MEGA Brands annonce le retour à la rentabilité, avant une provision pour dépréciation de l'écart d'acquisition hors trésorerie
MONTRÉAL, le 13 nov. /CNW Telbec/ - MEGA Brands Inc. (TSX : MB) (la "Société") a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 septembre 2008. (Tous les montants sont exprimés en $ US.)
En excluant une provision pour dépréciation de l'écart d'acquisition hors trésorerie de 150 M$, la Société a enregistré un bénéfice d'exploitation de 22,2 M$, en comparaison d'une perte d'exploitation de 5,1 M$ au troisième trimestre de 2007. En comptant la provision pour dépréciation de l'écart d'acquisition, la perte d'exploitation nette était de 127,8 M$, tandis que la perte nette s'établissait à 122,1 M$, ou 3,34 $ par action au troisième trimestre de 2008.
Les produits d'exploitation nets ont diminué à 160,9 M$, comparativement à 184,1 M$ au troisième trimestre de 2007. Les produits d'exploitation sont moins élevés dans chacun des deux segments de marché de la Société, reflétant principalement les ventes moins élevées de certaines catégories de produits et l'affaiblissement de la demande des consommateurs.
"Nous sommes heureux de déclarer un bénéfice pour le trimestre, avant dépréciation de l'écart d'acquisition et autres actifs, malgré les pressions associées aux coûts qui continuent de s'exercer et l'environnement de vente au détail qui demeure difficile. La mise en ?uvre de notre plan d'accroissement de la valeur commence à livrer ses premiers résultats positifs et nous poursuivons le réalignement de nos activités mondiales afin d'augmenter les marges tout en maintenant l'accent sur le développement de produits novateurs", a déclaré Marc Bertrand, président et chef de la direction de Mega Brands.
"La provision pour dépréciation de l'écart d'acquisition, associée à l'acquisition de Rose Art, n'implique aucun versement de liquidités", a souligné Marc Bertrand. "Les règles comptables nous obligent à prendre cette provision, en raison du ralentissement économique généralisé et de la diminution du prix de notre action."
Après la fin du trimestre, la Société a décidé de réduire de façon importante les activités des anciennes installations de fabrication de Rose Art à Shenzen, en Chine, et d'impartir la production à des fournisseurs tiers qualifiés qui fabriquent déjà des produits comptant pour plus de 50 % de ses produits d'exploitation. Le transfert de la production sera complété d'ici la fin de 2008. L'usine de Shenzen, spécialisée dans la fabrication de jouets magnétiques, était sous-utilisée et cette décision devrait permettre d'améliorer les marges à compter de 2009. Dans le cadre de son plan d'accroissement de la valeur, la Société prendra d'autres mesures pour augmenter l'efficacité de sa chaîne d'approvisionnement mondiale et améliorer sa situation concurrentielle.
La Société a débuté le quatrième trimestre avec une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 39,7 M$ et un fonds de roulement de 201,4 M$.
Résultats du troisième trimestre de 2008
Les produits d'exploitation nets du troisième trimestre de 2008 ont diminué de 12,6 % à 160,9 M$, en comparaison de 184,1 M$ pour la période correspondante de l'année dernière. Cette diminution reflète principalement les ventes moins élevées de certaines catégories de produits et l'affaiblissement de la demande des consommateurs, ainsi que des frais additionnels de rappel de produits identifiés, en comparaison du troisième trimestre de 2007.
Les produits d'exploitation nets provenant de notre gamme de produits Jouets ont diminué à 101,7 M$, comparativement à 111,6 M$ au troisième trimestre de 2007. Cette diminution est attribuable à de plus faibles livraisons de produits dans la catégorie Garçons de 5 ans et plus. Elle reflète également des frais de rappel de produits de 6,9 M$ associés à la gamme MAGNETIX.
