Intercâble ICH Inc. annonce ses résultats pour le deuxième trimestre et les six premiers mois de 2008 et active ses offres "Triple Play" à la réunion
MONTREAL, QUEBEC--(Marketwire - 29 août 2008) - Intercâble ICH inc. (Intercâble) (TSX CROISSANCE:ICH) annonce aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre terminé le 30 juin 2008. Les états financiers sont disponibles sur le site www.sedar.com.
Points saillants du deuxième trimestre et subséquemment:
- Construction de plus de 80 km de réseaux aériens et souterrains (en date du 15 août 2008), représentant un potentiel d'environ 8,000 foyers câblés;
- Raccordement à l'Europe par fibre optique pour l'acheminement de la télévision, de l'Internet et de la téléphonie;
- Activation de l'offre télévision : plus de cent chaînes de télévision et services radiophoniques en qualité numérique;
- Activation de l'offre Internet : offre grand public la plus rapide à la Réunion (20 Mbits);
- Activation de l'offre téléphonie : interconnexion avec l'ensemble de la planète;
- Redéploiement du réseau dans les secteurs aériens pour poursuivre l'expansion pendant le conflit avec France Telecom (détaillé plus loin dans l'extrait du rapport de gestion);
- Formation complétée des équipes de vente, du service à la clientèle et du service technique;
- Finalisation des offres tarifaires hautement concurrentielles incluant les forfaits "double et triple play";
- Ouverture de la première boutique ZEOP et de notre site web www.zeop.re;
- Pré-abonnement de plus de 600 clients à nos services, sous réserve d'un raccordement ultérieur ;
- Raccordement avec succès du premier abonné le 22 août 2008;
- Mandat donné à une banque d'affaires afin d'examiner différentes alternatives de financement;
- Incertitude entourant la continuité d'exploitation compte tenu que la poursuite des opérations de la société est tributaire de sa capacité à obtenir un financement à moyen ou long-terme au cours des prochains mois;
- Signature d'un prêt-relais de 3 millions d'euros avec la Mauritius Commercial Bank (MCB) qui est affiliée à un actionnaire et initié de la société, le MCB Equity Fund Ltd, permettant à la société de s'acquitter de ses obligations à court terme et de permettre la poursuite du processus de recherche de financement à moyen ou long terme au cours des prochains mois.
"Nous avons débuté la commercialisation de nos services et offert nos offres "triple play" dans certains secteurs câblés de l'île de la Réunion" a commenté Guy Laflamme, président et chef de la direction d'Intercâble." Nous avons revu l'échéancier de notre plan de déploiement pour tenir compte de notre situation de trésorerie et du ralentissement de notre expansion dans les zones souterraines requérant l'utilisation des infrastructures dont France Télécom revendique la propriété. Sous réserve de la réalisation d'un financement à long-terme à être complété au cours des prochains mois, nous avons reporté au troisième trimestre de 2010 nos objectifs de rejoindre environ 90,000 foyers", de conclure M. Laflamme.
RAPPORT DE GESTION
PORTEE DE L'ANALYSE DE LA SITUATION FINANCIERE
Ce rapport doit se lire conjointement avec les états financiers de la société et les notes complémentaires pour le trimestre terminé le 30 juin 2008 et pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007, ainsi que le rapport annuel 2007 de la société. Les états financiers ont été préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada ("PCGR").
NATURE DES ACTIVITES
ICH est une société de télécommunications canadienne qui construit et opère un réseau THD (Très Haut Débit) à l'île de la Réunion, un département outre mer de la France. Cette opportunité d'affaires dans le secteur des télécommunications à large bande sur le marché international répond à la stratégie d'ICH qui consiste à privilégier les marchés mal desservis dans les secteurs des télécommunications et du câble. Pour ce faire, ICH construit, au moyen d'une technologie d'avant-garde, ses propres réseaux à large bande qu'elle exploite afin d'offrir à prix compétitifs des services de télévision, des services Internet haute vitesse et des services de téléphonie de grande qualité. ICH cible des marchés (i) dont le service de communication par câble est inexistant ou restreint, (ii) où il est possible d'installer des câbles aériens ou en conduits existants et (iii) qui jouissent d'un climat politique stable.
INCERTITUDE ENTOURANT LA CONTINUITE D'EXPLOITATION
La poursuite des opérations de la société est tributaire de sa capacité à obtenir un financement à moyen ou long-terme au cours des prochains mois. Compte tenu de la détérioration des marchés financiers provoquée par la crise du crédit, il n'est pas certain que la société puisse conclure un tel financement et ainsi être en mesure de poursuivre ses activités.
