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Global Diversified Investment Grade Income Trust - Valeur liquidative au 31 juillet 2008
MONTRÉAL, le 19 août /CNW Telbec/ - Global Diversified Investment Grade Income Trust ("Global DIGIT") (TSX : DG.UN) annonce que sa valeur liquidative ("VL") par part au 31 juillet 2008 était estimée à 5,94$.
La quasi-totalité de l'actif de Global DIGIT est composée de trois swaps sur défaillance de crédit (les "Swaps de GD") et des garanties accessoires, conclus avec MMAI-I Trust ("MMAI"). MMAI a quant à elle conclu trois swaps sur défaillance miroirs avec Deutsche Bank A.G. (la "Banque"). MMAI a de plus conclu trois autres swaps sur défaillance de crédit avec la Banque, à l'égard desquels, et afin d'acheter les garanties nécessaires, MMAI a émis du papier commercial adossé à des actifs ("PCAA"). Depuis le 13 août 2007, MMAI n'a pas renouvelé son papier commercial venant à échéance et a cessé d'effectuer des paiements sur ce papier. Depuis cette date, MMAI a également versé tous les paiements dus à Global DIGIT au titre des Swaps de GD dans un compte d'entiercement aux termes d'une convention de moratoire conclue entre Global DIGIT et MMAI. Le 17 mars 2008, des détenteurs possédant une large part du PCAA en circulation ont déposé auprès de la Cour Supérieure de l'Ontario (la "Cour") un plan d'arrangement et de compromis concernant le PCAA émis par certains fiduciaires émetteurs, incluant le fiduciaire émetteur de MMAI-I. Le plan a été sanctionné par la Cour le 5 juin. Certains détenteurs de PCAA ont fait appel de la décision de la Cour auprès de la Cour d'appel de l'Ontario et celle-ci a rejeté l'appel le 18 août et maintenu le plan.
La VL calculée au 31 juillet 2008 fait état de tous les montants que MMAI aurait payés à Global DIGIT aux termes des Swaps de GD dans des circonstances normales, mais qui sont actuellement entiercés. Les montants impayés ont été comptabilisés en tant que débiteurs.
La VL à une date donnée correspond à la valeur globale de l'actif de Global DIGIT, déduction faite de la valeur globale de son passif. La VL ne fait état d'aucune réduction de valeur découlant de l'interruption des paiements de MMAI à Global DIGIT aux termes des Swaps de GD, ni ne fait état d'une diminution potentielle de la valeur de l'actif de Global DIGIT découlant d'une restructuration éventuelle des dettes de MMAI ou de l'effet de l'opération de désengagement proposée, tel qu'annoncé dans un communiqué de presse du 24 décembre 2007 puisqu'il est impossible pour l'instant d'établir dans quelle mesure et à quel moment ces paiements à Global DIGIT aux termes des Swaps de GD reprendront ou l'effet d'une restructuration éventuelle de ces dettes de MMAI, ni dans quelle mesure et à quel moment l'opération de désengagement proposée sera réalisée.
À propos de Global DIGIT
Global DIGIT procure une participation économique dans une tranche mezzanine de swaps sur défaillance de crédit à l'égard de portefeuilles constitués de positions corporatives synthétiques, de titres adossés à des créances hypothécaires, de titres adossés à des créances mobilières et de titres financiers structurés.
Sujet:
Comptabilité
Communiqué envoyé le 2008-08-19 18:20:00 et diffusé par:
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