Les produits d'exploitation nets provenant de la gamme de produits Papeterie et jeux d'activités ont diminué à 59,2 M$, en comparaison de 72,5 M$ au troisième trimestre de 2007. Cette diminution s'explique principalement par la saison du retour à l'école qui a été difficile pour tous les fournisseurs, puisque les détaillants étaient résolus à terminer cette saison avec de très faibles stocks.
Sur une base géographique, les produits d'exploitation nets provenant d'Amérique du Nord ont diminué à 100,3 M$, comparativement à 117,7 M$ au troisième trimestre de 2007. Les produits d'exploitation nets provenant de l'International ont diminué à 60,5 M$, en comparaison de 66,4 M$ au troisième trimestre de 2007. Cette diminution est principalement attribuable à la baisse des livraisons au Mexique, en raison de la diminution de la demande, au resserrement des conditions de crédit de certains détaillants et à l'impact des taux de change sur les devises étrangères. Les produits d'exploitation nets provenant de l'International représentaient 37,6 % des produits d'exploitation nets totaux au troisième trimestre de 2008, comparativement à 36,1 % pour la période correspondante de 2007.
Le coût des produits vendus a diminué à 102,0 M$, en comparaison de 148,3 M$ au troisième trimestre de 2007, montant qui incluait des coûts spécifiques d'environ 39 M$ associés à la vente sous le prix coûtant de stocks excédentaires et à la comptabilisation d'une réévaluation des stocks hors trésorerie. En excluant ces coûts spécifiques, la diminution du coût des produits vendus au troisième trimestre de 2008 correspond à la diminution des produits d'exploitation nets. Le coût des produits vendus au troisième trimestre de 2008 inclut des frais d'intégration de 0,6 M$.
Le bénéfice brut était de 58,9 M$, en comparaison de 35,8 M$ au troisième trimestre de 2007. La marge brute était de 36,6 %, en comparaison de 19,5 % au troisième trimestre de 2007. En excluant la vente sous le prix coûtant de stocks excédentaires et la comptabilisation d'une réévaluation des stocks hors trésorerie totalisant 39 M$, la marge brute ajustée du troisième trimestre de 2007 était de 38,1 %. La diminution de la marge brute au troisième trimestre de 2008 est principalement attribuable à la hausse du coût des intrants, dont une augmentation notable des coûts des résines, à la gamme de produits vendus, à la faible efficacité de la fabrication à notre usine chinoise ainsi qu'à la pression constante exercée par la hausse des salaires en Chine, aux taux de change et à la mise à l'essai des produits.
Les frais de marketing et de publicité s'établissaient à 4,6 M$, comparativement à 4,8 M$ au troisième trimestre de 2007, ce qui est conforme à la diminution des produits d'exploitation nets. Pour les neuf premiers mois terminés le 30 septembre 2008, les frais de marketing et de publicité étaient de 13,9 M$, en comparaison de 15,6 M$ pour la période correspondante de l'année dernière.
Les frais de recherche et développement ont diminué à 4,8 M$, en comparaison de 5,4 M$ au troisième trimestre de 2007. Cette baisse reflète principalement la diminution des services de tiers, la fin du travail préliminaire de R et D pour la nouvelle gamme de produits MagNext et les économies résultant du programme de rationalisation des unités de gestion des stocks.
Les autres frais de vente, de distribution et d'administration ont diminué à 30,8 M$, comparativement à 34,6 M$ au troisième trimestre de 2007. Cette baisse provient principalement de la réduction des frais d'administration et de la diminution des coûts d'entreposage, à la suite de la consolidation des activités nord-américaines au premier trimestre de 2008.
En conséquence de la récente détérioration de la conjoncture économique mondiale et de la diminution du prix de l'action de la Société, les règles comptables exigent la réalisation d'un test intérimaire de dépréciation de l'écart d'acquisition ainsi que l'évaluation de la possibilité de récupérer certains autres actifs, notamment les actifs à long terme et incorporels. Selon une évaluation préliminaire, et à la lumière des décisions récentes de la Société à l'égard de sa chaîne d'approvisionnement mondiale, elle a enregistré une provision de 150 M$ à l'encontre de la valeur comptable de ces actifs dans ses états financiers du troisième trimestre de 2008, au poste de l'écart d'acquisition. Ces frais de dépréciation ne demandent aucun versement de liquidités.