Les états financiers consolidés du deuxième trimestre de 2008 ont été préparés en fonction de l'hypothèse de la continuité de l'exploitation selon laquelle la société serait en mesure de réaliser ses actifs et de s'acquitter de ses obligations et engagements dans le cours normal de ses activités. Les états financiers de ce trimestre n'ont pas subis les redressements qui seraient nécessaires si la société ne parvient pas à obtenir un financement nécessaire à la poursuite de ses activités.
ACTIVITES COMMERCIALES
La société a débuté ses activités commerciales en juin 2008 avec le lancement officiel de sa marque de commerce ZEOP sur le marché. Elle propose à la population de la Réunion des offres individuelles de services et des forfaits multiservices qui se comparent très avantageusement à la concurrence. Les premiers raccordements de foyers ont eu lieu dans les dernières semaines du mois d'août dans la commune de St-Paul, le premier client étant raccordé le 22 août dernier. Plus de 600 clients, représentant quelques 1,200 unités de service télévision, Internet ou téléphonie, se sont pré-abonnés aux services de la société, sujet au raccordement de leur foyer à être complété par la société à une date ultérieure.
Le retard observé au niveau du lancement commercial par rapport aux prévisions d'avril 2007 est attribuable à plusieurs facteurs dont les délais occasionnés par une analyse approfondie coûts / bénéfices des choix technologiques de la société, les délais de fabrication et de transport maritime de certaines composantes de réseau, les délais administratifs locaux reliés à l'obtention des permis de travaux, la rareté de l'immobilier réunionnais qui a nécessité un délai de près de 9 mois pour trouver un emplacement pour les locaux de la société et le conflit avec France Telecom pour l'utilisation de leur infrastructure de génie civil.
STRATEGIE DE DEPLOIEMENT DU RESEAU
La société doit, dans le cadre de son déploiement du réseau, utiliser les infrastructures existantes appartenant à des tierces parties, dont les infrastructures de France Telecom. Elle a signé plusieurs ententes à cet égard avec notamment les bailleurs sociaux, les collectivités locales et les propriétaires des réseaux aériens de distribution électrique (SIDELEC/Electricité de France).
Par courrier du 25 avril 2008, France Telecom a notamment enjoint la société de signer une convention de location de génie civil pour les fins de déployer les câbles de la société dans les infrastructures de France Telecom. En mai 2008, la société a tenté de négocier les termes d'une convention de location de génie civil avec France Telecom. Malgré la position ferme de France Telecom lors des négociations, la société a signé deux conventions de location de génie civil les 9 et 17 juin 2008.
Le 7 juillet 2008, en dépit des deux conventions de location de génie civil signées avec France Telecom, la société a reçu une mise en demeure de France Telecom l'enjoignant de cesser tout déploiement de nouveaux câbles et de procéder à la dépose des câbles installés par la société antérieurement à la signature des conventions de génie civil. France Telecom reproche à la société d'avoir utilisé ses infrastructures sans autorisation et d'une manière susceptible de porter atteinte à son réseau. Par assignation en date du 6 août 2008, France Telecom réclame également un versement d'une provision de 500,000 euros pour dommages et intérêts futurs ainsi qu'un versement de 20,000 euros par jour de retard à compter du seizième jour après le prononcé d'une éventuelle ordonnance de déposer les câbles.
L'assignation en justice de France Telecom à l'encontre d'Intercable qui devait être entendue par le juge de St-Denis-de-la-Réunion le 27 août 2008 a été reportée au 10 septembre 2008 à la demande de France Telecom, celle-ci souhaitant avoir plus de temps pour répondre aux conclusions d'Intercable, régularisées le 25 août 2008.
La Direction de la société est d'avis que les revendications de France Telecom sont sans mérites et qu'elles ne visent qu'à retarder le déploiement de son réseau. Elle entend par conséquent les contester d'une manière vigoureuse, notamment en utilisant les procédures de conciliation prévues aux termes des conventions de génie civil mentionnées ci-dessus. A la suite d'une demande de la société, un conciliateur a été nommé à cet effet par voie d'ordonnance du Tribunal de Commerce de Paris en date du 14 août 2008 conformément au processus de conciliation prévu aux conventions de génie civil.
