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S&P publie les cartes de pointage sur les indices par rapport aux fonds à gestion active du premier trimestre 2008 pour le Canada
Les gestionnaires de fonds à gestion active affichent toujours un
rendement inférieur à celui des indices dans un contexte de volatilité
des marchés
TORONTO, le 24 juin /CNW/ - Standard & Poor's, principal fournisseur mondial d'indices, a publié aujourd'hui les tout derniers résultats des cartes de pointage sur les indices par rapport aux fonds à gestion active (ou SPIVA, pour "Standard & Poor's Indices Versus Active Funds Scorecard") pour le Canada. Pour le premier trimestre 2008, seulement 8,2 % des gestionnaires de fonds d'actions canadiennes à gestion active ont battu l'indice composé S&P/TSX. Dans la catégorie fonds axés sur des titres canadiens, les gestionnaires actifs s'en sont mieux tirés, 46,3 % d'entre eux ayant affiché un meilleur rendement que l'indice de référence mixte composé S&P/TSX (constitué à 50 % de l'indice composé S&P/TSX, à 25 % de l'indice S&P 500 et à 25 % de l'indice S&P/Citigroup EPAC PMI). Dans la catégorie fonds d'actions canadiennes à petite et à moyenne capitalisation, seulement 24,1 % des gestionnaires actifs ont obtenu un rendement supérieur à celui de l'indice complémentaire S&P/TSX.
"Même dans un contexte de turbulence des marchés, la majorité des gestionnaires de fonds à gestion active continuent de produire un rendement inférieur à celui de leur indice S&P de référence", a souligné Jasmit Bhandal, directeur à Standard & Poor's. "De plus, les résultats des cartes de pointage SPIVA démontrent que les gestionnaires de fonds à gestion active affichent un retard sur leurs homologues "passifs" sur des périodes de un, trois et cinq ans."
Les cartes de pointage SPIVA corrigent le biais de survivance de fonds communs de placement canadiens à gestion active et indiquent le rendement moyen pondéré à égalité et par actif de fonds similaires. Au cours des douze derniers mois, le rendement pondéré à égalité des fonds d'actions canadiennes, des fonds axés sur des titres canadiens et des fonds d'actions canadiennes à petite et à moyenne capitalisation à gestion active s'est avéré plus faible que celui de leurs indices respectifs, en l'occurrence l'indice composé S&P/TSX, l'indice de référence mixte composé S&P/TSX et l'indice complémentaire S&P/TSX. Dans ces catégories, le rendement pondéré à égalité des indices susmentionnés a dépassé celui obtenu par les gestionnaires actifs, de 5,2 %, 0,1 % et 2,3 % respectivement.
Les résultats des cartes de pointage SPIVA démontrent également qu'au cours des douze derniers mois, le rendement pondéré à égalité et par actif des fonds d'actions internationales, d'actions mondiales et d'actions américaines à gestion active s'est avéré moindre que celui de l'indice correspondant à chaque catégorie (l'indice S&P/Citigroup EPAC PMI, l'indice S&P/Citigroup World PMI et l'indice S&P 500, respectivement). Pour les 12 derniers mois, le différentiel du rendement pondéré à égalité s'est élevé à 2,8 %, 0,5 % et 1,4 % entre les indices susmentionnés et les gestionnaires actifs.
En outre, la majorité des fonds actifs ont produit un rendement inférieur à celui de leur indice S&P de référence sur des périodes de un, trois et cinq ans. Au cours de la période de cinq ans, seulement 13,1 %, 11,9 % et 10,3 % des fonds d'actions internationales, d'actions mondiales et d'actions américaines, respectivement, ont battu les indices de référence S&P/Citigroup EPAC PMI, S&P/Citigroup World PMI et S&P 500.
Survivance
Les cartes de pointage SPIVA comportent une correction du biais de survivance pour tenir compte de la liquidation ou de la fusion de fonds au cours de la période à l'étude. La survivance pour les cinq dernières années s'établit à 38,8 % pour les actions canadiennes, à 42 % pour les actions américaines, à 60,7 % pour les actions internationales et à 42,2 %, pour les actions mondiales. En d'autres mots, un pourcentage significatif des fonds compris dans ces quatre catégories ont été fusionnés ou liquidés au cours des cinq dernières années.
Cartes de pointage SPIVA
La méthodologie SPIVA a été conçue pour permettre de comparer, de façon exacte et objective et selon les mêmes critères, le rendement de fonds et les indices de leurs catégories, avec correction des facteurs qui faussaient les résultats des analyses comparatives de fonds indiciels par rapport aux fonds à gestion active réalisées précédemment dans l'industrie. Les cartes de pointage SPIVA illustrent les moyennes pondérées égales et en fonction de l'actif, et comportent une correction du biais de survivance pour tenir compte de la liquidation ou de la fusion de fonds au cours de la période à l'étude. Les catégorisations de fonds correspondent à celles définies par le Canadian Investment Funds Standards Committee (CIFSC), et les données sur les fonds sont tirées de la base de données sur les fonds communs de placement de Fundata.
Toutes les cartes de pointage SPIVA du premier trimestre 2008 pour le Canada sont accessibles à www.spiva.standardandpoors.com.
Standard & Poor's
Standard & Poor's, filiale de The McGraw-Hill Companies (MHP à la Bourse de New York), est le principal fournisseur mondial de renseignements touchant les marchés financiers, notamment de cotes de crédit indépendantes, d'indices, d'évaluations des risques ainsi que de recherches et de données portant sur les placements. Comptant quelque 8 500 employés et des sociétés affiliées en propriété exclusive dans 23 pays, Standard & Poor's fait partie intégrante de l'infrastructure financière mondiale. L'entreprise joue un rôle de premier plan depuis plus de 140 ans en offrant aux investisseurs les repères indépendants nécessaires pour prendre en toute confiance des décisions en matière de placements et de finance. Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez consulter le site www.standardandpoors.com.
Sujet:
Fonds
Communiqué envoyé le 2008-06-24 16:53:00 et diffusé par:
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