En excluant la dépréciation de l'écart d'acquisition et des autres actifs de 150 M $, le bénéfice d'exploitation s'élevait à 22,2 M$, en comparaison d'une perte d'exploitation de 5,1 M$ au troisième trimestre de 2007. Le montant de 2008 inclut les produits provenant du versement par les assureurs de 9,4 M$ en relation avec le règlement, survenu en 2006, de poursuites en responsabilité du fait du produit. En Amérique du Nord, le bénéfice d'exploitation était de 28,2 M$, comparativement à 3,3 M$ au troisième trimestre de 2007. Pour le segment de l'International, la perte d'exploitation s'établissait à 5,9 M$, en comparaison d'une perte d'exploitation de 8,4 M$ au troisième trimestre de 2007. La perte d'exploitation comptabilisée au troisième trimestre de 2008 était de 127,8 M$.
Les charges totales d'intérêts s'élevaient à 12,6 M$, comparativement à 7,0 M$ au troisième trimestre de 2007. Les intérêts sur la dette à long terme et les autres intérêts ont augmenté à 9,7 M$, en comparaison de 6,7 M$ au troisième trimestre de 2007, reflétant le niveau plus élevé d'endettement et l'augmentation des coûts associés au service de la dette. Au cours du troisième trimestre de 2008, la Société a enregistré une perte non réalisée de 1,7 M$ sur les instruments financiers dérivés associés au swap de taux d'intérêt sur une partie de sa facilité de crédit de terme B.
Le recouvrement d'impôts sur les revenus était de 18,2 M$, en comparaison de 1,0 M$ au troisième trimestre de 2007. Le taux d'imposition utilisé pour établir la charge d'impôts sur le revenu des résultats trimestriels correspond aux taux d'imposition effectif estimatif de chaque entité de la Société. Le taux d'imposition effectif reflète la structure de la Société aux fins fiscales, de même que la structure financière établie à la suite de l'acquisition de MEGA Brands America.
Les actifs associés aux impôts futurs sont présentés après provision pour moins-value de 86,2 M$ (incluant 57,3 M$ relatifs à la dépréciation de l'écart d'acquisition et d'autres actifs) au 30 septembre 2008 et de 27,8 M$ au 31 décembre 2007.
La perte nette était de 122,1 M$, ou une perte de 3,34 $ par action, comparativement à une perte nette de 11,0 M$, ou une perte de 0,31 $ par action, au troisième trimestre de 2007.
La dépréciation de l'écart d'acquisition et d'autres actifs, une charge hors trésorerie, représente une perte nette de 3,57 $ par action.
Dépôt du rapport de gestion
Mega Brands déposera le rapport de gestion de la Société, les états financiers consolidés non vérifiés et les notes afférentes pour le troisième trimestre terminé le 30 septembre 2008 auprès de SEDAR le 13 novembre 2008. Le rapport de gestion, les états financiers et les notes afférentes seront disponibles sur le site Internet de la Société à compter de 7 h 00 le 13 novembre 2008.
Conférence téléphonique
Une conférence téléphonique avec les analystes se déroulera le 13 novembre 2008 à compter de 9 h 00 pour discuter des résultats. Les participants pourront écouter la conférence téléphonique en composant le 1 (800) 731-6941. Pour ceux qui ne pourront participer, l'enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible par téléphone jusqu'au 20 novembre 2008. Le numéro pour la réécoute est le 1 (416) 640-1917 et le code d'accès est le 21286197#.