Parallèlement, la Société a demandé le 22 août 2008 à l'ARCEP, l'Autorité de Régulation des Communications Electroniques et des Postes qui règlemente la concurrence dans le secteur des télécommunications en France, de saisir le processus de règlements de différents avec France Telecom. Il est important de noter que l'ARCEP, qui prône une libre concurrence en encourageant la venue d'opérateurs de réseaux alternatifs, a publié le 24 juillet 2008 une décision à l'égard du litige entre l'opérateur Free et France Telecom sur la commune de Villeurbanne enjoignant France Telecom d'ouvrir ses infrastructures à la concurrence et de proposer une offre contractuelle plus accessible aux opérateurs de réseaux alternatifs.
Le différend entre la société et France Telecom a eu pour effet de retarder le déploiement du réseau de la société dans les zones souterraines. La société avait en effet complété environ 80% des travaux sur quelques 6,000 foyers dans les communes du Port et de la Possession au moment ou France Telecom lui demandait de cesser ses déploiements. La société a par conséquent réorienté sa stratégie de déploiement vers les secteurs aériens à forte densité ou elle a signé des ententes d'utilisations des infrastructures existantes auprès de tierces parties. C'est ainsi qu'elle a débuté ses déploiements aériens dans les secteurs nord (St-Paul) et sud (St-Pierre, Tampon, St-Louis) de l'île, secteurs qu'elle prévoit desservir dans les prochains mois.
Compte tenu de ces changements, et sous réserve d'une régularisation du conflit avec France Telecom et de l'obtention d'un financement à moyen ou long-terme d'environ 30 à 40 millions de dollars, la société prévoit être en mesure de compléter la phase initiale de construction de son réseau (de maintenant environ 70 000 à 90 000 foyers câblés) au cours des 20 à 24 prochains mois.
RESULTATS D'EXPLOITATION AU 30 JUIN 2008
Au 30 juin 2008, la société n'avait pas encore débuté ses activités commerciales et était considérée comme étant en phase de démarrage. Elle prévoit cependant raccorder ses premiers abonnés au cours du prochain trimestre. En conséquence, tous les déboursés inhérents à la planification et à la mise en place des activités commerciales et du déploiement de notre réseau sont capitalisés à titre de charges pré-exploitation et portés au bilan sous la rubrique charges reportées. Le tableau qui suit permet d'isoler la partie des déboursés qui ont été capitalisés au cours du présent trimestre et des six mois terminés le 30 juin 2008.
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En $ canadiens Trimestre terminé le 30 juin 2008
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Capitalisées
Montant dans Charges A l'état des
Reportées résultats
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Revenus de pré-exploitation (5 652) (5 652)
Coûts directs 392 023 392 023
Charges de réseau 149 532 149 532
Salaires et charges sociales 436 310 229 536 206 774
Honoraires et dépenses
administrateurs 59 700 59 700
Publicité et promotions 216 748 216 748
Locations et autres services 199 077 151 892 47 185
Electricité et chauffage 5 786 5 786
Taxes et permis 27 089 27 089
Entretien et réparations 78 172 78 172
Frais de bureau 93 404 93 404
Assurances 43 914 43 914
Déplacements et représentation 25 141 25 141
Communications 27 756 27 756
Honoraires professionnels 546 948 147 549 399 398
Charges diverses 1 151 1 151
Intérêts et frais bancaires 51 408 51 408
Perte (gain) de change (393 692) (10 548) (383 144)
Amortissement des immobilisations 1 045 1 045
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Total 1 955 861 $ 1 271 081 $ 684 779 $
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En $ canadiens 6 mois terminé le 30 juin 2008
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Capitalisées
Montant dans Charges A l'état des
Reportées résultats
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Revenus de pré-exploitation (78 795) (78 795)
Coûts directs 396 505 396 505
Charges de réseau 467 179 467 179
Salaires et charges sociales 732 130 458 092 274 039
Honoraires et dépenses
administrateurs 64 509 64 509
Publicité et promotions 216 748 216 748
Locations et autres services 438 492 347 648 90 844
Electricité et chauffage 8 683 8 683
Taxes et permis 35 989 35 989
Entretien et réparations 100 204 100 204
Frais de bureau 108 757 108 757
Assurances 70 146 70 146
Déplacements et représentation 48 887 48 887
Communications 48 243 48 243
Honoraires professionnels 870 421 274 039 596 382
Charges diverses 1 263 1 263
Intérêts et frais bancaires 75 835 75 835
Perte (gain) de change (373 862) (10 104) (363 759)
Amortissement des immobilisations 1 705 1 705
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Total 3 233 040 $ 2 071 313 $ 1 161 727 $
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Perte nette
La perte nette consolidée pour le deuxième trimestre de 2008 s'est élevée à 660,882 $, soit 0.03 $ par action, comparativement à 22,507 $, soit 0 $ par action pour la période correspondante de l'exercice 2007. Pour les six premiers mois de 2008, la société a enregistré une perte nette consolidée de 1,053,735 $, soit 0.04 $ par action, comparativement à une perte nette de 143,803 $, soit 0.02 $ par action, pour la période correspondante de l'exercice 2007.
