570,9



3 150,1



2 429,5










Créances clients et effets à recevoir (net)



758,8



654,2



535,4



4 828,8



3 370,5



4 560,6

Créances de financement (net)






,4



,4



23 722,1



23 701,9



22 594,4

Créances de financement titrisées (net)












4 923,1



5 126,5



5 947,4

Autres créances



708,0



855,4



726,6



147,1



164,0



103,0

Équipement loué par baux (net)












6 235,6



5 901,5



5 602,7

Stocks



4 252,9



3 340,5



3 851,3










Propriétés et équipement (net)



4 919,1



5 118,5



4 994,7



49,4



52,1



52,6

Investissements dans les sociétés affiliées
et les filiales non consolidées



4 800,4



4 697,0



4 752,9



13,8



11,9



11,6

Fonds commercial



845,8



815,7



823,6










Autres actifs incorporels (net)



92,0



104,1



109,5










Charge de retraite reportée



219,1



93,6



319,0



17,9



20,5



21,8

Impôts reportés



3 720,6



3 556,0



3 173,2



68,8



75,5



71,9

Autres éléments d'actif



948,5



834,9



838,7



644,7



798,1



999,9

Valeur totale des actifs


$

29 195,9


$

26 395,1


$

25 729,9


$

42 255,0


$

40 837,1


$

41 580,7




















Passifs et capitaux propres






































Passifs



















Emprunts à court terme


$

342,8


$

249,0


$

261,7


$

8 676,6


$

6 661,7


$

7 098,9

Emprunts de titrisation à court terme












4 780,9



4 997,8



5 722,6

Dettes commerciales versables aux filiales et aux sociétés affiliées non consolidées



77,8



81,5



74,2



2 542,4



3 133,6



2 410,7

Dettes d'exploitation et charges constatées



7 213,5



6 661,2



6 470,8



1 611,2



1 595,2



1 521,0

Impôts reportés



105,2



87,3



97,3



806,5



745,9



707,5

Emprunts à long terme



4 523,6



4 565,3



4 557,2



19 150,7



19 137,7



19 511,7

Charge de retraite reportée et autres passifs



8 344,1



8 206,0



6 814,6



93,4



89,0



90,0

   Total des passifs



20 607,0



19 850,3



18 275,8



37 661,7



36 360,9



37 062,4




















Participations sans contrôle rachetables



14,0



14,0



14,4





























Capitaux propres



















Total des capitaux propres de Deere & Company



8 572,2



6 520,0



7 428,4



4 593,3



4 476,2



4 518,3

Participations sans contrôle



2,7



10,8



11,3










   Total des capitaux propres



8 574,9



6 530,8



7 439,7



4 593,3



4 476,2



4 518,3

Total des passifs et des capitaux propres


$

29 195,9


$

26 395,1


$

25 729,9


$

42 255,0


$

40 837,1


$

41 580,7


 


* Deere & Company avec les services financiers comme valeur de consolidation.


Les données de consolidation supplémentaires sont présentées à des fins informatives. Les transactions entre les « activités liées à l'équipement » et les « services financiers » ont été supprimées pour établir les états financiers consolidés.

 

DONNÉES DE CONSOLIDATION SUPPLÉMENTAIRES (suite)

ÉTATS DES FLUX DE TRÉSORERIE

Pour les neuf mois se terminant le 30 juillet 2017 et le 31 juillet 2016

(en millions de dollars) non audités


ACTIVITÉS LIÉES À L'ÉQUIPEMENT*


SERVICES FINANCIERS



2017


2016


2017


2016

Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation













Bénéfice net


$

1 648,5


$

1 237,0


$

349,1


$

357,9

Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net des liquidités provenant des activités d'exploitation :













   Provisions pour pertes sur créance



1,5



5,3



75,3



65,0

   Provisions pour dépréciation et amortissement



640,1



613,7



725,1



615,5

   Frais de dépréciation












49,7

   Gain sur vente d'investissements et de sociétés affiliées non consolidés



(375,1)



(74,5)







   Bénéfices non répartis des filiales et des
sociétés affiliées non consolidées



(37,3)



55,9



(1,0)



(1,0)

   Provisions (crédits) pour impôts reportés



(145,1)



(77,0)



67,6



232,5

   Modifications des actifs et des passifs :













     Créances clients



(104,2)



(57,5)







     Stocks



(829,4)



59,5







     Dettes d'exploitation et charges constatées



471,8



(285,6)



28,9



7,8

     Impôts constatés à payer/à recouvrer



150,9



76,2



16,9



5,9

     Charge de retraite reportée



166,6



139,6



6,5



6,2

   Autres



(50,9)



(44,3)



116,0



56,8

       Liquidités provenant des activités d'exploitation



1 537,4



1 648,3



1 384,4



1 396,3














Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement













Recouvrement des créances (excluant les transactions et la vente en gros)









12 275,9



12 208,1

Produit de la vente et de l'échéance des titres négociables



296,3



75,6



92,5



63,6

Produit de la vente d'équipement loué par baux









1 086,6



916,6

Produit de cession d'activités commerciales et de sociétés affiliées
non consolidées, net de la trésorerie cédée



113,9



81,1







Coût des créances acquises (excluant les transactions et la vente en gros)









(12 366,5)



(11 236,7)

Achats de titres négociables






(61,0)



(77,0)



(88,9)

Achats de propriétés et d'équipement



(372,5)



(385,4)



(1,2)



(1,6)

Coût de l'équipement acquis loué par baux









(2 096,2)