À propos de MEGA Brands
MEGA Brands est une famille de marques mondiales réputées dans les catégories des jouets de construction, des jeux de société et des casse-tête, de l'art et de l'artisanat ainsi que de la papeterie. Nous offrons aux enfants et aux familles des expériences créatives et stimulantes grâce à des produits novateurs, bien conçus, abordables et de haute qualité, qui traduisent la promesse de notre marque : Creativity to the Rescue. Pour obtenir plus de renseignements, veuillez visiter http://www.megabrands.com.
Le logo MEGA, Creativity to the Rescue, MEGA BLOKS, ROSE ART, MAGNETIX et BOARD DUDES sont des marques de MEGA Brands Inc. ou de ses filiales.
Énoncés prévisionnels
Toutes les déclarations du présent communiqué qui n'ont pas trait directement et exclusivement à des faits historiques sont des " énoncés prospectifs ". Ces énoncés représentent les intentions, les projets, les prévisions et les convictions de la Société. Dans certains cas, ces énoncés nous obligent à formuler des hypothèses, et le risque que ces hypothèses soient incorrectes est important. De plus, ces énoncés sont assujettis à des risques, à des incertitudes et à d'autres facteurs, dont plusieurs sont indépendants de la volonté de la Société. La Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser publiquement tout énoncé prospectif, que ce soit à la lumière de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement, sous réserve des lois applicables. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à ces énoncés. De plus amples renseignements sur les risques pouvant faire en sorte que les résultats réels soient considérablement différents de nos prévisions actuelles se trouvent à la rubrique " Risques et incertitudes " du rapport de gestion de l'exercice financier terminé le 31 décembre 2007, et du troisième trimestre de 2008.
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États consolidés des résultats
(en milliers de dollars US, sauf les données par action)
(non vérifiés)
Trimestres terminés les Neuf mois terminés les
30 septembre 30 septembre
2008 2007 2008 2007
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
$ $ $ $
Chiffres d'affaires
net 160 860 184 105 346 637 395 697
-------------------------------------------------------------------------
Coût des produits
vendus 101 992 148 279 225 211 303 230
-------------------------------------------------------------------------
Marge brute 58 868 35 826 121 426 92 467
Frais de marketing
et de publicité 4 648 4 794 13 893 15 565
Frais de recherches et
de développement 4 750 5 379 13 156 17 064
Autres frais de vente,
de distribution et
d'administration 30 751 34 604 84 317 90 902
Programme volontaire
de rappel et de
remplacement - - - 4 700
Frais de litige 3 623 2 300 7 076 4 613
Règlement relatif à
la responsabilité
du fait du produit
et frais connexes (9 350) (2 600) (9 350) (3 600)
Dépréciation
de l'écart
d'acquisition et
autres actifs 150 000 - 150 000 -
Perte (gain) de
change 2 204 (3 582) 3 223 (5 040)
-------------------------------------------------------------------------
Perte d'exploitation (127 758) (5 069) (140 889) (31 737)
-------------------------------------------------------------------------
Charge d'intérêts
Intérêts sur la
dette à long
terme 9 416 6 727 20 845 19 276
Révision de la
juste valeur
du swap de taux
d'intérêt 1 657 - (3 921) -
Amortissement des
frais de finan-
cement reportés 1 201 260 3 015 552
Autres intérêts 307 21 325 (33)
-------------------------------------------------------------------------
12 581 7 008 20 264 19 795
-------------------------------------------------------------------------
Perte avant impôts
sur les bénéfices (140 339) (12 077) (161 153) (51 532)
-------------------------------------------------------------------------
Impôts sur les
bénéfices
Exigibles (313) 3 244 1 001 1 476
Futurs (17 886) (4 293) (26 794) (22 032)
-------------------------------------------------------------------------
(18 199) (1 049) (25 793) (20 556)
-------------------------------------------------------------------------
Perte nette (122 140) (11 028) (135 360) (30 976)
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Résultat par action
De base (3,34) (0,31) (3,70) (0,92)
Dilué(1) (3,34) (0,31) (3,70) (0,92)
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
1) Les calculs pour les débentures convertibles et pour le résultat de
base et dilué par action pour les périodes de trois mois et de neuf
mois se terminant les 30 septembre 2008 et 2007 sont les mêmes,
puisque l'effet dilutif des débentures et des options en cours établi
selon la méthode du rachat d'actions sont nuls, étant donné leur
effet antidilutif.