Résultats d'exploitation consolidés
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En $ canadiens Trimestres terminés Six mois terminés
les 30 juin les 30 juin
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2008 2007 2008 2007
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(non vérifié) (non vérifié) (non vérifié) (non vérifié)
Perte
d'exploitation 684 779 143 029 1 161 727 266 621
Produits d'intérêt (23 897) (120 522) (107 992) (122 818)
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Perte nette 660 882 22 507 1 053 735 143 803
Déficit au début 2 581 519 1 477 121 2 188 667 1 355 825
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Déficit à la fin 3 242 402 $ 1 499 628 $ 3 242 402 $ 1 499 628 $
Perte nette par
action ordinaire
et diluée 0,03 $ 0,00 $ 0,04 $ 0,01 $
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L'augmentation de la perte nette est imputable aux facteurs suivants :
a) Une augmentation des charges d'exploitation qui se sont élevées à 684,779 $ et 1,161,727 $ respectivement au cours du deuxième trimestre et des six premiers mois de 2008, comparativement à 143,029 $ et 266,621 $ pour les mêmes périodes de l'exercice 2007. Ces augmentations sont attribuables à l'accroissement des activités de la société en préparation du lancement commercial. La société comptait 87 employés et contractuels au 30 juin 2008 alors qu'elle comptait environ une dizaine d'employés au 30 juin 2007. Un gain de change de 383,144 $ sur la trésorerie libellée en euros détenue par Intercable ICH a été constaté en réduction des charges d'exploitation au cours du deuxième trimestre de 2008. Ce gain de change reflète une appréciation de l'ordre de 10% de l'euro par rapport au dollar canadien entre le 31 décembre 2007 et le 30 juin 2008.
b) Une diminution, au cours du deuxième trimestre et des six premiers mois de 2008, des produits d'intérêt qui ont atteint 23,897 $ et 107,992 $ respectivement, comparativement à 120,522 $ et 122,818 $ pour les mêmes périodes de l'exercice 2007.
FLUX DE TRESORERIE ET LIQUIDITES
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En $ canadiens Trimestres terminés Six mois terminés
les 30 juin les 30 juin
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2008 2007 2008 2007
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(non vérifié) (non vérifié) (non vérifié) (non vérifié)
Activités
d'exploitation
Flux de trésorerie
provenant de
l'exploitation (708 698) (22 507) (1 100 891) (142 839)
Variation des
éléments hors
caisse 1 078 574 (410 754) 1 682 203 (195 912)
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369 876 (433 261) 581 312 (338 751)
Activités
d'investissement (5 432 614) (350 746) (10 437 380) (678 524)
Activités de
financement (30 656) 18 966 318 (59 411) 18 966 318
Incidence des
écarts de taux
de change sur
la trésorerie et
les équivalents
de trésorerie 368 946 - 378 559 -
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Variation nette de
la trésorerie et
des équivalents
de trésorerie (4 724 448) 18 182 311 (9 536 920) 17 949 043
Trésorerie et
équivalents de
trésorerie au
début 7 937 917 300 548 12 750 389 533 815
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Trésorerie et
équivalents de
trésorerie à la
fin 3 213 468 $ 18 482 859 $ 3 213 468 $ 18 482 858 $
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Au cours du deuxième trimestre et des six premiers mois de 2008, la société a généré des sorties de fonds liées à l'exploitation de 708,698 $ et 1,100,891 $ respectivement, comparativement à 22,507 $ et 142,839 $ au cours des mêmes périodes de l'exercice 2007. En contrepartie, les variations des éléments hors caisse liés à l'exploitation ont généré des rentrées de fonds de 1,078,574 $ et 1,682,203 $ en 2008, comparativement à des sorties de fonds pour les périodes correspondantes de 2007, en raison principalement d'une augmentation importante des comptes fournisseurs et notamment à la suite d'une entente de crédit-fournisseur de 14 mois intervenue avec un fournisseur important d'équipements de réseau.