(2 324,8)

Augmentation des créances liées aux transactions et à la vente en gros









(1 070,9)



(786,5)

Acquisitions d'entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise






(198,9)







Autres



(55,7)



(24,2)



(18,7)



70,7

       Liquidités utilisées pour des activités d'investissement



(18,0)



(512,8)



(2 175,5)



(1 179,5)














Flux de trésorerie provenant des activités de financement













Augmentation (réduction) du total des emprunts à court terme



42,3



(170,0)



1 606,6



36,3

Changement dans les créances/dettes intersociétés



634,9



(12,1)



(634,9)



12,1

Produit des emprunts à long terme



64,8



139,4



4 299,7



3 975,8

Paiement des emprunts à long terme



(44,5)



(70,3)



(4 161,1)



(3 907,0)

Produit de l'émission d'actions ordinaires



488,6



17,5







Rachats d'actions ordinaires



(6,2)



(205,4)







Dividendes versés



(571,3)



(572,6)



(320,2)



(412,1)

Autres



(43,2)



(28,7)



,3



(3,8)

       Liquidités provenant (utilisées pour) des activités de financement



565,4



(902,2)



790,4



(298,7)














Effet des fluctuations des taux de change sur les liquidités et les équivalents de trésorerie



113,1



1,6



4,4



5,8














Augmentation nette (réduction) des liquidités et des équivalents de trésorerie



2 197,9



234,9



3,7



(76,1)

Liquidités et équivalents de trésorerie au début de la période



3 140,5



2 900,0



1 195,3



1 262,2

Liquidités et équivalents de trésorerie à la fin de la période


$

5 338,4


$

3 134,9


$

1 199,0


$

1 186,1


 


* Deere & Company avec les services financiers comme valeur de consolidation.


Les données de consolidation supplémentaires sont présentées à des fins informatives. Les transactions entre les « activités liées à l'équipement » et les « services financiers » ont été supprimées pour établir les états financiers consolidés.

 

Deere & Company
Autres renseignements financiers





















Pour les neuf mois se terminant le


Activités liées à l'équipement

Équipement agricole et gazons

Construction et foresterie



30 juillet

31 juillet

30 juillet

31 juillet

30 juillet

31 juillet

en millions de dollars


2017

2016

2017

2016

2017

2016

Ventes nettes


$

18 791


$

17 737


$

14 730


$

14 046


$

4 061


$

3 691


Moyenne d'actifs identifiables




















  Avec stocks selon le DEPS


$

12 020


$

11 918


$

8 897


$

8 750


$

3 123


$

3 168


  Avec stocks au coût standard


$

13 293


$

13 188


$

9 933


$

9 794


$

3 360


$

3 394


Bénéfice d'exploitation


$

2 152


$

1 526


$

1 899


$

1 329


$

253


$

197


  Pourcentage de ventes nettes



11,5

%


8,6

%


12,9

%


9,5

%


6,2

%


5,3

%

Rendement d'exploitation sur les actifs




















  Avec stocks selon le DEPS



17,9

%


12,8

%


21,3

%


15,2

%


8,1

%


6,2

%

  Avec stocks au coût standard



16,2

%


11,6

%


19,1

%


13,6

%


7,5

%


5,8

%

Coût de création de valeur actionnariale


$

(1 196)


$

(1 187)


$

(893)


$

(881)


$

(303)


$

(306)


Valeur actionnariale créée


$

956


$

339


$

1 006


$

448


$

(50)


$

(109)






















Pour les neuf mois se terminant le


Services financiers















30 juillet

31 juillet













en millions de dollars


2017

2016













Bénéfice net imputable à Deere & Company


$

349


$

358














Capitaux propres moyens


$

4 452


$

4 481














Rendement des capitaux propres



7,8

%


8,0

%













Bénéfice d'exploitation


$

529


$

545














Capitaux propres moyens


$

4 452


$

4 481














Coût des capitaux propres


$

(505)


$

(511)














Valeur actionnariale créée


$

24


$

34















La Société a évalué ses résultats commerciaux selon les principes comptables généralement acceptés aux États-Unis. De plus, elle a utilisé un indicateur appelé « valeur actionnariale créée » (VAC), que la direction considère être une mesure appropriée du rendement de ses activités commerciales. La VAC est, de fait, le profit avant impôts restant une fois que le coût des capitaux de l'entreprise a été soustrait. La Société veut créer de la valeur pour les actionnaires de manière durable et utilise cet indicateur pour évaluer divers objectifs de performance. Certaines rémunérations sont aussi déterminées selon le rendement que cet indicateur établit. Afin de déterminer la VAC, chaque segment du volet équipement est évalué selon le coût des actifs avant impôts, ce qui représente sur une base annuelle environ 12 pour cent des actifs d'exploitation identifiables moyens du segment pendant la période applicable, alors que les stocks sont pris au coût standard. La direction croit que l'évaluation des stocks au coût standard permet de refléter plus précisément le coût actuel des stocks et l'investissement de la Société dans les actifs. Le segment des services financiers est évalué selon un coût annuel avant impôts d'environ 15 pour cent des capitaux propres moyens du segment. Le coût des actifs ou des capitaux propres, selon le cas, est déduit du bénéfice d'exploitation ou ajouté aux pertes d'exploitation de chaque segment pour vérifier le montant de la valeur actionnariale créée.

 

SOURCE Deere & Company


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Communiqué envoyé le 23 août 2017 à 10:11 et diffusé par :