États consolidés du déficit
(en milliers de dollars US)
(non vérifiés)
Trimestres terminés les Neuf mois terminés les
30 septembre 30 septembre
2008 2007 2008 2007
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
$ $ $ $
Bénéfices non
répartis (déficit)
de la période (97 720) (7 312) (84 500) 12 636
Perte nette (122 140) (11 028) (135 360) (30 976)
-------------------------------------------------------------------------
Déficit à la fin de
la période (219 860) (18 340) (219 860) (18 340)
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
États consolidés du résultat étendu (perte) et du
cumul des autres éléments du résultat étendu (perte)
(en milliers de dollars US)
(non vérifiés)
Trimestres terminés les Neuf mois terminés les
30 septembre 30 septembre
2008 2007 2008 2007
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
$ $ $ $
Perte nette au début
de la période (122 140) (11 028) (135 360) (30 976)
-------------------------------------------------------------------------
Autres éléments du
résultat étendu,
déduction faite des
impôts sur les
bénéfices
Gain (perte) sur
dérivés désignés
comme couvertures
de flux de
trésorerie 356 (2 583) (3 196) (1 184)
-------------------------------------------------------------------------
Résultat étendu (121 784) (13 611) (138 556) (32 160)
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Cumul des autres
éléments du résultat
étendu
Solde au début de la
période (5 817) 3 150 (2 265) -
Incidence de
l'adoption de la
nouvelle convention
comptable relative
aux intruments
financiers,
déduction faite des
impôts sur les
bénéfices - - - 1 751
Autres éléments du
résultat étendu,
déduction faite
des impôts sur les
bénéfices 356 (2 583) (3 196) (1 184)
-------------------------------------------------------------------------
Solde à la fin de la
période (5 461) 567 (5 461) 567
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Bilans consolidés
(en milliers de dollars US)
30 septembre 31 décembre 30 septembre
2008 2007 2007
(non (non
vérifiés) (vérifiés) vérifiés)
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
$ $ $
Actif
Actif à court terme
Trésorerie et équivalents de
trésorerie 39 664 8 505 8 928
Compte débiteurs 173 289 125 784 163 946
Stocks 108 135 91 681 119 971
Impôts sur les bénéfices 8 869 8 219 8 965
Impôts futurs 4 843 4 286 14 911
Instruments financiers dérivés 1 599 306 -
Charges payées d'avance 21 072 19 650 15 702
-------------------------------------------------------------------------
357 471 258 431 332 423
Immobilisations corporelles 40 860 42 620 48 316
Actifs incorporels 74 108 74 606 78 967
Écart d'acquisition net 149 539 298 938 301 988
Instruments financiers dérivés 552 - 916
Impôts futurs 48 708 35 119 49 258
-------------------------------------------------------------------------
671 238 709 714 811 868
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Passif
Passifs à court terme
Créditeurs et charges à payer 97 507 136 592 105 991
Contrepartie additionnelle à
payer au titre d'un
regroupement d'entreprises 54 775 54 775 57 825
Instruments financiers dérivés - - 988
Tranche à court terme de la
dette à long terme 2 885 8 303 8 495
-------------------------------------------------------------------------
155 167 199 670 173 299
Dette à long terme 392 269 252 441 313 064
Instrument financiers dérivés 4 901 3 659 -
Impôts futurs 16 401 31 550 34 121
-------------------------------------------------------------------------
568 738 487 320 520 484
-------------------------------------------------------------------------
Capitaux propres
Capital-actions 308 677 308 601 308 598
Surplus d'apport 558 558 559
Composante de capitaux propres
pour débentures convertibles 18 586 - -