Les activités d'investissement se sont établies à 5,432,614 $ et 10,437,380 $ respectivement au cours du deuxième trimestre et des six premiers mois de 2008, comparativement à 350,746 $ et 678,524 $ pour les périodes correspondantes de 2007. Les activités d'investissement comprennent les acquisitions d'immobilisations et les augmentations des charges reportées principalement constituées de frais de pré-exploitation capitalisés. L'augmentation des activités d'investissement reflète le début de la construction du réseau en avril 2008 et provient principalement d'un accroissement des achats d'équipements et composantes de réseau, des terminaux d'abonnés et des matériels de transport et d'équipements de construction nécessaires au déploiement de quelques 45 kilomètres de réseau dans les communes du Port, de la Possession et de St-Paul.
Au cours du deuxième trimestre et des six premiers mois de 2008, le niveau d'endettement a diminué de 30,656 $ et de $59,411 respectivement, attribuable aux remboursements mensuels de la dette découlant du contrat de location-acquisition. En comparaison, les rentrées de fonds de 18,966,318 $ en 2007 proviennent de premier appel public à l'épargne de la société.
L'utilisation nette de trésorerie, compte tenu des incidences des écarts de taux de change provenant de la conversion des comptes de la filiale autonome, s'est établie à 4,724,448 $ et 9,536,920 $ respectivement au cours du deuxième trimestre et des six premiers mois de 2008.
L'EFFET DES TAUX DE CHANGE
L'euro est la devise fonctionnelle principale des activités de la société, définies comme étant le principal milieu économique dans lequel la société génère des revenus et engage des dépenses. Par conséquent, la société est exposée aux risques reliés à la fluctuation des taux de change, principalement la fluctuation de la valeur de l'euro par rapport au dollar canadien. Ce risque est mitigé actuellement par le fait que la société paie une partie importante de ses dépenses en immobilisations en dollar canadien et qu'elle conserve des liquidités en euros afin de s'acquitter des dépenses exigibles dans cette devise.
Les montants d'actifs et de passifs de sa filiale étrangère autonome, Intercable Réunion S.A.S, ont été convertis en dollar canadien en utilisant le taux de change en vigueur au 30 juin 2008, soit 1,5974 $ l'euro. Les taux de change moyens en vigueur au cours des périodes du deuxième trimestre et des six premiers mois de 2008 utilisés pour convertir en dollar canadien les produits et les charges de la filiale s'établissaient à 1.58$ l'euro et 1.542$ l'euro respectivement.
Les gains et les pertes de change découlant de la conversion des comptes de la filiale autonome sont exonérés de l'impôt et sont inclus dans le solde des redressements cumulatifs de conversion à titre d'élément distinct de l'avoir des actionnaires. Au 30 juin 2008, le solde des redressements cumulatifs de conversion s'établissait à 950,810 $, comparativement à un montant négatif de 446,280 $ au 31 décembre 2007. La variation s'explique principalement par une appréciation importante de l'ordre de 10% de l'euro par rapport au dollar canadien durant cette période.
SITUATION FINANCIERE
Eléments du Bilan
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En $ canadiens 30 juin 2008 31 déc. 2007
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Trésorerie et équivalent de trésorerie 3 213 468 12 750 389
Actif à court-terme 4 233 079 13 591 769
Immobilisations 16 243 772 6 746 278
Charges reportées 3 230 527 1 113 992
Total de l'actif 23 707 378 21 452 039
Passif à court-terme 3 956 727 2 082 659
Dette à long-terme 994 343 956 427
Capital-actions 20 273 524 20 273 524
Redressements cumulatifs de conversion 950 810 (446 280)
Déficit (3 242 402) (2 188 667)
Avoir des Actionnaires 18 756 308 18 412 953
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Le fonds de roulement de la société a diminué de 11,509,110 $ au 31 décembre 2007 pour atteindre 276,352 $ au 30 juin 2008, expliqué principalement par une utilisation de la trésorerie de 9,536,920 $ contrebalancé en partie par une augmentation des compte fournisseurs et charges à payer de 1,610,257 $. Au cours du deuxième trimestre de 2008, la société a utilisé pour 4,724,449 $ de sa trésorerie. La société n'a contractée aucune nouvelle dette au cours du deuxième trimestre de 2008.
Au 30 juin 2008, l'encaisse et les placements à court terme d'ICH totalisaient 3,213,468 $. Tous les placements d'ICH sont constitués de certificats de dépôt bancaires renouvelables aux 30 jours. Le taux de change utilisé pour convertir l'encaisse et les placements libellés en euro était de 1.5974 au 30 juin 2008.
Trésorerie
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En $ canadiens 30 juin 2008 31 mars 2008 31 déc. 2007
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Encaisse libellée en dollars
canadiens 723 787 1 699 169 3 090 217
Dépôts à terme libellés en dollars
canadiens 1 365 939 2 665 939 3 056 542
Encaisse libellée en euros 609 575 1 122 596 2 268 718
Dépôt à terme libellé en euros 513 955 2 450 000 4 334 700
Encaisse libellée en dollars
américains 212 212 212
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3 213 468 $ 7 937 917 $ 12 750 389 $
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Redressement et reclassement de certains postes aux états financiers antérieurs
Afin de se conformer aux conventions comptables de la société, certains postes de bilan de l'exercice terminé le 31 décembre 2007 et du premier trimestre 2008 ont été redressés pour capitaliser aux immobilisations certaines dépenses reliées à la conception et à la construction du réseau, lesquelles avaient été capitalisées comme charges reportés au bilan. De plus, au cours du premier trimestre de 2008, certains achats d'équipements et de matériels de réseau représentant des immobilisations avaient été incorrectement comptabilisés comme charges reportées. Ces redressements ont eu principalement pour effet d'augmenter les immobilisations et de réduire les charges reportées au bilan et n'ont eu aucune incidence sur la trésorerie ou les résultats d'opération de la société.
Les capitaux propres
La société a procédé a un appel public à l'épargne le 4 avril 2007 au cours duquel elle a reçu un produit net d'émissions d'actions de 18,898,442 $ déductions faites des dépenses directes encourues pour ce financement.
Dans le cadre de cet appel public à l'épargne, la société a émis 24,850,002 bons de souscription. Le prix d'exercice est de 1,25 $ l'action jusqu'au 4 octobre 2008 et de 1,50 $ jusqu'à l'échéance du 4 avril 2010. La société a également octroyé à Valeurs mobilières Desjardins inc. et à Corporation de valeurs mobilières Dundee, agissant à titre de courtiers dans l'appel public à l'épargne, 1,925,000 bons de souscription à titre de rémunération. Chaque bon de souscription permet à son détenteur d'acquérir une action de la société au prix de 1,25 $ l'action jusqu'au 4 octobre 2008 et de 1,50 $ jusqu'à l'échéance du 4 avril 2010. Au cours du trimestre terminé le 30 juin 2008, aucun bon de souscription de la société n'a été exercé.
Au 30 juin 2008, 26,775,002 bons de souscription étaient en circulation. Si tous les bons de souscription émis étaient exercés d'ici à l'échéance des bons de souscription le 4 avril 2010, la société pourrait accroître son capital et ses liquidités d'un montant allant de 33,468,752 $ (exercice à 1,25 $) à 40,162,503 $ (exercice à 1,50 $).
La société offre un régime d'options d'achat d'actions à l'intention des hauts dirigeants, administrateurs, employés clés et consultants. Un total de 2,485,000 actions ordinaires a été réservé pour l'octroi de ces options. Au cours de l'exercice terminé le 31 décembre 2007, 1,140,000 options ont été octroyées à un prix d'exercice de 2,50 $. De ce nombre, 855,000 ont été octroyées à des administrateurs et hauts dirigeants et 285,000 à des employés. Aucune option n'a été octroyée, exercée ou annulée au cours du trimestre terminé le 30 juin 2008.
Les actionnaires de la société ont adopté un régime de rémunération en actions à l'intention des administrateurs, officiers, employés et consultants clés de la société. Le nombre total d'actions ordinaires réservé pour émissions ne peut dépasser le moindre de 1 000 000 d'actions ou, ensemble avec tout autre titre en circulation en vertu de tout régime de rémunération en titres de la société, un total de 2 485 000 actions.
La société est autorisée à émettre un nombre illimité d'actions ordinaires sans valeur nominale et un nombre illimité d'actions privilégiées sans valeur nominale, participantes, sans droit de vote, pouvant être émise en séries. Au 30 juin 2008, 24 850 002 actions ordinaires étaient en circulation.