Déficit (219 860) (84 500) (18 340)
Cumul des autres éléments du
résultat étendu déduction faite
des impôts sur les bénéfices (5 461) (2 265) 567
-------------------------------------------------------------------------
102 500 222 394 291 384
-------------------------------------------------------------------------
671 238 709 714 811 868
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
États consolidés des flux de trésorerie
(en milliers de dollars US)
(non vérifiés)
Trimestres terminés les Neuf mois terminés les
30 septembre 30 septembre
2008 2007 2008 2007
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
$ $ $ $
Flux de trésorerie
liés aux activités
d'exploitation
Perte nette (122 140) (11 028) (135 360) (30 976)
Éléments sans
effet sur la
trésorerie et
les équivalents
de trésorerie
Amortissement
des immobili-
sations
corporelles 3 754 3 568 11 214 9 977
Amortissement
des actifs
incorporels 166 182 498 550
Régimes de
rémunération
à base
d'actions (113) 157 (745) 57
Impôts futurs (17 886) (4 293) (26 794) (22 032)
Dépréciation
de l'écart
d'acquisition
et autres
actifs 150 000 - 150 000 -
Perte à la
cession
d'immobilisation
corporelle - (20) - (260)
Perte (gain)
de change (148) (678) 742 (295)
-------------------------------------------------------------------------
13 633 (12 112) (445) (42 979)
Variation des
éléments hors
trésorerie du
fonds de roulement
d'exploitation (63 199) 970 (106 443) (31 245)
-------------------------------------------------------------------------
(49 566) (11 142) (106 888) (74 224)
-------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie
liés aux activités
de financement
Remboursement
sur la dette
à long terme (2 344) (2 414) (7 009) (7 133)
Variation de
la facilité
de crédit
renouvelable 19 000 (48 400) 94 000 20 600
Émission de
débentures
convertibles 69 934 - 69 934 -
Amortissement
des frais de
financement
reportés 1 200 260 3 015 552
Amortissement
du résultat
étendu sur les
swaps de taux
d'intérêts 576 - 1 151 -
Profit latent
sur les
instruments
financiers
dérivés liés
aux swaps de
taux d'intérêts 1 082 - (5 071) -
Frais d'émission
de débentures
convertibles (1 051) (1 051)
Augmentation des
frais de
financement
reportés (4 898) - (7 564) -
Émission d'actions - 70 519 76 71 293
-------------------------------------------------------------------------
83 499 19 965 147 481 85 312
-------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie
liés aux activités
d'investissement
Acquisition
d'immobilisations
corporelles (1 396) (3 681) (8 833) (15 457)
Produit de la
cession
d'immobilisations
corporelles - - - 798
Regroupements
d'entreprises (601) (817) (601) (1 159)
-------------------------------------------------------------------------
(1 997) (4 498) (9 434) (15 818)
-------------------------------------------------------------------------
Augmentation
(diminution) de
la trésorerie et
des équivalents
de trésorerie 31 936 4 325 31 159 (4 730)
Trésorerie et
équivalents de
trésorerie au
début de la
période 7 728 4 603 8 505 13 658
-------------------------------------------------------------------------
Trésorerie et
équivalents de
trésorerie à la
fin de la période 39 664 8 928 39 664 8 928
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Information
supplémentaire
sur les flux de
trésorerie
Frais d'intérêts
payés 8 096 6 570 16 327 19 101
Impôts sur les
bénéfices payés
(recouvrement) (135) 1 300 2 418 (794)
Éléments sans
incidence sur la
trésorerie
Immobilisations
corporelles
détenues en vertu
de contrats de
locations-
acquisition - - 622 -
>>
Sujets:
Bénéfices
Annonce d'appel-conférence
Communiqué envoyé le 2008-11-13 07:00:00 et diffusé par:
|
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