BESOINS DE TRESORERIE ET PLAN DE FINANCEMENT
Financement intérimaire
La société a signé le 28 août 2008 une entente de financement de 3 millions d'euros (4,792,000 $) sous la forme d'un prêt-relais avec la Mauritius Commercial Bank Ltd (MCB), une banque affiliée à MCB Equity Fund Ltd, un actionnaire et initié de la société. Le prêt-relais sera déboursé sur une période de trois mois à hauteur de 1 million d'euros par mois, sujet à l'absence de changements défavorables importants, jugé à la discrétion de Mauritius Commercial Bank Ltd. Le prêt-relais est remboursable le 31 octobre 2008, porte intérêt au taux LIBOR 3 mois + 5%, est garanti en premier rang par l'ensemble des actifs de la société et est sujet aux autres termes et conditions usuels pour ce type de transaction. L'échéance du prêt-relais peut être prolongée au gré de MCB moyennant des frais et des charges d'intérêt additionnelles. La société prévoit recevoir le premier versement de 1 million d'euros au début du mois de septembre 2008.
Le prêt-relais constitue une "opération entre personnes apparentées" pour la société aux fins du Règlement 61-101 sur les mesures de protection des porteurs minoritaires lors d'opérations particulières (le "règlement 61-101"), lequel requiert que la société obtienne une évaluation officielle et l'approbation des porteurs minoritaires à l'égard du prêt-relais, à moins qu'une dispense de ces exigences ne soit disponible.
La société bénéficie d'une dispense de l'obligation d'évaluation officielle et de l'approbation des porteurs minoritaires en ce qui a trait à la conclusion du prêt-relais, puisque ni la juste valeur du prêt-relais ni la contrepartie à être versée n'excède 25% de la capitalisation boursière de la société. Zyiad Bundhun, représentant de MCB Equity Fund Ltd sur le conseil d'administration de la société, s'est abstenu de voter sur la question de l'approbation du prêt-relais.
Ce financement intérimaire permettra à la société de s'acquitter de ses obligations à court-terme et de poursuivre le processus de recherche de financement à moyen ou long-terme au cours des deux à trois prochains mois. Dans l'intérim, la société entend gérer ses liquidités prudemment en poursuivant un déploiement modéré de son réseau, en maximisant l'utilisation des inventaires de pièces et d'équipements et en retardant les nouvelles commandes auprès des fournisseurs d'équipements de réseau. La société a également réduit l'utilisation des sous-traitants et optimisé l'utilisation des ressources internes.
Besoins de trésorerie
La société estime que ses besoins de fonds seront entre 30 et 40 millions $ pour compléter sa phase de construction du réseau lui permettant de raccorder environ de 70,000 et 90,000 foyers au cours des 20 à 24 prochains mois. Ces montants comprennent les dépenses en immobilisation, incluant les coûts de construction du réseau et les appareils résidentiels, les dépenses d'exploitation nettes des revenus générés durant cette période, les besoins en fonds de roulement et les charges financières reliées au financement par dette.
La société a retenu les services d'une banque d'affaires afin d'examiner différentes alternatives de financement.
Programme de défiscalisation
Dans le cadre de la demande de défiscalisation déposée auprès de la Direction Générale des Impôts (DGI) le 8 novembre 2007, la société a soumis en juin 2008 à la DGI une nouvelle liste d'informations complémentaires de nature financière et juridique incluant notamment les investissements projetés du réseau à la suite de la révision de plan de déploiement. La société est d'avis que le projet d'investissement demeure éligible au programme de défiscalisation sous réserve de la clôture d'un financement à long-terme pour couvrir ses besoins de fonds jusqu'en décembre 2009. La société estime la valeur des économies potentielle entre 30 et 35 Millions $ sur la durée prévue de construction du projet.
DECLARATIONS PROSPECTIVES
A l'occasion, nous faisons des déclarations prospectives, au sens de certaines lois sur les valeurs mobilières, y compris les règles d'exonération de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario). Nous pouvons faire des déclarations dans le présent document, dans d'autres documents déposés auprès des organismes canadiens de règlementation, dans des rapports aux actionnaires et dans d'autres communications.
Ces déclarations prospectives comprennent, notamment des déclarations relatives aux affaires et à la performance anticipée de la société. Les mots "peuvent", "pourraient", "devraient", "perspectives", "croire!", "projeter", "estimer", "prévoir", "s'attendre à", "avoir l'intention", "objectif" et l'emploi du conditionnel, ainsi que les mots et expressions semblables visent à dénoter des déclarations prospectives.
De part leur nature même, les déclarations prospectives comportent des incertitudes et des risques intrinsèques, à la fois généraux et précis, qui font en sorte qu'il est possible que les prédictions, prévisions, projections et autres déclarations prospectives ne se matérialiseront pas.
Nous mettons les lecteurs en garde contre le fait de se fier à ces déclarations puisque les résultats réels pourraient différer sensiblement des opinions, plans, prévisions, attentes, estimations et intentions exprimés dans ces déclarations prospectives, en raison d'un certain nombre de facteurs importants.
Ces facteurs comprennent, sans y être limités :
- les risques de crédit, de marché, de liquidités, de financement et d'opérations, notamment notre capacité à conclure un financement à long-terme ;
- le dynamisme des économies canadienne, européenne et réunionnaise dans lesquelles nous exerçons nos activités ;
- l'incidence des fluctuations du dollar canadien par rapport aux autres devises et particulièrement l'euro (Euro) ;
- l'incidence des modifications relatives aux taux d'intérêt ;
- les effets de la concurrence dans les marchés où nous exerçons nos activités ;
- notre capacité de réaligner avec succès notre entreprise, nos ressources et nos processus ;
- le règlement du conflit avec France Télécom sur l'utilisation de leurs infrastructures;
- la disponibilité, les délais de livraison et le coût des matières premières ;
- les modifications apportées aux conventions et méthodes comptables que nous utilisons aux fins de la présentation de notre situation financière, y compris aux incertitudes liées aux hypothèses et aux estimations comptables critiques ;
- les risques opérationnels et ceux liés à l'accès aux infrastructures ainsi que d'autres facteurs susceptibles d'influencer les résultats futurs, incluant, sans y être limités, la mise au point et le lancement, au moment opportun, des nouveaux produits et services, les modifications apportées à la législation fiscale, l'évolution technologique, les nouvelles règlementations;
- l'incidence possible, sur nos activités, de situations d'urgence en matière de santé publique, d'évènements incontrôlables tels les Tsunami, les éruptions volcaniques, les tempêtes tropicales , de conflits internationaux et d'autres faits nouveaux; et,
- la mesure dans laquelle nous prévoyons et gérons avec succès les risques inhérents aux facteurs qui précèdent.
Nous prévenons nos lecteurs que la liste susmentionnée des facteurs importants qui pourraient avoir une incidence sur nos résultats financiers n'est pas exhaustive. Les investisseurs et autres personnes qui se fient à nos déclarations prospectives pour prendre des décisions ayant trait à la société doivent tenir compte de ces facteurs de même que d'autres faits et incertitudes. Nous ne nous engageons nullement à mettre à jour quelle que déclaration prospective que ce soit, qui peut être faite par nous ou en notre nom à l'occasion, à moins d'une exigence contraire de la part des autorités réglementaires. Les déclarations prospectives contenues dans ce document sont basées sur les attentes actuelles et l'information disponible en date du 28 août 2008.
Démission d'un administrateur
M. François-Guy Richard a démissionné comme administrateur de la Société en août 2008, poste qu'il occupait depuis mars 2008. La Société et le Conseil d'administration remercient M. Richard pour son implication comme administrateur de la Société.
A propos d'Intercâble
ICH est une société de télécommunications canadienne qui construit et opère un réseau THD (Très Haut Débit) à l'île de la Réunion, un département outre mer de la France. Cette opportunité d'affaires dans le secteur des télécommunications à large bande sur le marché international répond à la stratégie d'ICH qui consiste à privilégier les marchés mal desservis dans les secteurs des télécommunications et du câble. Pour ce faire, ICH construit, au moyen d'une technologie d'avant-garde, ses propres réseaux à large bande qu'elle exploite afin d'offrir à prix compétitifs des services de télévision, des services Internet haute vitesse et des services de téléphonie de grande qualité. ICH cible des marchés (i) dont le service de communication par câble est inexistant ou restreint, (ii) où il est possible d'installer des câbles aériens ou en conduits existants et (iii) qui jouissent d'un climat politique stable.
La Bourse de croissance TSX n'a pas révisé ce communiqué et n'accepte aucune responsabilité quant à sa véracité ou son exactitude.
Ce communiqué de presse renferme certains énoncés prospectifs qui comprennent des éléments de risque et d'incertitude et nul ne peut garantir que ces énoncés se révéleront exacts. Il s'ensuit que les résultats réels et les événements futurs pourraient différer considérablement de ceux anticipés par de tels énoncés. Ces risques et incertitudes sont décrits dans le prospectus daté du 23 mars 2007 et lors de dépôts par Intercâble auprès des autorités réglementaires. Intercâble ne s'engage ni à mettre à jour publiquement ni à réviser les énoncés prospectifs par suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou d'autres événements.
Sujet:
Bénéfices / Revenus
Communiqué envoyé le 2008-08-29 19:10:01 et diffusé par:
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